东海开渔与海鲜供应 - 东海于8月5日中午12时结束休渔期 首批数千条渔船赴东海开始捕捞作业[2] - 首批梭子蟹于8月6日清晨通过运输船送回沈家门渔港 经过卸货分拣打包后第一时间上线电商平台[3] - 继梭子蟹后 舟山带鱼 黄鱼等地标产品及经济鱼类鲜虾美贝将随全面开渔陆续上市 海鲜水产进入下半年消费旺季[3] 平台物流与供应链效率 - 梭子蟹从卸货到打包发货全流程控制在2小时内 周边城市下单最快4小时送达[6] - 上海 杭州 宁波 嘉兴 绍兴 舟山等城市可实现当日达 早上8点发货12点前送达消费者[6] - 梭子蟹包装需泡沫箱 保温袋 冰袋及充氧环节 物料和人力成本达15元[9] 平台扶持举措 - 平台推出"千亿扶持"惠商举措 启动"2025多多好特产"专项行动加码生鲜农货扶持[5] - 针对梭子蟹开辟鲜活蟹类 冻蟹 冰鲜蟹等类目 通过专项补贴降低商家成本并倾斜流量资源[9] - 推出三大举措：品质生鲜专项扶持地标授权商家 规划品牌成长路径 开展线上线下培训赋能商家[12] 商家经营案例 - 商家王作山2018年开辟生鲜板块 大黄鱼单品单月销售额达1000万元[11] - 通过分拣策略将大鱼直接销售 小鱼制成小黄鱼酥零食 形成"海鲜干货+时令爆品"经营格局[11] - 品牌"星仔岛"成为平台头部海鲜商家 拓展酱菜等品类 今年在平台扶持下试水梭子蟹销售[11] 产业协同与资源对接 - 平台专项小组在开渔前走访舟山 为上百名海鲜商家提供定制培训 对接平台资源[3][13] - 培训内容涵盖开渔预热 爆品打造 旺季品类运营 并结合商家货盘提出供应链管理建议[3] - 平台将持续走进各大港口水产区培育优质供给 推动海鲜产区高质量增长[5][14]

充气玩具行业概述 - 充气玩具由乳胶或塑胶制成，内部填充空气、氮气或惰性气体，包括气球、充气体育仿制玩具、充气造型玩具等 [3] - 凭借轻便耐用、场景多元的特性，在未充气状态下体积小巧便于收纳，适合户外游玩、旅行等场景 [1][16] - 应用场景广泛，涵盖室内家庭娱乐、户外公园、沙滩泳池等场所，市场需求持续拓宽 [1][16] 市场规模与增长 - 2015年中国充气玩具市场规模67.04亿元，2024年增长至84.81亿元，年复合增长率2.6% [1][16] - 塑料玩具2024年市场规模848.08亿元，同比上涨4.03%，充气玩具作为其细分品类同步受益 [14] - PVC膜作为主要原材料，2024年市场规模217.6亿元，年复合增长率4.0%，推动充气玩具发展 [10] 产业链分析 - 上游原材料包括PE膜、PVC膜、TPU/EVA环保材料、牛津布及橡胶，具备防水耐用特性 [8] - 中游为生产制造环节，下游销售渠道分为线上（淘宝/京东/拼多多）和线下（商超/专卖店） [8] - 终端用户以14岁以下儿童为主，2024年0-14岁人口22240万人，但家庭儿童年均消费达1.7万-2.55万元支撑需求 [12] 竞争格局 - 行业竞争激烈，龙头企业如高乐股份、奥飞娱乐、美盛文化等凭借品牌、IP资源、全产业链布局占据优势 [18] - 高乐股份2025年Q1营收0.53亿元（+14.82%），但净利润亏损0.15亿元，呈现增收不增利状态 [19] - 奥飞娱乐2024年玩具销售收入10.26亿元（-12.13%），通过"奥迪双钻""维思积木"双品牌策略覆盖多元需求 [21] 政策环境 - 2023年《学生心理健康工作计划》要求治理校园周边危害未成年人健康的玩具营销 [5][7] - 2024年《质量认证行业公信力建设方案》将儿童玩具列为重点监管产品，强化安全生产责任 [5][7] - 政策同时鼓励玩具与文化产业融合，推动IP授权和创意设计大赛提升附加值 [7] 发展趋势 - 环保与安全升级：采用PE/TPU等可降解材料替代PVC，优化无锐角设计降低安全隐患 [23] - 行业集中度提升：头部企业通过IP+技术+渠道扩张，中小企业向专精特新转型或整合 [24] - 销售渠道多元化：电商平台与跨境电商加速渗透，线上线下协同推动全球市场覆盖 [25][26]

