市场扩张和并购 - 公司拟购东海证券83.77%股权[1] 其他新策略 - 制定保密制度并采取保密措施[1][3] - 重视内幕信息管理，控制参与人员范围[1] - 建立内幕信息知情人档案并报送交易所[2] 其他 - A股股票2026年3月2日开市起停牌[2] - 停牌期间隔5个交易日发进展公告[2] - 多次督导相关方保密[2] - 交易协议设保密条款[2]

东吴证券股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十 一条、第四十三条和第四十四条规定的说明 东吴证券股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现金的 方式购买东海证券股份有限公司 83.77%的股权（以下简称"本次交易"）。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组管理办法》）的要 求，公司董事会对本次交易是否符合《重组管理办法》第十一条、第四十三条和 第四十四条规定的说明如下： 一、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条规定 1、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商 投资、对外投资等法律和行政法规的规定； 2、本次交易完成后不会导致公司不符合股票上市条件； 3、本次交易标的资产的交易价格将以资产评估机构出具评估报告的评估结 果为基础并经交易双方协商后确定，标的资产定价公允，不存在损害公司和股东 合法权益的情形； 4、本次交易所涉及的资产权属清晰，在相关法律程序和先决条件得到满足 的情形下，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法； 5、本次交易有利于公司增强持续经营能力，不存在可能导致公司本次交易 后主要 ...

市场扩张和并购 - 东吴证券拟发行股份及支付现金购买东海证券83.77%的股权[2] 合规与处罚 - 2025年1月8日，中国证监会向东吴证券下发《行政处罚决定书》〔2025〕1号[5] - 标的公司于2025年8月1日收到中国证监会《行政处罚决定书》（(2025)105号），近三年除此外无行政处罚[19] 承诺事项 - 上市公司承诺制定严格有效的保密制度并采取充分必要保密措施[6] - 上市公司董监高承诺所提供信息真实、准确、完整，否则承担法律责任[6] - 上市公司董监高承诺若信息违规被调查，暂停转让股份并锁定[6] - 上市公司董监高承诺不存在36个月内因内幕交易被处罚或追责而不得参与重组情形[7] - 上市公司董监高承诺不存在因涉嫌犯罪或违法违规被立案调查情形[7] - 上市公司董监高承诺最近三年未受证监会处罚，最近一年未受交易所公开谴责[7] - 上市公司董监高承诺最近两年未受行政处罚、刑事处罚或涉及重大民事诉讼仲裁[7] - 上市公司董监高承诺交易期间无减持上市公司股份计划[7] - 上市公司控股股东等原则上同意本次交易，认为有利于公司及股东利益[8] - 交易期间公司不以任何方式减持上市公司股份，无减持计划[9] - 公司为交易提供的信息真实、准确、完整，否则承担法律责任[9] - 若信息违规被调查，公司暂停转让股份并申请锁定，违规则锁定股份用于赔偿[9] - 公司及相关人员不存在内幕交易及不得参与重组的情形，最近36个月无相关处罚或刑事责任[9] - 公司不存在被立案侦查或调查情况，最近三年无严重违法，最近十二个月未受公开谴责[10] - 交易完成后公司持续规范与东吴证券及其下属公司的交易[10] - 公司不以显失公允条件交易，杜绝非法占用资金、资产，不要求违规担保[10] - 公司规范交易承诺适用于其控制的其他企业[10] - 交易完成后公司作为控股股东保证东吴证券资产独立完整[10] - 公司保证东吴证券在人员、财务、业务和机构等方面的独立性[10] - 公司承诺保证东吴证券资产、人员、财务、业务、机构独立[11] - 蜀道投资集团承诺企业及相关人员不存在泄露内幕信息和内幕交易等情形[13] - 发行股份及支付现金购买资产的交易对方承诺相关主体不存在内幕交易等情形，最近36个月内无相关行政处罚或刑事责任[13] - 交易对方保证对本次交易资料和信息严格保密，若承诺不真实或未遵守将承担法律责任[13] - 公司承诺为本次交易出具的说明、承诺及提供的信息真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[14] - 公司向证券服务机构提供的资料为真实、准确、完整的原始书面或副本资料，副本与原件一致，签名、印章真实[14] - 若信息存在问题被立案调查，公司将暂停转让股份，2个交易日内提交锁定申请，否则授权相关方锁定[14] - 若调查有违法违规情节，公司锁定股份用于投资者赔偿[14] - 公司对信息真实性、准确性和完整性承担法律责任，违规造成损失将赔偿[14] - 公司及主要管理人员无因涉嫌犯罪被立案侦查或涉嫌违法违规被调查情况[15] - 公司及主要管理人员最近五年未受行政处罚（与证券市场明显无关除外）、刑事处罚，未涉重大民事诉讼或仲裁[15] - 公司及主要管理人员最近五年诚信良好，无重大失信行为[15] - 公司及主要管理人员不存在最近五年受证监会行政处罚或最近十二个月受证券交易所公开谴责情况[15] - 公司承诺所述情况客观真实，违规将承担法律责任[15] - 常州相关公司对标的资产出资全部缴足，实缴出资为自有资金，产权完整[16] - 常州相关公司所持标的资产不存在权属纠纷，无信托等代持情形[16] - 常州相关公司除股份限售外，标的资产无质押、冻结等权利受限情况[16] - 常州相关公司承诺交易协议生效后及时进行标的资产权属变更[16] - 苏州相关公司对标的资产出资全部缴足，实缴出资为自有资金，产权完整[16] - 苏州相关公司所持标的资产不存在权属纠纷，无信托等代持情形[16] - 苏州相关公司标的资产存在质押，承诺在约定期限前解除质押无障碍[16] - 苏州相关公司承诺交易协议生效后及时进行标的资产权属变更[16] - 其他交易对方对标的资产出资全部缴足，实缴出资为自有资金，产权完整[16] - 其他交易对方所持标的资产不存在权属纠纷，无信托等代持情形[16] - 常投集团等公司承诺交易协议生效后及时进行标的资产权属变更，承担因自身原因产生纠纷的全部责任[17] - 常投集团等公司承诺本次交易取得的上市公司股份，自发行结束之日起12个月内不转让，因配股等增持部分也遵守锁定安排[17] - 部分承诺人取得上市公司股份占总股本5%以上（含），自发行结束之日起36个月内不得转让；未达5%则12个月内不转让[17] - 常投集团等公司及机构类股东、自然人股东均采取保密措施，遵守保密义务，配合收集内幕信息人员信息，无内幕交易行为[17][18] - 标的公司承诺为本次交易提供的信息真实、准确、完整，承担相应法律责任[19] - 标的公司及控制企业不存在因涉嫌犯罪被立案侦查或因违法违规被证监会立案调查的情形[19] - 公司最近五年诚信情况良好，最近十二个月内无严重损害投资者权益等重大失信行为[20] - 公司及控制的企业不存在泄露内幕信息及违规内幕交易等不得参与上市公司资产重组的情形[20] - 公司具备参与本次交易的主体资格，与上市公司等无关联关系[20] - 公司董、高级管理人员最近三年无相关行政处罚、刑事处罚，最近十二个月无重大失信行为[20] - 公司董、高级管理人员及控制的企业不存在不得参与上市公司资产重组的情形[21] 其他 - 重大民事诉讼或者仲裁认定标准为涉案金额超1000万元人民币，且占公司最近一期经审计净资产绝对值10％以上[5] - 公告日期为2026年3月14日[22]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买东海证券83.77%的股权[3] 其他情况 - 苏州市相城区江南化纤集团等持有的17450000股东海证券股份存在质押，承诺约定期限前解除[4] 未来展望 - 本次交易利于提高公司资产完整性和持续经营能力[5] - 公司承诺成控股股东后5年内解决利益冲突及同业竞争问题[5] - 公司董事会认为本次交易符合监管要求[6]

