报告评级 - 报告给予滨江集团"买入"评级 [1][12] 报告核心观点 - 1H24 公司营收和利润同比下滑,主要受交付量和毛利率下降影响 [1] - 公司销售位居行业前列,主要楼盘热销,去化理想 [1] - 公司深耕杭州市场,新增项目全部位于杭州,进一步巩固杭州市场份额 [1] - 公司财务结构安全稳健,有息负债持续下降 [1] 分部总结 经营情况 - 1H24 公司营收242.0亿元,同比下降10.5%;归母净利润11.7亿元,同比下降28.7% [1] - 2Q24 营收105.0亿元,同比下降38.0%;归母净利润5.1亿元,同比下降53.0% [1] - 交付量和毛利率下滑是导致营收利润下滑的主要原因 [1] 销售情况 - 1H24公司全口径销售金额582.3亿元,同比下降37%,居行业第8位 [1] - 公司主要楼盘仍保持热销,其中部分项目中签率低于10% [1] 投资布局 - 1H24新增10个项目,全部位于杭州,进一步巩固杭州市场份额 [1] - 新增总建面87.5万方,全口径拿地金额223亿元,权益拿地金额112亿元 [1] - 截至1H24,公司土储总建面1290万方,其中杭州占66% [1] 财务状况 - 公司三道红线稳居绿档,资产负债率55.1%,净负债率22.9% [1] - 1H24有息负债398.7亿元,较2023年末下降16.5亿元 [1] - 综合融资成本3.7%,较2023年末下降50BP [1]

关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州滨江房产集团股份有限公司(以下简称"公司")根据中华人 民共和国财政部颁布的《关于印发<企业会计准则解释第 17 号>的通 知》（财会〔2023〕21 号）（以下简称"准则解释第 17 号"）的要 求变更会计政策，无需提交公司董事会审议，现将本次会计政策变更 的具体情况公告如下： 一、本次会计政策变更概述 （一）变更原因及变更日期 2023年11月9日，财政部印发《准则解释第17号》，对"关于流动 负债与非流动负债的划分"、"关于供应商融资安排的披露"和"关 于售后租回交易的会计处理"的内容进行规范和明确，自2024年1月1 日起施行。由于上述会计准则修订，公司需对原会计政策相关内容进 行调整，并按以上文件规定的起始日开始执行上述会计准则。 证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024-059 杭州滨江房产集团股份有限公司 1、变更前采取的会计政策 本次会计政策变更前，公司采用财政部颁布的《企业会计准则— —基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会 ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入24,201,004,101.68元，较上年同期调整后减少10.46%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1,166,174,320.30元，较上年同期调整后减少28.74%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,130,617,832.12元，较上年同期调整后减少29.98%[14] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -4,584,939,808.60元，较上年同期调整后减少116.62%[14] - 本报告期基本每股收益0.37元/股，较上年同期调整后减少30.19%[14] - 本报告期稀释每股收益0.37元/股，较上年同期调整后减少30.19%[14] - 本报告期加权平均净资产收益率4.51%，较上年同期调整后减少2.21%[14] - 本报告期末总资产282,920,632,066.49元，较上年度末调整后减少2.45%[14] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产26,365,974,088.06元，较上年度末调整后增加4.20%[14] - 报告期内公司实现营业收入242.01亿元，同比下降10.46%；归母净利润11.66亿元，同比下降28.74%[21] - 报告期内公司经营活动现金流净额 -45.8亿元，较去年同期下降116.62%[20] - 截止报告期末，公司总资产2829.2亿元，较上年末下降2.45%，归属于上市公司股东的净资产263.66亿元，较上年末增长4.20%[21] - 本报告期营业收入242.01亿元，同比减少10.46%[51] - 