公司股价与市场表现 - 中际旭创股价于11月26日上涨超过13%，创下历史新高，收盘报543.22元/股 [1] - 公司当日成交额达329.8亿元，位居A股第一，总市值突破6000亿元大关 [1] - 公司股价年内涨幅已超过342% [1] - 公司股价上涨受综合因素影响，但关于具体合作与订单细节不便透露 [1] 行业驱动因素与事件 - CPO板块集体异动，市场走强或与海外算力链利好有关 [1] - Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署谷歌TPU，该交易规模可能达数十亿美元 [1] - 有市场消息称，中际旭创是谷歌的光模块供应商 [1] 行业技术趋势与前景 - AI在各行业的广泛应用将驱动算力指数级增长，但单纯堆叠硬件会面临物理限制和能耗挑战 [2] - 硅光、CPO、OIO等技术旨在提高集成度、降低光通信的功耗与成本 [2] - CPO作为一种光电共封装方案，通过将光模块与交换芯片共封装来降低成本和功耗，被认为是实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的最优封装方案之一 [2] - 光模块行业正迎来“量价齐增”的发展局面 [2] - 1.6T光模块零售价格大幅上涨，800G及以下产品需求旺盛、覆盖范围广，且降价速度明显减缓呈现企稳态势 [2] - 行业高景气度源于供需两端共振：需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产 [2] - 随着全球算力投资规模扩大和技术迭代加速，光通信产业链将维持高景气度 [2]

公司股价与市场表现 - 中际旭创股价于11月26日上涨超过13%，创下历史新高，收盘报543.22元/股，成交额达329.8亿元，位居A股第一，公司总市值突破6000亿元大关，年内涨幅超过342% [1] - 盘面上，CPO板块集体异动，“易中天”概念股携手走强 [1] - 有市场消息称，中际旭创是谷歌光模块供应商，但公司接线人员表示股价上涨受综合因素影响，具体合作与订单不便透露 [4] 行业驱动因素与技术趋势 - 本轮CPO概念走强，可能与海外算力链利好有关，例如Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署谷歌TPU，交易规模或达数十亿美元 [3] - 随着AI在各行业广泛应用，算力需求呈指数级增长，单纯堆叠硬件面临物理限制和能耗挑战，无法持续支撑算力大规模增长 [4] - 在AI催化下，数据中心通信速率高速迭代，硅光、CPO、OIO等技术旨在提高集成度、降低光通信的功耗与成本 [4] - CPO作为一种光电共封装方案，通过将光模块与交换芯片共封装来降低成本和功耗，长期看是实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的最优封装方案之一 [4] 光模块行业现状与前景 - 光模块行业正迎来“量价齐增”的发展局面，1.6T光模块零售价格大幅上涨，800G及以下产品需求旺盛且覆盖范围广，降价速度明显减缓，呈现企稳态势 [5] - 行业现象源于供需两端共振：需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产以满足增长需求 [5] - 随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度 [5]

行业市场表现 - CPO概念成为市场焦点，光模块板块整体强劲上涨，中际旭创涨幅超过13%股价创历史新高市值突破6000亿元，新易盛涨幅超8%，天孚通信涨幅超6% [1] - 全球以太网光模块市场规模预计2026年同比增长35%达到189亿美元，2027至2030年增速维持在双位数以上，2030年有望突破350亿美元 [1] - 自4月中旬以来光模块公司开启持续上涨行情，中际旭创自低点股价涨幅超600%市值暴涨超5000亿元，成为板块领涨龙头 [2] 关键驱动因素 - 谷歌在TPU芯片上取得进展，Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力并于2027年在自有数据中心部署，交易规模或达数十亿美元 [1] - 市场信息称中际旭创等相关公司是谷歌光模块供应商，虽未证实但为板块上涨增添想象空间 [1] - 中际旭创自2021年起晋升为全球第一大光模块厂商，在全球市场中占据举足轻重地位 [2] 公司产品与财务 - 中际旭创主要产品涵盖400G、800G和1.6T，其中1.6T产品持续起量，3.2T产品尚在研发和完善中 [2] - 2025年前三季度公司实现营业总收入250.05亿元同比增长44.43%，归母净利润71.32亿元同比增长90.05% [2] - 第三季度公司实现营业收入102.16亿元同比增长56.83%，归母净利润31.37亿元同比增长124.98% [2] 未来增长预期 - 高盛预计中际旭创2025-2028年净利润复合年增长率达到59%，受益于ASIC芯片多样化趋势和高速连接需求激增 [3] - 高盛预计公司800G光模块收入2026年同比激增104%，1.6T光模块收入2027年同比暴涨110% [3] - 高盛预计公司2025-2028年整体收入实现52%的复合年增长率 [3]

