聂黎明先生在担任公司副总经理期间恪尽职守、勤勉尽责，公司及董事会对 聂黎明先生任职期间为公司做出的贡献表示衷心感谢！ 证券代码：001979 证券简称：招商蛇口 公告编号：【CMSK】2024-040 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 关于公司副总经理辞任的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）董 事会近日收到副总经理聂黎明先生的书面辞职报告，聂黎明先生因工作调动原因 申请辞任公司副总经理职务，不再担任本公司任何职务，将在本公司实际控制人、 控股股东招商局集团有限公司任职。根据《公司法》《公司章程》规定，聂黎明 先生的辞职申请自送达董事会之日起生效。 截至本公告日，聂黎明先生持有公司股份 89,000 股，辞任后将继续按照相 关法律法规、规范性文件的规定管理其所持公司股份。聂黎明先生不存在应履行 的承诺事项。 特此公告。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 董 事 会 二〇二四年五月七日 ...

业绩总结 - 一季度營業收入规模为237亿元，同比增速58%[2] - 金利润规模为3.32亿元，同比增长22.22%[2] - 经营活动产生的信息流量金额为负106亿元，主要因销售回款原因[3] - 一季度销售情况困难，影响了公司整体回款[3] 未来展望 - 未来一到两年市场可能继续探底，但有望出现起稳回升趋势[17] 新产品和新技术研发 - 公司关注保障性住房建设、城中村改造和公共基础设施建设[21] 市场扩张和并购 - 公司在粤港澳大湾区、海南和福建等地有代建项目[23] 负面信息 - 公司暂时没有更多信息可供参考[25]

业绩总结 - 公司2024年1季度实现营业收入237亿元，同比增长58.2%[1] - 公司2024年拿地金额99亿元，同比提升9.2%[2] - 公司2023年开发业务占营收比重首次下降至90%以下[2] - 公司的营业总收入在2022年至2026年间呈现逐年增长趋势，2026年达到183,157百万元[3] - 净利润增长率预计在2022年至2026年间分别为-58.9%、48.2%、12.8%、8.2%、10.6%[3] - 公司的PE比率在2022年至2026年间分别为18.00、12.14、10.77、9.95、9.00[3] - 公司的PB比率在2022年至2026年间分别为0.96、0.72、0.62、0.60、0.58[3] 公司概况 - 招商蛇口是中国领先的城市和园区综合开发运营服务商，致力于城市发展与产业升级，具有独特优势[3] 投资建议 - 报告中提到，投资者应自行联系发送本报告的机构以获取更详细信息或进行交易[10] - 投资评级分为股票评级和行业评级，其中增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持为5%～15%，中性为-5%～5%，减持为下跌5%以上[11]

财务数据 - 公司2024年一季度实现营业收入约237.47亿元，同比增长58.22%[1] - 公司2024年一季度毛利率为14.5%，较2023年下降1.4个百分点[2] - 公司2024年一季度获取4宗地块，总计容建面约48万方，总地价约99亿元[2] - 公司2024年一季度销售金额同比下滑44%，可能面临可售货值下滑的压力[2] - 公司2024年一季度发行超短期债券共47亿元，现金流充裕[2] - 公司预测2024-2026年每股收益分别为0.81、0.82、1.04元，目标价为14元[2] - 公司2023A至2026E年营业总收入和归母净利润均呈增长趋势[3] - 公司2023A至2026E年每股盈利逐年增长，市盈率逐年下降[3] - 招商蛇口2024年一季度财务预测显示，2024年预计营业总收入将达到184,453百万元，较2023年增长5.4%[4] - 预计2024年净利润为11,987百万元，同比增长16.6%[4] - 公司2024年预计每股收益为0.81元，较2023年有所增长[4] - 资产负债率预计在2024年将降至65.4%[4] - 预计2024年ROE为5.9%，ROIC为5.4%[4] 公司展望 - 公司2024年一季度销售金额同比下滑44%，可能面临可售货值下滑的压力[2] - 公司预测2024-2026年每股收益分别为0.81、0.82、1.04元，目标价为14元[2] - 招商蛇口2024年一季度财务预测显示，2024年预计营业总收入将达到184,453百万元，较2023年增长5.4%[4] - 预计2024年净利润为11,987百万元，同比增长16.6%[4] - 公司2024年预计每股收益为0.81元，较2023年有所增长[4] - 资产负债率预计在2024年将降至65.4%[4] - 预计2024年ROE为5.9%，ROIC为5.4%[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1750.1亿元，同比下降4.4%[1] - 公司23年减值压力减小，资产减值和信用减值损失同比减少62.6%[2] - 公司23年累计签约销售面积1,223万方，签约销售金额2,936亿元[3] - 公司23年资产负债率为62.4%，净负债率为54.6%[4] 未来展望 - 招商蛇口2026年预计营业收入将达到204,730百万元，较2022年增长2.9%[8] - 2026年预计净利润为14,640百万元，较2022年增长61.1%[8] - 公司的ROE预计在2026年达到7.7%[8] - 招商蛇口的毛利率预计在2026年达到18.1%[8] - 公司的资产负债率在2026年预计为67.7%[8] 其他新策略 - 本报告暂停对特定行业给予投资评级，投资者需注意之前的评级信息已不再有效[15] - 报告提醒投资者过去表现不代表未来，投资可能存在损失风险[20] - 公司声明报告中的信息不构成投资建议，投资者应自主决策并承担风险[21]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入237.47亿元，同比增长58.22%[1] - 归母净利润为3.32亿元，同比增长22.22%[1] - 公司销售规模下滑但销售均价有所提高，实现量减价升[2] - 公司新增土储维持高权益比例和高地货比，拿地质量高[2] - 公司整体融资成本有望进一步下降，融资金额为47亿元[2] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为81.05亿元、94.53亿元、107.48亿元[2] - 公司2023A至2026E的主要财务指标预测显示营业收入逐年增长，归母净利润也呈现增长趋势[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到218412.01百万元，较2023年增长了24.7%[5] - 预计2026年净利润为15354.65百万元，较2023年增长了68.6%[5] - 预计2026年每股收益将达到1.19元，较2023年增长了70%[5] - 公司2026年预计ROE为7.27%，较2023年增长了37.9%[5] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济不及预期、房地产销售不及预期、房价大幅下跌、债务偿还不及预期等[3] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[8] - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%至10%之间，回避评级为相对基准指数跌幅5%以上[8]

