投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为山西证券，参与人员为刘丽 [2] - 活动时间为2022年12月2日上午9:30 - 11:00，地点在华西证券成都总部902 [2] - 上市公司接待人员为华西证券董事会办公室负责人、证券事务代表尹亮 [2] 控股股东管控与支持 - 控股股东老窖集团通过派驻董监事、参与“三会”决策等履行大股东职责 [2] - 股东方对公司发展给予充分支持，公司参与老窖集团、老窖股份发债、再融资等项目 [2] 战略规划与业务发展 战略规划 - 以“325”战略规划为顶层设计，全力打造财富管理、投资银行、投资管理三大支柱业务 [2][3] 财富管理业务 - 是未来发展基石业务，采用集中统一管理模式，总部构建精英化投顾团队开展产品研发与系统培训，对投顾进行结果与过程管控 [3] 投资银行业务 - 开展投行振兴计划，内部管理上梳理业务架构、完善薪酬激励、加强合规风控；业务拓展上抓住成渝双城经济圈建设机遇，落实四川根据地战略 [3] 投资管理业务 - 投资是三大支柱业务之一，以条线协同和资产配置为抓手，提升盈利贡献，推进非方向性投资能力建设 [3] 综合改革行动影响 - 入选“天府国企综合改革行动”企业后，完善公司治理，在多方面探索创新，但不直接影响业务 [3] 跨业务机构综合服务能力打造 - 以“客户为中心”，完善客户运营管理机制，集中资源构建战略客户服务生态，提升协同作战能力 [3] - 通过成立战略客户管理委员会、战略客户中心，采用“首席/副首席服务官 + 专项服务组”模式，以上市公司业务为试点提供综合金融服务 [3][4] 研究所业务情况 - 发展基本符合预期，定位为成本中心打造卖方研究，打造区域特色研究成为“智库”，做好业务线协同工作 [4] 投行业务业绩下滑原因 - 投行项目储备和完成有周期性，本土竞争压力大，投行振兴计划调整见效需时间 [4] 投资业务布局 - 是三大支柱业务之一，总体保持稳健发展，结合市场和自身能力动态调整规模，会进行方向性投资 [4] 基金业务发展 - 华西基金是财富管理“三架马车”之一，意在打造特色精品型基金管理公司，完成金融牌照全业务拼图 [5] - 场地、系统、人员、产品准备就绪，待监管审批后展业 [5] 监管函情况 - 近年来收到监管函数量未明显高于同业水平 [5]

公司发展历程 - 2007 - 2018年历经两个五年规划，第一个五年完善法人治理结构等，第二个五年稳定发展并推动上市 [1] - 2018年成功上市，今年7月新五年“325”战略规划获董事会审议通过 [1] 新五年“325”战略规划 三大业务支柱 - 财富管理聚焦核心客群等，打造零售财富管理业务行业绝对优势 [1][3] - 投资银行以并购业务为突破口，调整组织架构，强化业务专精与服务能力 [1][3] - 投资管理以自营固收为优势，布局FICC转型，中长期成重要收入来源 [3] 两大业务平台 - 机构服务平台以投研和机构战略客户管理为抓手，打造精品研究所，已加大布局投入 [3] - 券商资管平台中短期做大资管规模，长期培育核心能力，打造潜力收入增长点 [3] 五大管理体系 - 建立组织管控体系、绩效评价体系、人力资源体系、全面风险管理体系和信息科技体系 [3] 财富管理业务特色 集中统一管理 - 总部集中统一管理分支机构，构建精英投顾团队，对投顾结果与过程双重考核 [4] - 分支机构建设坚持省会填空、重点联网、中心织密路线，复制优秀营业部模式 [4] 线上线下结合 - 利用大数据通过APP为客户提供定制服务，打造交互社交功能，改进线上功能 [4] - 投顾引导线下客户使用线上功能，与中国移动合作探索“5G + 证券” [4][5] 客户引入方式 线下引流 - 银行仍是高价值客户集中点，获客模式从网点现场转变为线下场景三方外拓 [5] - 与多家国有及大型商业银行建立总对总合作关系，新增账户业务拓展成绩较好 [5] 线上导流 - 打造券商业内首例协作营销模式，以“客户价值链模式”全面协作获客 [5] - 通过微博、微信等新媒体及与京东金融等平台合作，扩大网络获客渠道 [5] 其他发展途径 - 考虑引进多元化战略投资者，扩大资本金并引入互补大型知名企业 [5]

公司概况 - 华西证券成立于2000年，是国有背景市场化运作的全牌照综合券商，秉持成为中国最具活力和特色的证券金融服务商的发展目标，聚焦“零售财富管理服务”和“企业综合金融服务”的“双核驱动”发展战略 [1] - 截至2017年12月31日，公司总资产505.17亿元，归属于上市公司股东的净资产127.57亿元 [3] 业绩情况 - 2017年，公司实现合并口径营业收入26.7亿元，同比下降1.5%；实现归属于上市公司股东的净利润10.19亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.36亿元，同比下降13.43%，与同行业整体趋势基本一致 [3] - 2017年经纪与财务管理业务收入占总营业收入比例为51.45% [5] 业务布局与发展 资产证券化业务 - 2017年度，公司资产证券化业务从无到有，成功发行4个项目，川投PPP资产支持专项计划为全国首单停车场项目的资产证券化产品，也是四川省首单PPP项目资产证券化产品，还在进一步探索类REITs、CMBS等项目 [3] 海外市场业务 - 2017年度公司暂未开展海外市场业务，会根据业务发展需要考虑相关布局 [3][6] 经纪业务 - 着力推动经纪业务逐步由“团队 + 渠道”向“产品 + 服务”模式转型，以“积累客户，优化结构，丰富产品，创造交易”为发展方针，加快传统通道业务向财富管理业务的转型 [7] - 2016年及2017年，公司代理买卖证券业务收入分别排在行业第17位和第18位 [7] 期货业务 - 公司全资子公司华西期货提供原油期货交易相关服务，拟对华西期货增资3亿元，目前正在实施，暂无分拆上市新三板的计划 [6][7] 其他业务 - 正在积极寻找参与独角兽公司相关业务机会，积极争取独角兽公司承销及原始股份相关业务机会，积极研究探索CDR业务相关机会 [4][6] 公司管理与规划 - 未来将继续围绕“双核驱动”战略目标，实现发展战略、人力资源、资金运营、风险控制的统一管理，打造成为最具活力和特色的证券金融综合服务商 [3] - 