本报告期营业成本218.85亿元，同比减少0.95%[51] - 本报告期销售费用3.77亿元，同比增加0.81%[51] - 本报告期财务费用2.31亿元，同比减少31.65%[51] - 本报告期经营活动现金流量净额 -45.85亿元，同比减少116.62%[51] - 本报告期投资活动现金流量净额4048.27万元，同比增加100.28%[51] - 本报告期筹资活动现金流量净额 -17.15亿元，同比增加78.13%[51] - 报告期投资额为47.21亿元，上年同期投资额为79.27亿元，变动幅度为 -40.45%[60] - 本报告期末流动比率1.2892，较上年末增长1.21%；资产负债率79.23%，较上年末下降0.62%；速动比率0.4022，较上年末下降4.65%[112] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润113061.78万元，较上年同期下降29.98%[113] - 本报告期EBITDA全部债务比1.13%，较上年同期下降0.22%；利息保障倍数2.55，较上年同期增长0.79%[113] - 本报告期现金利息保障倍数 -2.09，较上年同期下降108.27%；EBITDA利息保障倍数2.93，较上年同期增长8.12%[113] - 本报告期贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%，与上年同期持平[113] - 2024年6月30日货币资金期末余额26437667395.55元，期初余额32703726275.21元[117] - 2024年6月30日交易性金融资产期末余额223381290.87元，期初余额116159400.35元[117] - 2024年6月30日应收账款期末余额508848719.35元，期初余额473642202.33元[117] - 公司资产总计期末余额为2829.21亿元，期初余额为2900.32亿元[118] - 公司流动负债合计期末余额为1940.65亿元，期初余额为2027.01亿元[119] - 公司非流动负债合计期末余额为300.96亿元，期初余额为288.76亿元[119] - 公司所有者权益合计期末余额为587.60亿元，期初余额为584.55亿元[119] - 母公司流动资产合计期末余额为353.99亿元，期初余额为367.71亿元[121] - 母公司非流动资产合计期末余额为520.07亿元，期初余额为496.99亿元[121] - 公司长期股权投资期末余额为182.01亿元，期初余额为178.64亿元[118] - 公司投资性房地产期末余额为92.56亿元，期初余额为85.77亿元[118] - 公司应付账款期末余额为53.05亿元，期初余额为55.58亿元[118] - 公司合同负债期末余额为1395.40亿元，期初余额为1430.71亿元[118] - 2024年上半年公司资产总计874.05亿元，较2023年的864.69亿元增长1.08%[122][123] - 2024年上半年营业总收入242.01亿元，较2023年的270.29亿元下降10.46%[124] - 2024年上半年营业总成本229.71亿元，较2023年的238.75亿元下降3.78%[124] - 2024年上半年营业利润18.59亿元，较2023年的27.42亿元下降32.19%[124] - 2024年上半年净利润12.24亿元，较2023年的19.42亿元下降37.95%[125] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润11.66亿元，较2023年的16.37亿元下降28.74%[125] - 2024年上半年少数股东损益5738.33万元，较2023年的3.05亿元下降81.2%[125] - 2024年上半年综合收益总额12.02亿元，较2023年的19.55亿元下降38.51%[125] - 2024年上半年基本每股收益0.37元，较2023年的0.53元下降30.19%[125] - 2024年上半年稀释每股收益0.37元，较2023年的0.53元下降30.19%[125] 各业务线数据关键指标变化 - 房地产业营业收入240.80亿元，占比99.50%，同比减少10.50%[51][53] - 房产销售营业收入236.71亿元，占比97.81%，同比减少10.69%[52] - 杭州地区营业收入170.46亿元，占比70.43%，同比增加5.27%[52][53] 销售相关数据 - 2024年上半年公司销售额582.3亿元，位列克尔瑞行业销售排名第8位，较2023年提升3位[21] - 