股票简称：用友网络 股票代码：600588 编号：临 2024-064 用友网络科技股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 9 月 20 日（星期五）下午 13:00-14:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinf o.com/） 会议召开方式：视频和网络文字互动 投资者可于 2024 年 9 月 11 日（星期三）至 9 月 19 日（星期四）16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@yonyou.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 用友网络科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 24 日发 布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 9 月 20 日下午 13: ...

股票简称：用友网络 股票代码：600588 编号：临 2024-063 用友网络科技股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东 持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 用友网络科技股份有限公司（以下简称"用友网络"或"公司"）于 2024 年 9 月 4 日召开第九届董事会第十二次会议，审议通过了《公司关于以集中竞价交易方 式回购公司股份方案的议案》，具体情况详见公司于 2024 年 9 月 5 日在上海证券交 易所网站（www.sse.com.cn）披露的《用友网络关于以集中竞价交易方式回购股份 的报告书》（公告编号：临 2024-062）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规 定，现将公司董事会公告回购股份决议的前一个交易日（2024 年 9 月 4 日）登记在 册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例（%） | | --- | --- | --- ...

用友网络科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：用友网络科技股份有限公司（以下简称"公司"）回购资金总额 不低于人民币 5,000 万元（含），不超过人民币 10,000 万元（含） 证券代码：600588 证券简称：用友网络 公告编号：2024-062 ● 回购股份价格：不超过人民币 13 元/股（含），该回购价格上限不高于董事会通 过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150% ● 回购股份方式：以集中竞价方式 ● 回购股份期限：自董事会审议通过之日起 12 个月内（即 2024 年 9 月 4 日至 2025 年 9 月 3 日） ● 相关股东是否存在减持计划：截至董事会审议通过本次回购方案之日，公司全 体董监高、控股股东、实际控制人及其一致行动人、持股 5%以上的股东于未来 3 个月、未来 6 个月不存在减持本公司股份的计划。若未来拟实施股票减持计划， 公司将按相关规定及时履行信息披露义务。 ● 相关风险提 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为"优于大市 维持" [1] 报告的核心观点 - 收入稳健增长，效益化经营初见成效 [3] - 持续巩固大型企业客户市场领先地位 [4] - 中型及小微企业客户业务订阅收入高速增长 [4] - 产品持续创新，平台技术能力升级 [4] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 09月03日收盘价（元） [1] - 52周股价波动（元） [1] - 总股本/流通A股（百万股） [1] - 总市值/流通市值（百万元） [1] 相关研究 - 《大型企业客户业务收入高增长，效益化经营初见成效》 2024.05.02 [1] - 《订单保持高增，盈利能力有望快速恢复》 2024.03.31 [1] - 《Q3收入拐点已现，新签合同增势延续》 2023.12.28 [1] 市场表现 - 沪深300对比 [2] - 绝对涨幅（%） [2] - 相对涨幅（%） [2] 分析师信息 - 分析师: 杨林 [3] - 分析师: 杨蒙 [3] - 联系人: 朱瑶 [3] - 联系人: 张盛海 [3] 收入质量 - 收入质量进一步提升，深化订阅转型与AI应用 [3] 财务数据 - 营业收入（百万元） [5] - 净利润（百万元） [5] - 全面摊薄EPS（元） [5] - 毛利率（%） [5] - 净资产收益率（%） [5] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年营业收入分别为112.86/130.84/153.36亿元，同比增长15.2%/15.9%/17.2% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.01/3.90/7.24亿元，同比增长120.8%/94.1%/85.7% [6] - EPS分别为0.06/0.11/0.21元 [6] - 采用PS估值法，给予公司2024年动态4.0-4.5倍PS，合理价值区间为13.21-14.86元，维持"优于大市"评级 [6] 财务报表分析和预测 - 主要财务指标 [8] - 利润表 [8] - 每股指标 [8] - 价值评估（倍） [8] - 盈利能力指标（%） [8] - 盈利增长（%） [8] - 偿债能力指标 [8] - 经营效率指标 [8] - 现金流量表 [8] - 资产负债表 [8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 用友网络（600588.SH）云业务稳健推进，效益化经营初见成效 [1] 根据相关目录分别进行总结 收入与亏损情况 - 2024年上半年实现营业收入38.05亿元，同比增长12.9%；归属于母公司所有者的净亏损为7.94亿元，同比减亏0.51亿元，同比增长6.06%；扣非后净亏损额为7.94亿元，同比减亏1.46亿元 [1] - 报告期内，公司实现营业收入38.05亿元，同比增长12.9%；云服务业务实现收入28.45亿元，同比增长21.3%，占营业收入的74.8%，较去年同期增加5.2个百分点 [1] - 报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净亏损为7.94亿元，同比减少亏损0.51亿元 [1] 业务发展 - 公司持续创新、打磨用友BIP，深入推进AI技术开发和应用。报告期内，公司面向大型、中型和小微企业的企业客户业务实现收入34.43亿元，同比增长11.8%，云服务业务收入实现26.28亿元，同比增长20.9% [2] - 大型企业收入23.88亿元（+11.2%），其中，云服务业务实现收入17.65亿元（+16.8%），YonBIP收入同比增长42.1%，续费率为101.1%。中型企业收入6.00亿元（+8.3%），其中云服务业务实现收入4.29亿元（+39.1%），YonSuite收入同比增长116.1%，续费率提升至92.4%，订阅收入实现超60%增长。小型企业收入4.56亿元（+20.4%），其中云订阅收入3.09亿元（+35.3%） [2] 成本与费用优化 - 公司于2021-2022年加大人员投入，虽2023年人员规模相较2022年保持基本稳定，但年平均数增加1896人。报告期内，公司进一步优化业务组织和人才结构，控制人员规模，截至报告期末，公司员工数量为22,658人 [2] - 报告期内，公司组织模式变革进一步稳定，控制成本费用支出，归属于上市公司股东的净亏损额为7.94亿元，同比减亏0.51亿元，第二季度单季同比减亏1.07亿元；毛利率为52.5%，同比提升3.6个百分点，第二季度单季为54.0%，环比提升3.2个百分点，公司效益化经营初见成效 [2] 盈利预测 - 预计2024-2026年实现营业收入110.02、126.30、146.32亿元；归母净利润0.52、4.30、7.91亿元 [3]