事件驱动与市场反应 - 谷歌新一代AI模型Gemini 3正式发布及算力基础设施扩容计划刺激光模块板块集体冲高，多只核心个股股价刷新历史纪录 [1] - 行业龙头中际旭创盘中最高暴涨16.10%，股价触及556.88元/股，市值一举突破6000亿元大关，创国内光模块企业市值新峰值 [1] - 截至收盘，中际旭创上涨13.25%，新易盛大涨8.66%，天孚通信上涨6.24%，板块呈现全面上涨 [3] 需求侧核心驱动因素 - 谷歌发布的Gemini 3大模型在多模态处理、推理速度和训练效率上实现跨越式提升，其参数规模较上一代扩大3倍 [3] - 行业测算显示，Gemini 3单集群的网络传输需求相当于10万个传统数据中心的总和，高速光模块成为支撑模型高效运行的核心硬件 [3] - 谷歌同步披露2025年资本开支指引为910亿-930亿美元，较此前上调60亿-80亿美元，其中超60%资金将用于AI数据中心建设和算力网络升级 [4] - 为匹配Gemini3算力需求，谷歌计划在2026年前部署12个超级AI集群，每个集群需配备至少15万只1.6T光模块，叠加OCS光交换技术升级，仅谷歌一家就将催生超180万只1.6T光模块增量需求 [4] 行业供需与竞争格局 - 1.6T光模块市场呈现“量价齐升”态势，价格上涨核心逻辑在于供给端的技术壁垒与产能约束 [4] - 1.6T光模块涉及硅光芯片、MEMS微镜阵列等高端元器件，技术门槛极高，全球仅中际旭创、新易盛等少数企业实现规模化量产 [4] - 产能爬坡周期长达12-18个月，短期内难以满足指数级增长的下游需求 [4] - 中泰证券预测，2026年全球1.6T光模块需求将突破2000万只，2024-2029年行业复合增速达45% [5] 相关公司财务表现与资金动向 - 中际旭创2025年前三季度实现营业收入250.05亿元，同比增长44.43%，净利润71.32亿元，同比激增90.05% [5] - 新易盛2025年前三季度营收165.05亿元，同比增长221.70%，净利润63.27亿元，同比增幅达284.38% [5] - 11月以来，北向资金累计净买入光模块板块个股超120亿元，其中中际旭创获净买入45亿元，成为北向资金重点配置的核心资产 [5]

全球宏观与地缘政治 - 美联储理事米兰表示经济需要大幅降息，货币政策正在拖累经济，应尽快将利率降至中性水平，昨晚美元指数跌破100关口 [2] - 据报道，乌克兰代表团已就潜在和平协议条款同美国达成一致，俄乌和平协议取得重大进展 [1] - 离岸人民币汇率已升至7.07 [9] 全球及亚太市场表现 - 多重利好下，昨晚美股再度走强，道指大涨1.43%，纳指涨幅为0.67% [1] - “七姐妹”中除了英伟达均收涨，英伟达从盘中一度暴跌超7%到收盘跌幅收窄至2.59% [1] - 今天亚太股市全线上涨，韩国综合指数涨2.67%，日经225涨1.85%，台湾加权涨1.85% [1] - 上证指数跌幅为0.15%，创业板指涨幅为2.14%，市场成交额缩量至1.79万亿，下跌家数超过3500家 [12] - 港股恒生指数涨幅为0.13%，恒生科技指数涨幅为0.11% [12] AI算力产业链动态 - 市场担心谷歌TPU会抢占英伟达GPU份额，导致英伟达股价一度暴跌超7% [2] - 英伟达在社交媒体发帖回应，称与专为特定AI框架设计的ASIC芯片相比，其提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性 [2] - OpenAI披露的周活跃用户数推文提振了市场 [2] - 大摩表示，短期对英伟达没啥影响，AI需求旺产能是瓶颈；长期是坏消息，Google从“大客户”变成了“竞争对手” [5] - 大摩认为对AMD影响最大，Google TPU成了比AMD更强势的替代品，削弱了AMD的性价比优势 [5] - 机构分析，若英伟达GPU份额下降，谷歌TPU份额提升，对光模块板块是利好，因在纸面算力相等的情况下TPUv7光模块用量是英伟达Rubin的3.3倍 [6] A股行业与概念表现 - A股科技股继续反攻，特别是光模块、PCB等算力硬件，中际旭创盘中一度暴涨超15%，市值突破6000亿再创新高 [1] - 市场传闻谷歌紧急加单，推动中际旭创股价上涨 [7] - 午盘万科传出利空，A股地产链跳水，沪指翻绿，债市也暴跌 [1] - 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.86% [11] - 分行业看，通信、综合、电子、商贸零售、家用电器等行业领涨，国防军工、社会服务、传媒等行业领跌 [14] - 概念板块中，F5G概念涨7.19%，光通信模块涨6.03%，CPO概念涨5.42%，算力概念涨3.15% [15] - 由于中美、美日通话，“对抗”概念股走弱，航母概念跌1.63%，数据确权跌1.73% [1][15]