公司2024年上半年项目计容建筑面积合计9,623,655㎡[34] - 公司2024年上半年项目可售面积合计8,697,972㎡[34] - 公司2024年上半年项目累计预售（销售）面积合计6,794,594㎡[34] - 公司2024年上半年项目本期预售（销售）面积合计613,327㎡[34] - 公司2024年上半年项目本期预售（销售）金额合计1,809,820万元[34] - 公司2024年上半年项目累计结算面积合计3,225,817㎡[34] - 公司2024年上半年项目本期结算面积合计784,770㎡[34] - 公司2024年上半年项目本期结算金额合计2,305,813万元[34] - 杭州叠映里项目权益比例为59.34%，本期预售金额413,167万元[33] - 浙江省内（除杭州）宁波誉品项目本期结算金额390,193万元[33] 土地储备与项目开发数据 - 报告期内公司新增土地储备项目10个，全部位于杭州，新增项目计容建筑面积合计87.5万平方米，权益土地款112.2亿元[22] - 公司项目总占地面积569.12万㎡，总建筑面积1289.53万㎡，剩余可开发建筑面积69.53万㎡，其中杭州占地面积433.16万㎡，建筑面积976.67万㎡，剩余可开发建筑面积50.86万㎡[26] - 绿翠芳映轩权益比例33.96%，开工时间为2023年07月31日，开发进度在建，完工进度50.00%，土地面积17,831㎡，规划计容建筑面积32,096㎡，预计总投资金额64,646万元，累计投资总金额46,846万元[27] - 咏翠芳华轩权益比例36.85%，开工时间为2022年06月06日，开发进度在建，完工进度89.00%，土地面积34,543㎡，规划计容建筑面积75,995㎡，预计总投资金额147,576万元，累计投资总金额131,703万元[27] - 听荷芳翠府权益比例51.00%，开工时间为2023年04月19日，开发进度在建，完工进度60.00%，土地面积22,545㎡，规划计容建筑面积49,599㎡，预计总投资金额94,843万元，累计投资总金额73,430万元[27] - 文缦滨汇府权益比例51.00%，开工时间为2022年09月13日，开发进度在建，完工进度90.00%，土地面积26,610㎡，规划计容建筑面积61,203㎡，预计总投资金额113,796万元，累计投资总金额95,706万元[27] - 澄虹府权益比例100.00%，开工时间为2023年01月19日，开发进度在建，完工进度65.00%，土地面积30,841㎡，规划计容建筑面积86,355㎡，预计总投资金额342,392万元，累计投资总金额310,219万元[27] - 揽奥望座权益比例28.00%，开工时间为2022年09月15日，开发进度在建，完工进度75.00%，土地面积17,996㎡，规划计容建筑面积75,583㎡，预计总投资金额201,631万元，累计投资总金额165,914万元[27] - 揽云锦绣里权益比例50.00%，开工时间为2022年06月30日，开发进度在建，完工进度80.00%，土地面积27,799㎡，规划计容建筑面积63,938㎡，预计总投资金额261,345万元，累计投资总金额244,464万元[27] - 翠栖府权益比例100.00%，开工时间为2023年06月20日，开发进度在建，完工进度60.00%，土地面积81,976㎡，规划计容建筑面积122,964㎡，预计总投资金额247,478万元，累计投资总金额188,907万元[27] - 翠堤春华轩权益比例26.00%，开工时间为2022年09月23日，开发进度在建，完工进度95.00%，土地面积16,369㎡，规划计容建筑面积27,827㎡，预计总投资金额78,541万元，累计投资总金额69,212万元[27] - 望翠蓝庭权益比例60.00%，土地面积18,476㎡，规划计容建筑面积48,038㎡，预计总投资187,629万元，累计投资164,608万元，开发进度在建，完工进度80.00%[28] - 映宸里权益比例27.00%，土地面积62,378㎡，规划计容建筑面积93,567㎡，预计总投资249,196万元，累计投资197,814万元，开发进度在建，完工进度50.00%[28] - 潮听映月权益比例100.00%，土地面积35,303㎡，规划计容建筑面积88,257㎡，预计总投资266,312万元，累计投资253,081万元，开发进度在建，完工进度95.00%[28] - 栖江揽月轩权益比例60.00%，土地面积45,439㎡，规划计容建筑面积109,053㎡，预计总投资588,900万元，累计投资573,218万元，开发进度竣工，完工进度100.00%，本期竣工面积161,603㎡，累计竣工面积161,603㎡[28] - 