报告公司投资评级 - 当前价格：8.13元 [4] 报告的核心观点 - 用友网络2024年上半年实现营收38.05亿元，同比增长12.93%；归母净利润-7.94亿元，同比亏损收窄；毛利率为52.55%，同比提升3.70pct [2][6] - 云服务业务收入占比持续提升，2024年上半年云服务业务实现收入28.45亿元，同比增长21.3%，占营业收入的74.8%，同比增加5.2pct [6] - 深化"AI+企业应用"，2024年8月发布YonGPT2.0及100多项智能应用 [6] - 全面效益化经营提高整体运营效率，销售/管理/研发费用率分别同比下降2.02pct/0.25pct/2.10pct；毛利率为52.55%，同比提升3.70pct [6] - 调整2024-2026年营业收入分别为110.33/125.28/142.40亿元，同比增速分别为12.63%/13.55%/13.67%；归母净利润分别为0.38/4.00/6.92亿元，EPS分别为0.01/0.12/0.20元/股 [6] 相关报告 - 《用友网络（600588）：模式升级期业绩短期承压，合同负债增速较高》2024.03.31 [5] - 《用友网络（600588）：Q3营收重回增长，大中型企业业务拓展提速》2023.10.29 [5] 财务数据和估值 - 2024年上半年实现营收38.05亿元，同比增长12.93%；归母净利润-7.94亿元，同比亏损收窄；毛利率为52.55%，同比提升3.70pct [2][6] - 2024年第二季度实现营收20.56亿元，同比增长8.51%；归母净利润-3.41亿元，同比亏损收窄；毛利率为53.99%，同比提升1.81pct [2][6] - 2024年上半年云服务业务实现收入28.45亿元，同比增长21.3%，占营业收入的74.8%，同比增加5.2pct [6] - 2024年上半年末，订阅相关合同负债为19.5亿元，同比增长33.8%，占总合同负债比例达68.6%；云服务业务ARR为23.3亿元，同比增长13.1%；累计付费客户数为79.68万家，新增8.18万家 [6] - 2024年8月发布YonGPT2.0及100多项智能应用，基于YonGPT2.0，用友BIP拥有分别基于智能体（Agent）、人机交互（HCI）、RAG应用框架的"智友""数智员工""智能大搜"3项重要产品 [6] - 2024年上半年销售/管理/研发费用率分别同比下降2.02pct/0.25pct/2.10pct；毛利率为52.55%，同比提升3.70pct [6] - 调整2024-2026年营业收入分别为110.33/125.28/142.40亿元，同比增速分别为12.63%/13.55%/13.67%；归母净利润分别为0.38/4.00/6.92亿元，EPS分别为0.01/0.12/0.20元/股 [6] - 2022-2026年财务数据和估值预测 [7]

