股份回购 - 2024年10月31日通过回购A股股份议案，回购价不超8.50元/股，资金1 - 2亿元[2] 股东持股 - 上海复地投资管理有限公司持股1,023,403,904股，占比26.28%[2] - 浙江复星商业发展有限公司持股365,163,041股，占比9.38%[2] - 上海复川投资有限公司持股190,210,308股，占比4.88%[2] - 上海黄房实业有限公司持股164,276,968股，占比4.22%[2] - SPREAD GRAND LIMITED持股131,841,042股，占比3.39%[3] - 上海艺中投资有限公司持股120,966,012股，占比3.11%[3] - 上海豫园（集团）有限公司持股95,808,678股，占比2.46%[3] - 重庆润江置业有限公司持股89,257,789股，占比2.29%[3] - 上海复科投资有限公司持股84,389,671股，占比2.17%[3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司坚定践行"产业运营+产业投资"双轮驱动，在"东方生活美学"核心战略指引下，发挥多品牌矩阵、产业集群的核心竞争优势 [4] - 受金价扰动,珠宝时尚板块短期承压,但公司积极捕捉消费者偏好,增强用户粘性,调整门店开店节奏,加强终端加盟商管理 [4] - 公司强化核心产业运营能力,餐饮管理与服务、食品、百货及工艺品等板块保持稳健发展 [4] - 费用管控能力保持基本稳定,毛利率水平有所下降 [4] - 考虑到当前金饰消费仍处于修复节奏,以及房地产市场调整影响,下调2024-2025年盈利预测,上调2026年净利润预测 [4] 公司投资评级 - 2024-2026年归母净利润预测分别为16.99/19.91/24.09亿元,对应14/12/10倍PE [4] 公司基本情况 - 公司主营商贸零售业务,包括黄金珠宝、餐饮管理与服务、食品、百货及工艺品等多个板块 [1][2] - 2024年1-3季度公司实现营业收入361.01亿元,同比下降8.72%;实现归母净利润11.59亿元,同比下降48.12% [4] - 2024年第3季度公司实现营业收入85.29亿元,同比减少29.53%;实现归母净利润0.18亿元,同比增加5.12% [4]

市场扩张 - 2024年豫园灯会首次出海闪耀巴黎，2025年将迎30周年并办展，预计抵达泰国[3] 新产品研发 - 老庙·古韵金“富富有余”系列9月升级上市，推出多个主题套系[4] 门店数据 - 截至9月30日，老庙新模式智选门店达558家，年底目标800家[4][5] 其他新策略 - 公司MSCI ESG评级从2020年BB级跃升至2023年A级，2023 - 2024年保持A级[6][7] - 2024年10月在“ESG全球领导者大会”上作为重点企业亮相获好评[7]

股票上市与限售股变动 - 本次股票上市股数1,894,500股，上市流通日期2024年11月7日[3] - 2024年7月30日拟回购注销654,600股限制性股票[6] - 2024年10月31日16名激励对象1,894,500股可解除限售[7][8] - 本次解锁的限制性股票上市流通日为2024年11月7日，数量189.45万股[16] - 有限售条件股份变动后为820.5998万股[18] - 无限售条件股份变动后为38.86125615亿股[19] 限制性股票激励计划 - 2023年8月30日向20名激励对象授予509.38万股限制性股票，后调整为444.36万股[6] - 2023年限制性股票激励计划授予登记于2023年10月20日完成[10] 业绩考核目标 - 第一个解除限售期业绩考核目标为2023年净利润不低于48.3亿元或营收不低于561.00亿元[12] - 第二个解除限售期业绩考核目标为2023 - 2024年净利润累计不低于100.5亿元或2024年营收不低于586.50亿元[12] 业绩情况 - 2023年公司营业收入为581.4692089035亿元[13] - 16名激励对象2023年度业绩考核均达标及以上[13] 解锁情况 - 董事、高管本次可解锁172.6万股，解锁比例50%[15] - 其他激励对象本次可解锁16.85万股，解锁比例50%[16] - 总计本次可解锁189.45万股[16] 后续事项 - 公司就本次解除限售尚需履行信息披露义务并办理股份解除限售手续[21]