上市后将在合规经营前提下，通过多种方式提升公司盈利能力，巩固提升传统优势、推动多点快速发展，加快专业化与信息化建设，建立健全信息披露体系，提升公共关系管理能力 [7] 利润分配与股东情况 - 公司董事会已提出2017年度利润分配预案：每10股派发现金红利0.38元（含税） [3] - 目前尚未得知大股东有增持计划，控股股东为泸州老窖集团 [3][5][6] 其他信息 - 2017年公司新增营业部6家，截止2017年末，公司现有81家营业网点 [4] - 公司投行队伍目前约在300人左右 [6] - 2017年年度股东大会召开日期尚未确定 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动，参与单位为东兴证券研究所，研究员为安嘉晨 [1] - 活动时间为2018年9月6日9时30分至11时，地点在成都市高新区天府二街198号公司904会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会办公室副主任尹亮先生、董事会办公室海书铭先生 [1] 公司经营风格与杠杆率 - 公司负债水平相对较低，坚持稳健发展经营理念，高管团队结构稳定，短时间内快速提升杠杆率可能性不大，未来视市场行情等因素在具体业务板块考虑是否提升杠杆率获取更高收益 [1] 公司优势 - 控股股东泸州老窖集团是大型国有企业，实际控制人为泸州市国资委，在机构业务等方面能获更多业务机会；公司立足四川，与省内各市州沟通合作有区位优势，但获取业务机会取决于业务与竞争能力 [1][3] 代理买卖证券业务 - 公司经纪业务网点以四川为根据地向全国重点区域辐射，全国设90家营业部，其中四川省内56家，四川是重点发展地区 [3] - 公司在四川省内营业部设立时间长、客户基数和资产总量大，管理与营销团队实力强；打造“华彩人生”服务与多样化金融产品体系，实施客户关系管理，建立“赢财富”增值服务体系，维护了佣金率稳定，佣金率高于市场整体平均水平 [3] 投资顾问人员发展 - 近年公司投顾人员数量呈扩张趋势，将加大对投资顾问和理财经理团队培训与业务督导力度，提升员工专业能力和客户服务体验，增强客户黏性 [3] - 通过线上、线下结合方式提升团队营销服务效率和效果，提升管理精细化程度和客户渗透率 [3] 金融产品评价中心 - 公司搭建多样化金融产品体系，推动传统通道业务向财富管理业务转型，建立金融产品评价中心，以独立、客观、公正原则，结合客户要素提供多元化、精细化资产配置方案，助力财富管理业务升级 [3] 融资融券业务 - 融资融券是公司重点发展业务，6月底融资余额为87.70亿元，融资融券业务融资规模市场占有率0.96% [4] - 6月末融资融券整体维持担保比例290.68%，业务整体风险可控 [4] 股票质押融资业务 - 公司股票质押式回购业务开展谨慎，截至2018年6月30日，融出资金余额56.89亿元，自有资金对接47.88亿元 [4] - 自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障比例233.44%，风险可控 [4] 资产管理业务 - 2018上半年公司实现资管业务收入0.87亿元，同比增长167.57%，成功发行3个资产证券化项目，此类ABS项目管理费率相对较高 [4] - 公司将探索专业化理财运作模式，推进资管子公司设立，申请公募资格；引进优秀团队，做大做强ABS业务；拓展权益产品，引入权益投资类人才；提升专业能力，打造FICC全牌照业务体系，实现新突破，打造综合业务体系，为客户提供个性化服务 [4] 投资业务 - 2018上半年市场行情较差时，公司自营业务收益较好，股票投资抓住细分行业机会，收益率跑赢上证指数和创业板指数 [4] - 债券投资对市场判断合理，抓住机会适量加仓，推进拓展创新业务，增厚投资组合收益，2018年上半年债券投资收入大幅增加，投资收益率处于市场较高水平，超越中债总全价指数 [4][5] 信息披露情况 - 接待过程中公司接待人员与来访者充分交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5]

业务规划与发展目标 - 基金投顾业务瞄准行业领先方向发展，搭建基金评价体系，积累客户和人才，成立科技金融部加大金融科技投入 [1] - 财富管理业务是未来发展的基石业务，采用集中统一管理模式，总部统一管理及指导分支机构投顾 [2] - 投资业务向 FICC 转型，获取科创板做市商、衍生品类等业务资格，加强人才队伍打造，提高投资收益稳定性 [2] - 研究所希望从成本中心转向利润贡献点，看重对内服务支撑及业务协同作用 [3] - 投行业务开展振兴计划，围绕特定行业产业、区域取得突破，落实根据地战略 [3][4] 业务优势与特色 - 基金投顾业务在业务开展前有产品代销经验，积累了客户和人才，注重“顾”的服务 [1] - 券结产品销售与四大行、主要股份制银行合作，零售业务销售能力强，川内及北京、浙江等区域为主要销售区域 [2] - 零售财富管理业务是优势业务，新增客户规模数量与同行相比大，新设营业部能较快实现盈亏平衡甚至盈利 [4][5] - 重视机构客户发展，设立机构金融部，与私募排排网举办私募大赛，加强与私募机构合作 [5] 业务现状与问题 - 机构客户、高净值客户相对头部券商较少，但在川内有优势，客户粘性高 [2] - 过去零售经纪业务占比大，近年来占比逐步减少，投资业务贡献受市场行情影响下滑 [2] - 资本金规模在加大非方向性投资方面存在一定压力 [3] - 一季度业绩受投资影响不太理想 [4] 业务规模与考虑 - 两融规模得益于零售经纪业务竞争优势 [3] - 股票质押规模近年来处于压降趋势 [3] - 方向性自营投资规模结合市场走势、自身能力动态调整，不会盲目扩大 [2] 其他相关情况 - 控股股东等股东对公司发展给予积极支持，参与老窖集团、老窖股份发债、再融资等项目 [4] - 公司全力支持华西期货做大做强 [4] - 7 月 14 日晚间披露半年度业绩预告 [4] - 各业务条线对标分析时根据自身及同业可比性选取可比券商 [4] - 股东对公司市值有要求，公司努力做好经营管理创造基础条件 [4]

