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瑞鹄模具(002997)
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瑞鹄模具:关于瑞鹄汽车模具股份有限公司2023年年度股东大会的法律意见书
2024-05-14 19:16
中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话:(86-10)5809-1000 传真:(86-10)5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于瑞鹄汽车模具股份有限公司 2023年度股东大会的法律意见书 致:瑞鹄汽车模具股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所(以下简称"本所")接受瑞鹄汽车模具股份有限 公司(以下简称"公司")的委托,指派本所律师列席公司于 2024 年 5 月 14 日下 午 14 时 30 分在瑞鹄汽车模具股份有限公司会议室召开的 2023 年度股东大会 (以下称"本次股东大会"),并依据《中华人民共和国公司法》等中国法律、法 规和相关规范性文件(以下称"中国法律法规")及《瑞鹄汽车模具股份有限公司 章程》(以下称"公司章程")的规定,就本次股东大会的召集和召开程序、出席 会议人员资格、召集人资格、会议表决程序和表决结果等事宜(以下称"程序事 宜")出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所律师审查了公司提供的有关本次股东大会的文件, 包括但不限于公司第三届董事会第十九次会议决议、第三届监事会第十七次会议 决议、第三届董事会独立董事 ...
瑞鹄模具:第三届董事会第二十次会议决议的公告
2024-05-06 17:38
1、审议通过《关于新增公开发行可转换公司债券募集资金专项账户并签订 募集资金监管协议的议案》。 证券代码:002997 证券简称:瑞鹄模具 公告编号:2024-052 瑞鹄汽车模具股份有限公司 第三届董事会第二十次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 瑞鹄汽车模具股份有限公司(以下简称"公司")第三届董事会第二十次会 议于 2024 年 4 月 30 日以现场投票与通讯表决相结合的方式召开,会议通知已于 2024 年 4 月 25 日以专人送达或邮件、电话的方式通知全体董事。本次会议由公 司董事长柴震先生召集并主持,会议应出席的董事 9 人,实际出席的董事 9 人, 公司全体监事、高级管理人员列席本次会议。本次会议的通知、召集和召开符合 《中华人民共和国公司法》及《瑞鹄汽车模具股份有限公司章程》的有关规定, 合法有效。 二、董事会会议审议情况 瑞鹄汽车模具股份有限公司 表决结果:9 票赞成,0 票反对,0 票弃权。 本议案无需提交股东大会审议。 三、备查文件 1、公司第三届董事会第二十次会议决议 特此公告。 董 ...
瑞鹄模具:关于举行2023年度网上业绩说明会的公告
2024-05-05 15:40
证券代码:002997 证券简称:瑞鹄模具 公告编号:2024-051 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 瑞鹄汽车模具股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 4 月 23 日发布 2023 年年度报告。为便于广大投资者更深入全面地了解公司情况,进一步加强 与投资者的沟通,做好投资者关系管理工作,公司定于 2024 年 5 月 10 日(星期 五)15:00-17:00 在全景网举办 2023 年度业绩说明会,本次年度业绩说明会将 采用网络文字交流的方式举行,投资者可登录全景网"投资者关系互动平台" (http://ir.p5w.net),在线参与本次年度业绩说明会。 出席本次年度业绩说明会的人员有:董事长兼总经理柴震先生;副总经理、 董事兼财务总监吴春生先生;董事会秘书何章勇先生;独立董事陈迎志先生。 (bodo@rayhoo.net)或扫描下方二维码进入问题征集专题页面,公司将在2023 年度业绩说明会上,对投资者普遍关注的问题进行交流。会后,本公司将及时 编制本 ...
