报告行业投资评级 - 看好国防军工行业 [4] 报告的核心观点 - 军工“9.3 阅兵”引发行情波动，部分受阅兵催化明显的个股有上涨压力，但多数军工标的仍有上涨动力，随着市场关注度提升和十五五规划推进，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议加大关注 [5] - 军工基本面进入上行大周期，内需核心驱动力是军队建设，我军处于“机械化 + 信息化”建设冲刺期，百年建军后有望切入“智能化 + 无人化”建设周期，提升国内需求 [5] - 军贸开启供需共振大格局，全球地缘政治变化使军贸需求扩大，我国产品性能和供给能力获高度认可，需求与供给将强烈共振 [5] - 军工增长大周期有望提升行业估值，军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，“科技平权”有望获更多认可和更高估值 [5] - 建议加大军工关注度，关注弹性/主题品种，如主机关注下一代装备、精确制导武器 2025 年开始初次增长、军贸体系化出口不断兑现、AI/机器人加速迭代为新质战力核心 [5] - 重点关注高端战力组合和新质战力组合标的 [5] 各部分总结 市场回顾 - 上周申万国防军工指数涨 1.36%，中证军工龙头指数涨 1.3%，申万国防军工指数跑输创业板指、沪深 300、上证综指，跑赢军工龙头指数 [4][6] - 上周国防军工板块涨幅在 31 个申万一级行业涨跌幅排名第 13 位 [4][6] - 上周中证民参军涨跌幅排名靠前，平均涨幅 1.27% [4][6] - 上周国防军工板块涨幅前五个股为晨曦航空（24.21%）、中船应急（20.23%）、旋极信息（17.67%）、融发核电（17.02%）、派克新材（12.24%）；跌幅前五个股为同有科技（ - 6.41%）、甘化科工（ - 6%）、航发科技（ - 5.4%）、中天火箭（ - 4.79%）、海格通信（ - 4.32%） [4][6] 军工板块估值变化 - 军工板块 PE 估值目前处于历史上游区间，当前申万军工板块 PE - TTM 为 81.14，位于 2014 年 1 月至今估值分位 70.36%，位于 2019 年 1 月至今估值分位 99.24% [14] - 细分板块中估值略有分化，航天及航空装备板块 PE 估值处于 2020 年以来相对上游位置 [14] 重点估值变化 - 报告给出国防军工行业重点标的 2024 - 2027 年归母净利润及 PE 估值数据，涵盖上游电子元器件、高端原材料，中游分系统、结构件、主机厂，下游机厂等产业环节 [21][24]

关于可转换公司债券转股价格调整 - 公司公开发行可转换公司债券8,189,312张，每张面值100元，债券简称"应急转债"，债券代码"123048"，于2020年5月11日在深圳证券交易所上市 [1] - 根据募集说明书规定，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股或派发现金股利等情况，将按特定公式调整转股价格 [2] - 转股价格调整公式包括派送股票股利或转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等不同情形的计算方法 [2] 2024年度权益分派方案 - 公司以现有总股本986,902,597股为基数，向全体股东每10股派0.026268元人民币现金，不送红股，不转增股本，共派发现金2,592,395.74元（含税） [3] - 根据派发现金股利的调整公式计算，"应急转债"转股价格由7.06元/股调整为7.0573732元/股，四舍五入后仍为7.06元/股，因此无需调整 [4] 转股价格调整执行规则 - 当公司股份或股东权益发生变化时，将依次进行转股价格调整，并在指定媒体公告，明确调整日、调整办法及暂停转股期间 [3] - 若转股价格调整日为持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则按调整后的转股价格执行 [3] - 公司可能发生股份回购、合并、分立等情形时，将视具体情况按照公平、公正、公允的原则调整转股价格 [3]

债券信息 - 可转换公司债券发行总额为8.189312亿元[4] - 应急转债转股价格仍为7.06元/股[3] 权益分派 - 2024年度权益分派以986902597股为基数[6] - 每10股派发现金0.026268元[6] - 共派发现金2592395.74元[6]

利润分配 - 2024年度以986,822,295股为基数，每10股派现金0.02627元，共派2,592,399.56元，占未分配利润30%[3] - 调整后以986,902,597股为基数，每10股派现金0.026268元，共派2,592,395.74元[4][6] 股本变动 - 2024年12月31日至2025年7月3日可转债转股80,302股，总股本增至986,902,597股[4] 权益分派 - 股权登记日2025年7月10日，除权除息日2025年7月11日[7] - A股股东现金红利2025年7月11日划入资金账户[8] 转股价格 - “应急转债”转股价格仍为7.06元/股[10]

