行业整体表现 - 8月车市整体保持平稳 汛期高温多雨对消费形成短暂压制但通过开学季购车刚需释放 "818购车节"促销活动及多地车展启动对终端销量形成拉动[3] - 9月将进入"金九银十"传统旺季 叠加国补资金全面落地及上海安徽成都等地加码地方性购车补贴 消费者观望情绪有望缓解 预计9月市场表现将优于8月 乘用车终端零售有望实现环比增长[3] 比亚迪 - 8月新能源汽车销量37.36万辆 与上年同期37.31万辆基本持平[1] - 1-8月新能源汽车累计销量286.4万辆 同比增长23%[1] - 2025年8月出口新能源汽车8.08万辆[1] 长城汽车 - 8月汽车销量11.56万辆 同比增长22.33% 其中新能源车销量3.75万辆[1] - 1-8月总销售78.97万辆 同比增长5.94%[1] 鸿蒙智行 - 8月交付新车4.46万辆 全系累计交付突破90万辆 创新势力品牌达成速度纪录[1] - 8月成交均价38万元 实现量价齐飞[1] - 已形成"五界十车"产品矩阵 覆盖多元用户需求 随着多款新车发布即将迈向百万销量里程碑[1] 上汽集团 - 8月整车产量37.69万辆 同比增长44.05% 其中新能源汽车产量14.05万辆 同比增长60.08%[2] - 8月整车销量36.34万辆 同比增长41.04% 其中新能源汽车销量12.98万辆 同比增长49.89%[2] - 与华为联合打造"尚界"智能汽车品牌 首款车型尚界H5将于9月23日发布[2] 其他车企 - 阿维塔8月销量1.06万辆 同比增长185%[2] - 广汽埃安8月销量2.70万辆[2] - 北汽蓝谷子公司北京新能源汽车8月销量1.35万辆 同比增长3.47%[2] 新势力车企 - 小米汽车8月交付量持续超过3万辆[3] - 蔚来8月交付新车3.13万辆 同比增长55.2% 创历史新高[3] - 理想汽车8月交付新车2.85万辆 历史累计交付量达139.71万辆[3] - 小鹏汽车8月交付智能电动汽车3.77万辆 同比增长169% 环比增长3% 创单月交付新纪录 1-8月累计交付27.16万辆 同比增长252%[3] - 零跑汽车8月全系交付5.71万辆 同比增长超88% 月销量再创新高 1-8月累计交付32.89万辆 同比增长136.4%[3]

比亚迪销量表现 - 8月乘用车销量达371,501台 其中王朝丨海洋系列342,838台 方程豹16,265台 腾势11,993台 仰望405台 [1] - 1-8月累计销量超过去年同期的232万辆 呈现断层式领先优势 [5] - 仰望U9创全球最速电动车纪录 印证三电技术全球顶尖水平 [5] 吉利汽车新能源布局 - 8月总销量250,167台 其中新能源车147,347台（纯电93,362台 插混53,985台） [6][7] - 银河品牌月销110,666台成为中流砥柱 极氪17,626台 领克27,217台 [7][10] - 新能源销量环比增长 集团计划通过新产品投放冲击年销300万台目标 [10] 上汽集团新能源增长 - 8月总销量363,371台 其中新能源车129,771台 [11][12] - 上汽乘用车新能源销量22,000台 同比增长208.6% [14] - 上汽通用新能源超10,000台 同比增长87.5% [16] - 鸿蒙智行合作项目"尚界"即将落地 主打亲民价格带 [18] 长安汽车新能源体系 - 8月总销量超233,000台 新能源车超88,000台 [20] - 深蓝汽车交付28,235台 同比增长40% 环比增长4% [19][24] - 阿维塔交付10,565台 同比增长185% 连续6个月破万 [27] - 三大品牌（阿维塔/深蓝/启源）覆盖高端至亲民价格带 [31] 新势力企业动态 - 零跑汽车8月交付57,066台 环比增长并接近6万关口 [32][34] - 鸿蒙智行全系交付44,579台 