通信设备板块市场表现 - 2024年11月26日，通信设备板块整体表现强劲，较上一交易日大幅上涨5.61%，领涨当日市场[1] - 当日上证指数下跌0.15%，收于3864.18点，而深证成指上涨1.02%，收于12907.83点，通信设备板块表现显著优于大盘[1] - 板块内个股普涨，其中中际旭创以13.25%的涨幅领涨，收盘价为543.22元，成交额达329.75亿元[1] - 特发信息、实达集团、永鼎股份均以涨停收盘，涨幅分别为10.04%、10.02%、9.99%[1] - 新易盛、ST路通、万隆光电、剑桥科技、天孚通信、长密通等个股涨幅均超过5%，涨幅范围在5.80%至8.66%之间[1] 通信设备板块个股涨跌与资金流向 - 板块内部分个股出现下跌，美利信跌幅最大，为-9.25%，德科立、瑞斯康达、中光防雷等个股跌幅在-3.80%至-6.68%之间[3] - 从资金流向看，当日通信设备板块整体获得主力资金净流入33.46亿元，但游资和散户资金分别净流出28.95亿元和4.51亿元[3] - 个股资金流向分化明显，新易盛获得主力资金净流入16.51亿元，净占比7.49%，但同时遭遇游资和散户净流出[4] - 中际旭创主力资金净流入12.90亿元，净占比3.91%，游资净流出12.88亿元[4] - 中兴通讯、天孚通信、永鼎股份、剑桥科技等也获得亿元级别的主力资金净流入，但同时面临不同程度的游资和散户净流出[4] 相关ETF产品概况 - 食品饮料ETF（515170）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌1.54%，市盈率20.73倍，最新份额109.0亿份，增加6450.0万份，净申购3688.3万元，估值分位为21.21%[6] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，近五日上涨3.51%，市盈率36.91倍，最新份额78.1亿份，减少2.5亿份，净赎回3.6亿元，估值分位为54.78%[6] - 科创50ETF（588000）跟踪上证科创板50成份指数，近五日下跌2.19%，市盈率高达147.85倍，最新份额532.1亿份，减少4.3亿份，净赎回6.0亿元，估值分位高达94.91%[6] - 云计算50ETF（516630）跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日上涨2.01%，市盈率90.59倍，最新份额3.0亿份，增加100.0万份，净申购152.8万元，估值分位为77.19%[6][7]

11月26日，中际旭创大宗交易成交140万股，成交额7.26亿元，占当日总成交额的2.16%，成交价518.78 元，较市场收盘价543.22元折价4.5%。 ...

市场整体表现 - 深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，盘中一度涨超3%，沪指跌0.15% [1] - 沪深两市成交额1.78万亿元，较上一个交易日缩量288亿元 [1] - 全市场超3500只个股下跌，市场热点快速轮动 [1] 算力硬件板块 - 算力硬件概念集体走强，长光华芯连续两日20CM涨停，中际旭创涨超13%再创历史新高，赛微电子、新易盛、东山精密、源杰科技等个股涨幅居前 [1][2][5] - Trendforce报告预估2025年谷歌、亚马逊云科技、Meta、微软、甲骨文等八大CSP的合计资本支出将突破4200亿美元 [2] - 大同证券研报判断由算力需求拉动的供应链增长在中长期内具备持续跑赢大盘的潜力 [2] - 部分谷歌链概念股如德科立、腾景科技在短线连续上涨后分歧加剧，呈现放量冲高回落走势 [2] 大消费板块 - 大消费板块尾盘爆发，海欣食品、广百股份、东百集团、国光连锁、三江购物、茂业商业等多股涨停，朱老六、欢乐家、中百集团等涨幅居前 [1][2] - 六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [3][9] - 消费股具备位阶优势，叠加消费基本面逐步修复、区域政策红利释放，短期有望延续热度 [3] 个股表现 - 科技股权重股获资金集中回流，新易盛、沪电股份、工业富联、天孚通信、胜宏科技、寒武纪等核心标的放量上涨 [5] - 短线投机炒作热度下降，中水渔业二连跌停，航天发展与榕基软件双双跌停，长江新材上演"天地板" [5] - 今日涨停梯队：实达集团5板，特发信息、欢瑞世纪、新华都4板，广济药业、雷科防务、金富科技3板，新金路、北大医药等2板 [6] 抗流感概念股 - 抗流感概念股表现活跃，广济药业3连板，北大医药2连板 [1] 军工板块 - 军工板块走弱，久之洋跌超12% [1]