证券代码：601555 证券简称：东吴证券 公告编号：2026-010 东吴证券股份有限公司 关于披露发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预 案的一般风险提示暨公司股票复牌的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 根据有关规定，经向上海证券交易所申请，公司股票将于2026年3月16日（星 期一）开市起复牌。 本次交易涉及资产的审计、评估工作尚未完成，公司董事会决定暂不召集股 东会审议本次交易相关事项。在相关审计、评估工作完成后，公司将适时再召开 本次交易第二次董事会审议本次交易相关事项，并依照法定程序召集公司股东会 审议。 本次交易方案尚需公司另行召开董事会再次审议及公司股东会审议批准，并 获得相应批准、核准、注册或同意后方可正式实施；本次交易能否取得相关批准、 核准、注册或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意 投资风险。 特此公告。 因筹划重大事项,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | | 停牌起始日 | 停 ...

东吴证券股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 暨关联交易预案 股票代码：601555 股票简称：东吴证券 上市地点：上海证券交易所 | 交易类型 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金购买资产 | 常州投资集团有限公司等61名交易对方 | 东吴证券股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案 上市公司声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证本预案内容及其摘要内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和 完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司控股股东、实际控制人、全体董事、高级管理人员承诺：如就本次交 易所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立 案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确之前， 本公司/本人承诺将暂停转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通 知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上 市公司董事会代本公司/本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个 交易日内提交锁定申请的，授权上市公司董事会核实后直接向证券交易所和 ...