因车型换代短期波动 [35][39] - 小鹏汽车交付37,709台 连续10个月超3万台 P7改款7分钟获1万台订单 [40][43] - 蔚来公司交付31,305台创历史新高 乐道L90首月交付破万 [49][53][55] - 小米汽车交付超30,000台 产能限制销量突破 [56][58] 传统车企转型进展 - 长城汽车新能源销量34,593台 魏牌8,028台 欧拉5,223台 [44] - 东风奕派科技（含风神/奕派/纳米）销量29,118台 含部分燃油车 [60] - 广汽埃安销量27,044台 充电桩建设数量居行业第一 [64] - 一汽奔腾新能源销量14,528台 电动化占比超90% [66] - 北汽新能源销量13,530台 极狐占10,554台 将推6.88万元小型SUV T1 [68] - 岚图交付13,505台 稳居月销万台基本盘 [70] 细分市场策略 - 理想汽车公布纯电战略 目标月销18,000-20,000台 i8/i6/MEGA三款车型布局 [62] - 智己汽车交付6,108台 LS6增程版拥5万台订单 9月开启交付 [72] - 极石汽车交付1,358台 需拓展产品线突破单车型局限 [75]

汽车行业8月销量表现 - 比亚迪8月销量373,626辆，同比增长0.1%，环比增长8.5%，1-8月累计销量286.4万辆，同比增长23% [2][3] - 上汽集团8月销量36.34万辆，同比增长41.04%，新能源车和出口业务表现突出 [3] - 吉利汽车8月销量25.02万辆，同比增长38%，连续12个月单月销量突破20万辆，新能源领域纯电同比增长98%，插混同比增长90% [4] 新势力车企交付情况 - 零跑汽车8月交付57,066辆，同比增长88%，连续多月突破5万辆，新车型B10推动增长，出口销量居新势力前列 [4] - 小鹏汽车8月交付37,709辆，同比增长169%，连续10个月交付超3万辆，1-8月累计交付271,615辆，同比增长251.79%，G7累计交付超万辆，MONA M03交付超15,000辆 [4] - 蔚来8月交付31,305辆，同比增长55.2%，乐道品牌L90首月交付破万 [5] - 小米汽车8月交付超30,000辆，门店扩张加速 [6] - 奕派科技8月交付29,118辆，同比增长62.39%，整合三大品牌后增长显著 [7] 部分车企销量分化 - 理想汽车8月交付28,529辆，同比下滑40.7%，但Mega车型月交付突破3,000辆，高端MPV市场表现稳定 [8] - 广汽埃安8月全球销量27,044辆，同比下降23.5%，环比增长1.8%，1-8月累计销售205,865辆，同比下降17% [9] - 极氪汽车8月交付17,626辆，同比下降2.2%，环比增长3.8%，1-8月累计交付125,343辆，同比增长3.1% [10] - 岚图汽车8月交付13,505辆，同比增长119%，连续6个月销量破万，与华为合作后竞争力提升 [11] - 阿维塔8月销量10,565辆，同比增长185%，环比增长5%，1-8月累计销售79,711辆，同比增长119% [12] - 智己汽车8月交付6,108辆，较上月下降13.1%，1-8月累计交付39,186辆，同比下降40.1% [13] 新能源汽车材料论坛议程 - 岚图汽车分享创新轻量化材料应用案例 [17] - 浙江道默工程材料介绍Technyl®高性能解决方案 [17] - 宁波博雅聚力新材料探讨聚酰亚胺在三电系统中的应用 [17] - 延锋国际分析汽车内饰非金属材料新技术动态 [17] - 丰汇新材料介绍PA12汇流排绝缘层材料高压轻量化解决方案 [17] - 宝理工程塑料讨论LCP材料研究进展及应用 [17] - 中通客车分享高端大巴内饰材料发展趋势 [17] 高分子产业年会活动安排 - 9月10日下午举行高分子产业发展闭门会议暨项目路演 [21] - 9月11日上午举办高分子产业年会全体大会及"新塑奖"评选颁奖盛典 [21] - 9月11日下午同步举行工程塑料产业创新大会、具身机器人材料论坛、AI赋能高分子材料开发专场 [21] - 9月12日全天举办高分子电磁复合材料论坛、新能源汽车创新材料论坛、航空航天与低空经济材料论坛 [21] - 会议设置科研成果展示、产品设备展区及"新塑奖"获奖企业专区 [21] 终端用户及合作单位 - 终端用户覆盖eVTOL、无人机、大飞机、人形机器人、工业机器人、汽车主机厂、3C电子、家电、光伏新能源等领域 [30] - 主办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司，协办单位为舟山市投资促进中心，支持单位包括中国新材料产业技术创新平台、安徽省复合材料工业协会等 [31] - 大会主席由中国工程院院士蹇锡高担任 [31]

贵州茅台控股股东增持 - 控股股东茅台集团于9月1日通过集中竞价交易方式增持67,821股公司股份 占总股本的0.0054% [2] - 增持计划为自公告日起6个月内进行 拟增持金额不低于30亿元且不高于33亿元 [2] 车企8月销售数据 - 比亚迪8月新能源汽车销量373,626辆 与去年同期373,083辆基本持平 本年累计销量2,863,876辆 同比增长23.00% [3] - 北汽蓝谷子公司8月销量13,530辆 同比增长3.47% 1-8月累计销量90,962辆 同比增长74.70% [3] - 上汽集团8月整车销量363,371辆 同比增长41.04% 1-8月累计销量2,753,493辆 同比增长17.87% [3] 公司监管与上市状态 - 司尔特因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [4] - 中国重工A股股票将于9月5日终止上市 不进入退市整理期 股票将按换股比例转换为中国船舶A股股票 [6] - *ST高鸿9月1日收盘价0.98元/股 首次低于1元 存在因股价低于面值被终止上市的风险 [6] 股权收购与投资 - 申科股份要约收购期内349个账户接受收购 共计14,565,471股 收购人深圳汇理持股比例将达9.71% 后续通过竞价取得41.89%股份后持股比例将升至51.60% [6] - 东土科技投资设立东土半导体 注册资本1000万元 公司认缴出资700万元 持股70% [7] - 柯力传感拟以1.215亿元收购华虹科技45%股权 交易完成后持股比例将升至96% [11][12] 战略合作与项目定点 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略协议 共同构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 [8] - 一彬科技收到国内新能源车企定点通知书 产品为立柱包汽车零部件 生命周期5年 预计总销售金额约2.43亿元 2026年第一季度开始量产 [8] - 特锐德预中标新能源35kV箱式变压器和铁路建设甲供物资项目 总金额约69,793.16万元 [8] 项目投产与发电装机 - 广东建工西藏白朗县90MW光储一体化项目实现全容量并网发电 配套储能规模18MW/72MWh [9] - 公司累计投产清洁能源项目总装机4,662.89MW 其中水力发电380.50MW 风力发电800.36MW 光伏发电3,382.03MW 独立储能100MW [9] 产能扩张与海外布局 - 顾家家居拟投资112,372.85万元建设印尼自建基地项目 包括新建生产车间、研发设施及配套设施 [10] - 三星医疗子公司签订埃及智能表项目 合同金额5,880.00万美元 约合人民币4.19亿元 占2024年度营业收入的2.87% [10] - 祥和实业签订铁路轨道技术合同 金额合计4亿元 约占2024年度营业收入的59.84% [10] 公司治理与资本运作 - 正泰电器终止分拆子公司正泰安能至上交所主板上市 因综合考虑市场环境及业务发展情况 [11] - 浦发银行林华喆董事任职资格获国家金融监督管理总局核准 自8月29日起就任 [11] - 和林微纳拟在境外发行H股并于香港联交所主板上市 [12]

