激励计划基本信息 - 本激励计划首次授予激励对象110人，涉及标的股票276.05万股，占公告日股本总额1.19%[4] - 激励计划考核年度为2023 - 2025年[8] - 公司全部有效期内激励计划所涉标的股票总数累计不超提交股东大会审议时公司股本总额的20%[23] 授予与调整情况 - 2023年10月19日首次授予109名激励对象249.90万股，授予价11.48元/股[14] - 2024年8月19日授予价格由11.48元调为11.28元，授予18名激励对象25.15万股[15] - 2023年首次授予激励对象人数由110人调为109人，权益数量由250.9万股调为249.9万股[17] 业绩目标与实际情况 - 以2022年为基数，2023年营收增长率目标50%，实际59.11%[20] - 以2022年为基数，2023年净利润增长率目标90%，实际97.49%[20] - 首次授予限制性股票2024年营收增长率目标120%，净利润增长率目标200%[8] - 首次授予限制性股票2025年营收增长率目标180%，净利润增长率目标300%[8] 归属情况 - 首次授予部分第一个归属期为2024年10月19日至2025年10月18日，归属比例30%[20] - 首次授予部分第一个归属期可归属人数104人，可归属数量73.89万股，占总股本0.32%[22] - 戴立中等3人各获授90,000股，本次各可归属27,000股[23] - 王劲舒获授50,000股，本次可归属15,000股[23] - 其他97人获授1,573,000股，本次可归属471,900股[23] 考核与审批 - 公司层面归属比例达100%[20] - 104名激励对象2023年个人绩效考核A级，个人层面归属比例100%[21] - 监事会同意为104名激励对象办理首次授予部分第一个归属期归属事宜[28] - 独立董事同意为104名符合归属资格的激励对象办理归属事宜[29] - 公司本次归属尚需向深交所、中国结算申请办理后续手续并信息披露[31]

投资评级 - 报告给出"买入"评级 [5] 核心观点 - 公司Q3单季营收5.83亿元,同比+28.84%,主要系客户订单增加所致 [4] - 公司Q3单季归母净利润0.50亿元,同比+100.12%,单季扣非归母净利润0.55亿元,同比+117.33% [4] - 公司业务包含发动机废气再循环（EGR）系统业务、新能源汽车驱动电机马达铁芯业务和汽车精密零部件业务等三大业务,其中新能源业务占比43.09% [4] - 受益于新能源汽车快速增长,公司业绩潜力可期 [4] 财务数据总结 - 预计2024/2025/2026年实现归母净利润分别为2.30/2.90/3.65亿元,同比分别+56.88%/+26.04%/+25.74% [5][6] - 2024年10月29日收盘价对应的PE分别为21.09X/16.74X/13.31X [6]

财务数据 - 公司2024年1-9月营业收入为16.43亿元，同比增长38.47%[6] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.54亿元，同比增长58.22%[6] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为1.28亿元，同比增长522.15%[6] - 公司2024年9月30日总资产为38.02亿元，较2023年末增长8.29%[6] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为18.41亿元，较2023年末增长6.23%[6] - 公司2024年1-9月研发费用为6,419.75万元，同比增长35.69%[6] - 公司2024年1-9月其他收益为2,472.14万元，同比增长248.55%[6] - 公司2024年1-9月净利润为1.56亿元，同比增长55.52%[6] - 公司2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为11.45亿元，同比增长30.56%[6] - 公司2024年1-9月取得借款收到的现金为8.14亿元，同比增长41.28%[6] - 公司第三季度营业收入为16.43亿元，同比增长38.5%[16] - 公司第三季度营业成本为13.37亿元，同比增长37.6%[16] - 公司第三季度研发费用为6,420万元，同比增长35.7%[16] - 公司第三季度财务费用为2,136万元，同比增长59.1%[16] - 公司第三季度投资收益为2,472万元，同比增长247.9%[16] - 公司第三季度公允价值变动收益为135万元[16] - 公司第三季度资产总额为38.02亿元，较期初增加8.3%[13][14][15] - 公司第三季度流动资产为20.77亿元，较期初增加4.9%[13] - 公司第三季度非流动资产为17.25亿元，较期初增加12.6%[13][14] - 公司第三季度负债总额为19.20亿元，较期初增加10.6%[13][14][15] - 2024年第三季度营业利润为17.06亿元，同比增长57.6%[17] - 2024年第三季度净利润为15.64亿元，同比增长55.6%[17] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为114.47亿元，同比增长30.6%[19] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为81.96亿元，同比增长18.3%[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为12.79亿元，同比增长522.1%[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-43.70亿元[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为9.85亿元[19] - 2024年第三季度基本每股收益为0.6649元，同比增长57.6%[18] - 2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为15.36亿元，同比增长58.1%[17] - 2024年第三季度信用减值损失为-2,789,562.01元[17] 股东结构 - 公司普通股股东总数为19,731户，前10名股东持股比例合计为38.11%[8] - 公司控股股东和实际控制人为倪茂生和倪铭父子[8] - 公司回购专用证券账户持有公司股份2,760,500股，占公司总股本的1.19%[9] - 公司部分高管持有的限售股份本期发生变动[10] - 公司控股股东、实际控制人之一倪茂生先生持有的176万股公司股份解除质押[11] 公司治理 - 公司调整2023年限制性股票激励计划授予价格并授予预留限制性股票[11] - 公司完成董事会、监事会的换届选举及高级管理人员的聘任[12]