证券代码：601555 证券简称：东吴证券 公告编号：2026-011 2026 年 3 月 13 日，公司召开第四届董事会第三十五次（临时）会议，审议 通过了《关于<东吴证券股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易 预案>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案，具体内容详见公司同日披露 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的相关公告。 鉴于本次交易的相关审计、评估工作尚未完成，公司董事会决定暂不召开审 议本次交易事项的股东会。公司将在相关审计、评估工作完成后，再次召开董事 会审议本次交易的相关事项，并依法定程序召集股东会并发布召开股东会的通知， 提请股东会审议本次交易的相关事宜。 特此公告。 2026 年 3 月 14 日 东吴证券股份有限公司 关于暂不召开股东会审议本次发行股份及支付现金 购买资产事项的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 东吴证券股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现金的 方式购买东海证券股份有限公司 83.77%的股权（以下简称"本次交易"）。 ...

会议情况 - 董事会会议应出席董事11名，实际出席11名，占董事总数100%[3] 发行股份定价 - 发行股份购买资产定价基准日前20个交易日交易均价9.46元/股，其80%为7.57元；60个交易日交易均价9.26元/股，其80%为7.41元；120个交易日交易均价9.51元/股，其80%为7.61元，发行价格为9.46元/股[14] 股份转让限制 - 常投集团等部分交易对方取得的上市公司股份自发行结束之日起12个月内不转让；其他交易对方取得股份占总股本5%以上（含）的36个月内不转让，不足5%的12个月内不转让，用于认购股份的标的资产持续拥有权益时间至取得上市公司股份之日不足12个月的对应股份36个月内不转让[19] 交易决议有效期 - 本次交易的决议有效期为经股东会审议通过之日起12个月，若有效期内取得证监会同意注册批复则延长至交易完成日[26] 议案审议情况 - 多项议案表决结果均为11票同意、0票反对、0票弃权，部分尚需提交公司股东会审议[4][5][7][8][10][15][17][20][23][25][27][29][30][33][34][35][36][37][38][40][41][43][46][48][56][57][58][60] 交易基本信息 - 本次发行股份购买资产所涉及股份种类为人民币普通股A股，每股面值1.00元，上市地点为上海证券交易所[7] - 本次交易发行股份的交易对方为常投集团等61名东海证券股份有限公司股东[9] - 标的资产在交易过渡期内产生的收益或亏损均由公司享有或承担[22] - 公司与61名交易对方签署附生效条件的《发行股份及支付现金购买资产框架协议书》[33] 授权事项 - 董事会拟提请股东会授权董事会及其授权人士办理本次交易相关事宜，授权自股东会审议通过之日起12个月内有效，若取得监管部门审核同意，有效期自动延长至交易完成日[56][57][58][60]

短期融资券发行情况 - 东吴证券2026年度第二期短期融资券于2026年3月9日发行，3月10日缴款[2] - 期限345天，起息日2026年3月10日，兑付日2027年2月18日[2] - 计划和实际发行总额均为20亿元，发行价100元/张，票面利率1.63%[2] - 相关文件在中国货币网和上海清算所网站刊登[2][3]

核心情景与预测 - 基准情形下 若全年油价维持在100美元/桶且原油对汽油价格传导率为50% 对应年底美国CPI同比增速为3.48%[1][19] - 风险情形下 若全年油价维持在150美元/桶且原油对汽油价格传导率为100% 对应年底美国CPI同比增速将升至7.15%[1][19] - 基准预期是美伊冲突在未来几周缓和 4月油价回到65美元/桶中枢 仅影响3月CPI 有利于美联储在6月开启降息[1][26] - 若油价高企持续至4月及以后 将对第二季度通胀和下半年美联储降息路径构成更大阻力[1][26] 油价冲击与传导机制 - 美伊冲突推高油价 WTI原油价格从冲突前2月27日的67.4美元/桶最高涨至111美元/桶以上 涨幅达65%[2] - 油价对美国CPI的影响主要通过终端零售汽油价格传导 汽油在CPI中权重为3.19%[6] - 历史数据显示 原油价格对汽油CPI的传导率约50% 但在油价快速上涨时期（如2022年俄乌冲突）传导系数可升至100%[1][14] - 油价传导存在“火箭与羽毛效应”和非对称性 即油价上涨时向汽油价格的传导速度快于下跌时[9][12] 具体影响测算 - 基准情形（油价100美元/桶，50%传导率）下 3月和4月美国CPI同比增速将分别被抬升0.70个百分点和0.86个百分点[17][19] - 风险情形（油价150美元/桶，100%传导率）下 3月和4月美国CPI同比增速将分别被大幅抬升3.59个百分点和4.08个百分点[17][19] - 油价上涨对通胀还存在“二轮效应” 可能在后续8个季度中逐步推高核心通胀[1][20] 风险提示 - 地缘政治风险：伊朗局势发展超预期可能导致美伊陷入持久战 油价居高不下[1][27] - 政策风险：特朗普政策超预期可能导致冲突局势失控 油价飙升[1][27] - 经济风险：油价飙升可能令美国经济陷入滞胀 导致美联储降息预期消退和经济衰退风险[1][27]