板块表现 - 能源金属板块较上一交易日上涨4.85% 领涨个股为博迁新材（收盘价59.49元 涨幅10.00%）[1] - 上证指数上涨0.9%至3862.53点 深证成指上涨2.05%至13479.43点[1] - 板块内10只主要个股全线收涨 涨幅区间为3.53%-10%[1] 个股价格表现 - 赣锋锂业收涨7.83%至58.50元 成交额67.72亿元居首[1] - 华友钴业收涨5.46%至60.25元 成交额65.69亿元[1] - 天齐锂业收涨3.73%至46.44元 成交额40.14亿元[1] - 盛屯矿业收涨3.53%至9.38元 成交量206.35万手为板块最高[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入13.44亿元 游资净流出5.15亿元 散户净流出8.29亿元[1] - 赣锋锂业获主力净流入5.42亿元（占比8.01%） 但遭游资净流出2.46亿元[2] - 华友钴业获主力净流入4.97亿元（占比7.57%） 散户净流出4.53亿元[2] - 博迁新材主力净流入2528.08万元 净占比达23.07%为板块最高[2] - 盛屯矿业是唯一获散户净流入个股（7438.70万元）[2]

战略合作协议 - 公司与X公司签署战略合作协议 自2025年8月至2029年12月期间预计销售5420-6495吨镍粉产品 [1] - 协议销售金额预计达43-50亿元人民币 按当前产品售价及汇率估算 [1] - 协议公告后公司股价出现一字涨停 报59.49元/股 市值达155.6亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营电子专用高端金属粉体材料 产品包括纳米级 亚微米级镍粉和铜粉 银粉等 [1] - 镍粉主要应用于MLCC生产 并广泛用于消费电子和汽车电子等领域 [1] - 公司成立于2010年11月 于2020年12月登陆A股市场 [1] 财务表现 - 2024年营业收入达9.45亿元 同比增长37.22% 归母净利润8747.59万元 实现扭亏为盈 [1] - 镍基产品收入6.85亿元 同比增长36.85% 毛利率提升6个百分点至24.36% [2] - 铜基产品收入1.22亿元 同比增长56.35% 毛利率增长3.53个百分点至18.63% [2] - 2025年上半年营业收入5.19亿元 同比增长18.30% 归母净利润1.06亿元 同比增长93.34% [2] 市场区域表现 - 2024年外销收入5.74亿元 同比增长50.27% 毛利率提升5.82个百分点至30.26% [2] - 内销收入2.84亿元 同比增长26.35% [2] 行业背景与展望 - MLCC行业2023年触底后进入新一轮景气周期 2024年全球市场规模1042亿元 同比增长7% [3] - 预计2025年MLCC市场规模将提升至1120亿元 [3] - 下游消费电子需求持续复苏 AI服务器等终端设备对高性能MLCC需求增加 [2] - 公司依托PVD工艺优势 80nm产品得率持续 高端镍粉出货量占比加速提升 呈现国产替代趋势 [3]

合作协议核心内容 - 博迁新材及子公司广新进出口与某公司签署《战略合作协议书》[2] - 协议期限自2025年8月起至2029年12月31日[2] - 预计向X公司销售镍粉产品总量为5420至6495吨[2] 财务影响分析 - 预计销售金额约43亿元至50亿元人民币[2] - 销售金额基于预计数量、公司目前产品售价及汇率估算得出[2]

板块表现 - 港股有色金属板块表现活跃 紫金矿业涨5.60% 赣锋锂业涨5.37% 中铝国际涨5.29% 天齐锂业涨5.12% 中国铝业涨4.37% 山东黄金涨4.02% 洛阳钼业涨4.80% [1] - A股有色金属股多数走高 易成新能、博迁新材、盛达资源涨停 横店东磁涨6.16% 银河磁体涨3.59% 铂科新材涨4.08% [2] 政策驱动 - 工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 提出2025-2026年行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% 再生金属产量突破2000万吨 [3] - 政策围绕保资源、优供给、促转型、拓消费、强合作等5方面提出10项工作举措 [3] - 2025年1-8月规模以上有色金属工业增加值同比增长7.8% 十种有色金属产量5431.7万吨同比增长3.1% [3] 行业背景 - 中国是全球最大有色金属生产国与消费国 行业支撑航空航天、新能源、新一代信息技术等战略性新兴产业发展 [3] - 行业存在资源保障能力不足、高端供给水平有限、有效需求挖掘不足等问题 [3] 市场影响 - 政策出台精准切中行业核心痛点 直接点燃资本市场投资热情 [4] - 自今年4月初行情启动以来 港股有色金属板块整体涨幅超135% A股相应板块累涨超57% 部分个股累计涨幅超200% [4] 机构观点 - 国海证券认为美联储降息及政策出台提振行业情绪 铝加工环节开工率持续回升 库存拐点出现 [5] - 华源证券指出铜矿或由紧平衡转向短缺 铝行业进入去库周期 锂价底部具备支撑 钴价有望加速上涨 [5] - 民生证券认为工业金属价格有较强上涨动力 钴价或将迎来主升浪 锂需求旺季逐渐兑现 [5]

