科沃斯机器人股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 （603486） 2024 年 5 月 | 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | | 2023 年年度股东大会会议议程 5 | | 议案一、2023 年董事会工作报告 6 | | 议案二、2023 年监事会工作报告 15 | | 议案三、2023 年年度报告及摘要 18 | | 议案四、2023 年财务决算报告 19 | | 议案五、2023 年年度利润分配预案 24 | | 议案六、关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案 25 | | 议案七、关于公司董事 2023 年度薪酬执行情况及 2024 年度薪酬方案的议案 26 | | 议案八、关于监事 2023 年度薪酬执行情况及 2024 年度薪酬方案的议案 27 | | 议案九、关于公司及子公司向银行申请综合授信额度的议案 28 | | 议案十、关于公司及全资子公司开展外汇衍生品交易业务的议案 29 | | 议案十一、关于变更注册资本及修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案 30 | | 议案十二、关于建立《科沃斯机器人股份有限公司会计师事务所选聘制度》的议案 48 | | ...

财务数据 - 公司2023年实现营收155亿元，同比增长1.2%[1] - 公司2024年Q1实现营收34.7亿元，同比增长7.4%[1] - 公司2023年毛利率为47.5%，同比下降4.1pp[1] - 公司2024年Q1毛利率为47.2%，同比下降3.5pp[2] - 公司2024-2026年预计EPS分别为2.26元、2.69元、3.31元[3] - 公司2024-2026年预计服务机器人销量分别为292.7万台、307.4万台、331.9万台[4] - 公司2024-2026年预计智能生活电器销量分别为670.9万台、805.1万台、950万台[4] - 公司2024-2026年预计销售费用率为32%[4] - 公司2024年可比公司平均PE为22.3倍[5] 业绩展望 - 公司2024年PE为20.20倍，2026年预计为13.81倍，估值逐年下降[9] - 公司2023年营业收入为15502.07百万元，2026年预计将达到21300.63百万元[9] - 公司2023年净利润为611.35百万元，2026年预计将达到1936.51百万元[9] 产品和市场 - 公司在小家电行业中扫地机器人和洗地机竞争格局较好，具有龙头地位[7] - 科沃斯2024年预计EPS为2.69元，2026年预计为3.31元，呈现逐年增长趋势[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收155.02亿元，同比增长1%[1] - 公司24Q1收入业绩超过预期，净利率环比改善，经营拐点已至[3] - 公司24Q1净利率环比回升，拐点已至，24年盈利预测分别为17.4/15.7亿元[3] - 公司24Q1毛利率同比下降3.5pcts至47.17%，销售/管理/研发/财务费用分别同比下降1.6/-1.3/+0.6/-0.5pcts[3] - 公司24Q1营业总收入为3,474亿元，同比增长7.4%，归母净利润298亿元，同比下降8.7%[6] 用户数据 - 公司海外业务同比增长20.1%，海外市场高景气延续，全能基站等高端品渗透率不断提升[2] - 公司24Q1扫地机降幅收窄，洗地机超预期高增，海外线上收入同比增长49.4%[2] - 公司24Q1清洁电器赛道显著回暖，科沃斯/添可分别同比-7%/+22%[2] 未来展望 - 公司内销销售阶段性承压，费用投放预计明显，已接近公司正常经营水平[3] - 公司净利率快速提升，内销复苏、海外成长性兑现，盈利预测上调至12.8/15.7亿元[4] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1清洁电器赛道显著回暖，科沃斯/添可分别同比-7%/+22%[2] 市场扩张和并购 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[9] 其他新策略 - 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上；增持（Outperform）：相对强于市场表现5％～20％；中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；减持 (Underperform)：相对弱于市场表现5％以下[10] - 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平；看淡 (Underweight)：行业弱于整体市场表现[11] - 报告仅供公司客户使用，不构成对任何人的投资建议，客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[16]

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-035 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 关于"科沃转债"预计满足转股价格 修正条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 可转债发行上市概况 1、债券简称：科沃转债 二、可转债转股价格修正条款与可能触发情况 （一）转股价格修正条款 三、 风险提示 公司将根据《科沃斯机器人股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明 书》的约定和相关法律法规要求，于触发"科沃转债"的转股价格修正条件后确定本 次是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。 1、修正权限与修正幅度 1 2、债券代码：113633 3、发行日期：2021 年 11 月 30 日 4、发行数量：10,400,000 张 5、面值和发行价格：每张面值 100 元 6、发行总额：人民币 104,000 万元 7、债券利率：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0% 8、债券期限： ...

公司业绩 - 公司营业总收入在2017-2023年间年复合增速达到22.7%[7] - 公司归母净利润在2017-2023年间年复合增速为8.5%，2024Q1盈利能力迎来向上拐点[8] - 公司2022-2023年面临增长乏力的下行期，主要存在三大痛点问题[11] - 公司2024-2026年营业总收入预测为178/203/229亿元，归母净利润为11.3/14.3/17.0亿元，对应PE为26/20/17倍，首次覆盖给予“买入”评级[22] 产品和市场 - 公司主要产品为扫地机器人和洗地机，2017-2023年两类产品收入占比分别为50%和49%[7] - 公司针对产品矩阵缺失问题，推出新品T30系列定价在3500-4000元区间，以重新把握行业增量机遇[15] - 公司针对洗地机行业竞争加剧问题，推出可躺平洗地机产品，解决清洁痛点，占领市场制高点[18] 海外业务 - 公司2022-2023年海外业务收入增速有所下滑，科沃斯品牌海外收入增速为200%至0%，添可品牌海外收入增速为180%至20%[21] 业务展望 - 公司2021-2026年分业务拆分营业收入预测，服务机器人和生活电器产品的营收增速分别为-2%至15%和5%至15%[22] 投资评级 - 本报告不构成投资建议，公司及作者不对使用报告内容导致的后果负责[29] - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[30] - 行业投资评级标准包括增持、中性和减持三个等级[31] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将本报告作为唯一投资决策因素[32]