千岛湖湖滨印象北区权益比例100.00%，土地面积19,846㎡，规划计容建筑面积23,815㎡，预计总投资32,369万元，累计投资25,842万元，开发进度竣工，完工进度100.00%，本期竣工面积40,797㎡，累计竣工面积40,797㎡[28] - 滨运锦上湾权益比例51.00%，土地面积176,278㎡，规划计容建筑面积373,072㎡，预计总投资929,280万元，累计投资677,986万元，开发进度在建，完工进度50.00%[28] - 枫汀云邸权益比例100.00%，土地面积41,422㎡，规划计容建筑面积91,128㎡，预计总投资292,968万元，累计投资266,337万元，开发进度在建，完工进度85.00%[28] - 绿荷叠翠轩权益比例34.00%，土地面积47,333㎡，规划计容建筑面积104,133㎡，预计总投资206,155万元，累计投资175,476万元，开发进度在建，完工进度85.00%[28] - 翡翠嘉运府权益比例67.33%，土地面积28,102㎡，规划计容建筑面积67,445㎡，预计总投资310,000万元，累计投资250,729万元，开发进度在建，完工进度15.00%[

证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024-057 杭州滨江房产集团股份有限公司 关于竞得土地使用权的公告 2024 年 8 月 29 日，公司竞得下述地块的国有建设用地使用权： 二○二四年八月三十日 | 序 | 地块编号 | | 规划用途 | 建设用地面积 | 容积 | 土地总价 | 土地权益 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | (㎡) | 率 | (万元) | | | 1 | 杭政储出[2024]91 | 号 | 住宅 | 36826 | 1.9 | 160752 | 100% | 公司在上述项目中所占权益比例可能发生变化，上述比例仅供投 资者作阶段性参考。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 特此公告。 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州滨江房产集团股份有限公司 董事会 ...

关于为控股子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别风险提示 证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024—056 杭州滨江房产集团股份有限公司 截止本公告日，公司及控股子公司对外担保总额为 1,175,178.68 万元，占公司最近一期经审计净资产的 46.45%。 一、担保情况概述 （一）基本情况 为满足项目经营需要，公司控股子公司天台杨帆慈悦置地有限公 司（以下简称"天台杨帆公司"）拟向浙商银行股份有限公司申请人 民币2亿元的融资，为切实提高子公司融资效率，保障其良好经营，公 司拟按50%的股权比例为天台杨帆公司本次融资提供连带责任保证担 保，保证范围为天台杨帆公司本次未清偿债务的50%（最高本金限额为 1亿元）。合作方股东为天台杨帆公司本次融资提供110%最高全额连带 责任保证担保。 （二）审议程序 公司于 2024 年 4 月 25 日、6 月 17 日召开了第六届董事会第三十 四次会议及 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于为控股子公司提 供担保额度的议案》，同意公司为资产负债率为 70%以上 ...

公司在上述项目中所占权益比例可能发生变化，上述比例仅供投 资者作阶段性参考。 特此公告。 杭州滨江房产集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 8 月 13 日，公司竞得下述地块的国有建设用地使用权： | 序 | 地块编号 | 规划用途 | 建设用地面积 | 容积 | 土地总价 | 土地权益 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | (㎡) | 率 | (万元) | | | 1 | 杭政储出[2024]80 | 号 住宅 | 20164 | 1.9 | 109920 | 100% | 证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024-055 杭州滨江房产集团股份有限公司 关于竞得土地使用权的公告 董事会 二○二四年八月十四日 ...

