报告公司投资评级 - 报告给予昊华科技"买入(维持)"评级 [2] 报告的核心观点 事件描述 - 2024年6月21日,昊华科技发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证券监督管理委员会同意注册批复 [5] 拟发行股份购买中化蓝天100%股权并配套募资,氟化工板块形成产业链互补 - 昊华科技拟向中化集团和中化资产发行股份收购中化蓝天,交易价格约为72.44亿元 [6] - 同时拟向不超过35名投资者非公开发行股份募集配套资金不超过45亿元,主要用于氟化工和含氟气体板块的扩产项目 [6][7][8] - 中化蓝天与昊华科技的氟化工板块能够形成良好的产业链互补和协同 [10] 投资建议 - 公司研发底蕴深厚,已成为明显的研发创新驱动的平台型材料公司,产品结构持续优化,周期性减弱 [11] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.60、12.37、13.08亿元,维持"买入"评级 [11] 根据相关目录分别进行总结 募集资金及用途 - 本次募集资金不超过45亿元,主要用于新建2万吨/年PVDF项目、20万吨/年锂电池电解液项目、1000吨/年全氟烯烃项目等 [7][8] - 上述项目有助于公司氟化工和含氟气体板块的产业链延伸和补强 [6] 财务报表与盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持较快增长,毛利率维持在24.5%左右 [13] - 公司ROE水平有望在10.5%-11.9%之间,估值水平合理 [13]

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 上市地：上海证券交易所 昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书 | 相关方 | 名称 | | --- | --- | | 发行股份购买资产交易对方 | 中国中化集团有限公司、中化资产管理有限公司 | | 募集配套资金交易对方 | 包括中国对外经济贸易信托有限公司、中化资本创新投资有 | | | 限公司在内的不超过 名符合条件的特定投资者 35 | 独立财务顾问 签署日期：二〇二四年六月 昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 声 明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、 准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的 法律责任。 公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书及 其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 本报告书及其摘要所述事项并不代表上海证券交易所和中国证监会对于本 次资产重组相关事项的实质性判断、确认或批准。 本次 ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024－042 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 除上述补充和修订之外，公司已对重组报告书全文进行了梳理和自查， 完善了少许表述，对重组方案无影响。 具体内容详见上市公司在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 披露的《昊华化工科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书》。 昊华化工科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以发行股份的 方式购买中国中化集团有限公司、中化资产管理有限公司所持中化蓝天集团 有限公司合计 100%股权，同时拟向包括中国对外经济贸易信托有限公司、中 化资本创新投资有限公司在内的不超过 35 名符合条件的特定投资者非公开 发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司于 2024 年 5 月 31 日披露了《昊华化工科技集团股份有限公司发行 股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（注册稿）》等相 关文件，并于近日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意昊华化 ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 上市地：上海证券交易所 昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书摘要 | 相关方 | 名称 | | --- | --- | | 发行股份购买资产交易对方 | 中国中化集团有限公司、中化资产管理有限公司 | | 募集配套资金交易对方 | 包括中国对外经济贸易信托有限公司、中化资本创新投资有 | | | 限公司在内的不超过 35 名符合条件的特定投资者 | 独立财务顾问 签署日期：二〇二四年六月 昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要 声 明 本部分所述词语或简称与本报告书摘要"释义"所述词语或简称具有相同 含义。 一、上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证重组报告书及本报告书摘要内 容的真实、准确、完整，对重组报告书及本报告书摘要的虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏负相应的法律责任。 公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证重组报告书 及本报告书摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 重组报告书及本报告书摘要所述事项并不代表上海证券交易所和中国证监 会对于本次资 ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024-041 昊华化工科技集团股份有限公司 关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交 易事项获得中国证券监督管理委员会同意 注册批复的公告 "一、同意你公司向中国中化集团有限公司发行 104,170,233 股股份、向中化 资产管理有限公司发行 93,102,734 股股份购买相关资产的注册申请。 二、同意你公司发行股份募集配套资金不超过 45 亿元的注册申请。 三、你公司本次发行股份购买资产并募集配套资金应当严格按照报送上海证 券交易所的有关申请文件进行。 四、你公司应当按照有关规定及时履行信息披露义务。 五、你公司应当按照有关规定办理本次发行股份的相关手续。 六、本批复自下发之日起 12 个月内有效。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 昊华化工科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以发行股份的方式购 买中国中化集团有限公司、中化资产管理有限公司所持中化蓝天集团有限公司合 计 100%股权，同时拟向包括中国对外经济贸易信托有限公司、中化资本 ...

