通信设备板块整体表现 - 通信设备板块在9月30日整体下跌2.18%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内个股表现分化，部分个股如鼎信通讯上涨10.04%，并进股份上涨6.01%，而菲菱科思领跌，跌幅为6.37% [1][2] 领涨个股表现 - 鼎信通讯涨幅最大，达10.04%，收盘价为8.00元，成交量为27.48万手，成交额为2.15亿元 [1] - 并进股份涨幅为6.01%，收盘价为13.76元，成交量为137.74万手，成交额为19.11亿元 [1] - 信科移动上涨3.58%，收盘价为6.94元，成交量为52.96万手，成交额为3.65亿元 [1] 领跌个股表现 - 菲菱科思领跌板块，跌幅为6.37%，收盘价为110.45元，成交量为5.87万手，成交额为6.65亿元 [2] - 新易盛跌幅为5.80%，收盘价为365.77元，成交量为49.59万手，成交额高达185.95亿元 [2] - 光库科技下跌5.11%，收盘价为118.80元，成交量为16.62万手，成交额为20.07亿元 [2] 板块资金流向 - 通信设备板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额达59.81亿元 [2] - 游资资金净流入22.11亿元，散户资金净流入37.71亿元，显示主力与散户资金流向出现背离 [2] - 德科立获得主力资金净流入2.82亿元，主力净占比为18.96%，为板块内最高 [3] - 并进股份主力资金净流入2.35亿元，主力净占比为12.28% [3] - 中兴通讯获得主力资金净流入2.16亿元，但主力净占比较低，为3.19% [3]

市场成交概况 - 沪深两市9月30日成交总额为2.18万亿元，较上一交易日增加约199.5亿元 [1] - 沪市成交额为9732.75亿元，深市成交额为1.21万亿元 [1] 个股成交排名 - 新易盛成交额居首，达到185.95亿元 [1] - 中际旭创成交额为162.48亿元，位列第二 [1] - 东方财富成交额为155.63亿元，位列第三 [1] - 阳光电源成交额为151.97亿元，位列第四 [1] - 立讯精密成交额为148.84亿元，位列第五 [1]

行业资金流向 - 有色金属、电力设备、电子板块获主力资金净流入 [1] - 通信、非银金融、银行板块遭主力资金净流出 [1] 个股资金净流入 - 山子高科获主力资金净流入25.43亿元 [1] - 华友钴业获主力资金净流入21.56亿元 [1] - 富临精工获主力资金净流入15.24亿元 [1] 个股资金净流出 - 新易盛遭主力资金抛售21.9亿元 [1] - 华工科技遭主力资金抛售16.58亿元 [1] - 胜宏科技遭主力资金抛售10.18亿元 [1]

证券市场表现 - 上证综指上涨0.9%，收于3862.53点 [1] - 深证成指上涨2.05%，收于13479.43点 [1] - 创业板指上涨2.74%，收于3238.01点 [1] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为24211.31亿元，较前一交易日增加43.31亿元 [2] - 沪市两融余额增加44.37亿元至12344.99亿元，深市两融余额减少1.06亿元至11866.32亿元 [2] - 融资买入额排名前三的个股为东方财富(57.11亿元)、中信证券(32.5亿元)、新易盛(30.15亿元)，均属非银金融和通信行业 [2] 基金发行情况 - 当日有6只新基金发行，涉及华夏基金、国海富兰克林基金、华泰保兴基金等基金管理公司 [3][4] - 基金类型包括股票型、债券型等，如华夏上证580ETF联接、国富国证港股通科技指数等 [4] 龙虎榜交易 - 领益智造获营业部净买入82050.6万元，涨幅9.99%，所属电子行业 [5] - 山子高科获净买入33911.19万元，涨幅10.0%，所属汽车行业 [5] - 广发证券获净买入20608.54万元，涨幅10.02%，所属非银金融行业 [5] - 初灵信息、汇金股份涨幅均达20.0%，分别属计算机行业，换手率分别为35.58%和33.76% [5]

公司股价表现 - 新易盛股价下跌4.71% [1] - 公司成交额达到100亿元人民币 [1]

板块整体表现 - 光通信模块板块在9月30日领跌市场，整体下跌1.52% [1] 个股表现 - 光库科技股价下跌4.79% [1] - 长飞光纤股价下跌4.73% [1] - 新易盛股价下跌4.62% [1] - 华工科技、光迅科技、长芯博创股价跌幅均超过2% [1]