报告公司投资评级 报告将用友网络(600588)的投资评级下调为"增持"[16] 报告的核心观点 1) 云收入持续提升,订阅转型稳步推进[6][7] 2) 成本费用控制力度加大,效益化经营初见成效[12][13] 3) 海外业务加速拓展,海外子公司合同签约同比+34%[14] 4) 发布YonGPT2.0,应用场景进一步拓展深化[15] 公司投资评级及盈利预测 1) 预计公司2024-2026年营收110.63/126.94/146.91亿元,归母净利润0.52/3.82/6.16亿元[16] 2) 对应2024-2026年EPS分别为0.02/0.11/0.18元,PE分别为546/75/46[16] 3) 鉴于宏观经济影响,公司当前增长有所放缓,下调至"增持"评级[16]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司营业收入持续增加,亏损同比收窄 [2] - 公司毛利率持续上升,费用控制效果良好 [2] - 公司的核心产品BIP 3 涵盖财务、人力、供应链等十大领域,为客户带来"业务敏捷、精益管理、全球运营"三大核心价值 [4] - 公司新推出的BIP超级版产品具备智能化、全方位安全保护、轻松敏捷的系统构建弹性等特点,补全了公司共有云SaaS市场的版图 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计收入为111.95/128.11/146.81亿元,归母净利润为0.5/1.76/3.63亿元 [139] - 2024-2026年公司预计毛利率为55%/56%/56% [139] - 2024-2026年公司预计EBIT利润率为1%/2%/3% [139] - 2024-2026年公司预计EBITDA利润率为5%/6%/7% [139] - 2024-2026年公司预计收入增长率为14%/14%/15% [139] - 2024-2026年公司预计净利润增长率为-105%/255%/106% [139]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司收入快速增长,云业务成长可期 [2][3][7][8] - 公司面向成长型企业的产品YonSuite加速AI应用,智能产品"智友"实现多个智能场景 [7] - 公司云财务指标不断好转,订阅相关合同负债大幅增长,云服务业务ARR增长,YonBIP和YonSuite收入增长迅速 [8] 公司收入情况总结 - 2024年上半年公司收入38.05亿元,同比增长12.9% [6] - 企业客户收入34.43亿元,同比增长11.8%,其中大型企业收入23.88亿元,同比增长11.2%,中型企业收入6.00亿元,同比增长8.3%,小微企业收入4.56亿元,同比增长20.4% [7] - 政府与其他公共组织客户收入2.84亿元,同比增长13.1% [7] 公司云业务情况总结 - 公司云收入17.65亿元,同比增长16.8% [7] - 中型企业云收入4.29亿元,同比增长39.1% [7] - 小微企业云订阅收入3.09亿元,同比增长35.3% [7] - 政府与其他公共组织云收入2.17亿元,同比增长25.8% [7] - 公司订阅相关合同负债19.5亿元,较去年上半年末增长33.8%,占总合同负债比例达68.6% [8] - 公司云服务业务ARR为23.3亿元,较去年上半年末增长13.1% [8] - YonBIP收入同比增长42.1%,续费率为101.1% [8] - YonSuite收入同比增长116.1%,续费率持续提升至92.4% [8]

股票简称：用友网络 股票代码：600588 编号：临 2024-061 用友网络科技股份有限公司 关于控股股东一致行动人部分股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 经与用友研究所确认，用友研究所本次解除质押的股份将根据资金需要用于 后续质押，并根据后续质押情况及时履行告知义务，公司将及时予以披露。 二、控股股东及其一致行动人累计质押股份情况 截至 2024 年 8 月 26 日，北京用友科技及其一致行动人上海用友科技咨询有 限公司、北京用友企业管理研究所有限公司共持有本公司股份 1,421,079,511 股， 占公司总股本的 41.57%，北京用友科技及其一致行动人累计质押股份情况如下： | | | | | | 占其所 | 占公司 | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 持股数量 | 持股比 | 本次质押前 | 本次质押后 ...