宜 宾 五 粮 液 股 份 有 限 公 司 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 资 金 占 用 情 况 的 专 项 说 明 天 职 业 字 [2025]19858-2 号 目 录 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 - 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查查 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mo.f.gov.cn）"进行查查 "我 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2025]19858-2 号 宜宾五粮液股份有限公司董事会: 我们审计了宜宾五粮液股份有限公司(以下简称"五粮液公司")财务报表,包括2024年 12月31日的合并及母公司资产负债表、2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流 量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注,并于2025年4月24日签署了无保留意 见的审计报告。 根据中国证监会、公安部、国资委、中国银保监会《上市公司监管指引第8号 -- 上市公 司资金往来、对外担保的监管要求》和证券交易所相关文件要求,五粮液公司编制了 ...

营业收入相关 - 本报告期营业收入369.40亿元，上年同期348.33亿元，同比增长6.05%[3] - 公司营业总收入为369.40亿元，较上期348.33亿元增长6.05%[16] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润148.60亿元，上年同期140.45亿元，同比增长5.80%[3] - 公司净利润为153.68亿元，较上期146.35亿元增长5.00%[17] - 公司归属于母公司所有者的净利润为148.60亿元，较上期140.45亿元增长5.80%[17] - 公司少数股东损益为5.08亿元，较上期5.90亿元减少13.83%[17] 经营活动现金流量净额相关 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额158.49亿元，上年同期5.16亿元，同比增长2970.31%[3] - 经营活动产生的现金流量净额本期为158.49亿元，上期为5.16亿元[19] 总资产相关 - 本报告期末总资产1979.80亿元，上年度末1882.52亿元，同比增长5.17%[3] - 公司资产总计为1979.80亿元，较上期1882.52亿元增长5.17%[12][14] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1481.46亿元，上年度末1332.85亿元，同比增长11.15%[3] - 公司所有者权益合计为1517.63亿元，较上期1363.95亿元增长11.26%[14] 股东数量及持股情况相关 - 报告期末普通股股东总数617,888户，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 宜宾发展控股集团有限公司持股比例34.43%，持股数量13.37亿股[8] - 四川省宜宾五粮液集团有限公司持股比例20.49%，持股数量7.95亿股[8] 货币资金及应收账款相关 - 本报告期货币资金期末余额1385.50亿元，期初余额1273.99亿元[11] - 本报告期应收账款期末余额1.89亿元，期初余额0.37亿元[11] 负债相关 - 公司负债合计为462.17亿元，较上期518.57亿元减少10.87%[14] 营业成本相关 - 公司营业总成本为165.23亿元，较上期154.25亿元增长7.11%[16] 营业利润及利润总额相关 - 公司营业利润为204.46亿元，较上期194.51亿元增长5.11%[17] - 公司利润总额为204.31亿元，较上期194.55亿元增长4.91%[17] 综合收益总额相关 - 综合收益总额本期为153.68亿元，上期为146.35亿元[18] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期为148.60亿元，上期为140.45亿元[18] - 归属于少数股东的综合收益总额本期为5.08亿元，上期为5.90亿元[18] 