24Q1迎开门红,装备&零部件双轮驱动
中泰证券· 2024-04-29 10:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收18.8亿元,同比增长6.7%[1] - 公司2024年一季度实现营收5.1亿元,同比增长31.7%[1] - 公司毛利率在24Q1同环比提升,业务结构优化和持续提升预计将带来更好的趋势[3] - 公司持有联营企业股权,2023年确认投资收益增加0.61亿元[4] - 公司2023年确认投资收益增加0.61亿元,24Q1投资收益同比增加120%[4] 业务展望 - 公司看好轻量化零部件业务增长空间,产品矩阵覆盖多个领域,有望进一步提升单车价值[7] - 公司维持24-25年归母净利润预测为2.9、4.0亿元,新增26年归母净利润预测为5.3亿元,看好业务增长[8] - 公司维持“增持”评级,预计轻量化零部件业务跟随大客户进入高成长阶段[9] 风险提示 - 公司面临的风险包括核心客户需求不及预期、新产能释放与盈利爬坡不及预期等[10] 财务展望 - 公司资产负债表显示,2026年预计货币资金将达到1,293百万元,营业收入将达到4,310百万元[11] - 预计2026年净利润将达到571百万元,归属母公司净利润为527百万元[11] - 公司预测2026年的EPS(摊薄)为2.52元,ROE为16.9%[11] 投资建议 - 公司建议投资评级为"买入",预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[12]
2023年年报及2024年一季报点评报告:业绩同比高速增长,汽零业务迎来放量
国海证券· 2024-04-26 17:30
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入18.77亿元,同比增长60.73%[1] - 公司2024Q1实现营业收入5.06亿元,同比增长31.68%[2] - 公司2024-2026年预计实现营业收入分别为28.89、36.25、42.96亿元,同比增速为54%、25%、19%[5] - 2023年至2026年,公司的销售净利率预计分别为11%,11%,11%,12%[8] - 2023年至2026年,公司的收入增长率预计分别为61%,54%,25%,19%[8] 未来展望 - 公司2024年预计每股收益为1.54美元,2025年预计每股收益为1.98美元[8]
公司点评报告:业绩符合预期,新业务进展顺利
国元证券· 2024-04-26 17:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收18.77亿元,同比增长60.73%[1] - 公司2024年Q1实现营收5.06亿元,同比增长31.68%[1] - 公司2023年Q4实现营收5.79亿元,同比增长70.91%[1] 用户数据 - 公司2023年每股收益为1.02元,2024年预计每股收益为1.43元[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为27.22亿、34.75亿、42.49亿元[1] 新产品和新技术研发 - 公司轻量化零部件业务多条业务线实现突破,铝合金精密铸造动总产品已稳产[1] 市场扩张和并购 - 公司维持“买入”评级,风险提示包括行业周期波动、市场竞争加剧[1] 其他新策略 - 公司2024年预计ROE为14.34%[2]
2023年年报&2024年一季报点评:Q1业绩超预期,看好汽零业务稳步增长
东吴证券· 2024-04-26 08:30
业绩总结 - 公司2023年Q4实现营业收入5.8亿元,同比增长70.9%[1] - 公司2024年Q1实现营收5.1亿元,同比增长31.7%[1] - 公司2024年Q1毛利率为23.73%,同比增长7.3%[2] - 公司2024年Q1销售/管理/研发费用率分别为1.7%/4.8%/5.6%[2] - 公司2023年H2汽车零部件业务营收同比增长2891%[3] - 公司上调2024-2025年归母净利润预测至3.16/4.23亿元,同比分别增长56%/34%[4] 未来展望 - 瑞鹄模具公司2026年预计营业总收入将达到4,510万元,较2023年增长139.6%[6] - 公司预计2026年净利润为553万元,同比增长17.4%[6] - 2026年每股净资产预计为14.85元,ROE-摊薄率为16.00%[6] - 公司预计2026年P/E(现价&最新股本摊薄)为12.43,P/B(现价)为1.99[6] - 瑞鹄模具公司预计2026年ROIC为12.05%,资产负债率为71.94%[6]
公司年报点评:业绩高增,轻量化零部件业务批产
海通证券· 2024-04-25 09:32
财务数据 - 公司2023年实现营收18.8亿元,同比增长60.7%[1] - 公司2023年实现归母净利润2.0亿元,同比增长44.4%[1] - 公司2024年一季度实现营收5.1亿元,同比增长31.7%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润0.8亿元,同比增长76.8%[1] - 公司预计2024/25/26年营收分别为28/37/45亿元,归母净利润分别为3.5/4.4/5.5亿元[5] - 公司2024年收盘价对应PE为18/14/11倍,合理价值区间为35.12-38.46元[5] - 公司2023-2026年净利润增长率分别为21.5%/44.4%/73.1%/25.3%[7] - 公司2023-2026年全面摊薄EPS分别为0.67/0.97/1.67/2.10元[7] 业务发展 - 公司提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案[2] - 公司轻量化零部件业务陆续进入量产阶段,产品种类丰富[3] - 瑞鹄模具公司2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势,分别为1877百万元、2768百万元、3732百万元和4479百万元[9] - 