监事会换届 - 公司第四届监事会任期届满，进行换届选举[1] - 第五届监事会由三名监事组成，含一名职工代表监事[1] 职工代表监事选举 - 2024年9月5日召开职代会，选举郭显为职工代表监事[1] 职工代表监事信息 - 郭显1992年出生，本科，历任多职务[3] - 截至公告日不持股，无关联关系，任职资格合规[3]

换届选举 - 2024年9月5日完成董事会、监事会换届及高管聘任[2] 人员任职 - 第五届董监高人员确定，任期三年[2][3][5][6] 离任人员 - 王劲舒、郑兆星任期届满离任，持股情况明确[7]

股东大会信息 - 2024年8月20日公告召开第一次临时股东大会，距9月5日召开达15日[3] - 现场会议9月5日14:30召开，网络投票同日9:15至15:00进行[4][5] 参会情况 - 出席股东及代理人116人，代表股份76,481,585股，占比33.1054%[6] 选举结果 - 倪铭等5人当选相应职务，同意股数及占比明确[11][12][15][17][18] 议案表决 - 修订激励计划草案议案，同意股数及占比明确[18] 决议情况 - 股东大会表决、召集等程序合规，决议合法有效[19][20]

会议信息 - 会议于2024年9月5日召开，现场14:30开始，网络投票9:15 - 15:00[4][5] - 会议地点在江苏省无锡市新吴区珠江路99号公司A407会议室[6] 股东投票 - 116人投票，代表76,481,585股，占总股份33.1054％[5] - 7人现场投票，代表71,611,994股，占总股份30.9976％[5] - 109人网络投票，代表4,869,591股，占总股份2.1078％[5] 选举结果 - 倪铭当选非独立董事，同意股份75,762,290股，占99.0595%[8] - 倪茂生当选非独立董事，同意股份75,712,074股，占98.9939%[9] 议案表决 - 修订激励计划议案，关联股东回避68,903,584股[19] - 总表决同意7,145,101股，占94.2874％[20] - 中小股东总表决同意5,238,091股，占92.3664％[21]

会议情况 - 公司第五届监事会第一次会议于2024年9月5日召开[2] - 应出席监事三名，实际出席三名[2] 选举结果 - 审议通过选举沈家湖为公司第五届监事会主席，任期三年[3] - 选举决议表决结果为3票同意、0票反对和0票弃权[3] 主席信息 - 沈家湖1976年出生，本科学历，工程师[6] - 截至公告日，未持有公司股份，无关联关系及不符合任职情形[6]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为1次[2] - 列席股东大会1次，董事会和监事会均为0次[2] - 现场检查次数为0次，2024下半年拟检查[2] - 发表独立意见次数为5次[2] - 向本所报告次数为0次[3] - 培训次数为0次，2024下半年拟培训[3] 人员变动 - 2024年4月原保荐代表人郭欣换为王靖韬[7] 承诺履行 - 控股股东等关于股份减持等承诺均已履行[5][6] 问题检查 - 保荐机构未发现公司信息披露等方面问题[4]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7][12] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收10.60亿元,同比增长44.4%;实现归母净利润1.03亿元,同比增长43.6% [7] - EGR系统和驱动电机马达铁芯业务订单增长迅速,合计营收占比76% [8] - 规模效应推动2024Q2毛利率同比增长2.14个百分点至19.47% [9] - 公司子公司微研中佳具备丰富的国家航天项目经验,积极布局商业航天业务 [10] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.43/3.36/4.10亿元 [11] - 当前股价对应PE为17.0/12.3/10.1倍,低于可比公司平均水平 [11][16] 风险提示 - 无相关内容