罗莱生活科技股份有限公司董事会 经核查独立董事唐善永、田志伟、徐炳达的任职经历以及签署的相关自查文 件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公 司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进 行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合 《上市公司独 立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市 公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 罗莱生活科技股份有限公司 董事会 2025 年 4 月 25 日 关于独立董事独立性自查情况的专项意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等要求，罗莱生活科技股份有限公司 以下简称"公司"）董 事会就公司在任独立董事唐善永、田志伟、徐炳达的独立性情况进行评估并出具 如下专项意见： ...

罗莱生活科技股份有限公司章程 二〇二五年四月 1 目 录 2 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 股东和股东大会 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 第五章 董事会 第一节 董事 第二节 董事会 第六章 总裁及其他高级管理人员 第七章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第九章 通知与公告 第一节 通知 第二节 公告 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十一章 修改章程 第十二章 附则 第一章 总则 第 1.01 条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，制订本章程。 第 1.02 条 公司是依据《公司法 ...

罗莱生活科技股份有限公司 独立董事唐善永述职报告 作为罗莱生活科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024年 度本人严格按照《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独 立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市 公司规范运作》等有关法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》《公司独 立董事工作制度》等有关法律、法规的规定，认真行使公司所赋予的权利，及时 了解公司的生产经营信息，全面关注公司的发展状况，积极出席公司2024年召开 的相关会议，对公司董事会审议的相关事项审议并提出专业意见，忠实履行职责， 充分发挥独立董事的独立作用，维护了公司整体利益，维护了全体股东的合法权 益，现将本人2024年的工作情况作汇报。 一、本人基本情况 （一）个人基本情况 唐善永，男，1978年6月出生，中国国籍，中共党员，汉族，税收学博士学 历，经济学博士学位，毕业于上海财经大学，具有注册会计师、注册税务师、法 律从业资格等。现为上海立信会计金融学院税务系副教授、北京盈科（上海）律 师事务所兼职律师，罗莱生活科技股份有限公司独立董事、熊猫乳品集团股份有 限公司独立董事、上海寰创 ...

罗莱生活科技股份有限公司 2024 年年度报告全文 1 罗莱生活科技股份有限公司 2024 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人薛嘉琛、主管会计工作负责人陈晓东及会计机构负责人（会 计主管人员）张金玉声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告"第三节 管理层讨论 与分析"中"报告期内公司从事的主要业务"部分，描述了公司可能面对的 风险及对应措施，敬请广大投资者注意相关投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 834,092,481 为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利 4 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公 积金转增股本。 公司拟于 2025 年中期结合未分配利润与当期业绩情况进行分红，以当时 总股本为基数，向全体股东按每 10 股派发现金红利不低于 2 元（含税)。 2 | | œ | | | --- | --- ...

罗莱生活科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002293 证券简称：罗莱生活 公告编号：2025-019 罗莱生活科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 罗莱生活科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 一、主要财务数据 单位：元 | 项目 | 本报告期金额 | 说明 | | --- | --- | --- | | 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值 | 119,150.47 | | | 准备的冲销部分） | | | | 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业 务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的 | 2,849,007.93 | | | 标准享有、对公司损益产生 ...