证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024—054 杭州滨江房产集团股份有限公司 关联交易公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确 和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 一、关联交易概述 因个人需求，杭州滨江房产集团股份有限公司（以下简称"公司"） 副总裁郭清先生及其配偶王锦女士拟共同向公司控股子公司杭州滨 绿房地产开发有限公司（以下简称"滨绿公司"）购买武林壹号商品 房一套及相应车位，总金额 1694.0574 万元。沈于蓝女士拟向公司全 资子公司杭州滨融房地产开发有限公司（以下简称"滨融公司"）购 买御潮府商品房一套及相应车位，总金额 1033.9214 万元。根据《深 圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，以上购房人为公司的关联 自然人，本次购买商品房的交易构成关联交易。 公司独立董事已就本次关联交易事项召开了专门会议并发表了 同意的独立意见。2024 年 8 月 9 日，公司召开第六届董事会第三十 八次会议，会议以 4 票同意、0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于 关联交易的议案》，关联董事沈伟东先生回避表决。 根据《深圳证券交易所 ...

证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024-053 杭州滨江房产集团股份有限公司 第六届董事会第三十八次会议决议 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州滨江房产集团股份有限公司(以下简称"公司")第六届董事 会第三十八次会议通知于 2024 年 8 月 4 日以专人送达、传真形式发 出，会议于 2024 年 8 月 9 日以通讯方式召开，应出席董事 5 人，实 际出席董事 5 人。本次会议召开程序符合《公司法》和《公司章程》 的规定。 会议以通讯表决的方式，审议并表决了以下议案： 一、审议通过《关于关联交易的议案》 因个人需求，公司副总裁郭清先生及其配偶王锦女士拟共同向公 司控股子公司杭州滨绿房地产开发有限公司购买武林壹号商品房一 套及相应车位，总金额 1694.0574 万元；沈于蓝女士拟向公司全资子 公司杭州滨融房地产开发有限公司购买御潮府商品房一套及相应车 位，总金额 1033.9214 万元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》 的相关规定，以上购房人为公司的关联自然人，本次购买商品房的交 易构成关联交易。 公司独立董事 ...

2023 年年度利润分配实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 1、杭州滨江房产集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年 年度利润分配方案已获 2024 年 6 月 17 日召开的 2023 年年度股东大 会审议通过，具体内容为：以 2023 年 12 月 31 日的总股本 3,111,443,890 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.90 元人民币现金 红利（含税），不送红股，不转增。剩余未分配利润结转以后年度。 若分红派息方案实施时公司总股本发生变化，将按照分配总额不变的 原则对分配比例进行调整。 2、本次实施的利润分配方案，与 2023 年年度股东大会审议通过 的分配方案一致。 证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024－052 杭州滨江房产集团股份有限公司 3、自 2023 年年度利润分配方案披露至实施期间，公司股本总额 未发生变化。 4、本次利润分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过 2 个 月。 5、公司目前尚未开立回购账户，不存在回购账户股份。 二、利润 ...

证券代码：002244 证券简称：滨江集团 公告编号：2024—050 杭州滨江房产集团股份有限公司 关于为控股子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别风险提示 截止本公告日，公司及控股子公司对外担保总额为 1,146,187.76 万元，占公司最近一期经审计净资产的 45.30%。 一、担保情况概述 （一）基本情况 为满足项目经营需要，公司全资子公司杭州滨来置业有限公司（以 下简称"滨来公司"）拟向浙商银行股份有限公司申请人民币6.66亿 元的融资，为切实提高项目融资效率，保障项目的良好运作，公司拟 为滨来公司本次融资提供全额连带责任保证担保，同时公司拟以全资 子公司杭州滨科企业管理有限公司持有的滨来公司100%股权为本次融 资事项提供质押担保，保证金额为滨来公司本次未清偿债务的100%（最 高本金限额为6.66亿元），具体内容以相关担保文件为准。 （二）审议程序 公司于 2024 年 4 月 25 日、6 月 17 日召开了第六届董事会第三十 四次会议及 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于为控股子公司提 供担保额度 ...