整体财务业绩 - 年初至报告期末营业总收入25.36亿元，同比减少36.06%，归属上市公司股东净利润3.60亿元，同比减少74.80%[3] - 2022年1 - 9月营业总收入25.36亿元，上年同期为39.66亿元[14] - 2022年前三季度净利润为3.54亿元，上年同期为14.77亿元[15] - 2022年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.14元，上年同期均为0.54元[16] 资产状况 - 本报告期末总资产957.95亿元，较上年度末减少6.24%，归属上市公司股东所有者权益223.78亿元，较上年度末减少0.50%[3] - 衍生金融资产、应收款项、其他债权投资等资产项目较年初有不同程度减少，变动比例在32.76%-56.55%之间[6] - 2022年9月30日资产总计898.15亿元，较年初957.95亿元有所下降[12] - 2022年9月30日客户资金存款199.95亿元，较年初218.84亿元有所降低[12] - 2022年9月30日融出资金161.20亿元，较年初179.38亿元有所减少[12] - 2022年9月30日交易性金融资产263.02亿元，较年初256.79亿元略有增加[12] 负债情况 - 应付短期融资款较年初减少39.53%，交易性金融负债较年初增加95.53%[6] - 2022年9月30日负债合计675.27亿元，较年初733.91亿元有所减少[13] - 2022年9月30日应付短期融资款62.21亿元，较年初102.88亿元大幅减少[13] - 2022年9月30日代理买卖证券款250.42亿元，较年初274.76亿元有所下降[13] 收入与收益变动 - 投资银行业务手续费净收入同比减少53.27%，资产管理业务手续费净收入同比增加38.48%[6] - 投资收益同比减少95.46%，对联营企业和合营企业的投资收益同比减少141.74%[6] - 其他收益同比增加30.72%，主要因三代手续费收入增加[6] - 2022年1 - 9月利息净收入9.53亿元，上年同期为8.37亿元[14] - 2022年1 - 9月手续费及佣金净收入16.86亿元，上年同期为20.90亿元[14] - 2022年前三季度投资收益为0.58亿元，上年同期为12.85亿元[15] - 2022年前三季度公允价值变动收益为 -1.90亿元，上年同期为 -2.67亿元[15] 损失与收支变动 - 信用减值损失同比增加903.65%，主要受市场行情影响，其他债权投资减值损失增加[6] - 营业外收入同比增加2972.09%，因按程序核销了长期应付款的会员基金；营业外支出同比减少62.44%，因捐赠支出同比减少[6] - 2022年前三季度营业总支出为21.60亿元，上年同期为20.66亿元[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-23.97亿元，同比减少152.53%，主要是客户资金规模减少[3][6] - 2022年前三季度经营活动现金流入小计为83.88亿元，上年同期为130.83亿元[17] - 2022年前三季度经营活动现金流出小计为107.84亿元，上年同期为85.20亿元[17] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -23.97亿元，上年同期为45.63亿元[17] - 2022年前三季度投资活动收回投资收到的现金为96.39亿元，上年同期为43.32亿元[17] - 2022年前三季度取得投资收益收到的现金为4.85亿元，上年同期为9.96亿元[17] - 2022年第三季度投资活动现金流入小计为101.2449366093亿美元，上年同期为53.2801091833亿美元[18] - 2022年第三季度投资活动现金流出小计为72.1722852392亿美元，上年同期为66.4709154011亿美元[18] - 2022年第三季度投资活动产生的现金流量净额为29.0726513701亿美元，上年同期为 - 13.1908062178亿美元[18] - 2022年第三季度筹资活动现金流入小计为120.24971279亿美元，上年同期为203.8365亿美元[18] - 2022年第三季度筹资活动现金流出小计为145.3037413847亿美元，上年同期为163.1365707211亿美元[18] - 2022年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 25.0540285947亿美元，上年同期为40.6999292789亿美元[18] - 2022年第三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为341.226555万美元，上年同期为 - 18.70442万美元[18] - 2022年第三季度现金及现金等价物净增加额为 - 19.9143289187亿美元，上年同期为73.1369682504亿美元[18] - 2022年第三季度期初现金及现金等价物余额为299.5085607278亿美元，上年同期为221.6356085941亿美元[18] - 2022年第三季度期末现金及现金等价物余额为279.5942318091亿美元，上年同期为294.7725768445亿美元[18] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为103,586，表决权恢复的优先股股东总数为10 [7] - 泸州老窖集团有限责任公司持股比例18.13%，持股数量475,940,143股；华能资本服务有限公司持股比例11.34%，持股数量297,798,988股；泸州老窖股份有限公司持股比例10.20%，持股数量267,864,744股 [7] - 四川剑南春（集团）有限责任公司持股比例6.79%，持股数量178,329,599股；中铁信托有限责任公司持股比例3.74%，持股数量98,081,280股 [7] - 四川省宜宾五粮液集团有限公司和重庆市涪陵投资集团有限责任公司持股比例均为2.83%，持股数量均为74,304,000股 [7] - 四川峨胜水泥集团股份有限公司持股比例1.66%，持股数量43,700,000股；中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股比例1.33%，持股数量34,915,649股 [7] - 香港中央结算有限公司持股比例1.24%，持股数量32,552,152股 [7][8] - 泸州老窖集团有限责任公司为泸州老窖股份有限公司控股股东，截至报告期末，泸州老窖股份有限公司通过转融通业务平台出借了4,966,400股公司股份 [8] 营业部变更 - 成都龙腾东路证券营业部注册地址变更，绵阳园艺南路证券营业部名称和注册地址变更 [9] 法律纠纷 - 与叶某、陈某、景某融资融券交易纠纷案二审已开庭待判决，叶某未偿还本金4,137.62万元，陈某未偿还本金4,598.92万元 [10] - 数知科技相关责任纠纷案两案一审均未开庭，袁某诉请金额10,805,074.61元，肖某诉请金额1,330,331.09元；成都三建诉公司建设工程施工合同纠纷案一审已开庭未收到判决，诉请支付工程款11,723,891.00元及资金占用利息 [10]

