调研基本信息 - 调研时间为2015年7月31日下午15:00至16:00 [2] - 调研地点在先导股份办公楼一楼会议室 [2] - 参与调研的9家机构包括招商基金、国金证券、金元证券等 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强 [2] 公司业务目标与行业趋势 - 公司目标客户为高端锂电客户，预计未来三年内动力锂电池增量将翻番 [3] 产品特性差异 - 动力锂电池对安全性与一致性的要求比数码锂电池更高 [3] 设备技术与国产化情况 - 国际上做全自动卷绕机的前三家从做电容器起家，可实现技术快速转换，高端锂电卷绕设备国产化率低 [3] 光伏设备情况 - 公司今年5 - 6月份光伏设备接订单有10%的增长，光伏组件工厂设备可替代人工，设备成本回收期约1年 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2015年7月9日下午3点至4点 [2] - 调研地点在先导股份办公楼一楼会议室 [3] - 参与调研的机构有信诚基金、交银施罗德基金等12家 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强和证券事务代表王烨 [3] 业务发展情况 - 2014年末6.5亿在执行订单里有4亿锂电设备订单，动力电池设备销售有望随下游扩产增长，光伏设备收入今年也将有一定增长 [3] - 公司目前出口份额不大，主要为三星马来西亚工厂提供数码锂电设备 [3] - 公司将在2 - 3年内布局其他行业的高端智能装备 [3] 研发与成本 - 目前公司研发成本占销售收入的5%，未来会加大卷绕机和分切机研发投入，整体成本不超6% [3] 产品定位 - 公司不考虑生产中低端锂电设备，随着锂电行业生产效率和自动化率提高，高端锂电设备需求将逐步提高 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为中国银河证券、南方基金，参与人员有李辰、周烨 [2] - 活动时间为2015年7月1日下午3点至4点，地点在先导股份办公楼一楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强、证券事务代表王烨 [2] 公司经营相关要点 - 公司因上市前已有部分股权激励，暂时无内部股权激励计划，未来会在合适时机分批考虑 [2] - 公司锂电池设备产品交付周期为3 - 6个月，国外公司约8个月，成熟机型交付期为1 - 2个月 [2] - 公司未来增长仍在锂电池设备领域，未来5年锂电池设备市场空间年均增长150亿 [3]

调研基本信息 - 2015年7月28日下午14:30至16:30，21家机构到公司实地调研 [2][3] - 调研地点为先导股份办公楼一楼会议室 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强和证券事务代表王烨 [3] 公司发展规划 - 有研发能力的高端锂电生产厂商因技术保密，不会向同一家设备厂家采购整线生产设备，公司规划专而精 [3] 产能情况 - 公司产能受场地和人员限制，今年年底可达到10亿的产能 [3] 销售相关 - 公司锂电池设备销售受下游锂电厂商投资计划影响，高端锂电厂商每1G瓦需6亿设备投入，公司设备占其价值30% [4] 人员情况 - 公司未来两个月内计划招聘员工至1100人左右，新进装配员工需3到6个月培训期 [4] 客户与订单 - 公司目前给比亚迪提供数码锂电和动力锂电设备 [4] - 预计下半年动力锂电设备将占锂电池订单的50% [4] 行业政策影响 - 公司储能锂电设备发展需看国家对储能锂电行业的政策扶持力度 [4]

公司调研基本信息 - 调研时间为2015年5月27日上午9点至11点 [3] - 调研地点在先导股份办公楼四楼会议室 [3] - 接待人员为董事会秘书陈强和证券事务代表王烨 [3] - 参与调研的机构有上海源品资产管理有限公司等十四家 [2][3] 公司中期目标 - 未来3 - 5年内以锂电池设备全系列研发生产和光伏配套设备生产为主，暂无并购消息 [3] 锂电池设备业务 - 公司生产的锂电池生产设备价值占锂电池生产环节的30%，目前只做核心设备，会扩大产能提高接单能力 [3] - 锂电池设备市场达千亿，预计今年需求量超百亿，一条高端锂电池生产线价值6000万至1亿元，公司设备占比约30% [3] - 动力锂电池设备技术要求高于数码锂电池设备，其成长随国家产业政策变化呈大幅增长态势 [4] - 今年订单仍以数码锂电为主，会提升动力锂电业务 [4] 公司优势与特点 - 拥有100多名研发工程师的研发团队 [4] - 与境外竞争对手相比，服务更便捷、质量更高 [4] 公司财务与运营 - 募投项目年内完成投产，将根据战略决定是否再融资 [4] - 存货以发出商品及在产品为主，留库商品较少 [4] - 收入确认无明显季节性，光伏行业目前资金偏紧 [4] 公司激励计划 - 目前尚未推出股权激励计划 [4]