港股通成交活跃度分析 - 9月1日港股通成交活跃股合计成交748.75亿港元 占当日港股通总成交金额37.33% 净买入金额48.23亿港元 [1] 个股成交金额排名 - 阿里巴巴-W成交额283.04亿港元居首 中芯国际成交106.07亿港元位列第二 美团-W成交60.31亿港元排名第三 [1] - 比亚迪股份成交16.30亿港元 为近一个月首次上榜 当日净买入8.09亿港元 [1] 个股活跃频率及价格表现 - 阿里巴巴-W 腾讯控股 中芯国际 小米集团-W近一个月均上榜21次 为最活跃个股 [1] - 阿里巴巴-W收盘价137.1港元 单日上涨18.5% 比亚迪股份收盘价108.4港元 单日下跌5.24% [1] - 美团-W近一个月上榜17次 当日收盘103港元 微涨0.29% 华虹半导体上榜16次 收盘52.1港元 下跌3.16% [1] 其他活跃股表现 - 快手-W成交14.43亿港元 净卖出3.38亿港元 收盘73.6港元下跌2.32% [1] - 泡泡玛特成交33.93亿港元 净卖出9.12亿港元 收盘308.4港元下跌4.34% [1] - 美图公司成交32.07亿港元 净买入1.19亿港元 收盘10.18港元大跌13.87% [1]

车企8月交付数据表现 - 零跑汽车8月交付57066辆 同比增长88% 创单月新高 [1] - 小鹏汽车8月交付37709辆 同比增长169% 环比增长3% 创单月新高 1-8月累计交付27.16万辆 同比增长252% [2] - 蔚来汽车8月交付31305辆 同比增长55.2% 创单月新高 其中蔚来品牌10525辆 乐道品牌16434辆 萤火虫品牌4346辆 累计交付达83.8万辆 [2] - 理想汽车8月交付28529辆 连续三个月环比下降 累计交付139.7万辆 [1][2] - 小米汽车8月交付超30000辆 连续两个月维持3万辆以上水平 [2] - 鸿蒙智行8月交付44579辆 累计交付突破90万辆 [2] - 极氪科技8月销量44843辆 同比增长11% 环比增长2% 连续六个月超4万辆 其中极氪品牌17626辆 领克品牌27217辆 [2] - 比亚迪8月销售37.36万辆 1-8月累计销售286.39万辆 [2] - 岚图汽车8月交付13505辆 同比增长119% [2] - 广汽埃安8月销量27044辆 [2] 新能源汽车行业交付特征 - 多家车企交付量创历史新高 包括零跑 小鹏 蔚来等新势力品牌 [1][2] - 头部企业保持强劲增长态势 小鹏汽车同比增速达169% 岚图汽车同比增长119% [2] - 行业呈现分化格局 理想汽车受产品转换和销服体系调整影响出现环比下降 [1] - 多品牌战略成效显著 蔚来旗下三大品牌合计交付量突破3万辆 [2] - 月交付4万辆成为新门槛 极氪连续六个月保持这一水平 鸿蒙智行接近4.5万辆 [2]

8月新能源汽车交付数据概览 - 多家车企8月交付量创历史新高 包括零跑汽车、小鹏汽车和蔚来汽车 [1][3] - 理想汽车单月交付连续三个月环比下降 受产品转换和销服体系调整影响 [1] 零跑汽车 - 8月交付达57,066辆 同比增长超88% 再创新高 [3] 小鹏汽车 - 8月交付新车37,709辆 同比增长169% 环比增长3% 创历史新高 [3] - 2025年1-8月累计交付新车27.16万辆 同比增长252% [3] 蔚来汽车 - 8月交付新车31,305辆 同比增长55.2% 创历史新高 [3] - 