每股收益相关 - 基本每股收益本期为3.828，上期为3.618；稀释每股收益本期为3.828，上期为3.618[18] 销售商品、提供劳务收到的现金相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为382.34亿元，上期为217.69亿元[19] 投资活动现金流量净额相关 - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -4.47亿元，上期为 -5.33亿元[20] 筹资活动现金流量净额相关 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -46.12亿元，上期为 -0.92亿元[20] 现金及现金等价物净增加额及期末余额相关 - 现金及现金等价物净增加额本期为107.90亿元，上期为 -1.09亿元[20] - 期末现金及现金等价物余额本期为1355.62亿元，上期为1129.87亿元[20]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入89,175,178,322.70元，较2023年增长7.09%[17] - 2024年归属于上市公司股东的净利润31,853,172,533.98元，较2023年增长5.44%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额33,939,755,192.78元，较2023年减少18.69%[17] - 2024年末总资产188,252,218,704.17元，较2023年末增长13.79%[17] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产133,285,282,015.97元，较2023年末增长2.88%[17] - 2024年基本每股收益8.2062元/股，较2023年增长5.44%[17] - 2024年加权平均净资产收益率23.35%，较2023年减少1.71个百分点[17] - 2024年第一季度营业收入34,832,906,762.77元[21] - 2024年第四季度营业收入21,259,598,210.45元[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为140.45亿元，扣除非经常性损益的净利润为140.39亿元[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为5.16亿元[22] - 2024年非经常性损益合计为1.11亿元[23] - 2024年公司实现营业总收入891.75亿元，同比增长7.09%；归属上市公司股东净利润318.53亿元，同比增长5.44%[44] - 公司本报告期营业收入合计891.75亿元，上年同期832.72亿元，同比增长7.09%[48] - 2024年销售费用106.92亿元，较2023年的77.96亿元同比增长37.15%[58][62] - 2024年形象宣传费18.12亿元，占销售费用比重16.95%，较2023年同比增长26.37%[58] - 2024年促销费67.60亿元，占销售费用比重63.23%，较2023年同比增长58.24%[58] - 2024年仓储费及物流费7.41亿元，占销售费用比重6.93%，较2023年同比增长35.51%[58] - 2024年人工费用6.83亿元，占销售费用比重6.39%，较2023年同比下降7.13%[58] - 2024年其他费用6.96亿元，占销售费用比重6.51%，较2023年同比增长28.93%[58] - 2024年研发投入4.05亿元，较2023年的3.22亿元同比增长25.85%，占营业收入比例0.45%[62][63] - 2024年研发人员数量2580人，较2023年的2576人增长0.16%，占比10.27%[63] - 2024年管理费用35.55亿元，较2023年的33.19亿元同比增长7.10%[62] - 2024年经营活动现金流入小计1049.0963080515亿元，同比减少2.65%；现金流出小计709.6987561237亿元，同比增加7.50%；现金流量净额339.3975519278亿元，同比减少18.69%[66] - 2024年投资活动现金流入小计2408.904118万元，同比减少5.18%；现金流出小计26.6631078023亿元，同比减少9.84%；现金流量净额-26.4222173905亿元[66] - 