信用评级 - 公司主体长期信用等级和2025年第一期公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[4] - 公司指示评级为aa+，个体信用等级为aa+，最终评级结果为AAA[13] - 外部支持调整因素为股东支持，调整幅度为+1[13] 债券发行 - 本期债项发行规模不超过10.00亿元，期限3年期[8] - 本期债券募集资金拟全部用于偿还到期有息债务[8] 财务数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入44.31亿元，利润总额9.61亿元，同比均下降[8][14] - 2024年9月末公司资产总额964.69亿元，所有者权益284.60亿元[14] - 2024年9月末公司短期债务290.41亿元，长期债务165.91亿元，全部债务456.32亿元[14] - 2024年9月末公司净资本为225.50亿元，风险覆盖率为304.84%[12] - 2024年9月末公司优质流动性资产237.86亿元，占总资产比例为30.42%[14] 业务数据 - 2024年1 - 6月公司代理买卖证券交易额1.13万亿元，同比下降13.08%[51] - 2024年1 - 6月公司投行业务收入0.84亿元，同比下降58.82%；债券承销43单，规模219.24亿元，同比分别增长48.28%和37.60%[58] - 2024年1 - 6月证券资产管理业务收入同比增长83.72%至0.79亿元[67] - 2024年6月末融资融券账户余额77.64亿元，较上年末下降；股票质押式回购业务余额18.62亿元，较上年末基本持平；2024年1 - 6月信用业务收入2.43亿元，同比基本持平[72][74] - 2024年1 - 6月西部期货营业收入13.29亿元，净利润0.12亿元[75] - 2024年1 - 6月西部优势营业收入0.14亿元，净利润0.01亿元[76] - 2024年1 - 6月西部利得营业收入（基金业务）1.90亿元，净利润0.29亿元[77] 机构设置 - 截至2024年6月末公司下设营业部100家，分公司12家，全资子公司3家，控股子公司1家[23] - 截至2024年6月末，公司设有112家分支机构，在陕西省内设有57家证券营业部[32] 市场扩张和并购 - 公司拟38.25亿元受让国融证券64.5961%股份，尚待证监会核准[40] 其他 - 可能引致评级下调的因素为资产质量恶化或发生重大风险等[9] - 2021 - 2023年度公司保持了有效的财务报告内部控制[39] - 截至2024年9月末，公司董事会共10名，其中独立董事4名，女性董事2名[113] - 截至2024年9月末，陕投集团总资产2924.13亿元，所有者权益895.17亿元；2024年1－9月，实现营业收入403.99亿元，净利润56.28亿元[114]

债券发行基本信息 - 公司2024年1月12日获批复，可发行不超180亿元公司债券，本期不超10亿元[4] - 本期债券简称“【25西部01】”，代码“【524106】”，面值100元，不超1000万张，平价发行[4] - 发行期限3年期，票面利率询价区间1.5%-2.5%，2025年1月9日确定[7] - 公司主体和本期债券信用等级皆为AAA，评级展望稳定[5][10] 发行安排 - 发行公告2024年12月27日签署，仅面向专业机构投资者[2][5] - 2025年1月8日刊登募集说明书等文件[25] - 2025年1月9日网下询价、确定票面利率并公告[25] - 2025年1月10日网下发行起始，1月13日截止[25] 申购要求 - 专业机构投资者最低申购1000万元，超部分为1000万元整数倍，上限10亿元[8][58][59] - 2025年1月9日15:00 - 18:00参与利率询价、提交申购材料[28][54] 时间节点 - 起息日/缴款日为2025年1月13日，付息日为2026 - 2028年每年1月13日，兑付日为2028年1月13日[17][18][19][54] 资金用途与费用 - 募集资金扣除费用后拟全部用于偿还到期有息债务[19] - 本期发行不收取佣金、过户费、印花税等费用[43] 违约规定 - 违约投资者逾时未划部分按每日万分之五支付违约金[42][55] 投资者资格 - 最近1年末净资产不低于2000万元等条件的法人或组织可申请D类专业投资者资格[66] 受益所有人判定 - 非政府控制公司等产品受益所有人判定中，拥有25%相关权益自然人优先[75]

回购方案 - 2024年2月26日通过A股股份回购方案，金额5000万 - 1亿，原价格不超8.26元/股[1] - 2023年度分红后价格上限调为不超8.17元/股[2] - 2024年半年度分红后价格上限调为不超8.16元/股[3] 回购进展 - 截至2024年12月末，回购353,200股，占比0.01%，成交均价8.1597元/股，金额288.2万[4] - 截至公告披露日，回购6,147,900股，占比0.14%，成交均价8.1485元/股，金额5009.6万[4] 回购规则 - 重大事项披露期内不回购股份[5] - 集中竞价回购委托价不得为当日涨幅限制价[5] - 不在特定时段及无涨跌幅限制日委托回购[6]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于12月6日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 现场和网络投票股东2794人，代表股份2408156816股，占总股份53.8788％[4] 提案表决情况 - 收购国融证券控股权提案同意率99.9454％[5] - 收购相关授权事项提案同意率99.9456％[6] - 设立资管子公司及变更经营范围提案同意率99.8912％[7]

股东大会信息 - 西部证券2024年第二次临时股东大会于2024年12月6日14:30召开[7] - 董事会于2024年11月21日刊载召开股东大会通知并披露议案内容[11] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及代理人共2794名，代表有表决权股份2408156816股，占比53.8788%[15] 提案表决结果 - 收购国融证券控股权提案同意2406842291股，占比99.9454%[19] - 设立资产管理子公司及变更经营范围提案同意2405536403股，占比99.8912%[20] 合法性说明 - 本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[23]