激励计划实施 - 2023年8月3日董事会和监事会通过2023年限制性股票激励计划相关议案[14] - 2023年8月30日为授予日，向20名对象授予509.38万股，后调整为444.36万股[17] - 2024年7月30日决定回购注销654,600股未解除限售股票[18] - 2024年10月31日，16名对象持有的1,894,500股可申请解除限售[19] 业绩考核 - 2023年营收58,146,920,890.35元，满足第一个解除限售期业绩条件[26] - 2023 - 2024年净利润累计不低于100.5亿元或2024年营收不低于586.50亿元为二阶段目标[26] 解锁情况 - 本次可解除限售对象16人，股票1,894,500股，解锁比例50%[27] - 董事长黄震等多名高管本次可解锁一定数量股票[29] 后续工作 - 公司需履行信息披露义务并办理股份解除限售手续[30]

独立董事关于公司第十一届董事会第三十四次会议相关事项的独立意见 上海豫园旅游商城(集团) 股份有限公司 独立董事 (谢佑平): 独立董事(倪静): 独立董事（宋航）: Afric 独立董事(孙岩) W 上海豫园旅游商城 股份有限公司 (集团) >>24年 月 250 None Comment of the Comment (独立董事专门会议) 我们作为上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司(以下简称"公司")第 十一届董事会的独立董事,根据《中华人民共和国公司法》《以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司独立董事管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》和《上海豫园旅游商城(集团)股份有限 公司章程》(以下简称"《公司章程》")等相关规定,本着对公司、全体股东负责 的态度,秉持实事求是的原则,对公司第十一届董事会第三十四次会议审议的相 关事项,基于独立判断立场,发表如下独立意见: 一、《关于公司 2023 年限制性股票激励计划所涉限制性股票第一期解除限 售的议案》相关事项的独立意见 2023 年限制性股票激励计划中,除龚平、胡庭洲、唐冀宁、张弛己获授但 尚未解除 ...

股东回报规划 - 制定2024 - 2026年股东回报规划[2] - 未来三年现金累计分配利润不少于当年可供分配利润30%[5] 分红政策 - 满足条件可中期现金分红，比率不高于30%[5] - 无重大投资等每年现金分红不少于30%[6] - 不同阶段现金分红占比有最低要求[6][7] 分配方式 - 主要现金分红，特定情况可实施股票股利分配[7] 政策调整 - 现金分红政策调整需经审议和特别决议[8] 规划生效 - 规划自股东大会通过生效，由董事会解释[9]

会议相关 - 公司第十一届监事会第二十二次会议于2024年10月31日通讯召开[2] 激励计划 - 4人654,600股限制性股票已回购注销[2] - 16人1,894,500股限制性股票第一个解除限售期解锁条件成就[2] - 相关解除限售议案表决通过[2]

一、《关于公司股份回购实施结果暨股份结构变动的议案》 表决情况：12票同意、0票反对、0票弃权，该议案通过。 详见刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）《上海豫园旅游商城（集 团）股份有限公司关于公司股份回购实施结果暨股份结构变动的公告》（公告编 号：临 2024－121）。 二、《关于公司未来三年（2024-2026 年）股东回报规划的议案》 为进一步完善公司的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树 立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分 红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》，结合《公司章程》 1 | 证券代码：600655 | 证券简称：豫园股份 | 公告编号：临2024-119 | | --- | --- | --- | | 债券代码：163038 | 债券简称：19豫园01 | | | 债券代码：163172 | 债券简称：20豫园01 | | | 债券代码：185456 | 债券简称：22豫园01 | | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 第十 ...

股份回购 - 回购价格不超9元/股，资金1 - 2亿元[3] - 2024.2.7 - 10.31累计回购18,061,001股，占比0.463777%[4] - 回购最高价6.13元/股、最低价4.95元/股，支付100,014,327.07元[4] - 2024.10.31结束回购，金额达下限[5] 股份变动 - 因激励问题回购注销1,764,040股[7] - 回购前后限售股占比从0.30%降至0.26%[9] - 回购前后无限售股占比从99.70%升至99.74%[9] 其他情况 - 2024.9.30执行总裁误买100股，占比0.000003%[8]