合作背景与目标 - 中国家纺行业龙头企业罗莱生活宣布与飞书签署合作协议，围绕"门店精细化管理、AI赋能业务、组织协同提效、统一协作平台建设"四大核心目标展开深度合作 [1] - 合作旨在实现从总部到门店、从战略到执行、从业务到组织的全面管理升级，打造家纺行业数智化创新范本 [1] - 计划以一个月时间完成全员切换与上线工作，4月30日全面完成切换飞书 [2] AI赋能与知识管理 - 飞书将帮助构建深度融合品牌基因的在线知识管理体系，将睡眠科技专利、家居设计趋势、消费者洞察报告等核心资产进行结构化沉淀 [4] - 未来结合AI智能问答技术实现精准赋能，为一线员工提供更高效的信息输入 [4] - 3-6个月内完成AI Ready基础工作，6个月以上探索AI大模型应用方向 [6] - 打造导购助手、提升客服效率，帮助从知识资产Ready走向AI ready [4] 加盟商管理模式创新 - 针对全国2000多家加盟门店，搭建"一店一群"专属协作空间 [7] - 打通客户下单及业务系统，解决加盟商库存、价格、发货、产品售后等问题 [7] - 通过数据及透明化协同增强总部与加盟商链接，不再仅依靠降价满足需求 [7] 会议与组织效率提升 - 推行"345无会日"减少非必要会议，要求压缩会议时间同时确保信息高效流转 [8] - 飞书提供会前资料共享、会中议程管理、会后任务跟进的完整会议解决方案 [8] - 通过云文档、议程管理、任务看板等功能实现高效协同 [8] 一线创新与数字化转型 - 启动效率先锋项目，鼓励一线员工创新与探索 [9] - 开展效率先锋大赛，让不同场景业务下的一线创新被看见 [9] - 以协同优化为切入点提升内部会议、沟通及跨部门协作效率 [9] - 通过数字化推动组织活力与业务创新，树立行业标杆 [9]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“优于大市”评级 [2][50] 报告的核心观点 - 公司整体经营有望企稳回升，2025年家纺主业在利好政策和库存去化下加速复苏，LEXINGTONG业务随美国房市景气度上行优化，且公司2024年股权激励计划彰显长期发展信心 [9] - 作为国内中高端家纺龙头，连续19年综合市占第一，电商/直营收入增长快于加盟，线下渠道持续拓店，家纺行业增长稳健，25 - 26年美国房市有望回暖 [9] - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为4.02、4.52、4.91亿元，按2025E PE 13 - 15X，对应合理价值区间为7.05 - 8.13元/股 [9][50] 根据相关目录分别进行总结 国内中高端家纺龙头，连续19年综合市占第一 - 罗莱生活1992年成立，以欧式风格中高档床品创立罗莱品牌，2005 - 2023年床上用品连续19年市占第一，2015年向“家居生活一站式”供应商转变，拥有多个家纺和家居品牌 [13] - 公司发展分四个阶段：高速成长期（2006 - 2011年）营收/归母净利润CAGR分别达+33.9%/+50.0%；业务调整期（2012 - 2015年）CAGR分别达+5.2%/+2.3%；家居转型期（2016 - 2019年）CAGR分别达+13.6%/+7.4%；新发展阶段（2020年至今）CAGR分别达+2.3%/+1.2% [16][17][18][19] 电商/直营收入增长快于加盟，线下渠道持续拓店 - 2019 - 2023年电商/直营/加盟渠道收入CAGR分别达+9.4%/+2.2%/-1.0%，电商渠道毛利率提升明显，2024H1各渠道收入同比有不同程度下降 [21] - 美国子公司LEXINGTON收入与毛利润有波动，2024H1因美国房市走低由盈转亏 [22] - 公司加速渗透三四线市场，一二线开大店，直营/加盟门店数量正增长，24H1直营店效同比降7.0%至50万元 [27] - 2022年存货上升，2023年起下降，24Q3末存货12.0亿元，较2022年高点降26.5%，经营现金流长期相对稳健 [29] 家纺成熟行业增长稳健，25 - 26年美国房市有望回暖 - 2023年家纺行业规模2448亿元，2023 - 2028年CAGR预计达2.1%，床上用纺织品占比62.0%，同期CAGR预计达1.6%，中高端产品占比有望提升 [31] - LEXINGTON收益与美国房市景气度挂钩，2020 - 2021年净利润达高点，2022年起受房市降温影响，随通胀缓解，2025 - 2026年美国房市预计回升，LEXINGTON净利润将改善 [32] 投资建议 - 家纺行业集中度提升，家用纺织品/床上用纺织品CR4分别升至5.4%/8.0%，公司作为龙头受益 [36] - 2018 - 2023年公司研发费用投入超1亿元，围绕“超柔床品”投入，2023年“超柔无边被”零售额破亿 [40] - 2025年公司经营有望企稳回升，存货去化显著，股权激励目标为每年收入/扣非净利润同比增速5.0% [43] - 公司股息率4 - 5%，累计现金分红46.8亿元，有望维持分红比率稳定 [47] 盈利预测与估值 - 分项业务预测假设：电商收入线上增速快于线下；直营和加盟渠道拓店，店效和拿货有望改善；其他渠道收入增速略低；美国家具子公司收入2025年企稳，2026年回升 [49] - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为4.02、4.52、4.91亿元，按2025E PE 13 - 15X，对应合理价值区间为7.05 - 8.13元/股 [50] 财务报表分析和预测 - 给出2023 - 2026E主要财务指标预测，包括每股指标、价值评估、盈利能力、盈利增长、偿债能力、经营效率等指标，以及利润表、资产负债表、现金流量表的预测数据 [53]