创业50ETF表现 - 9月30日开盘价1.494元，上涨0.13% [1] - 自2022年12月23日成立以来累计回报率达49.19% [1] - 近一个月回报率为14.50% [1] 创业50ETF持仓股表现 - 宁德时代开盘下跌0.34% [1] - 东方财富开盘下跌0.98% [1] - 汇川技术开盘下跌0.42% [1] - 中际旭创开盘上涨0.42% [1] - 迈瑞医疗开盘下跌0.09% [1] - 新易盛开盘上涨0.19% [1] - 阳光电源开盘无涨跌 [1] - 胜宏科技开盘上涨0.41% [1] - 亿纬锂能开盘下跌0.81% [1] - 同花顺开盘下跌1.21% [1] 创业50ETF基本信息 - 业绩比较基准为创业板50指数收益率 [1] - 管理人为景顺长城基金管理有限公司 [1] - 基金经理为汪洋和张晓南 [1]

行业投资评级 - 投资评级为看好并维持 [9] 核心观点 - OpenAI与英伟达合作共建至少10GW AI计算集群，英伟达分阶段投资至多1000亿美元，首批1GW采用Vera Rubin平台，预计2026年下半年上线，并公布远期20GW、万亿美元级基建蓝图，首阶段新增约7GW [5][7] - 阿里巴巴发布自研磐久AI Infra 2.0 128卡超节点，采用UPN Scale-Up架构，Scale-Up带宽达到Pb/s级、延迟控制在百纳秒量级，光互连有望成为超节点扩展核心，并积极推进3800亿元AI基础设施建设计划，预计到2032年阿里云全球数据中心能耗将提升10倍 [6][7] - 持续看好AI与算力主线，推荐多个细分领域公司，包括运营商、光模块、液冷、空芯光纤、国产算力、AI应用和卫星应用 [7] 板块行情 - 2025年第39周，通信板块下跌0.39%，在长江一级行业中排名第15位 [2][4] - 2025年年初以来，通信板块上涨62.96%，在长江一级行业中排名第1位 [2][4] - 个股层面，通信板块内市值在80亿元以上的公司中，本周涨幅前三分别为永鼎股份（+23.9%）、超讯通信（+22.6%）、剑桥科技（+18.8%），跌幅前三分别为德科立（-22.3%）、长芯博创（-14.8%）、长飞光纤（-14.6%） [4] OpenAI与英伟达合作 - OpenAI与英伟达计划共建至少10GW的AI计算集群，由英伟达分阶段投资至多1000亿美元，首批1GW采用Vera Rubin平台，预计2026年下半年上线 [5] - OpenAI发布价值万亿美元的AI基础设施蓝图，远期容量可达20GW，首阶段将携手甲骨文与软银在美新建五座数据中心，包括与甲骨文合作的三处新站点（合计规划容量约5.5GW）和与软银合作的两处项目（合计约1.5GW，预计18个月内上线） [5] - 德州阿比林"星际之门"项目首个站点已正式投运，采用甲骨文云基础设施和英伟达芯片，规划扩展容量超过1GW，整体首阶段新增约7GW的AI算力 [5] 阿里巴巴AI基建进展 - 阿里云发布自研磐久AI Infra 2.0 128卡超节点，计算节点分成两个部分：左侧机柜32个GPU节点（共128颗GPU），右侧机柜16个计算节点（共32颗CPU），交换节点与计算节点正交连接（共16个交换节点） [6] - 系统搭载自研CIPU 2.0与EIC/MOC高性能网卡，采用基于UALink协议的Alink System，Scale-Up带宽达到Pb/s级、延迟控制在百纳秒量级 [6] - UPN Scale-Up架构采用单层ETH+互连，每台GPU服务器配置4卡、单卡带宽6.4T，整体可扩展至512张GPU，依托光互联机柜Orack+实现全光连接与开放机柜设计 [6] - 阿里CEO表明公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设计划，并计划追加更大投入，预计到2032年阿里云全球数据中心能耗将提升10倍 [6] 投资建议 - 推荐运营商：中国移动、中国电信、中国联通 [7] - 推荐光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子，关注太辰光、源杰科技 [7] - 推荐液冷：英维克 [7] - 推荐空芯光纤：烽火通信、亨通光电、中天科技，关注长飞光纤 [7] - 推荐国产算力：润泽科技、光环新网、奥飞数据、华丰科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份 [7] - 推荐AI应用：博实结、和而泰、拓邦股份、移远通信、美格智能、广和通 [7] - 推荐卫星应用：华测导航、海格通信、灿勤科技 [7] 重点公司业绩数据 - 中国移动：2024年营收同比增长3.1%，归母净利润同比增长5.0%；2025Q1营收同比增长0.0%，归母净利润同比增长3.5%；2025Q2营收同比下降1.1%，归母净利润同比增长6.0%；预测2025年归母净利润1455.41亿元，PE估值15.7倍 [15] - 中国电信：2024年营收同比增长3.1%，归母净利润同比增长8.4%；2025Q1营收同比增长0.0%，归母净利润同比增长3.1%；2025Q2营收同比增长2.6%，归母净利润同比增长7.1%；预测2025年归母净利润349.47亿元，PE估值17.5倍 [15] - 中际旭创：2024年营收同比增长122.6%，归母净利润同比增长137.9%；2025Q1营收同比增长37.8%，归母净利润同比增长56.8%；2025Q2营收同比增长36.2%，归母净利润同比增长78.8%；预测2025年归母净利润111.61亿元，PE估值41.2倍 [15] - 新易盛：2024年营收同比增长179.1%，归母净利润同比增长312.3%；2025Q1营收同比增长264.1%，归母净利润同比增长384.5%；2025Q2营收同比增长295.4%，归母净利润同比增长338.4%；预测2025年归母净利润77.97亿元，PE估值47.7倍 [15] - 中兴通讯：2024年营收同比下降2.4%，归母净利润同比下降9.7%；2025Q1营收同比增长7.8%，归母净利润同比下降10.5%；2025Q2营收同比增长20.9%，归母净利润同比下降12.9%；预测2025年归母净利润87.27亿元，PE估值23.2倍 [15]