重要市场新闻 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.19%，纳指涨1.21%，标普500指数涨0.73% [1] - 热门科技股多数上涨，苹果涨超5%，市值涨约1600亿美元，亚马逊涨4%，特斯拉涨超3%，博通涨近3% [1] - 知名零售商、消费电子板块涨幅居前，Shopify涨超21%，沃尔玛涨超4%，罗斯百货涨超3%，好市多、柯尔百货涨超2% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.93%，热门中概股多数上涨，阿里巴巴涨超3%，蔚来涨超2%，哔哩哔哩、拼多多涨超1%，理想汽车跌超5% [1] - COMEX黄金期货收跌0.08%，报3431.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.3%，报37.935美元/盎司 [1] - WTI原油期货跌超2%，报63.7美元/桶，布伦特原油期货跌超2%，报66.3美元/桶 [1] - 欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨幅0.21%，英国富时100指数涨幅0.27%，法国CAC40指数涨幅0.18%，欧洲斯托克50指数涨幅0.22% [1] 行业掘金 算力网建设 - 全国数据标准化技术委员会秘书处公开征求《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》等两项技术文件意见 [2] - 全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，标准体系建设基本完善，标志着建设从谋划布局阶段进入到落地应用阶段 [2] - 国家数据局将加快系列技术文件的落地实施，着力打造全国统一大市场建设的数字基座 [2] - 算力网建设市场正处于政策驱动向技术红利转型的关键期，云计算、边缘计算与AI技术双轮驱动 [2] - 算力需求在人工智能训练与推理、元宇宙与数字孪生、智慧城市与交通等多个领域呈现裂变式增长 [2] - 概念股包括思特奇、东方国信、弘信电子等 [2] 机器人产业 - 智元机器人等联合研究团队发布突破性研究成果，系统探索机器人操作学习中数据多样性的关键维度 [3] - 宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km [3] - 2025世界机器人博览会将于8月8日至12日在北京举办，2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将于8月13至15日在上海启幕 [3] - 2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，行业爆发起点 [3] - 具身智能市场规模加速打开，预计未来五年持续增长，有望在2026年突破万亿规模 [3] - 概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等 [3] 自动驾驶技术 - 特斯拉正全力推进自动驾驶技术迭代，训练全新FSD模型，其参数量是现版本的十倍，有望于下月底面向公众发布 [4] - 未来3至6个月内特斯拉车主或可在行车过程中体验游戏功能，前提是通过监管审批 [4] - 特斯拉FSD的端到端大模型在复杂路况表现流畅，尤其在非标准道路效果出色 [4] - 根据特斯拉规划，FSD将于今年在全美国落地，并于明年实现全美可用 [4] - 预计2026年HW5.0开始量产和V14正式推出，将真正实现全无人驾驶 [4] - 概念股包括宇瞳光学、中海达、东土科技等 [5] 避雷针 - 长盛轴承初步确定询价转让价格为61.82元/股，拟转让股份788.55万股 [6] - 天能重工股东郑旭计划减持不超过3008.45万股 [6] - 天洋新材股东财东汇鑫2号私募证券投资基金计划减持不超过1298.02万股 [6] - 立高食品股东拟合计减持不超2.47%公司股份 [6] - 千红制药股东赵刚及其一致行动人计划减持不超过2090万股 [7] - 安联锐视股东汇文添富与齐梁计划减持不超过70万股 [7] - 皓元医药股东苏民投君信拟减持不超过6,362,959股 [7] - 迪威尔员工持股平台南迪咨询拟减持不超过60万股，董事张洪拟减持不超过100万股 [8] - 民德电子控股股东许香灿计划减持不超过339.83万股，董事易仰卿计划减持不超过339.83万股 [8]