活动基本信息 - 活动名称：2022 年四川辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 举办方：四川证监局、四川省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [1] - 参与公司：华西证券股份有限公司 [1] 参与方式及时间 - 参与方式：登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net），或关注微信公众号“全景财经”，或下载全景路演 APP [1] - 活动时间：2022 年 9 月 16 日（周五）14:00 - 17:00 [1] 出席人员及交流内容 - 出席人员：公司董事长鲁剑雄先生、副总经理兼财务负责人李斌女士、董事会秘书曾颖先生 [1] - 交流内容：公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题 [1]

财务数据概述 - 本报告期营业总收入17.498亿元，上年同期25.076亿元，同比减少30.22%[12] - 归属于上市公司股东的净利润2.915亿元，上年同期9.301亿元，同比减少68.66%[12] - 经营活动产生的现金流量净额52.954亿元，上年同期46.940亿元，同比增加12.81%[12] - 基本每股收益0.11元/股，上年同期0.35元/股，同比减少68.57%[12] - 加权平均净资产收益率1.30%，上年同期4.27%，减少2.97个百分点[12] - 本报告期末资产总额957.27亿元，上年度末957.95亿元，同比减少0.07%[12] - 本报告期末负债总额733.72亿元，上年度末733.91亿元，同比减少0.02%[12] - 归属于上市公司股东的净资产223.29亿元，上年度末223.78亿元，同比减少0.22%[12] - 2022年上半年证券行业140家证券公司营收2059.19亿元，同比下滑11.40%，净利润811.95亿元，同比下滑10.06% [22] - 2022年二季度公司营收13.10亿元，环比增长较快、同比降幅收窄[32] - 2022年二季度公司净利润4.61亿元，较一季度扭亏为盈，环比增幅较大[33] - 2022年上半年公司营收17.50亿元，净利润2.92亿元[33] - 截至报告期末，公司总资产957.27亿元，所有者权益223.29亿元[33] - 2022年上半年营业总收入17.50亿元，同比减少30.22%，主要受市场波动影响投资收益减少所致[41][42] - 2022年上半年公司合计营业收入17.4980155942亿美元，较上年同期25.0760743997亿美元减少30.22%[47] - 2022年上半年公司合计营业利润3.2234159739亿美元，较上年同期12.25129115亿美元减少73.69%[49] - 总部及子公司营业收入92.012873198亿美元，较上年同期170.142791366亿美元减少45.92%[47] - 总部及子公司营业利润 - 5.004800183亿美元，较上年同期8.6243252837亿美元减少105.80%[49] - 2022年上半年营业总收入17.498亿元，2021年同期为25.076亿元[126] - 2022年上半年净利润2.9047亿元，2021年同期为9.8056亿元[128] - 2022年上半年经纪业务手续费净收入9.4018亿元，2021年同期为9.6080亿元[126] - 2022年上半年投资银行业务手续费净收入1.1021亿元，2021年同期为2.7905亿元[126] - 2022年上半年资产管理业务手续费净收入6792.33万元，2021年同期为4403.67万元[126] - 2022年上半年基本每股收益0.11元，2021年同期为0.35元[129] - 2022年上半年负债合计700.90亿元，2021年同期为704.47亿元[126] - 2022年上半年所有者权益合计215.83亿元，2021年同期为216.31亿元[126] - 2022年上半年投资收益为 - 4181.76万元，2021年同期为8.9637亿元[128] - 2022年上半年公允价值变动收益281.68万元，2021年同期为 - 2.1180亿元[128] - 2022年上半年净利润为2.9210689966亿美元，2021年同期为8.078972487亿美元[131] - 2022年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.11，2021年同期均为0.31[132] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为52.9535160687亿美元，2021年同期为46.9399763688亿美元[133] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 1.8049160852亿美元，2021年同期为 - 26.5617573216亿美元[135] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 35.9802022527亿美元，2021年同期为6.7926574887亿美元[135] - 2022年上半年汇率变动对现金的影响为154.932181万美元，2021年同期为 - 28.564279万美元[135] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加额为15.1838909489亿美元，2021年同期为27.168020108亿美元[135] - 