投资者调研情况 - 2015年12月16日下午15:00 - 17:00，国联安基金、银河证券等11家机构到公司实地调研 [2][3] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强和证券事务代表王烨 [3] 公司发展战略 - 公司认为企业要先做好自身业务，再借助资本市场力量发展壮大，未来提前布局天花板较高的行业，选择目标公司时更多考虑技术与行业地位 [3] 业务现状与规划 订单与客户 - 动力锂电池设备订单和客户量稳步上升，定位高端客户并向深度发展，重点发展国际一线锂电池生产厂商，与松下和LG保持良好接触 [3] 产能规划 - 目前瓶颈在产能，招聘持续进行，新建募投项目产能已用足，明年计划扩产至15亿产能，锂电设备比例增加至80%以上，需增加约200 - 300名熟练装配技术工人 [3] 产品结构 - 目前卷绕设备占锂电设备50%以上，未来将往分切机、模切机等其他锂电设备产品拓展，卷绕设备比重降至20% - 30% [3] 其他业务进展 - 先导云进展顺利，合作方是IBM，开发主体是先导 [4] 核心竞争力 - 全球能为松下提供高端全自动18650卷绕机的厂家仅松下日本本部和先导智能 [4] - 公司核心技术优势源于发展过程中的经验与技术积累，上市以来中层以上及骨干员工基本无流失，核心人员架构稳定 [4] 行业趋势判断 - 基于新能源汽车销售节奏，高端锂电设备的春天还有3 - 5年时间 [4]

公司战略与目标 - 公司未来3-5年的中期目标以锂电池设备全系列的研发生产以及光伏配套设备的生产为主 [2][3] - 公司目前生产的锂电池生产设备价值占锂电池生产环节的30% [3] - 公司策略是专注于核心设备的生产，如全自动焊接卷绕一体机等技术难度大、毛利率较高的设备 [3] - 公司计划扩大产能以提高接单能力 [3] 业务与收入 - 今年公司的收入占比情况显示，订单仍以数码锂电为主，同时会提升动力锂电业务 [3] - 公司拥有100多名研发工程师的研发团队，这是公司的优势 [3] 融资与项目 - 公司募投项目正在实施中，年内会完成募投项目的投产 [3] - 公司将根据公司战略决定是否进行再融资 [3]

公司概况 - 公司名称：无锡先导自动化设备股份有限公司 [1] - 证券代码：300450 [1] - 证券简称：先导股份 [1] 投资者关系活动 - 活动类别：特定对象调研 [2] - 参与单位：包括中国国际金融有限公司、中金基金管理有限公司、博时基金管理有限公司等13家机构 [2] - 活动时间：2015年7月3日下午2点至3点 [3] - 活动地点：先导股份办公楼四楼会议室 [3] - 接待人员：董事会秘书陈强、证券事务代表王烨 [3] 公司业务与技术 - 主要产品：锂电池设备，包括全自动焊接卷绕一体机、分切机和四合一成型机 [3] - 技术水平：产品技术指标达到或超过国际同类产品，已替代进口 [3] - 自动化率：一线厂家设备自动化率为50%，二线厂家为20%-30% [3] - 出口情况：锂电池设备出口占比较小，主要原因是全球主要锂电池供应商在中国 [3] 公司发展与融资 - 融资需求：公司会根据自身情况决定融资需求 [3] - 未来增长：未来5年增长仍将体现在锂电池设备领域，公司将根据客户需求研发更先进的设备 [3] 附件清单 - 附件清单：无 [4]

调研基本信息 - 调研时间为2015年7月23日下午15点至16点 [2] - 调研地点在先导股份办公楼一楼会议室 [2] - 参与调研的机构有中银基金、申万宏源、黑石资本等3家 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈强和证券事务代表王烨 [2] 业务情况 - 动力锂电设备订单占比约三成，数码与动力锂电设备价格相当 [2] 公司计划 - 无收购生产同类产品厂商的计划 [2] 生产情况 - 设备部分原材料如伺服电机、气缸等采用进口 [3] 战略方向 - 目标是成为国内领先的智能装备制造商 [3]