公司股价表现 - 中际旭创股价于11月26日上涨超过13% 创下历史新高 收盘价为543.22元/股 [1] - 当日成交额达到329.8亿元 位居A股市场第一 公司总市值突破6000亿元大关 [1] - 公司股价年内累计涨幅超过342% CPO板块整体表现活跃 [1] 股价上涨驱动因素 - 股价上涨可能受到海外算力链利好消息影响 例如Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力 交易规模或达数十亿美元 [3] - 市场消息称中际旭创是谷歌光模块供应商 但公司方面表示具体合作及订单信息不便透露 [3] - 股价上涨受综合因素影响 [3] 行业技术趋势 - 人工智能的广泛应用将驱动算力指数级增长 单纯增加硬件堆叠会面临物理限制和能耗挑战 [3] - 为应对挑战 数据中心通信速率高速迭代 硅光 CPO OIO等技术旨在提高集成度并降低功耗与成本 [3] - CPO技术通过将光模块与交换芯片共封装 被视为实现高集成度 低功耗 低成本 小体积的长期最优封装方案之一 [3] 行业市场前景 - 光模块行业正迎来量价齐增的发展局面 1.6T光模块零售价格大幅上涨 [4] - 800G及以下产品需求旺盛且覆盖范围广 降价速度明显减缓并呈现企稳态势 [4] - 需求侧全球云厂商资本开支持续上修 算力建设需求旺盛 供给侧技术迭代加速 头部厂商积极扩产 [4] - 全球算力投资规模扩大和技术迭代加速将支撑光通信产业链维持高景气度 [4]

市场整体表现 - 沪指窄幅震荡，创业板指涨幅超过2% [1] - 市场个股跌多涨少，沪深京三市超过3500只个股下跌 [1] - 全日成交金额达到1.8万亿 [1] 光通信行业 - 光通信概念股表现强势，特发信息实现4连板，长光华芯、永鼎股份实现2连板 [4] - 中际旭创股价大涨超过13%，创下历史新高 [4] - 中际旭创流通市值达到6005.30亿，公司为谷歌光模块主供应商，3.2T产品正在研发 [5] - 新易盛股价上涨8.66%，流通市值为2931.71亿，公司上半年净利润同比增长355% [5] - 国元证券认为CW光源已成为产业链上游最为紧缺环节，随着硅光需求量高速增长，CW光源有望成为未来两年高增长最为确定的环节之一 [5] - 国金证券表示ASIC集群架构多通过以太网互联，因此ASIC集群中单芯片光模块用量相较GPU更高 [6] 医药行业 - 医药板块持续活跃，广济药业实现3连板，北大医药、金迪克实现2连板，粤万年青涨停 [6] - 近期因多例学生出现发热、咳嗽等症状，江苏多个班级停课 [6] - 奥司他韦近七天销量增长率达237%，玛巴洛沙韦上涨达180% [6] - 人民同泰实现13天7板，流通市值76.43亿 [7] - 光大证券认为今年流感疫情可能呈现比以往年份更加严峻的态势，2025年存在流感大年风险 [7] - 开源证券表示流感防控诊疗的战略意义凸显，疫苗、感护、检测及药物产业链有望迎来结构性机遇 [8] 大消费行业 - 大消费板块尾盘拉升，茂业商业实现2连板，三江购物、广百股份、梦洁股份等涨停 [9] - 工信部等六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》 [10] - 方案提出支持开设消费品首店、旗舰店、新概念店，举办首秀、首展活动 [11] - 三江购物实现3天2板，为浙江省最大的本土连锁超市 [12] - 中信建投表示首发经济以其时尚、品质、新潮等特征，成为符合消费升级趋势和高质量发展要求的重要经济形态 [13] - 开源证券指出AI/AR/无人机/机器人等高科技赋能首发经济，将提升对观众的吸引力，释放消费潜力 [13] 其他活跃板块 - 机器人、航天等板块局部活跃 [13] - 国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》 [15] - 福建自贸/海西概念股活跃，实达集团实现5天5板，新华都实现4天4板 [15] - 阿里巴巴概念股活跃，阿里"千问"App公测首周下载量突破1000万 [15]