2022年上半年公允价值变动收益为6995.282841万美元，2021年同期为 - 1.7326572506亿美元[131] - 2022年上半年汇兑收益为154.932181万美元，2021年同期为 - 28.564279万美元[131] - 2022年上半年其他业务收入为868.121526万美元，2021年同期为158.26309万美元[131] - 2022年半年度经营活动现金流入小计87.34亿美元，较2021年半年度的70.80亿美元增长23.35%[136] - 2022年半年度经营活动现金流出小计35.11亿美元，较2021年半年度的39.50亿美元减少11.11%[137] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额52.23亿美元，较2021年半年度的31.30亿美元增长66.85%[137] - 2022年半年度投资活动现金流入小计65.48亿美元，较2021年半年度的29.91亿美元增长118.92%[137] - 2022年半年度投资活动现金流出小计66.83亿美元，较2021年半年度的58.16亿美元增长14.90%[137] - 2022年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 1.35亿美元，较2021年半年度的 - 2.83亿美元亏损收窄52.34%[137] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计70.69亿美元，较2021年半年度的104.43亿美元减少32.31%[137] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计106.67亿美元，较2021年半年度的96.62亿美元增长10.40%[137] - 2022年半年度筹资活动产生的现金流量净额 - 35.98亿美元，较2021年半年度的7.82亿美元由盈转亏[137] - 2022年半年度所有者权益合计223.54亿美元，较期初的224.04亿美元减少0.22%[139][140] - 公司2022年上半年所有者权益合计期末余额为219.99亿元，较期初增加6.32亿元[143] - 公司2022年上半年综合收益总额为10.16亿元，其中其他综合收益增加3.50亿元，未分配利润增加9.30亿元[141] - 公司2022年上半年所有者投入和减少资本为 - 4501万元，主要是其他权益工具持有者投入资本减少[141][143] - 公司2022年上半年利润分配金额为3.39亿元，包括提取盈余公积和对所有者分配[143] - 母公司2022年上半年所有者权益合计期末余额为215.83亿元，较期初减少4818万元[147] - 母公司2022年上半年综合收益总额为2.14亿元，其中其他综合收益减少7778万元，未分配利润增加2921万元[146] - 母公司2022年上半年利润分配金额为2.63亿元，主要是对所有者分配[146] - 公司2022年期初所有者权益合计为208.7314638172亿元，期末为214.2465118918亿元，本期增加5.5150480746亿元[148][149] - 公司2022年上半年综合收益总额为8.4287980746亿元[148] - 公司2022年上半年利润分配金额为2.91375亿元[149] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划2022年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[74] 业务风险 - 公司所属证券行业，面临政策、经营、市场等多种风险[3] - 公司经营面临政策、市场、信用、流动性、操作、合规法律和声誉等风险[67] 非经常性损益 - 非经常性损益合计26759584.07元，包含非流动资产处置损益185124.59元、政府补助3123040.27元等[16] 公允价值变动与投资收益 - 公允价值变动损益涉及金额2816773.85元，投资收益涉及金额 - 41817628.92元，因属公司正常经营业务视为经常性损益[18] 净资本与风险指标 - 本报告期末核心净资本16543944386.83元，较上年度末减少2.22%；净资本17283944386.83元，减少2.13% [19] - 本报告期末风险覆盖率275.92%，较上年度末减少7.21个百分点；流动性覆盖率298.83%，减少89.65个百分点 [19][20] 公司业务概况 - 公司主要从事经纪及财富管理、信用、投资银行、资产管理、投资等业务，报告期内主营业务等未重大变化[21] 公司综合实力与排名 - 公司综合实力在西部证券公司中位居前列，持续进入证监会“白名单”，主体长期信用等级为“AAA”[23] - 公司代理买卖证券业务净收入行业排名前20，非货币市场公募基金保有规模排名证券行业23名[23] 业务数据 - 截至报告期末，公司融资融券余额（不含利息）162.77亿元，2022年上半年股权业务承销金额13.79亿等[23] - 报告期内经纪及财富管理业务收入11.49亿元，同比增长2.29%，2022年上半年代理买卖证券业务净收入市场占比1.30%，排名行业第20位[34] - 2022年上半年信用业务收入4.59亿元，同比增长8.38%，融资融券余额市场占有率较去年同期增长近6%，截至报告期末市场融资融券余额较2021年末降低12.5%，公司降低4.9%[36] - 截至报告期末，自有资金（含纾困计划）对接股票质押业务融出资金余额为51.18亿元，报告期内实现利息收入1.6亿元，存续项目综合履约保障比例287.05%[36][37] - 2022年上半年投资业务收入 - 1.06亿元，主要因市场行情及相关行业债券估值调整压力致投资收益减少[38] - 2022年上半年固定收益业务方面，10年期国债收益率由2021年末的2.78%上行至半年末的2.82%[38] - 报告期内完成2个股权融资项目、23只债券发行，承销规模96.20亿元，地方政府债中标174次，中标量163.16亿元[39] - 