2024年筹资活动现金流入小计9172.764570万元，同比增加305.54%；现金流出小计196.2247738777亿元，同比增加20.78%；现金流量净额-196.2247738777亿元[66] - 2024年现金及现金等价物净增加额116.7559019338亿元，同比减少48.13%[66] - 2024年末货币资金1273.9891548411亿元，占总资产比例67.67%，较年初比重减少2.12%；固定资产72.6474068362亿元，占比3.86%，比重增加0.72%[68] - 2024年末合同负债116.8988097504亿元，占总资产比例6.21%，较年初比重增加2.06%；租赁负债3.9392206284亿元，占比0.21%，比重增加0.14%[68] - 金融资产期初数1408.765056579亿元，期末数1956.759799211亿元，其他变动为547.994742632亿元[70] - 2024年公司营业总收入891.75亿元，同比增长7.09%，年初规划力争实现两位数增长[83] - 2024年公司营业总收入891.75亿元，同比增长7.09%；归母净利润318.53亿元，同比增长5.44%[91] 利润分配情况 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案，以3,881,608,005为基数，每10股派发现金红利31.69元[4] - 2024年7月公司实施2023年度现金分红181.27亿元，现金分红率60%[94] - 2024 - 2026年度公司每年度现金分红总额占当年归母净利润比例不低于70%，且分红总额不低于200亿元（含税）[95] - 2025年1月22日公司实施近20年来首次中期现金分红，总额100亿元[95] - 2023年度以3,881,608,005股为基数，每10股派现金46.70元（含税）；2024年中期以同样基数，每10股派现金25.76元（含税）[135] - 2024年度拟以股权登记日总股本为基数，每10股派现金31.69元（含税），共计分配现金12,300,815,767.85元，现金分红占利润分配总额比例100.00%[136] 行业数据情况 - 2024年全国规模以上白酒企业产量414.5万千升、同比下降1.8%，销售收入7964亿元、同比增长5.3%，利润总额2509亿元、同比增长7.8%[26] 各条业务线数据关键指标变化 - 品牌与市场推广 - 2024年五粮液产品全年品牌曝光超200亿人次，新增核心终端1.6万家，专卖店数量超1700家[28] - 2024年五粮浓香产品会员总人数超1800万[29] - 品牌价值连续7年两位数增长，达到4498亿元，品牌价值强度指数获全球最高AAA+评级，跃居全球烈酒品牌首位[43] - 全年累计品牌曝光超120亿人次[45] - 主品牌宴席活动同比增长30%，浓香酒宴席活动同比增长52%[46] - 公司连续8年入选《世界品牌500强》榜单，位居第219位，同比提升8位[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 酒类业务 - 2024年酒类产品营业收入831.27亿元，毛利率82.21%，同比增长8.74% [33] - 2024年经销模式营业收入487.38亿元，毛利率78.82%，同比增长5.99% [33] - 2024年直销模式营业收入343.89亿元，毛利率87.01%，同比增长12.89% [33] - 2024年前五大经销商销售总额139.71亿元，占销售收入总额的15.67% [35] - 市场化采购原材料及辅料金额98.18亿元、包装材料23.52亿元、能源7.09亿元[38] - 五粮液产品期初库存4437吨，同比增49.85%；产量43126吨，同比增7.45%；销量41390吨，同比增7.06%；期末库存6173吨，同比增39.13%[38] - 其他酒产品期初库存43885吨，同比增115.47%；产量103335吨，同比降28.22%；销量120594吨，同比增0.12%；期末库存26626吨，同比降39.33%[38] - 成品酒库存32799吨，半成品酒（含陶坛基酒）库存167052吨[40] - 酒类设计年产能19.0627万吨，全年实际产能11.83137万吨，在建产能4.1万吨[41] - 酒类产品本报告期收入831.27亿元，占比93.22%，上年同期764.47亿元，占比91.80%，同比增长8.74%[48] - 