DeepSeek用户数据下滑现象 - DeepSeek月均下载量从2025年Q1的8111.3万骤降至2258.9万，降幅达72.2% [2] - 使用率从年初7.5%下滑至3%，主要因R2版本延迟发布及高幻觉率问题 [2] - 数据统计范围仅覆盖官网，未计入腾讯元宝、百度等第三方渠道流量 [3] DeepSeek的战略定位 - 公司选择开源技术路线，核心目标为底层技术研究而非商业变现 [3] - 创始人明确"不做应用，只做研究和探索"的定位 [3] - 用户活跃度并非公司长期增长的核心考核指标 [3] 国产AI行业整体发展 - 国内Qwen、文心、夸克、Kimi等大模型仍保持全球竞争力 [3] - 中国市场具备人才红利、超大规模应用场景及海量行为数据优势 [4] - 行业需解决模型权重复制后的技术领先维持和商业可持续性问题 [4] AI产业竞争格局演变 - 竞争焦点从参数竞赛转向生态构建，强调开放协同创新网络 [5] - 技术护城河取决于组织能力与市场结构，非单一模型性能 [5] - 需建立跨企业/机构的数据-算力-算法自由流动机制 [5] 技术价值转化路径 - 技术突破需与外卖/医疗/教育等真实场景结合产生数据反哺 [5] - 商业价值和社会价值的转化能力将决定AI第二增长曲线 [6]

人工智能发展趋势 - 人工智能成为2025年中国互联网大会焦点 智能体被视为大模型落地关键 [1] - 大模型如DeepSeek此前主要作为聊天工具应用 尚未充分发挥生产力工具潜力 [1] - 智能体是大模型进化新阶段 大模型扮演大脑角色 智能体负责执行任务 [1] 智能体发展模式 - 智能体发展存在两种模式 大模型厂商直接开发(如OpenAI ChatGPT Agent)或产品应用公司基于现有大模型开发(如Manus) [3] - OpenAI智能体功能增强 但与Manus和360纳米AI相比能力仍显单薄 [3] - 国内智能体发展面临挑战 AI运营成本高 广告模式难以为继 用户付费习惯未形成 [3] - Manus因商业模式挑战放弃国内市场转向海外 [3] 中国市场前景 - 中国拥有丰富应用场景和巨大市场需求 为智能体发展提供广阔空间 [3] - 预测未来企业市场更倾向于采用专业智能体 满足不同行业和业务领域需求 [3] 大模型产业现状 - DeepSeek官网流量下降 但对中国大模型产业贡献显著 通过开源开放消除百模大战重复劳动 [4] - 包括360在内的多家公司正在使用DeepSeek模型开发智能体 [4] 国产芯片发展 - 国产芯片与英伟达等国际巨头仍有差距 但在推理芯片上发力有望缩小差距 [4] - 需通过实际应用和不断改进推动国产芯片发展 [4] 企业AI应用 - 360创始人通过直播、短视频打造个人IP 为产品带货 [4] - 计划用AI打造智能体以提高工作效率 [4]

智能体与大模型的关系 - 智能体是大模型进化的新阶段，大模型扮演大脑角色，智能体扮演身体、手和脚的角色 [2][6] - 智能体弥补大模型不足，能使用工具并借助大模型规划能力执行复杂任务 [6] - 当前大模型更像玩具，未真正成为生产力工具，智能体可推动其落地 [4][5] 智能体的发展模式与市场机会 - 智能体发展主要有两种模式：大模型厂商直接开发（如OpenAI）和应用公司基于现有大模型开发（如Manus） [2] - 中国在智能体领域有应用场景丰富的优势，OpenAI的ChatGPT Agent能力相对单薄 [7] - Manus放弃国内市场转向海外，反映国内AI运营成本高、付费习惯差的挑战 [8] 专业智能体的前景与行业影响 - 未来专业智能体将大行其道，通用智能体因大模型能力不足难以实现 [11][12][13] - 所有行业都有机会被智能体重塑，智能体将取代低层次工作，员工需转型为AI指挥官 [14] - 360已用智能体重塑安全、浏览器和搜索产品，并计划推出智能体平台 [15] 智能体普及的可行性 - 算力成本已降至原来的1‰，推理芯片进一步降低成本，智能体普及成本不是问题 [16] - 企业可从简单智能体（如会计、文员智能体）入手，未来两年将逐渐普及 [16] DeepSeek的行业贡献 - DeepSeek开源模型被广泛使用，消除百模大战，推动国内开放生态发展 [17][18] - DeepSeek流量下降因未专注APP开发，但其模型为众多智能体公司提供基座支持 [17] 国产芯片与英伟达H20的竞争 - 国产芯片在推理领域有机会，成本与性价比追赶H20难度较低 [19] - 360近期采购华为产品，认为必须使用国产芯片以缩小技术差距 [19] - 英伟达H20更适合推理，训练性能较弱，定位尴尬 [19] 黄仁勋中国行的行业影响 - 黄仁勋推动H20在华销售是商业行为，对中国AI发展有正向推动作用 [20][21] - 保持开放沟通对中国技术发展有利，企业家不应卷入政治 [20][21]