公司的P/E比率预计将逐年下降,分别为30.57、17.66、14.09和11.16[9] - 瑞鹄模具公司的净利润率预计在2023年至2026年间保持在10.8%至12.6%之间[9] 投资评级与风险提示 - 分析师声明中指出,报告的数据和信息来源于市场公开信息,独立、客观地出具报告[10] - 投资评级标准中,优于大市的评级标准是预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[11] - 市场基准指数的比较标准中,中性评级标准是预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间[12] - 法律声明中指出,报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议,公司不对使用报告内容引致的损失负责[13] - 报告提醒市场有风险,投资需谨慎,报告中的信息、材料及结论只提供特定客户作参考,不构成投资建议[15]
瑞鹄模具20240423
2024-04-24 22:53
纪要涉及的公司和行业 - 公司:成飞瑞虎公司、民生汽车零部件公司、浙商证券、华泰证券、财通证券 [2][3][4][5] - 行业:汽车零部件行业、投资银行业 纪要提到的核心观点和论据 公司盈利与业务规模 - 公司目前处于盈亏平衡状态,收入规模约十亿左右,一季度投资收益增长70%至2400万,主要贡献来自成飞瑞虎 [9] - 成飞瑞虎业务质量高,收入和业绩显著增长,陈飞瑞虎经营质量良好,双方股东会鼓励参股公司发展以提升经营质量 [10] - 一季度主订单同比增长10% - 15%,代收订单超去年末342亿资金规模,预计半年报披露更多数据,未来希望订单量进一步增加 [11] 产能规划 - 零部件业务2023 - 2024年上半年一期产能基本建成,铝合金压铸产能36 - 40万套,一体化压铸产能预计达25万套,优化后接近30万套,铝合金冲压零部件产能安装六条产线,下半年投产,年产能5 - 6亿件,利用率预计70%,2025 - 2026年产能规划在评估中 [12] - 24年零部件业务希望从1到10增长,高压铸造钢体预计产量36万套,一体化压缩零部件产能下半年提升至10万辆以上,冲压零部件二季度开始正常生产并提产 [13] 客户策略 - 坚持新能源方向,在轻量化方面有优势,选择有门槛、有前景的客户加强合作 [13] 毛利率与盈利情况 - 2023年外销毛利率33%,较2022年提升,因客户结构和产品品质提升,未来有信心保持较高外销毛利率,国内毛利率相对平稳,受非标业务存货减值影响有季度小幅波动 [13] - 模具业务出口占比稳定,产线出口占比几乎为零或个位数,国内外波动主要来自模具业务,国外波动可能更大 [13] - 受春节和新产线影响,零部件业务规模比去年Q4降低,整体盈利持平,一体化压铸产品有部分亏损 [13] - 董总负责产品进入稳产阶段,毛利率约15个点,对零部件整体毛利率贡献约16个点,因核算方式无法确定净利率 [17] - 预计冲压零部件24年二季度或三季度进入毛利率稳定增长阶段,市场竞争激烈,毛利率可能低于铝合金产品 [17] 业务展望 - 一体化压铸业务年产值可能达5 - 6亿,上半年产量少,下半年预计大幅提升,希望今年自我造血 [14] - 根据在手订单、存货转化率和合同负债可估算装备和模具业务收入增量 [14] 其他业务关系 - 2022年末待收订单30.3亿,实际订单转化额约16亿,转化率超50%,比上年略有提升 [15] - 存货减值无规律,受客户风险、订单成本售价等因素影响,今年四季度毛利率波动大但非季节性原因 [15] - 零部件业务四季度量产,筹建期费用投产时一次性计入期间费用,导致管理费用四季度上升 [16] - 一体化压铸业务净利率在产能综合利用率60 - 65%时不亏损或微利,提升产能利用率有助于盈利提升,年化产能达20万(80%产能利用率)时预计三季度观察,可能实现少量盈利 [16] 其他重要但可能被忽略的内容 - 一体化压铸工艺技术和产品技术处于完善阶段,预计2025 - 2026年加速进入成熟阶段,2023年能量密度比和续航里程有望达1000公里 [17] - 公司生产硬件基本就绪,软件需提升,要紧跟行业节奏和自身能力提升,快速响应客户需求波动 [18] - 公司与下游客户紧密合作完善新技术满足需求,材料价格上涨采用采购平衡和金融手段对冲,一季度未体现价格影响,内部消化处理 [18] - 公司目前从工艺和装备对零部件技术赋能,下游涵盖整车制造装备领域,未来可能涉及材料环节,但短期内重点联合客户开发结构件 [20]
一季度归母净利润同比增长77%,单季度业绩创新高
国信证券· 2024-04-24 16:00
业绩总结 - 公司24Q1归母净利润同比增长77%,单季度业绩创新高[1] - 公司营收增速超越行业49%,主要受益于客户销量高增及新业务量产[6] - 预计2024/2025/2026年净利润分别为3.11/4.20/5.3亿元,对应EPS为1.57/2.11/2.66元,维持“买入”评级[3] - 公司23年全年销售/管理/研发费用率分别为2.18%/4.85%/5.17%,同比分别-0.64/-0.29/-1.68pct[9] - 公司动化产线在23年内贡献了15.5亿元营收,占收入整体的83%[11] 产品和技术 - 公司主营业务为汽车制造装备业务,近年来积极拓展汽车轻量化零部件业务,形成完整的产品线[13] 客户和市场 - 公司客户结构优质,绑定奇瑞并扩展其他优质车企,前五大客户结构持续优化[15] 未来展望 - 预计2024年公司净利润为5.3亿元,对应EPS为2.66元,给予2024年23-25倍PE,公司合理估值区间为36.1-39.2元,维持“买入”评级[17] - 瑞鹄模具的PE估值为39,位于可比公司中的较高水平[18] - 2026年预计每股收益为2.66美元,较2022年增长250%[19] - ROE预计在2026年达到20%,较2022年增长90%[19] - 股息率预计在2026年达到2.8%[19] - 2026年P/E预计为10.8,较2022年下降71.4%[19] - 2026年P/B预计为2.2,较2022年下降45%[19]