业绩总结 - 公司23年实现收入155.02亿元，同比增长1.16%[1] - 公司24Q1实现收入34.74亿元，同比增长7.35%[1] - 公司境外收入占比从22年的34%提升至23年的42%[2] - 公司毛利率在23年同比下降4.11pp至47.50%[3] - 公司2024年预计实现净利润14.16亿元，给予20-25倍PE估值，对应合理价值区间49.2-61.5元[5] - 公司2024年营业收入预计为17665万元，同比增长14.0%[7] - 公司2024年营业总收入预计为19810.36万元，同比增长12.15%[8] 未来展望 - 公司2024年预计实现净利润14.16亿元，维持“优于大市”评级[5] - 公司调整战略重心，进一步丰富产品价格段，有望受益行业空间与行业增长[4] - 终端需求波动、行业竞争加剧是公司面临的风险[6] - 科沃斯公司2026年预计每股收益为3.11元，净资产为19.66元[9] 其他新策略 - 公司分析师具备证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[10] - 公司2024年营业总收入预计为19810.36万元，同比增长12.15%[8] - 公司2024年预计实现净利润14.16亿元，给予20-25倍PE估值，对应合理价值区间49.2-61.5元，维持“优于大市”评级[5]

关于《科沃斯机器人股份有限公司 股票交易异常波动问询函》的回复 科沃斯机器人股份有限公司: 苏州创领智慧投资管理有限公司(以下简称"本公司")及本人已收到关于 《科沃斯机器人股份有限公司股票交易异常波动问询函》,经自查,就相关事项 回复如下: 本公司及本人作为科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"上市公司"）的 控股股东、实际控制人,截至目前,除已在指定媒体上公开披露的信息外,不存 在影响上市公司股票交易异常波动的重大事项,不存在其他应披露而未披露的重 大信息,包括但不限于筹划涉及公司的重大资产重组、股份发行、重大交易类事 项、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资 者等重大事项。 特此函复。 1 (本页无正文,为《关于科沃斯机器人股份有限公司股票交易异常波动问询函的回复》 的签署页) 实际控制人: (钱东奇) 实际控制人: (David Cheng Qian) 创领智慧投资管理有限公司 r H 上月 rory 年 1 ...

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-034 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"公司"）股票于2024年4月29日、 2024年4月30日、2024年5月6日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%， 根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重大事 项。 （三）媒体报道、市场传闻、热点概念情况 ●经公司自查，并书面征询公司控股股东、实际控制人，截至本公告披露日， 不存在应披露而未披露的重大事项或重大信息。 ●公司生产经营未发生重大变化，敬请广大投资者注意市场交易风险，理性决 策，审慎投资。 一、股票交易异常波动的具体情况 公司股票于2024年4月29日、2024年4月30日、2024年5月6日连续3个交易日内 收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入155亿元，同比增长1%[1] - 2024年一季度实现营收35亿元，同比增长7%[1] - 科沃斯/添可品牌在国内营收47/42亿元，同比下降12%/-11%[2] - 2023年毛利率为47.5%，24Q1为47.2%[3] - 公司2024-2025年归母净利润预测上调至14.3/16.9亿元[4] 用户数据 - 科沃斯/添可品牌海外营收30/31亿元，同比增长20%/41%[2] 未来展望 - 公司2026年新增预测为19.8亿元，对应PE估值20/17/14倍，维持“买入”评级[4] - 科沃斯2026年预计营业收入将达到22,036百万元，较2022年增长43.6%[7] - 2026年预计每股收益为3.43元，较2022年增长15.5元[7] - 2026年预计ROE（摊薄）为19.0%，较2022年增长7.4个百分点[7] 新产品和新技术研发 - 报告指出分析、估值方法的局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[9] 市场扩张和并购 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[8] 其他新策略 - 分析师声明中指出，报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师[10] - 法律主体声明中提到，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[11] - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[12] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[12] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[12]

业绩总结 - 科沃斯2023年实现营收155.0亿，同比增长1.2%[1] - 2024Q1营收34.7亿，同比增长7.4%[1] - 公司2023年毛利率同比下降4.1pct至47.5%[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.2/15.4/18.7亿，同比增长99%/26%/22%[3] - 公司2023年销售/研发/管理/财务费用率同比分别+4.0/+0.5/-0.4/+0.6pct[2] 用户数据 - 2023年我国扫地机零售额同比增长5.1%至138亿[1] - 2023年添可洗地机收入同比增长5.2%至72.7亿[1] - 公司2023年内销收入下降12%至47亿[1] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.2/15.4/18.7亿，同比增长99%/26%/22%[3] - 公司2024Q1毛利率下降3.5pct至47.2%[2] - 2026年预计每股收益为3.24美元，较2022年增长9.5倍[7] 新产品和新技术研发 - 2023年添可洗地机收入同比增长5.2%至72.7亿，海外收入增长40%至31亿[1] 市场扩张和并购 - 公司2023年内销收入下降12%至47亿，海外收入增长20%至30亿[1] 其他新策略 - 公司拟每10股派发现金股利3元[1]