数字化转型与智能化升级 - 金美信消费金融完成DeepSeek大模型部署上线，标志着公司数字化转型与智能化升级进入新阶段 [1] - 技术升级夯实数字化底层能力，依托生成式AI提升办公效率与业务处理效能 [1] - 公司坚守"以科技为手段、以普惠金融为目标"战略，深耕消费信贷全流程智能化建设 [1] 技术应用与业务赋能 - DeepSeek大模型具备轻量化部署、高性能推理优势，构建垂直领域智能知识库体系 [2] - 系统基于自然语言处理与深度语义匹配技术，实现毫秒级精准检索与智能问答响应 [2] - AI技术将应用于征信数据解析、行为画像分析及风控模型动态校验，构建精准风险防控体系 [2] - 大模型驱动智能审批引擎，实现个性化贷款方案推荐与额度智能匹配，缩短审批周期 [2] 全渠道服务与运营模式 - 公司通过全线上运营模式打破渠道与服务边界，提供7×24小时一体化服务 [1] - 自有平台(移动端APP、微信公众号、微信小程序)及头部互联网平台合作渠道覆盖广泛 [1] - 结合智能客服和实时风控预警体系，实现信贷支持全时可达、随处可享 [1] 未来战略布局 - 深挖AI在消费金融核心业务场景的深度应用，包括监管政策解读、合规监测及反欺诈领域 [2] - 以"科技+服务"双轮驱动，探索消费金融与前沿技术融合创新 [3] - 目标为用户打造更优质、便捷、可信赖的金融服务体验，构建开放、安全、高效的智慧金融生态 [3]

DeepSeek的业务模式与战略 - DeepSeek创始人梁文锋专注于AGI和大模型技术研发，未在to C的App上投入精力，导致官网流量下滑 [1] - 即便在流量高峰期，公司也未优化网站速度，反映出对to C业务的轻视 [1] - DeepSeek大模型在火山云、阿里云、腾讯云及英伟达云等第三方云服务商上的使用流量保持高位 [1] - 众多国内公司基于DeepSeek的模型进行改造，包括360的智能体基座模型 [1] - DeepSeek将世界一流模型免费开源，对中国大模型产业贡献显著 [1] DeepSeek的行业影响 - DeepSeek的开源模型被广泛应用于Agent开发，几乎所有做Agent的公司都使用其1到2个模型 [1] - 公司通过开源消除了"百模大战"，避免行业资源浪费，推动Agent发展 [2] - DeepSeek证明了中国开源开放路线的价值，可能在生态上形成对美国垄断封闭道路的优势 [2] - DeepSeek、千问、Kimi等构成中国开源界团队，只要保持国际一流水平就对中国发展有利 [2] DeepSeek的未来发展 - 周鸿祎认为DeepSeek可能在"憋大招"，但对其R2是否会在下半年推出表示不了解 [1] - 近半年DeepSeek未更新模型，而国外引擎及国内Kimi、千问等能力已提升，能否再次发力尚待观察 [1]

低空经济行业动态 - 首届国际低空经济博览会在上海开幕 沃兰特航空携载人eVTOL天行Skylar(VE25-100)亮相并与泰国泛太平洋、中国航空技术国际工程签署三方合作协议 泰国泛太平洋采购500架天行eVTOL 意向订单金额17.5亿美元 创中国eVTOL行业最大金额采购订单记录 [1] - 阿联酋企业Autocraft与时的科技签署采购协议 采购350架E20 eVTOL 订单金额10亿美元 [1] - 行业接连获得海外大额订单 市场观点认为这将推动资金重新审视低空经济发展机遇 类比此前创新药行业海外订单带动效应 [1] 沃兰特航空业务进展 - 与朗进科技签署《VE25 eVTOL环控系统合作意向书》 合作开发适用于飞行器的轻量化、低功耗综合热管理系统 [3] - 与海特高新签署战略合作协议 合作内容包括eVTOL飞行模拟器研发、人员培训及维修服务 建立完备售后服务体系 [3] - 中银金融租赁拟采购100架VE25型eVTOL 主力产品VE25-100已获近千架意向订单 订单金额达百亿级别 [4] 产业链相关企业 - 孚能科技为时的科技E20机型独家供应第二代半固态eVTOL电池 [1] - 消息公布后孚能科技股价显著上涨 18日开盘冲高 本周持续拉升 年内累计涨幅超32% 成交额明显放大 [2]