北京市通商律师事务所 关于昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的 补充法律意见书（四） 二〇二四年六月 | 正 | 文 | 4 | | --- | --- | --- | | 一、本次重大资产重组方案 4 | | | | 二、本次重大资产重组的相关协议 21 | | | | 三、本次重大资产重组的批准和授权 22 | | | | 四、信息披露 23 | | | | 五、本次重大资产重组的实质性条件 23 | | | | 六、结论意见 23 | | | 中国北京建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12-14 层 100004 12-14th Floor, China World Office 2, No. 1 Jianguomenwai Avenue, Beijing 100004, China 电话 Tel： +86 10 6563 7181 传真 Fax： +86 10 6569 3838 电邮 Email： beijing@tongshang.com 网址 Web： www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购 ...

中信证券股份有限公司 关于 昊华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问 二〇二四年六月 昊华化工科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 独立财务顾问报告 目 录 | 月 求… | | --- | | 声明与承诺 … | | 一、独立财务顾问声明 | | 二、独立财务顾问承诺… | | 释 义 | | 一、一般释义 | | 二、专项名词释义. | | 重大事项提示 . | | 一、本次交易方案概述…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 14 | | 二、募集配套资金情况……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 16 | | 三、本次交易对上市公司的影响…………………………………………………………………………………………………………………………… ...

二、同意你公司发行股份募集配套资金不超过 45亿元的注册 申请。 三、你公司本次发行股份购买资产并募集配套资金应当严格 中国证券监督管理委员会 证监许可〔2024〕964 号 关于同意吴华化工科技集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复 吴华化工科技集团股份有限公司: 中国证券监督管理委员会收到上海证券交易所报送的关于你 公司发行股份购买资产并募集配套资金方案的审核意见及你公司 注册申请文件。根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国 公司法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的 通知》(国办发〔2020〕5号)《上市公司重大资产重组管理办法》 (证监会令第214号)等有关规定,经审阅上海证券交易所审核 意见及你公司注册申请文件,现批复如下: 一、同意你公司向中国中化集团有限公司发行 104,170,233 股 股份、向中化资产管理有限公司发行 93,102,734 股股份购买相关 资产的注册申请。 按照报送上海证券交易所的有关申请文件进行。 四、 你公司应当按照有关规定及时履行信息披露义务。 五、你公司应当按照有关规定办理本次发行股份的相关手续。 六、 本批复自下发之日起 ...

公司拟以发行股份的方式购买中国中化集团有限公司（以下简称 "中化集团"）、中化资产管理有限公司（以下简称"中化资产"） 所持中化蓝天集团有限公司（以下简称"标的资产""标的公司"或 "中化蓝天"）合计 100%股权，同时拟向包括中国对外经济贸易信 托有限公司、中化资本创新投资有限公司在内的不超过 35 名符合条 件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金（以下简称"本次交 易"）。本次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市。本次交易 的相关方案已于 2023 年 9 月 15 日经公司 2023 年第二次临时股东大 会审议通过。 根据本次交易的实际情况，公司拟对本次交易业绩承诺及补偿安 排进行调整，具体调整内容对比如下： | 方案 要点 | | 调整前 调整后 | | --- | --- | --- | | | | 除业绩承诺资产 和业绩承诺资产 除业绩承诺资产 和业绩承诺资产 所涉及的业绩 1 2 1 2 | | | | 所涉及的业绩承诺外，各方同意再以 承诺外，各方同意再以中化蓝天合并口径净利润数 | | 业 | | | | | 绩 | 中化蓝天合并口径净利润数进行业绩 进行业绩承诺。针对合并口径净利润数， ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024－039 一、关于审议调整公司本次交易业绩承诺及补偿安排暨调整本次 交易方案的议案 公司拟以发行股份的方式购买中国中化集团有限公司（以下简称 "中化集团"）、中化资产管理有限公司（以下简称"中化资产"）所 持中化蓝天集团有限公司（以下简称"标的资产""标的公司"或"中 化蓝天"）合计 100%股权，同时拟向包括中国对外经济贸易信托有限 公司、中化资本创新投资有限公司在内的不超过 35 名符合条件的特 定投资者非公开发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。本 次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市。本次交易的相关方案 已于2023年9月15日经公司2023年第二次临时股东大会审议通过。 根据本次交易的实际情况，公司拟对本次交易业绩承诺及补偿安 排进行调整，具体调整内容对比如下： | 方案 要点 | | 调整前 调整后 | | --- | --- | --- | | | | 除业绩承诺资产 和业绩承诺资产 除业绩承诺资产 和业绩承诺资产 所涉及的业绩 1 2 1 2 | | | | 所涉及的业绩承诺外，各方同意再以 承诺外，各方同意再以中化 ...