业绩总结 - 招商蛇口2024年第一季度营业收入为237.5亿元，同比增长58.2%[1] - 归母净利润为3.3亿元，同比增长22.2%[1] - 2024年第一季度销售金额为402.1亿元，同比下降44%[2] - 2024Q1末合同负债为1,705亿元，较上一年末增长5.6%[1] - 2023年末总未竣工面积为3,746万方，覆盖销售的3.1倍[2] 财务状况 - 资产负债率为67.34%[3] - 净负债率为45%[3] - 金短债比为1.28[3] - 融资成本为3.47%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润分别为80、121、134亿元，PE为10倍[4] 投资评级 - 维持“买入”评级[4] - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[10] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[11] 报告提醒 - 公司提醒投资者应该综合考虑多方面因素做出投资决策[12] - 报告中的信息仅供参考，并不构成买卖证券或其他投资标的的邀请[15] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[16] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发报告[17]

财务数据 - 招商蛇口2024年一季度营业收入为237.47亿元，同比增长58.2%[2] - 招商蛇口2024年一季度归母净利润为3.32亿元，同比增长22.2%[2] - 招商蛇口2024年一季度销售面积同比下降45.4%，销售金额同比下降44.4%[3] - 招商蛇口2024年一季度销售毛利率和净利率同比分别提升1.9和1.1个百分点至14.5%和3.9%[2] - 招商蛇口2024年一季度销售期间费率同比压降2.6个百分点至6.1%[2] - 招商蛇口2024-2026年归母净利润预测分别为80.4、94.8、108.3亿元，EPS分别为0.89、1.05、1.20元[1] - 招商蛇口2023年末有息负债2124亿元，一年内到期的有息负债427亿元，占比20.1%[3] - 招商蛇口2023年全年新增公开市场融资324.3亿元，综合资金成本为3.47%[3] - 招商蛇口2024年一季度发行超短融共47亿元，票面利率不超过2.52%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到229,791百万元，较2022年增长25.7%[6] - 2026年预计净利润为15,477百万元，较2022年增长69.6%[6] - 公司2026年预计ROE为4.7%，较2022年略有增长[6] - 2026年预计每股收益为1.20元，较2022年增长155.3%[6] - 公司2026年预计P/E比率为7.4，较2022年有所下降[6] 风险提示 - 招商蛇口2024年一季度风险提示包括市场恢复不及预期、房价调控超预期、多元化业务运营不及预期[4] 投资评级 - 评级为中性，预计相对市场表现在-5%至+5%之间波动[9] - 行业评级为中性，预计行业与整体市场表现基本持平[10]

业绩总结 - 招商蛇口2024年一季度实现营业收入237.5亿元，同比增长58.2%[1] - 归母净利润为3.3亿元，同比增长22.2%[1] - 一季度毛利率为14.5%，同比提升1.9个百分点[2] - 公司销售金额402.1亿元，同比下降44.4%，销售面积166.6万平米，同比下降45.4%[3] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.81元、0.88元、0.97元，对应PE分别为11.0倍、10.0倍、9.1倍[4] 未来展望 - 招商蛇口公司2026年预计营业收入为193,056百万元，较2023年下降4.4%[7] 投资建议 - 平安证券研究所强烈推荐该公司股票投资[8] - 平安证券股份有限公司提供专属研究产品给签约客户进行投资决策[9] - 投资市场存在赢利可能性和亏损风险，投资需谨慎[10]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收237.47亿元，同比增长58.22%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为3.32亿元，同比增长22.22%[1] - 公司销售规模稳居行业TOP5，2024年一季度累计销售金额为402.08亿元，同比下降44.36%[3] - 公司主营业务收入在2021年至2026年间呈现逐年增长趋势，2024年至2025年增速较快[5] - 毛利率在2021年至2026年间波动较大，但整体保持在20%左右[5] - 营业利润率在2021年至2026年间逐年增长，2024年达到12.1%[5] - 净利率在2021年至2026年间有所波动，但整体保持在5%左右[5] - 公司现金净流量在2021年至2026年间呈现不稳定的变化，2024年出现较大增长[5] - 公司净资产收益率在2021年至2026年间逐年增长，2026年达到10.19%[5] - 公司EBIT利息保障倍数在2021年至2026年间逐年增长，2026年达到42.6倍[5] - 公司资产负债率在2021年至2026年间逐年上升，2026年达到70.22%[5] 公司发展 - 公司2024年一季度共获取4宗地块，拿地总计容建面47.73万方，总地价99.12亿元，权益地价84.56亿元，权益比例为85.32%[4] 股票及投资评级 - 报告中给出的历史推荐与股价数据显示，公司股票的市价在逐渐下降，从13.52元到9.52元[7] - 国金证券提供的投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[9] - 报告强调了国金证券的客观性和独立性，提醒投资者应当考虑潜在的利益冲突[10]