"我们把科技人才工作作为企业战略的重点。"中国电信股份有限公司相关负责人亦在此前召开的业绩说 明会上表示，要为各类人才提供干事创业的平台，并赋予其自主权。 此外，昆仑万维科技股份有限公司相关负责人告诉《证券日报》记者，今年公司将增加人力成本，以吸 引算法工程师等岗位的人才。 本报记者 李乔宇 资本市场再现"抢人大战"。 近一个月内，拼多多控股公司（以下简称"拼多多"）在公司官方社会招聘频道发布多则招聘AI相关人才 的信息，涉及CUDA/GPU开发工程师（大模型基础架构方向）、AIGC算法工程师、机器学习架构工程 师（训练和推理方向）等多个岗位，并在校园招聘网站密集发布招聘算法工程师等信息。 第三方招聘平台数据显示，相关社会招聘岗位月薪动辄高达6万元，岗位对于经验的要求为至少一年相 关经验。此外，《证券日报》记者在招聘平台搜索发现，除拼多多外，北京四维图新科技股份有限公 司、长城汽车股份有限公司、京北方信息技术股份有限公司等多家上市公司均发布了大模型算法工程师 等岗位的招聘需求。 事实上，今年以来，多家上市公司加码布局，积极招揽AI人才。 中国联合网络通信股份有限公司（以下简称"中国联通"）相关负责人此前表示， ...

中国互联网行业及重点公司二季度业绩前瞻分析 一、行业整体展望 1. **行业盈利首次同比下降** - 预计中国互联网行业整体利润同比下滑10%（自2022年二季度以来首次下滑）[1] - 电商和本地生活服务拖累（剔除前四大交易平台后仍保持11%利润增长）[1] 2. **核心关注领域** - **AI/云计算收入加速增长**：阿里云增速预计从18%提升至23%（对比谷歌云32%、Azure 39%、AWS 17%）[1] - **交易平台利润大幅下滑**：美团/京东EBIT预计同比下降58-70%，阿里集团EBITA下降16%[1] - **反内卷政策影响**：外卖竞争强度预计在9月见顶，但即时配送竞争将持续更久[1] 二、重点公司分析 1. 腾讯控股 (0700.HK) - **业绩预期**：2Q收入同比+11%，调整后EBIT +15%[1][4] - 游戏/广告收入分别增长15%/17%[1] - 目标价上调至658港元（原595港元）[4] - **核心关注点**： - AI应用进展（如微信支付MCP、Qbot浏览器）[4] - 游戏管线：《三角洲部队》DAU达2000万，《VALORANT手游》8月19日国内上线[4][38] - 广告增长动力：AI驱动广告技术升级[4] 2. 阿里巴巴 (9988.HK/BABA) - **业绩预期**：1QFY26收入+3%，调整后EBITA -16%[5] - 预计外卖/即时零售投入导致2Q亏损110亿人民币[5] - **核心关注点**： - 阿里云增速23%及利润率改善（预计9%）[5] - AI代理计划（如夸克AI眼镜）[65] - 88VIP会员体系扩展[5] 3. 拼多多 (PDD) - **业绩预期**：2Q收入+11%，调整后EBIT -38%[5] - Temu美国业务5-6月暂停后7月逐步恢复[5] - **核心关注点**： - Temu商业模式演变（欧洲转向本地仓模式）[50] - 多多买菜扩张及审计师变更影响[5] 4. 美团 (3690.HK) - **业绩预期**：2Q收入+16%，调整后EBIT -58%[5] - 外卖单均利润下调至0.7元（原0.8元）[5] - **核心关注点**： - 竞争格局长期影响（美团/阿里/京东份额或调整为5.5:3.5:1）[1] - 海外扩张（Keeta中东和巴西业务）[52] 5. 京东 (9618.HK/JD) - **业绩预期**：2Q收入+16%，调整后EBIT -70%[5] - 预计外卖业务亏损超100亿人民币[55] - **核心关注点**： - "奇迹厨房"差异化策略[54] - 即时零售与会员体系协同[5] 6. 滴滴 (DIDIY) - **业绩预期**：2Q收入+8%，调整后EBITA +32%[6] - **核心关注点**： - 自动驾驶牌照进展（未入选上海首批无人驾驶试点）[6] - 国际业务亏损收窄[57] 三、AI与云计算动态 1. **云服务加速增长** - 阿里云/腾讯云2Q收入增速分别达23%/24%[24] - 全球AI推理需求激增（谷歌日处理token达33万亿）[60] 2. **AI代理应用突破** - **腾讯**：开源Hunyuan World 1.0 3D生成模型[62] - **阿里**：Qwen3模型推理性能媲美Gemini 2.5 Pro[65] - **京东**：JoyAI大模型支持数字人直播（成本降90%）[75] 四、政策与竞争环境 1. **反低价倾销法修订** - 明确低于成本销售的定义（含商品和服务）[35] - 最高罚款5万元人民币[35] 2. **外卖市场竞争** - 阿里/京东2Q外卖亏损分别达110亿/100亿人民币[9] - 美团调整单均利润预期（2Q/3Q/4Q：0.7/0.2/0.4元）[9] 五、风险提示 - **地缘政治**：美国小包裹关税政策变化影响跨境业务[9] - **芯片供应**：高端AI芯片进口限制可能影响云资本开支[9] - **行业竞争**：抖音电商GMV增速超30%（拼多多约15%）[5] *注：所有数据及预测来自高盛全球投资研究部[1][4][5][6][9][24][35][38][50][52][54][55][57][60][62][65][75]*