板块整体表现 - 通信设备板块当日上涨1.31%，领涨个股为三旺通信（涨幅7.11%）[1] - 上证指数上涨0.9%至3862.53点，深证成指上涨2.05%至13479.43点[1] - 板块成交活跃度显著分化，新易盛成交额达160.48亿元，而利尔达仅8119.32万元[1] 个股价格表现 - 三旺通信收盘价26.97元，涨幅7.11%，成交量3.35万手[1] - 坤恒顺维涨幅6.69%至33.49元，有方科技涨幅6.65%至71.85元[1] - 新易盛以388.28元位列板块高价股，涨幅3.82%[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出16.66亿元，游资净流出1.53亿元，散户资金净流入18.19亿元[2] - 新易盛获主力资金净流入5亿元（占比3.12%），但游资与散户分别净流出3.22亿元和1.78亿元[2] - 德科立主力净流入1.63亿元（占比13.19%），光库科技获主力净流入1.38亿元（占比6.34%）[2] 资金分化现象 - 亨通光电主力净流入1.04亿元（占比3.94%），但游资净流出8509万元[2] - 中天科技主力净流入3788.27万元同时获散户净流入2978.58万元[2] - 东土科技主力净流入3836.44万元（占比4.36%）而游资净流出2742.74万元[2]

市场表现 - 9月29日沪指触底拉升 三大指数集体上涨 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨幅达1.64% 成交额1.71亿元[1] - 持仓股协创数据 光库科技 新易盛 东土科技 中际旭创 太辰光等涨幅居前[1] - 创业板实行20%涨跌幅限制 高成长高弹性特征显著[1] 产品特性 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 精准布局AI产业链龙头[1] - 光模块CPO权重占比超50% 同时覆盖国产软件及AI应用企业[1] - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 为同类产品场内最低水平[1] 行业动态 - 人工智能巨头近期公布重大进展 英伟达与OpenAI宣布达成合作[1] - 阿里云与英伟达在Physical AI（物理AI）领域达成合作 AI产业链基本面强劲[1] - 天风证券积极看好2025年成为国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年[1] 投资观点 - 中美AI均进展不断 推理端持续推进[1] - 建议持续关注AI产业动态及AI应用投资机会[1]