激励计划基本信息 - 股票期权登记数量为1508.5万份[2] - 激励对象人数为140人[2] - 期权上市日期为2025年1月21日[2] - 行权价格为5.86元/份[7] 时间节点 - 2024年11月8日董事会和监事会同意实施激励计划[2][3] - 激励计划首次授予激励对象名单公示期为11天（2024年11月9日至19日）[3] - 2024年12月31日为首次授权日[6] - 2024年12月31日授予1508.5万份股票期权[17] 人员获授情况 - 副总裁王梁和冷志敏获授股票期权数量均为120万份，占比7.95% [7] 等待期与考核 - 首次授予股票期权等待期分别为16个月、28个月、40个月[7] - 2025 - 2027年分年度对公司业绩指标进行考核[11] - 激励计划首次授予股票期权公司层面业绩考核目标：2025年营收或扣非净利润增长率不低于5%，2026年不低于10.25%，2027年不低于15.76%[12] - 激励对象个人绩效考核结果为S/A/B时，可行权比例分别为100%、100%、70%；为C时，取消当期行权额度[14] 成本与影响 - 股票期权摊销总成本为2496.73万元，2025 - 2028年分别为1316.34万元、789.99万元、318.80万元、71.60万元[18] - 本次激励计划将建立长效激励机制，吸引和留住人才，提升公司竞争力[20]

限制性股票授予信息 - 首次授予日为2024年12月31日[2][6][20] - 首次授予的限制性股票上市日为2025年1月21日[2][20] - 首次授予登记人数为15人[2] - 首次授予数量为311万股[2][9] - 首次授予价格为3.66元/股[2][7] 人员获授情况 - 副总裁王梁、冷志敏分别获授60万股，各占首次授予限制性股票数量的19.30%、18.40%，占本激励计划草案公告日总股本的0.07%[9] - 财务总监陈晓东、董事会秘书薛霞分别获授15万股，各占首次授予限制性股票数量的4.80%，占本激励计划草案公告日总股本的0.02%[9] - 中层管理及核心骨干人员（11人）获授161万股，占首次授予限制性股票数量的51.80%，占本激励计划草案公告日总股本的0.19%[9] 激励计划相关时间及比例 - 限制性股票激励计划有效期最长不超过60个月，限售期分别为授予之日起16个月、28个月、40个月[10] - 本激励计划首次授予的限制性股票三个解除限售期的解除限售比例分别为40%、30%、30%[13] 业绩考核目标 - 激励计划公司层面业绩考核目标：2025年营收或扣非净利润增长率不低于5%，2026年不低于10.25%，2027年不低于15.76%[16] 个人考核与解除限售 - 激励对象个人绩效考核评定结果为S/A可100%解除限售，B为70%，C为0%[17] 资金与股本情况 - 截至2025年1月3日，公司收到15名激励对象缴纳的限制性股票认购款1138.26万元，新增注册资本311万元，变更后累计注册资本83409.2481万元[19] - 本次变动后，有限售条件股份数量为748.4412万股，占比0.90%；无限售条件股份数量为82660.8069万股，占比99.10%；总股本为83409.2481万股[21] - 按最新股本摊薄计算，2023年度公司每股收益为0.69元/股[22] - 本次限制性股票授予登记完成后，公司股份总数由83098.2481万股增加至83409.2481万股，控股股东、实际控制人股权比例变动但不变更[23] 其他情况 - 参与激励的高级管理人员在授予登记日前6个月未有买卖公司股票情况[24] - 激励计划所筹集资金用于补充公司流动资金[25] - 预计未来限制性股票激励成本为1287.54万元，2025 - 2028年股份支付费用摊销分别为667.68万元、410.17万元、171.06万元、38.63万元[27][28]

激励计划时间线 - 2024年11月8日审议通过激励计划相关议案[12] - 11月9日发布拟授予激励对象名单，公示11天[13] - 11月23日披露监事会核查意见[13] - 11月28日股东大会通过议案并披露自查报告[13][14] - 12月31日会议审议通过激励计划相关议案[15] 激励授予情况 - 限制性股票首次授予311万股，3.66元/股，15人获授[17] - 股票期权首次授权1508.5万份，5.86元/份，140人获授[18] - 激励对象人数调为146人，授予权益调为1819.5万份[21]