拼多多AI人才招聘与布局 - 公司近期密集发布大模型相关岗位，涉及机器学习工程师、CUDA/GPU开发工程师、大模型Infra架构工程师、多模态算法工程师等多个方向 [3] - 招聘岗位明确要求构建适合电商领域的大模型，并探索多模态算法在跨境电商的应用场景，包括商品理解、属性识别、AIGC等 [3] - 大模型Infra架构工程师职责包括设计开发训练/推理系统，应用ZeRO、FlashAttention、量化等前沿技术，优化电商业务性能 [6] AI在电商业务的应用方向 - 公司正在招聘C端电商AI产品经理和AIGC策略产品经理，显示将AI技术应用于用户增长、广告优化、搜索、客服和商品展示等环节 [8] - 通过AIGC内容提升消费者体验，从而促进电商业务增长的战略意图明显 [8] - 技术应用场景覆盖国内电商和跨境业务两大领域 [8] 研发投入与行业背景 - 2025年第一季度研发投入达35.8亿元，同比增长23%（去年同期29.1亿元），超出市场预期的33.9亿元 [8] - 行业普遍关注AI技术对电商业务的降本增效和模式创新潜力 [8] - 阿里巴巴创始人马云曾指出AI电商时代是重要机遇，公司当前人才储备表明其不会缺席该领域竞争 [8]

国内政策与经济 - 中共中央政治局会议决定10月召开二十届四中全会，研究"十五五"规划建议，强调政策连续性及支持科技创新、小微企业等领域[5] - 中央财政设立900亿元育儿补贴预算，承担约90%基础标准补贴[6] - 国家发改委拟加强政府投资基金布局规划，防止同质化竞争和社会资本挤出效应[7] 货币政策与资金面 - 央行单日净投放1585亿元，7天逆回购操作3090亿元利率1.40%[12] - 资金利率下行明显，DR001下降4.81bp至1.315%，DR007下降4.67bp至1.518%[13][14] 债券市场动态 - 10年期国债收益率下行2.75bp至1.7200%，国开债下行3.25bp至1.8040%[16][17] - 中资美元债中龙湖集团多只债券单日涨幅超10%，绿城中国债券涨幅达10%[34] - 转债市场成交缩量5.53亿元至843.76亿元，个券191涨259跌[24] 国际金融市场 - 美联储连续第五次会议维持利率4.25%-4.5%，鲍威尔淡化9月降息预期[8] - 美国二季度GDP年化季环比3%超预期，核心PCE物价指数2.5%[9] - 10年期美债收益率上行4bp至4.38%，德债收益率上行2bp至2.71%[28][31]