人事变动 - 西部证券电子首席分析师单慧伟已离职并加盟华西证券 担任联席电子首席分析师 [1] - 西部证券原半导体首席合同期满 公司不再续约 [1] - 西部证券研究所副所长郑宏达于2024年2月加盟 担任业务副所长和科技行业首席分析师 [2] - 西部证券资管分公司总经理赵英华升任公司总裁助理 分管资管和研究所业务 [2] 公司背景 - 西部证券成立于2001年 注册地陕西省西安市 注册资本44.7亿元 [2] - 西部证券于2012年5月3日在深交所上市 是全国第19家上市券商 [2] - 西部证券第一大股东为陕西投资集团有限公司 持股35.65% 第二大股东为上海城投控股股份有限公司 持股10.26% [2] 业绩表现 - 西部证券2024年前三季度实现营业收入44.31亿元 同比下降22.59% [3] - 西部证券2023年券商分仓佣金收入1.22亿元 同比下滑37.97% 排名第35 较2020年下滑8位 [3] 团队规模 - 西部证券研究所分析师团队自2020年底的34人增长至58人 [3] 并购进展 - 西部证券收购国融证券工作仍在持续推进中 [3]

回购方案 - 2024年2月26日通过A股股份回购方案，金额5000万 - 1亿，原价格不超8.26元/股[1] - 2023年度分红后回购价格上限调为不超8.17元/股[2] - 2024年半年度分红后回购价格上限调为不超8.16元/股[3] 回购进度 - 截至2024年11月末未实施回购股份[3]

短期融资券发行情况 - 2024年度第九期短期融资券于2024年11月26日发行，27日缴款[2] - 期限268天，起息日2024年11月27日，兑付日2025年8月22日[2] - 计划和实际发行总额均为10亿元，发行价100元/张，票面利率1.93%[3]

文章核心观点 南方基金自2024年11月25日起增加西部证券为旗下部分ETF的一级交易商，业务流程等以西部证券规定为准 [1] 适用基金 - 未提及具体适用基金信息 咨询途径 - 西部证券客服电话95582 [2] - 西部证券网址https://www.west95582.com [2] - 南方基金客服电话400 - 889 - 8899 [2] - 南方基金网址www.nffund.com [2]

市场扩张和并购 - 公司拟受让国融证券1,151,433,439股股份，对应股份总数的64.5961%[8] - 本次股份转让价格为3.3217元/股[8] - 会议将审议公司收购国融证券控股权及相关授权事项的提案[5] 其他新策略 - 会议将审议公司设立资产管理子公司及变更经营范围的提案[5] - 公司拟申请全资设立资产管理子公司[16] 业绩总结 - 公司合并资产总计期末余额为17,675,017,735.01元，较上年年末减少1.38%[29] - 公司合并负债合计期末余额为13,459,365,659.90元，较上年年末减少2.17%[31] - 公司合并所有者权益合计期末余额为4,215,652,075.11元，较上年年末增加1.22%[31] - 公司母公司资产总计期末余额为13,792,270,088.94元，较上年年末增加5.64%[33] - 公司货币资金期末余额为5,724,021,490.21元，较上年年末减少6.53%[29] - 公司拆出资金期末余额为1,959,832,972.68元，较上年年末增加22.22%[29] - 公司交易性金融资产期末余额为6,545,358,629.49元，较上年年末增加9.39%[29] - 公司应付短期融资款期末余额为318,613,694.07元，较上年年末减少49.65%[31] - 公司卖出回购金融资产款期末余额为3,040,373,796.51元，较上年年末增加37.27%[31] - 公司未分配利润期末余额为243,856,518.50元，较上年年末增加19.22%[31] - 负债合计从上年年末的9,069,282,795.56元增至本期的9,766,810,142.02元，增幅约7.69%[36] - 所有者权益合计从上年年末的3,985,529,473.79元增至本期的4,025,459,946.92元，增幅约0.99%[36] - 营业总收入从上期的698,242,248.55元增至本期的966,523,769.64元，增幅约38.42%[39] - 利息净收入从上期的100,174,192.60元降至本期的88,771,034.09元，降幅约11.38%[39] - 手续费及佣金净收入从上期的524,734,175.63元增至本期的547,150,517.78元，增幅约4.27%[39] - 投资收益从上期的156,741,903.72元增至本期的246,267,004.58元，增幅约57.11%[39] - 营业总支出从上期的1,022,057,556.17元降至本期的891,378,182.02元，降幅约12.79%[39] - 营业利润从上期亏损323,815,307.62元转为本期盈利75,145,587.62元[39] - 净利润从上期亏损255,026,264.28元转为本期盈利41,853,438.39元[39] - 综合收益总额从上期的 -254,159,745.22元变为本期的41,341,989.97元[39] - 经营活动现金流入小计本期为2,786,767,102.68元，上期为3,327,839,260.73元[46] - 经营活动现金流出小计本期为3,039,931,467.91元，上期为2,308,679,186.04元[46] - 现金及现金等价物净增加额本期减少534,599,537.06元，上期增加967,642,654.42元[46] 用户数据 - 截至2023年12月31日，公司拥有3家控股子公司、15家分公司、74家营业部[56] - 截至2023年12月31日，公司拥有员工1377人，其中高级管理人员8人[56] 其他 - 提供国融证券2023年度及2024年1 - 9月审计报告及财务报表[10] - 审计认为国融证券2023年财务报表按准则编制，公允反映财务状况等[21] - 授权董事会及经营层办理收购国融证券控股权全部事宜，授权自通过至办理完毕[13]