截至报告期末，受托管理集合计划规模402.55亿元，单一计划规模130.28亿元，专项计划416.03亿元[40] - 2022年上半年资产管理业务净收入0.77亿元，较上年同期增长56.27%，主要是主动管理业务规模、收入相应增加所致[40][42][43][44] - 投资业务收入较上年同期减少117.95%，主要受市场行情及相关行业债券估值调整压力影响[42][43][44] - 投资银行业务收入同比减少60.51%，受行业集中度提升、监管压力增大、业务周期波动影响[42][43][44] - 经纪及财富管理业务营业收入同比增加2.29%，营业利润率同比减少2个百分点，总体稳定[42][44] - 信用业务营业收入同比上升8.38%，营业利润率同比减少0.42个百分点，总体稳定[42][44] - 四川地区营业总收入5.94亿元，同比增长1.52%；北京地区7985.82万元，同比增长4.20% [46] - 广东地区营业总收入3460.47万元，同比减少5.18%；重庆地区2155.66万元，同比减少3.64% [46] 业务发展举措 - 公司全力打造财富管理、投资银行、投资管理三大支柱业务，构建多体系提升核心竞争力[24] - 公司立足四川面向全国布局，分支机构超130家[26] - 公司推动经纪业务向“产品 + 服务”转型，构建线上线下联动服务体系[27] - 公司搭建基金筛选评价体系，开展基金投顾业务[27] - 公司股票增值服务优化升级，推出新产品一周淘金[27] - 公司融资融券业务市场占有率逆势上涨，融券业务规模扩大[28] - 公司固定收益业务团队经验丰富，“FAST计划”取得阶段性突破[29] - 公司积极推进基金投顾业务，上半年选择部分分支机构开展试点[35] - 公司积极开拓机构客户，通过构建多层次私募营销服务体系开发机构交易客户及新增交易性资产[35] - 公司持续发力券结产品销售，打造新“口碑基金”品牌，做好基金定投工作，重视ETF产品[34] - 公司以场内、场外期权等衍生品为抓手，开发收益权凭证产品和定制化产品，探索ETF做市等创新业务[38] 资产负债情况 - 货币资金本报告期末金额268.8599274855亿美元，占总资产比例28.09%，较上年末增加2.27个百分点[50] - 结算备付金本报告期末金额46.8685895197亿美元，占总资产比例4.90%，较上年末

公司基本信息 - 公司注册资本为26.25亿元，净资本为176.60亿元[9] - 公司股票简称华西证券，代码002926，上市于深圳证券交易所[9] - 公司法定代表人及总经理为杨炯洋[9] - 公司注册及办公地址为中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区天府二街198号，邮编610095[9] - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询等多项业务，上市以来主营业务未变[12] - 公司控股股东为泸州老窖集团有限责任公司，报告期内未变更[12] - 公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，旗下营业部、分公司及华西期货也均持有该证[13] - 公司及子公司取得《证券业务外汇经营许可证》，批复文号汇资字第SC201108号，取得时间为2014/9/10[14] - 公司及子公司获得《关于核准华西证券有限责任公司融资融券业务资格的批复》，证监许可[2012]603号，2012/4/26取得[15] - 公司及子公司取得《关于核准华西证券有限责任公司代销金融产品业务资格的批复》，川证监机构[2013]9号，时间为2013/1/30[15] - 公司及子公司获得《关于确认华西证券有限责任公司转融通证券出借交易权限的通知》，上证函[2014]390号，2014/7/30取得[15] - 公司及子公司取得《关于华西证券股份有限公司开展私募基金综合托管业务的无异议函》，证保函(2015)254号，2015/7/27获得[15] - 公司及子公司获得《关于同意华西证券股份有限公司作为全国中小企业股份转让系统主办券商从事做市业务的公告》，股转系统公告[2015]104号，2015/12/15取得[15] - 公司及子公司取得《关于安信证券等七家证券公司开展非金融企业债务融资工具承销业务有关事项的通知》，中市协发[2016]139号，2016/10/11获得[15] - 公司及子公司获得《关于同意开通国信证券等会员单位深港通下港股通业务交易权限的通知》，深证会[2016]326号，2016/11/3取得[15] - 公司及子公司取得《关于申请参与科创板转融券市场化约定申报的复函》，中证金函〔2021〕151号，2021/7/26获得[16] - 公司及子公司获得收益互换交易商资格，中证协发[2021]276号，2021/12/3取得[16] - 公司于2000年7月13日成立，注册资本101,311.37万元[17] - 2011年增资扩股，新增注册资本4亿元，募集资金16亿元，增加资本公积12亿元，变更后注册资本为14.13亿元[18] - 2014年整体变更为股份有限公司，注册资本为21亿元，股份总数21亿股[19] - 2018年首次公开发行52500万股新股，发行价格9.46元，募集资金总额49.665亿元，扣除费用后实际可使用48.6235784809亿元，总股本增至262500万股[20][21] 公司组织架构 - 公司设有深圳、上海证券承销保荐、川南、川北、南充、川西、上海等分公司[22] - 公司设有福州、厦门等13家分公司，成立时间从2015年9月8日至2021年12月22日不等[23] - 公司拥有华西期货、华西金智等多家境内外控股子公司和参股公司，持股比例从0.40%到100.00%[24] - 华西期货注册资本60,000万元，华西金智注册资本50,000万元，华西银峰注册资本200,000万元[24] - 华西基金于2021年11月11日设立，注册资本10,000万元，公司持股76.00%[24] - 天府（四川）联合股权交易中心股份有限公司注册资本10,000万元，公司持股35.00%[24] - 中证机构间报价系统股份有限公司注册资本755,024.4469万元，公司持股0.40%[24] - 证通股份有限公司注册资本251,875万元，公司持股0.74%[24] - 