人才招聘与AI布局 - 近一个月拼多多密集发布大模型相关岗位 包括机器学习工程师-推理方向 CUDA/GPU开发工程师（大模型基础架构方向） 大模型Infra架构工程师 多模态算法工程师（CV/多模态大模型） 算法工程师（NLP方向）等多个职位 [1] - 大模型Infra架构工程师需构建适合电商领域的大模型 多模态算法工程师需探索多模态算法在跨境电商场景的应用 包括商品理解 属性识别和AIGC [1] - 同时招聘C端电商AI产品经理和AIGC策略产品经理-广告用增方向 通过AIGC内容提升用户增长 优化搜索 客服和商品展示环节 [5] 业务应用与战略方向 - 垂直电商领域的大模型研发涉及国内电商和跨境业务 团队已开展相关布局 [5] - 利用AIGC技术提升消费者体验并促进电商增长 尽管公司未公开披露AI产品 但通过人才储备显示其参与AI电商竞争的意图 [5] 研发投入与行业背景 - 2025年第一季度研发投入达35.8亿元 高于去年同期的29.1亿元和市场预期的33.9亿元 在一季度利润承压情况下仍保持增长 [5] - AI技术对电商业务的降本增效和模式创新受业界关注 AI电商时代被视为行业机遇与挑战 [5]

据Mob研究院预测，2025年，中国美瞳行业规模可达500亿元。而在可啦啦创立的2011年，美瞳在国内尚属小众产 品，受众群体主要局限于coser。据木鱼介绍，即使是国内美瞳行业发展早期，美瞳花样设计也主要承袭自海外地 区，风格单一，花样明艳，并不适合产品的普及。 2022年，可啦啦团队在拼多多捕捉到年轻女性对"日常通勤"美瞳的需求，结合彼时美瞳应用场景单一的行业现 状，可啦啦便开始筹备设计系列产品，以填补市场空白。 据木鱼回忆，在与拼多多团队多轮研讨后，可啦啦将产品目标人群锁定在18-30岁群体，且经过分析，这部分人群 活跃在上班通勤、上学深造和日常聚会等场景，"他们普遍淡妆为主，对美瞳的需求集中于'自然通透'，还要带 点'小心机'感"。 此外，根据拼多多反馈的市场数据，当时美瞳市场花色单一，有效供给不足。在此基础上，可啦啦锁定了新品定 位，即推出一款区别于传统明艳花色的美瞳产品，处于中端价位，满足上班族、学生党们装点日常的需求。 以往美瞳品牌们每3个月一次上新，如今这个时间可能是10天。 "早期市场由国外品牌主导，近几年，国货品牌借助新电商发展的红利相继崛起，美瞳花色更趋多元，且迭代速度 明显加快。"可啦 ...

生鲜战场硝烟再起！多多买菜正以雷霆之势重构游戏规则。即时零售闪电布局、供应链深度焕新、服务 模式全面升级、市场版图双向突破——这套组合拳不仅剑指行业痛点，更要为消费者奉上"更快、更 优、更省"的全新体验，一场关乎生鲜零售格局的变局已然拉开序幕。 即时零售：双线作战，剑指高时效市场 配送服务：双轨并行，打通最后一公里 面对头部平台即时配送服务的竞争压力，多多买菜于今年6月启动即时零售试点，计划8月在一线城市推 出"小时达"服务。采用"自建前置仓+第三方配送"的混合模式，以上海试点为例，首批覆盖的生鲜与日 用品中，既保留高性价比的白牌商品，也引入知名品牌商品丰富选择。 通过与第三方配送平台的动态费率机制，配送成本降低20%；"团长+骑手"的组合配送方式减少30%骑 手配置。这种模式创新让其从传统"次日自提"成功切入"应急型消费"场景——下班回家发现冰箱空了， 打开APP下单，一小时内新鲜食材就能送到家。 而这类融合了多渠道配送调度、多品类商品管理的业务模式，恰好与广州赤焰信息（微信ID： chiyanmary）社区团购系统中灵活的配送链路配置、多商品池运营功能相适配，能为类似的业务场景提 供技术支撑。 配送服务升 ...