制造业（酒类）本报告期毛利率82.21%，营业收入同比增长8.74%，营业成本同比增长6.96%，毛利率同比增长0.29%[49] - 酒类产品本报告期销售量161,984吨，同比增长1.81%；生产量146,461吨，同比下降20.44%；库存量32,799吨，同比下降32.12%[51] - 制造业营业成本中，原材料本报告期占比52.29%，上年同期占比53.62%，同比比重减少1.33%[53] - 东部片区酒类产品本报告期收入312.90亿元，占比35.09%，上年同期285.10亿元，占比34.24%，同比增长9.75%[48] - 南部片区酒类产品本报告期收入393.36亿元，占比44.11%，上年同期349.18亿元，占比41.93%，同比增长12.65%[48] 公司治理与决策 - 2024年公司接待了多次调研、沟通、采访等活动，涉及上海、北京、深圳等多地，接待对象多为机构[86][87] - 公司制定了《市值管理制度》，并经第六届董事会2025年第4次会议审议通过，具体内容于2025年3月6日披露[88][89] - 公司于2024年3月7日披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024/第002号）[90] - 2024年公司编制、披露82份公告，连续10年获深交所信息披露考核最高等级A级[93] - 公司现有董事11名，其中内部董事5名、外部董事6名；2024年召开董事会会议18次，审议议案44项[93][99] - 2024年第一次临时股东大会表决比例为67.42%，日期为2024年12月31日[103] - 2024年第六届董事会共召开18次会议[123] - 曾从钦等多位董事本报告期应参加董事会次数为18次，部分董事现场出席3次、通讯参加15次[124][125] - 战略委员会召开会议3次，分别在2024年10月30日、12月13日、12月31日[127] - 全面预算管理委员会召开会议2次，分别在2024年4月19日、12月19日[127] - 审计委员会召开会议8次，涵盖2024年1月至10月多个时间点[127] - 第六届董事会2024年第2次会议审议通过专卖店形象升级及集合店建设等议案[123] - 第六届董事会2024年第12次会议审议通过10万吨生态酿酒项目供气单位等议案[123] - 第六届董事会2024年第13次会议审议通过2024年第八代五粮液商家营销激励议案[123] - 第六届董事会2024年第16次会议审议通过公司高级管理人员拟聘任人选议案[123] 人员与培训 - 报告期末在职员工数量合计25,132人，需承担费用的离退休职工人数338人[130] - 2024年培训计划621项，实际完成623项，完成率100.3％[132] - 2025年拟开展一级培训145项、二级部门级培训63项、二级车间级培训276项、技能培训38项、外出培训106项[133] - 2024年劳务外包支付报酬总额4.98亿元（不含税）[134] 内部控制 - 2024年公司内部控制管理制度更新21项、废止5项、新增10项[139] - 公司组织57家单位开展内部控制自查工作[139] - 内部控制评价结果未发现重大及重要缺陷[139] - 纳入评价范围单位资产总额、营业收入占公司合并财务报表对应总额的比例均为100.00%[140] - 财务报告和非财务报告重大缺陷、重要缺陷数量均为0个[141] - 天职国际会计师事务所认为公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，内控审计报告意见类型为标准无保留意见[142] 环境保护 - 公司识别、收集环境保护相关法律法规、标准和其他要求216部，制定制度20个[144] - 2024年公司共涉及生态环境行政许可文件5份，均为排污许可行政审批文件，最新排污许可证有效期为2024年10月至2029年10月[145] - 公司水污染物氨氮直接排放浓度0.29mg/L、排放总量1.02吨，化学需氧量直接排放浓度20.5mg/L、排放总量67.44吨等[146] - 公司大气污染物颗粒物有组织间歇排放，如天然气锅炉二期排放浓度1.9mg/m³、排放总量0.14吨等[146] - 公司江北园区日废水处理能力15000吨[148] - 2024年度采集水样4664个，开展水质监测分析17872项次，废气监测分析606项次，环境空气监测分析160项次，厂界噪声监测128项次[150] - 本年度环保工程建设和污染治理设施运行费用约68554万元，缴纳环境保护