截至报告期末，公司设有115家证券营业部，分布于18个省、4个直辖市、1个自治区[25] - 四川省内有57家证券营业部，省外有58家证券营业部[25] - 证券营业部包括北京紫竹院路、北京广渠路等多家营业部[26][27] - 公司在多地设有证券营业部，包括珠海、东莞、江门等[28] - 部分证券营业部信息，如珠海情侣中路证券营业部负责人为余石凤，联系方式为0756 - 2600198[28] - 重庆设有多个证券营业部，如重庆中山三路、万州玉澜路、云阳等证券营业部[28] - 上海有杨树浦路和延安西路证券营业部[28] - 江苏有无锡金融一街、江阴虹桥南路等证券营业部[28] - 云南昆明设有北京路证券营业部，负责人吴超，联系方式0871 - 65718918[29] - 贵州贵阳设有新华路证券营业部，负责人梁刚，联系方式0851 - 85531577[29] - 河北石家庄设有裕华西路证券营业部，负责人寇俊飞，联系方式0311 - 85336550[29] - 河南郑州设有经三路证券营业部，负责人刘涛，联系方式0371 - 58529696[29] - 湖北武汉设有友谊大道和青年路证券营业部[29] - 公司在四川多地设有证券营业部，如巴中、成都、达州等[30][31] - 成都有众多证券营业部，包括建设北路、高升桥路等多个地点[30] - 达州设有朝阳中路、大竹县北大街等证券营业部[30] - 乐山设有嘉定南路、沙湾石龙街等证券营业部[31] - 南充设有涪江路、阆中天马寺街等证券营业部[31] - 攀枝花设有三线大道、新华街等证券营业部[31] - 绵阳设有安昌路、恒源大道等证券营业部[31] - 遂宁设有射洪、遂州南路等证券营业部[31] - 德阳设有南街、什邡蓥华山路等证券营业部[30][31] - 广安设有邻水县东临路、武胜弘武大道等证券营业部[30] 财务状况 - 2021年营业总收入51.22亿元，较2020年增长9.38%[37] - 2021年归属于上市公司股东的净利润16.32亿元，较2020年下降14.11%[37] - 2021年末资产总额957.95亿元，较2020年末增长24.04%[38] - 2021年末负债总额733.91亿元，较2020年末增长31.38%[38] - 2021年基本每股收益0.62元/股，较2020年下降13.89%[38] - 2021年经营活动产生的现金流量净额38.40亿元，较2020年增长187.47%[37] - 2021年各季度合并营业总收入分别为9.56亿、15.52亿、14.59亿、11.56亿元[42] - 2021年各季度合并归属于上市公司股东的净利润分别为3.21亿、6.09亿、4.96亿、2.06亿元[42] - 2021年非经常性损益合计210.19万元，较2020年的6465.86万元大幅减少[44] - 2021年末核心净资本为169.20亿元，较上年末增长1.43%[47] - 2021年末附属净资本为7.40亿元，较上年末减少22.11%[47] - 2021年末净资本为176.60亿元，较上年末增长0.16%[47] - 2021年末净资产为216.31亿元，较上年末增长3.63%[47] - 2021年风险覆盖率为283.13%，较上年减少124.44个百分点[47] - 2021年资本杠杆率为24.56%，较上年减少4.57个百分点[47] - 2021年流动性覆盖率为388.48%，较上年增加53.10个百分点[47] - 2021年公司实现营业收入51.22亿元，同比增长9.38%；净利润16.32亿元，同比下降14.11%；总资产957.95亿元，较期初增长24.04%；所有者权益223.78亿元，较期初增加4.95%[59] - 2021年经纪及财富管理业务收入25.73亿元，较上年同期增长24.76%，占营业收入比重50.24%[60] - 2021年公司代理买卖证券业务净收入市场占比1.35%，排名行业第20位[60] - 2021年公司实现代理销售金融产品收入2.42亿元，同比增长144%[60] - 2021年三季度与博时基金合作的券结产品全天销量达35.75亿元，创公司代销历史最高纪录及2021年证券行业券结产品单渠道首发认购规模之最[60] - 2021年公司证券研究所全年应收收入超3亿元，超额完成全年目标，人均创收位居市场前列[60] - 2021年公司实现信用业务收入9.22亿元，较上年同期增长4.63%[62] - 2021年末融资融券业务规模188.84亿元，利息收入1.11亿元；2020年末规模154.96亿元，利息收入0.88亿元[63] - 2021年末股票质押式回购业务规模43.62亿元，利息收入0.19亿元；2020年末规模30.03亿元，利息收入0.35亿元[63] - 2021年公司融资融券余额188.84亿元，较上年末增长21.87%，日均余额较2020年增长近29.38%，融券日均余额增长807.89%，新增融资融券客户市场占有率保持2%以上，融券业务市场占有率突破1%[64] - 截至报告期末，公司自有资金（含纾困计划）对接股票质押业务融出资金余额为43.62亿元，报告期内实现利息收入1.92亿元，存续项目综合履约保障比例281.14%[64] - 2021年公司投资业务收入8.43亿元，较上年同期下降17.54%[65] - 2021年公司投资银行业务收入4.57亿元，较上年同期增长2.35%[66] - 2021年完成海天股份等多个股权融资项目，截至报告期末，已过会待注册项目1个，在审项目8个[66] - 2021年完成47只公司债、6只企业债的主承销发行，承销金额达305.91亿元[66] - 2021年参与34个省市地方政府债券承销，全年累计中标542.76亿元，沪深交易所市场中标金额行业排名从2020年的第14位大幅提升至2021年的第4位[67] - 成功推荐四川振通检测股份有限公司挂牌同时进入创新层，截至报告期末，持续督导的新三板挂牌企业43家，承担做市业务的新三板挂牌企业5家[67] - 2021年公司资产管理业务净收入2.31亿元，同比增长42.62%，主要因子公司管理私募股权投资收入增加[68] - 2021年末集合、单一、专项资产管理业务规模分别为352.67亿、138.22亿和406.37亿元，较2020年分别上升58.89%、下降52.08%和上升12.36%[69] - 