分品牌交付：蔚来品牌10,525辆 乐道品牌16,434辆 firefly萤火虫品牌4,346辆 [3] - 历史累计交付量达83.8万辆 [3] 理想汽车 - 8月交付新车28,529辆 [3] - 历史累计交付量为139.7万辆 [3] 小米汽车 - 8月交付量超过30,000辆 为连续第二个月超过30,000辆 [3] 鸿蒙智行 - 8月交付新车44,579辆 [3] - 全系累计交付突破90万辆 [3] 极氪科技 - 8月销量44,843辆 同比增长11% 环比增长2% 连续六个月月销超4万辆 [3] - 分品牌销量：极氪品牌17,626辆 领克品牌27,217辆 [3] 比亚迪 - 8月销售37.36万辆 [3] - 2025年1-8月累计销售286.39万辆 [3] 岚图汽车 - 8月交付13,505辆 同比增长119% [3] 广汽埃安 - 8月销量27,044辆 [3]

核心观点 - 中国上市公司2025年上半年研发投入显著增长 研发强度提升 显示企业从成本优势向技术优势转型 [1][4] - 研发投入与境外收入增长形成协同效应 技术优势成为开拓国际市场的关键驱动力 [8][9][10] 财务表现 - 全市场上市公司营收35.01万亿元（同比+0.16%） 净利润3.00万亿元（同比+2.54%）[1] - 实体上市公司营收30.42万亿元（同比持平） 净利润1.59万亿元（同比+0.94%）[1] - 比亚迪营收3712.81亿元（同比+23.3%） 归母净利润155.11亿元（同比+13.79%）[4] 研发投入规模 - 全市场研发投入7456.87亿元（同比+2.68%） 研发强度达2.13%[1][4] - 113家公司研发投入超十亿元 6家企业超百亿元[4] - 比亚迪研发投入308.80亿元（同比+50%+） 占总营收8.32%[4] - 上汽集团研发投入101.72亿元（同比+13.48%） 宁德时代100.95亿元（同比+17.48%）[5] 行业研发特征 - 研发投入金额前五行业：电子（1036亿元）、汽车（1026亿元）、电力设备（667.43亿元）、医药生物（643.79亿元）、建筑装饰（637.01亿元）[5] - 研发强度超10%的行业：软件开发、生物制品、半导体、化学制药、医疗器械[5] - 百利天恒研发投入10.39亿元（同比+90.74%） 研发强度达606.69%[5] 境外业务表现 - 上市公司境外收入4.90万亿元（同比+4.50%） 占比连续三年提升[8] - 船舶制造业出口交货值同比+38.6% 营收+23.42% 净利润+135.33%[8] - 境外收入超千亿企业：中国石油（4964.94亿元）、比亚迪（1353.58亿元）、美的集团（1071.93亿元）、立讯精密（1057.26亿元）[8] - 比亚迪境外收入同比+130% 占总营收36.46%[9] - 美的集团境外营收同比+17.70% OBM业务占智能家居境外收入45%+[9] 研发与出海协同案例 - 迈瑞医疗设立全球研发中心 国际业务收入同比+5.39%[10] - 科大讯飞境外AI硬件销量增3倍+ 境外开发者达52万人[10] - 企业通过技术标准输出实现从产品出海到创新生态输出的升级[9][10]

比亚迪销量表现 - 8月新能源汽车销量37.36万辆 同比增长0.15% 环比增长8.52% [2] - 前8月累计销量286.39万辆 同比增长23% [4] - 纯电动车型8月销量19.96万辆 同比增长34.4% 插电混动车型销量17.19万辆 同比下降22.7% [4] - 海外销量连续两个月低于9万辆 8月为80,813辆 [6] - 销量自4月达到38万辆后陷入停滞 连续两个月低于38万辆关口 [6] 竞争对手表现 - 上汽集团8月新能源车销量12.98万辆 同比增长49.89% [6] - 