五粮液（000858）公告，2024年营业收入891.75亿元，同比增长7.09%。归属于上市公司股东的净利润 318.53亿元，同比增长5.44%。基本每股收益8.21元/股，同比增长5.44%。公司拟向全体股东每10股派发 现金红利31.69元(含税)。 ...

文章核心观点 - 五粮液以“2025年日本大阪世博会中国馆高级合作伙伴”身份亮相大阪世博会，延续“百年世博情缘”，深化品牌国际化战略，彰显中华优秀传统文化国际表达范式 [3][4] 分组1：大阪世博会概况 - 2025年大阪·关西世博会于4月13日正式开园，以“构想焕发生机的未来社会”为主题，有158个国家和地区及7个国际组织参展 [3] 分组2：五粮液与世博会渊源 - 五粮液与世博会渊源可追溯至110年前，1915年其前身“利川永”酒坊佳酿在巴拿马万国博览会上获金奖，此后先后亮相多届世博会 [3] - 参加本届大阪世博会，五粮液延续“百年世博情缘”，成为首个在本届大阪世博会中国馆正式亮相的中国白酒品牌 [3] 分组3：五粮液在大阪世博会的举措 - 五粮液“和美”文化理念与中国馆主题呼应，其特别设计的“2025大阪世博会中国馆纪念礼盒”成中国馆官方赠礼礼品 [4] - 随着大阪世博会开幕，“五粮液·世博季”主题营销活动全面启动，在全球重要免税渠道、日本零售终端、日本电商平台等开展促销活动 [4] 分组4：五粮液世博之旅意义 - 五粮液110年的世博之旅是白酒品牌从产品出海到文化出海的缩影，彰显全球化视野和中华优秀传统文化国际表达范式 [4]

文章核心观点 五粮液作为大阪世博会中国馆高级合作伙伴参与2025年日本大阪世博会，通过“五粮液·世博季”活动促进文化交流与经贸合作，传递“和合共生 美美与共”价值理念，助力中国文化在世界舞台绽放光芒 [1][2] 分组1：大阪世博会相关信息 - 2025年4月13日大阪世博会正式开园，主题为“构想焕发生机的未来社会”，至10月13日结束 [1] - 中国馆是大阪世博会最大的外国自建馆之一，以现代竹材打造巨型书卷建筑，占地约3500平方米，围绕“共同构建人与自然生命共同体——绿色发展的未来社会”主题展示传统生态智慧与绿色发展成就 [1] 分组2：五粮液参与情况 - 五粮液作为大阪世博会中国馆高级合作伙伴，以白酒文化促进文化交流与经贸合作 [1] - “五粮液·世博季”主题活动伴随世博会启幕启动，以多元形式邀全球消费者共品佳酿，展现传承技艺，讲述“和美”主张 [2] 分组3：五粮液行业地位与理念传递 - 五粮液是中国白酒行业领军企业和浓香型白酒典型代表，是世博会见证者、参与者、建设者 [2] - 五粮液从巴拿马、米兰、迪拜再到大阪，以酒传递“和合共生 美美与共”价值理念，用“和美”文化讲好中国故事 [2] 分组4：业内人士观点 - 本届世博会是中国传统酿造文明当代表达，是民族企业践行文明观生动实践，民族品牌努力将让中国文化在世界舞台更耀眼，为全球交流互鉴织就更紧密纽带 [2]

文章核心观点 行业进入深调整、强分化关键时期，面临诸多挑战与困难，五粮液认为行业呈现竞争加剧、结构分化、优势聚焦特征，企业应坚持长期主义，把握短、中、长期发展机遇，五粮液还提出五点发展建议推动行业发展 [1][2][3][4][7][9] 会议信息 - 4月10日第十四届中国白酒T9峰会在江苏南京举行，由中国酒业协会主办，五粮液等9家头部企业参与，主题是“强基、重构、立新” [1] - 五粮液集团董事长曾从钦作《坚持长线思维、践行长期主义 引领中国白酒打造一流“经典产业”》主题演讲 [1] 行业现状 - 2024年中国白酒产业销售收入7963.84亿元，同比增长5.3%，较2023年增速放缓，行业面临产能与需求等九重矛盾 [1] - 行业呈现竞争加剧、结构分化、优势聚焦三大特征，分别表现为不同价位竞争态势明显、马太效应突出、向优势产区等集中 [2][3][4] 行业发展阶段与机遇 - 短期：政策红利与需求回暖构筑产业复苏双轮驱动，政策托底与需求改善决定产业短期弹性 [7] - 中期：人口结构与消费跃迁催生市场重构三大机遇，人口结构变迁和消费能力分层催生产业新需求等 [7] - 长期：文化基因与品质壁垒锻造永续发展核心引擎，白酒文化有长久生命力，优势产区等更具优势 [7] 五粮液业绩 - 2024年1 - 9月，五粮液实现营收679.16亿元，同比增长8.6%；净利润249.31亿元，同比增长9.19% [8] - 2012 - 2023年，五粮液营收规模从272.01亿元增长到832.73亿元，增长到306% [10] 发展建议 - 品质强基：筑牢经典产业核心壁垒，坚守酿好酒初心，处理好传统工艺与创新等关系 [9] - 价值重构：厚植经典产业消费根基，做好价值与品质双重平衡 [9] - 客群立新：拓展经典产业市场版图，围绕年轻消费者和国际市场打造“双轮驱动” [9] - 技术赋能：激活经典产业发展活力，构建“智链融合”新生态，推进数字技术应用延伸 [9] - 竞合发展：构筑经典产业永续生态，突破“零和博弈”，名酒企业带头落实 [9][10] 五粮液发展特点 - 是坚持长期价值主义标杆，对品质、科研等多方面投入以谋求长远发展 [6] - 形成内部品质、产品、技术、营销协同的强大驱动体系，有高度战略执行力和实践成效 [10] - 关注自身多方面发展，推动企业向上、向新、向善，也关注行业和社会良性发展，积极参与行业峰会建言献策 [11]

文章核心观点 近期白酒行业掀起市值管理热潮，多家酒企通过回购、增持、发布市值管理制度和股东回报规划等方式提升公司投资价值和投资者回报 [2][3][4][5] 五粮液相关情况 - 4月8日晚五粮液公告大股东五粮液集团计划未来6个月内增持5亿 - 10亿元公司股票 [2] - 2023年12月14日至2024年6月12日五粮液集团累计增持340.67万股，占总股本0.09%，增持金额5亿元，截至目前持股7.95亿股，占总股本20.49%，与一致行动人合计持股54.92% [2] - 3月4日五粮液发布《市值管理制度》，明确对关键指标监测预警，可运用多种方式提升投资价值，董事会需促进投资价值合理反映公司质量 [3] - 去年11月28日五粮液拟实施中期利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利25.76元（含税），合计拟派发现金红利100亿元（含税） [5] 其他酒企相关情况 - 3月13日晚泸州老窖公告控股股东计划6个月内增持1.5亿 - 3亿元公司股份 [4] - 2024年年底以来洋河股份、泸州老窖等发布《市值管理制度》，古井贡酒表示要组织制定 [4] - 贵州茅台等头部酒企发布《股东回报规划》，贵州茅台计划每年度分配现金红利总额不低于当年归母净利润75%，原则上每年度两次分红 [5] - 水井坊、舍得酒业等多家酒企近期启动股票回购 [5] 行业背景 - 自证监会2024年11月发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》以来，多家上市公司发布《市值管理制度》，旨在引导关注投资价值，提升投资者回报 [5] - 近日A股市场释放积极信号，多家公司发布回购与增持计划，白酒等板块4月8日涨势强劲，多家酒企涨幅3%及以上 [2]

增持计划 - 五粮液集团6个月内增持不低于5亿、不超10亿[3][5] - 增持不设价格区间，按市场和价值判断实施[5] - 增持期限为公告披露日起6个月，停牌顺延[5] 增持情况 - 2023.12.14 - 2024.6.12累计增持3,406,668股，金额5亿多[3] 股权信息 - 截至公告日，集团持股795,230,011股，占比20.49%[3] - 目前控股股东及集团合计持股54.92%，不影响控股权[7]

文章核心观点 - 4月1日A股三大指数收盘涨跌不一，中证沪港深500下游指数报4779.69点，近一个月涨0.99%，近三个月和年至今均涨12.97%，介绍其编制、持仓等情况 [1] 指数基本信息 - 中证沪港深主题指数系列基于中证沪港深互联互通综合指数样本和中证沪港深500指数样本选取相应主题指数样本，反映沪港深三地上市互联互通范围内证券整体表现，以2004年12月31日为基日，1000.0点为基点 [1] 指数持仓情况 十大权重股 - 阿里巴巴 - W权重13.32%、腾讯控股10.73%、贵州茅台5.94%、美团 - W5.35%、小米集团 - W4.86%、中国移动2.92%、比亚迪股份2.72%、美的集团2.32%、比亚迪2.06%、五粮液1.54% [1] 市场板块占比 - 香港证券交易所占比58.82%、上海证券交易所占比22.98%、深圳证券交易所占比18.21% [1] 行业占比 - 可选消费占比38.88%、通信服务占比19.67%、主要消费占比16.18%、医药卫生占比11.77%、信息技术占比8.26%、工业占比5.24% [2] 指数样本调整规则 - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日，权重因子随样本定期调整而调整，调整时间相同，下一个定期调整日前权重因子一般固定不变，特殊情况临时调整，样本退市剔除，样本公司收购、合并、分拆等参照计算与维护细则处理，中证沪港深互联互通综合指数和中证沪港深500指数样本变动时相应调整 [2]