国产航母概念板块表现 - 截至7月3日收盘，国产航母概念板块下跌0.79%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内14只个股上涨，涨幅居前的有南山控股(10.07%)、中国卫星(2.11%)、金信诺(2.07%) [1] - 跌幅居前的个股包括中船应急(-10.48%)、中国海防(-6.97%)、亚星锚链(-4.32%) [1] 概念板块涨跌幅对比 - 果指数(4.73%)、PCB概念(3.27%)、PET铜箔(3.01%)为当日涨幅前三的概念板块 [1] - 兵装重组概念(-1.49%)、可燃冰(-1.21%)、国产航母(-0.79%)为当日跌幅前三的概念板块 [1] 主力资金流向 - 国产航母概念板块整体获主力资金净流出14.20亿元 [1] - 29只个股获主力资金净流出，其中9只净流出超5000万元 [1] - 亚星锚链(-3.65亿元)、海兰信(-2.05亿元)、中船应急(-1.58亿元)为净流出前三 [1] - 金信诺(4354.38万元)、中国卫星(2955.14万元)、航发动力(2882.77万元)为净流入前三 [1] 个股换手率情况 - 亚星锚链(27.52%)、海兰信(21.71%)、中船应急(16.53%)为换手率前三的个股 [1] - 中国船舶(1.22%)、中航西飞(0.83%)、中航光电(0.42%)为换手率较低的个股 [1]

中船系概念板块表现 - 截至7月3日收盘，中船系概念下跌0.76%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内中船应急、中国海防、昆船智能等跌幅居前，股价上涨的有3只，涨幅居前的有久之洋、中国船舶、中船科技等，分别上涨15.02%、0.70%、0.08% [1] 今日涨跌幅居前的概念板块 - 同花顺果指数涨幅居首，达4.73%，PCB概念、PET铜箔、AI手机等涨幅均超2.8% [1] - 兵装重组概念跌幅最大，为-1.49%，可燃冰、国产航母、可控核聚变等跌幅超0.7% [1] 中船系概念资金流向 - 今日中船系概念板块获主力资金净流出4.61亿元 [1] - 10股获主力资金净流出，5股主力资金净流出超3000万元，净流出资金居首的是中船应急，主力资金净流出1.58亿元 [1] - 中国船舶、中国海防、中船防务主力资金分别净流出1.27亿元、4834.64万元、4337.74万元 [1] - 久之洋主力资金净流入2281.14万元 [1] 中船系概念个股表现 - 中船应急今日跌幅最大，达-10.48%，换手率16.53% [1] - 昆船智能跌幅-3.59%，换手率20.69% [1] - 中国船舶涨幅0.70%，换手率1.22% [1] - 久之洋涨幅15.02%，换手率13.38% [1]

股票要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 股票退市相关 - 中程退、退市锦港、退市锦B距最后交易日剩余11个交易日[1] - 恒立退距最后交易日剩余8个交易日[1] - 退市九有距最后交易日剩余7个交易日[1] - 工智退距最后交易日剩余5个交易日[1] - 退市海越距最后交易日剩余1个交易日[1] - 人乐退最后交易日为2025年7月3日[1] 基金与可转债 - 银行ETF份额拆分日为2025年7月4日[5] - 东方红睿轩定开转型选择期为2025年6月20日至7月17日[5] - 利柏特可转债申购时间为2025年7月3日[5] - 安克转债上市日为2025年7月4日[5] 债券赎回与回售 - 22淮建投赎回登记日为2025年8月29日[5] - 23长开03赎回登记日为2025年8月8日[5] - 22万科05赎回登记日为2025年7月7日[5] - 隆22转债回售申报期为2025年7月8日至7月14日[5] - 22电建04回售申报期为2025年7月1日至7月7日[5]

股票交易异常波动 - 公司股票连续三个交易日（2025年6月30日、7月1日、7月2日）日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，触发深圳证券交易所股票交易异常波动标准 [1] 公司核实情况 - 公司董事会通过电话、函件及现场询问等方式对控股股东及实际控制人进行核实，确认不存在未公开重大信息 [1] - 公司未发现近期公共媒体报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开信息 [1] - 公司近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1] 信息披露情况 - 公司确认不存在应披露而未披露的重大事项，包括筹划、商谈、意向或协议等 [1] - 公司前期披露的信息无需更正或补充 [1] 公告主体 - 公告由中国船舶重工集团应急预警与救援装备股份有限公司董事会发布 [3]

公司公告 - 公司发布异动公告，声明目前没有任何应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等 [1] - 公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处 [1] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项 [1]

股票情况 - 公司股票2025年6月30 - 7月2日收盘价涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[4] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[5] - 无应披露而未披露的重大事项及相关筹划[5][6] - 不存在违反信息公平披露情形[7] 经营情况 - 近期公司经营及内外部环境未发生重大变化[5] 股东交易 - 异常波动期间控股股东、实际控制人未买卖公司股票[5]