吉利汽车8月新能源车销量14.74万辆 同比增长95.2% [6] - 吉利纯电车型销量9.34万辆 同比增长98% 混动车型销量5.40万辆 同比增长90% [10] - 领克品牌新能源车销量1.91万辆 同比增长14% 占总销量70% [9] 新势力交付格局 - 零跑汽车8月交付5.71万辆 同比增长88.31% 连续六个月领跑新势力 [12] - 小鹏汽车8月交付3.77万辆 同比增长168.66% 预计9月交付将突破4万辆 [14] - 蔚来汽车8月交付3.13万辆 同比增长55.16% 首次突破3万辆大关 [16] - 理想汽车8月交付2.85万辆 同比下降40.72% 环比下降6.06% [19] 产品与技术趋势 - 蔚来乐道L90上市首月交付1.06万辆 创品牌最快破万纪录 [19] - 小鹏P7上市7分钟大定突破1万辆 创品牌新车最快破万纪录 [15] - 全国公共充电桩超500万根 换电站突破3400座 [19] - 纯电车型增长明显超过增程车型 行业呈现向纯电转型趋势 [19][5] 国际化布局 - 零跑汽车B10首批车型发往欧洲 2025年计划进军超20个国家 [13] - 零跑汽车出口销量稳居新势力前列 欧洲订单创新高 [13] - 比亚迪海外业务定价高举高打 成为重要增长引擎 [6]

行业整体表现 - 多家车企8月交付量创历史新高 包括零跑汽车交付57066辆 小鹏汽车交付37709辆 蔚来交付31305辆 小米汽车连续两个月交付超30000辆[1] - 新能源汽车销量呈现高速增长态势 多家车企同比增幅超30% 其中小鹏汽车同比增长169% 零跑汽车同比增长超88% 蔚来同比增长55.2%[1][13][16] 比亚迪 - 8月新能源汽车销量达373626辆 上年同期为373100辆[1] - 1-8月新能源汽车累计销量286.4万辆 同比增长23%[1] - 8月出口新能源汽车80813辆[1] 吉利汽车 - 8月汽车销量25.02万辆 同比增长38%[5] - 纯电动汽车销量9.34万辆 同比增长98% 插电式混动汽车销量5.40万辆 同比增长90%[5] - 8月新能源销量超14.7万辆创历史新高 1-8月新能源累计销量突破百万辆[5] 上汽集团 - 8月整车产量37.69万辆同比增长44.05% 销量36.34万辆同比增长41.04%[11] - 新能源汽车产量14.05万辆同比增长60.08% 销量12.98万辆同比增长49.89%[11] - 出口及海外基地产量89574辆同比增长13.51% 销量88289辆同比增长10.48%[11] - 1-8月累计整车产量283.46万辆同比增长22.58% 累计销量275.35万辆同比增长17.87%[11] 长城汽车 - 8月汽车销量11.56万辆同比增长22% 其中新能源汽车销量3.75万辆[12] - 1-8月累计汽车销量约79万辆 同比增加5.94%[12] 新势力车企表现 - 零跑汽车8月交付57066台同比增长超88% 全新产品零跑Lafa5将于9月8日亮相慕尼黑车展[13] - 蔚来汽车8月交付31305辆同比增长55.2% 累计交付量达83.8万辆 2025年累计交付16.65万辆同比增长30%[13] - 小鹏汽车8月交付37709辆同比增长169% 较上月增长3% 1-8月累计交付271615辆同比增长252%[16] - 理想汽车8月交付28529辆 历史累计交付量达1397070辆[17] - 小米汽车8月交付量持续超30000台 门店数量达370间覆盖105城 服务网点189间覆盖112城[18] - 岚图汽车8月交付13505辆同比增长119%[19] - 鸿蒙智行8月全系交付44579辆 累计交付突破90万辆[20] 产品战略 - 理想汽车正式进入纯电SUV领域 目标年底在高端纯电赛道"保五争三" 预计纯电车型月交付稳定在18000-20000辆[17]