2021年营业总收入51.22亿元，同比增长9.38%，其中经纪及财富管理业务占比50.24%，投资业务占比16.46%，信用业务占比17.99%，投资银行业务占比8.92%，资产管理业务占比4.50%，其他业务占比1.89%[70] - 2021年营业成本29.52亿元，同比增长31.09%，经纪及财富管理业务成本同比增加39.27%，投资业务成本同比增加107.17%[71][72] - 2021年业务及管理费26.91亿元，同比增长26.35%，主要因公司规模扩大、团队增长导致运营成本增加[75] - 2021年经营活动现金流入180.54亿元，同比增长36.32%，现金流出142.14亿元，同比下降19.39%，现金流量净额38.40亿元，较2020年增加82.30亿元[76] - 2021年投资活动现金流入68.20亿元，同比下降30.57%，现金流出65.88亿元，同比下降11.42%，现金流量净额2.32亿元，较2020年减少21.53亿元[76] - 2021年筹资活动现金流入275.14亿元，同比下降1.17%，现金流出237.98亿元，同比增长4.97%，现金流量净额37.16亿元，较2020年减少14.53亿元[76] - 2021年现金及现金等价物净增加77.87亿元，较2020年增加46.24亿元，主要因经营活动现金净流量增加[76] - 2021年公司营业总收入51.22亿元，较2020年的46.83亿元增加9.38%，营业利润21.70亿元，较2020年的24.30亿元减少10.74%[81][83] - 经纪及财富管理业务营业收入25.73亿元，同比增加24.76%，营业利润率40.41%，同比减少6.20个百分点[79] - 投资业务营业收入8.43亿元，较上年同期减少17.54%，营业利润率64.94%，同比减少21.10个百分点[79] - 信用业务营业收入9.22亿元，同比上升4.63%，营业利润率53.01%，同比减少1.31个百分点[79] - 投资银行业务收入4.57亿元，同比增加2.35%，营业利润率30.53%，同比减少9.74个百分点[79] - 资产管理业务营业收入2.31亿元，同比增加42.62%，营业利润率62.62%，同比增加11.52个百分点[79] - 四川地区营业总收入13.62亿元，同比增加4.62%，营业利润7.70亿元，同比减少14.74%[80][82] - 北京地区营业总收入1.71亿元，同比增加5.85%，营业利润0

财务表现 - 公司2022年第一季度营业总收入为4.39亿元，同比下降54.03%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.7亿元，同比下降152.96%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为36.38亿元，同比下降27.15%[3] - 总资产为924.7亿元，同比下降3.47%[3] - 利息净收入为3.06亿元，同比增长30.70%[7] - 投资银行业务手续费净收入为4013.17万元，同比下降71.38%[7] - 投资收益为-1.74亿元，同比下降138.16%[7] - 信用减值损失为1.46亿元，同比增长1233.15%[7] - 公司2022年第一季度营业总收入为4.39亿元，同比下降54.0%[15] - 利息净收入为3.06亿元，同比增长30.7%[15] - 手续费及佣金净收入为5.37亿元，同比下降16.6%[15] - 投资收益为-1.74亿元，同比下降138.2%[15] - 营业总支出为6.87亿元，同比增长30.1%[15] - 净利润为-1.70亿元，同比下降150.0%[16] - 归属于母公司股东的净利润为-1.70亿元，同比下降153.0%[16] - 基本每股收益为-0.06元，同比下降150.0%[17] - 综合收益总额为-2.78亿元，同比下降178.3%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为36.38亿元，同比下降27.14%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-21.62亿元，同比扩大64.41%[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-13.03亿元，同比收窄59.09%[19] - 期末现金及现金等价物余额为301.23亿元，同比增长32.93%[19] - 为交易目的而持有的金融资产净减少额为29.77亿元，同比增长156.38%[18] - 收取利息、手续费及佣金的现金为12.23亿元，同比增长2.21%[18] - 融出资金净减少额为6.01亿元，同比增长1498.23%[18] - 返售业务资金净减少额为26.72亿元[18] - 投资支付的现金为39.25亿元，同比增长30.26%[19] - 发行债券收到的现金为37.52亿元，同比增长2.11%[19] 资产与负债 - 衍生金融资产为4704.43万元，同比下降59.24%[7] - 应收款项为1.08亿元，同比下降69.87%[7] 股东与持股 - 报告期末普通股股东总数为100,530股[9] - 泸州老窖集团有限责任公司持股比例为18.13%，持股数量为475,940,143股[9] - 华能资本服务有限公司持股比例为11.34%，持股数量为297,798,988股[9] - 四川剑南春（集团）有限责任公司持股比例为9.98%，持股数量为261,999,344股[9] - 中铁信托有限责任公司持股比例为3.74%，持股数量为98,081,280股[9] - 四川省宜宾五粮液集团有限公司持股比例为2.83%，持股数量为74,304,000股[9] - 重庆市涪陵投资集团有限责任公司持股比例为2.83%，持股数量为74,304,000股，其中74,304,000股被冻结[9] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.29%，持股数量为33,819,089股[9] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股比例为1.22%，持股数量为32,120,049股[9] - 泸州老窖股份有限公司通过转融通业务平台出借了10,831,800股公司股份[10]