市场整体表现 - A股市场整体上涨 超3000股飘红[1][4] - 主要指数表现分化 上证指数上涨0.13%至3832.90点 深证成指上涨1.11%至13355.98点[4][5] - 创业板指走势强劲 盘中涨幅一度超过2.8% 收盘上涨1.77%至3207.44点[1][4][5] - 北证50指数盘中涨幅一度超过1% 收盘上涨0.85%至1542.03点[4][5] - 科创50指数表现相对较弱 下跌0.51%至1443.35点[4][5] - 港股市场表现强势 恒生指数盘中涨幅一度超过1.6% 恒生科技指数盘中一度涨超2%[1][11][12] 行业板块表现 - 电力设备板块领涨 盘中涨幅超过3%[5] - 新能源赛道成为市场主线 钠电池、固态电池、锂矿等概念涨幅居前[1][9] - 非银金融板块涨幅超过2% 国盛金控涨停 华泰证券涨6.82% 广发证券涨5.80%[7][8] - 机械设备、通信、钢铁、综合、环保等板块盘中涨幅居前[9] - 煤炭、石油石化、农林牧渔等板块盘中领跌[9] 个股表现 - 新能源个股表现突出 易成新能、万润新能"20cm"涨停 科陆电子、吉鑫科技等多股涨停[5] - 天赐材料盘中一度涨停 海博思创涨17.96% 天奈科技涨14.34% 湖南裕能涨13.64%[5][6] - 券商股大幅拉升 国盛金控涨停 华泰证券涨6.82% 广发证券涨5.80% 东吴证券涨4.74%[7][8] - 港股通标的涨幅显著 瑞浦兰钧涨16.44% 天能动力涨15.03% 亿华通涨10.75%[12][13] ETF表现 - 电池相关ETF大涨 电池50ETF涨4.77% 电池ETF涨4.35% 锂电池ETF涨4.34%[10] - 多只电池ETF盘中涨幅一度超过5%[9] - 香港证券ETF涨4.36%[10] 商品期货表现 - 国内白银期货主力合约盘中涨幅一度超过4% 逼近11000元/千克 再创历史新高[2][14][15] - 国内黄金期货主力合约一度突破865元/克 再创历史新高[15] 政策面消息 - 中国人民银行货币政策委员会召开2025年第三季度例会 指出要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用[8] - 推动中小银行聚焦主责主业 增强银行资本实力 共同维护金融市场的稳定发展[8] - 有效落实好各类结构性货币政策工具 加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等[8] - 做好"两重""两新"等重点领域的融资支持[8] - 用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款 探索常态化的制度安排 维护资本市场稳定[8]

市场表现 - 9月29日A股有色金属概念股走强 博迁新材和钒钛股份涨停 盛达资源和银河磁体涨超6% 中矿资源 赣锋锂业 深圳新星 兴业银锡 昆工科技涨超4% 鹏欣资源 天马新材 铂科新材 铜陵有色 众源新材 永杉锂业 中国铝业涨超3% [1] - 有色金属板块表现亮眼 市场资金对板块关注度显著升温 [2] - 博迁新材涨停价59.49元/股 市盈率73.74 总市值155.6亿 [2] 公司业务 - 博迁新材是全球领先的电子专用高端金属粉体材料供应商 主营业务聚焦纳米级 亚微米级镍粉和亚微米级 微米级铜粉等高端金属粉体材料的研发 生产与销售 [4] - 产品作为电子元器件制造的核心基础材料 广泛应用于MLCC生产 并辐射消费电子 汽车电子 通信及工业自动化等领域 [4] 行业需求 - AI服务器单机MLCC用量达2.5万颗 是普通服务器的12倍 对高频 高可靠性超细镍粉需求迫切 [4] - 新能源汽车单车MLCC用量是燃油车的6倍 [4] - 公司镍粉产能持续满负荷运转 截至2025年上半年已投产镍粉产线145条 全部处于满产状态 [4] 战略合作 - 9月28日博迁新材与X公司签署战略合作协议 约定2025年8月至2029年12月期间供应5420吨至6495吨镍粉 [4] - 按当前售价估算金额达43亿元至50亿元 且公司将成为对方境内独家镍粉供应商 [4]

战略合作协议概述 - 博迁新材及子公司广新进出口与X公司签署战略合作协议 自2025年8月至2029年12月31日期间销售5420-6495吨镍粉产品 预计销售金额43亿-50亿元[2] - 协议基于X公司生产能力持续增加及对公司产品品质的认可 博迁新材产品品质持续改善并满足X公司要求[2] - X公司保证博迁新材为其在中国境内独家镍粉供应商 博迁新材保证X公司拥有独家购买特定型号产品权利[2] 产品与质量要求 - 博迁新材需确保产品质量符合双方共同确认的规格标准 未达标产品将予以更换或维修[3] - X公司应提前30天书面通知每月采购数量 博迁新材根据订单安排生产计划[2] - 若MLCC市场和/或X公司需求发生变化 双方可相应调整采购数量[2] 协议执行条款 - 合作期限自2025年9月1日至2029年12月31日 适用《联合国国际货物销售合同公约》及新加坡法律[3] - 不可抗力事件如战争或自然灾害导致交货延期或不能交货时 受影响方应立即通知并可顺延交货时间[3] - 不可抗力持续超过30天时 受影响方有权取消合同 争议交由新加坡国际仲裁中心终局仲裁[3] 经营影响 - 协议有助于建立长期稳定客户关系 符合公司发展战略规划[4] - 协议履行预计对公司本年度及以后期间经营业绩产生积极影响 具体金额以经审计财务报告为准[4]

有色金属行业政策支持 - 工信部等8部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》提出实施新一轮找矿突破战略行动[1] - 重点加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源调查与勘探 形成一批找矿新成果[1] - 2025-2026年有色金属行业增加值年均增长目标为5%左右[1] 市场表现强势个股 - 博迁新材和钒钛股份涨停10% 总市值分别为156亿和286亿[1][2] - 盛达资源上涨6.64% 年初至今涨幅达108.85%[1][2] - 银河磁体上涨6.38% 总市值111亿 年初至今涨幅41.62%[1][2] - 赣锋锂业上涨4.55% 总市值1167亿 为板块市值最大公司之一[1][2] 板块整体上涨情况 - 中矿资源上涨4.98% 总市值338亿[1][2] - 兴业银锡上涨4.12% 总市值525亿 年初至今涨幅167.04%[1][2] - 铜陵有色上涨3.36% 总市值659亿 年初至今涨幅57.16%[1][2] - 中国铝业上涨3.02% 总市值1347亿 为板块市值最大公司[1][2] 中小市值公司表现 - 昆工科技上涨4.07% 总市值23.65亿 年初至今涨幅90.49%[1][2] - 深圳新星上涨4.41% 总市值50.51亿 年初至今涨幅55.29%[1][2] - 永杉锂业上涨3.05% 总市值50.15亿[1][2] - 众源新材上涨3.15% 总市值36.36亿 年初至今涨幅21.50%[1][2]

战略合作协议 - 公司与X公司签署战略合作协议 预计2025年8月至2029年12月期间销售镍粉产品5420吨至6495吨 协议销售金额约43亿元至50亿元[1] - 协议履行可能受不可抗力等因素影响 实际销售数量及金额存在不确定性[1] 业务与产品结构 - 镍粉是MLCC内电极关键材料 受益于AI服务器带动的行业增长 产品结构持续优化[5] - 铜粉作为MLCC关键原材料 正积极适应下游客户需求进行优化与适配[5] - 铜基产品上半年出货量同比增长10% 硅粉产品出货量同比略有增长[6] - 公司采用常压下等离子体加热气相冷凝法制备技术 可生产纯金属粉、合金粉及非金属粉体 下游应用有望拓展至电子元器件行业外领域[6] 产能状况 - 截至2025年上半年 已投产镍粉产线145条（满产状态） 铜粉产线20条（产能利用率50%）[6] 财务表现 - 2025年上半年营业收入5.19亿元 同比增长18.30%[8] - 归属于上市公司股东的净利润1.06亿元 同比增长93.34%[8] 风险因素 - 产品采用原材料平均价格加工费模式 主要原材料采购价格受大宗商品及期货价格影响较大[4] - 外销业务以美元结算 汇率波动对经营业绩存在较大不确定性[4]

有色金属板块表现 - 有色金属板块高开且镍方向领涨 [1] - 博迁新材涨停 [1] - 盛达资源 湘潭电化 兴业银锡 白银有色跟涨 [1]