DeepSeek业务策略与市场表现 - DeepSeek官网流量下降源于公司未投入资源优化To C端应用体验[1] - 公司技术重心集中于AGI（通用人工智能）研发而非消费级产品运营[1] - 第三方云服务中DeepSeek大模型流量持续高位，反映B端技术输出成效显著[1] 行业合作与技术影响力 - 360智能体等中国多家企业采用DeepSeek模型作为基座技术进行改造[1] - 公司通过开源免费策略扩大技术渗透率，成为行业基础设施供应商[1] - 技术输出形态以API或模型授权为主，而非直接面向终端用户[1]

雅下水电站这一世纪工程对市场的影响力可谓石破天惊，尽管看上去不像DeepSeek那么高大上，有人 认为不过又是搞基建。但是，外国除了羡慕嫉妒还有啥，因为这个工程放眼世界，还真没有哪个国家能 拿下。其复杂程度举世罕见，何尝不是高科技及综合实力的展现？资本是能看懂的，今天两地市场再度 上涨就表明了态度，恒指今天再度涨0.54%。 【解剖大盘】 日本央行据悉下周可能维持基准利率不变，日本央行认为选举对利率立场影响不大。日本央行将在加息 前观察贸易谈判的影响。昨天也分析过了，加上今天日本央行的表态，这个雷算是解除了。 高层继续派发"定心丸"，国务院新闻办公室今日下午3时举行新闻发布会，请国家外汇管理局副局长、 新闻发言人李斌介绍2025年上半年外汇收支数据情况，李斌表示：当前市场对人民币没有明显的升值或 贬值预期，外汇市场交易理性有序，人民币汇率有条件在合理均衡水平上保持基本稳定；1—5月股权性 质来华直接投资净流入同比增长16%；上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年 总体净减持的态势，尤其是在5、6月份净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内股市的意 愿增强。 据《证券时报》旗下《人 ...

李开复表示，目前，零一万物的企业级Agent已步入L2 推理Agent阶段，与OpenAI最新发布的ChatGPT Agent处于同一技术水位，具备基于大模型的任务规划能力，能通过推理机制自主判断任务步骤，调度 多种工具完成复杂目标，实现从"工具流执行者"向"人机共同决策者"的跃迁。 李开复在会后媒体沟通会上表示，不管是Kimi，还是MiniMax、Qwen等模型，国内有很多好的开源模 型，其它模型会提供Agent大脑能力，零一万物愿意用任何公司的优质开源模型，并且正在使用。 谈到DeepSeek活跃度下降话题，李开复指出，不要低估DeepSeek的强大能力。 李开复入场做AI Agent智能体。 7月22日消息，零一万物创始人兼CEO李开复博士今天上午宣布，发布升级后的企业大模型一站式平 台"万智"2.0版本，并推出零一万物企业级Agent智能体产品。 据悉，作为万智平台的核心功能模块，零一万物企业级Agent以"超级员工"为核心定位，具备深度思考 和任务规划能力，基于安全沙盒与MCP，能访问手机和Web端，连接各类企业服务。目前，该产品已经 在金融、能源、法律、知识产权、智慧园区等场景落地。 据悉，零一万 ...

全球医疗健康行业女性亿万富豪 - 全球仅13位女性通过创建医疗健康企业成为亿万富豪，其中7位来自中国，占比超过一半 [1] - 中国女性在医疗健康行业的影响力显著，7位中国女性亿万富豪的净资产从11亿美元到172亿美元不等 [3] 中国生物医药行业发展 - 中国生物制药行业正经历快速变革，从仿制药大国转变为创新药强国，挑战西方制药主导地位 [2] - 2024年中国进入研发阶段的新型药物数量激增至1250多种，接近美国的1440种，远超欧盟 [2] - 2024年大型制药公司通过授权许可引进的候选药物中，近三分之一来自中国公司，而2019年这一比例为零 [3] - 中国生物技术的进步速度与AI和电动汽车领域的突破相当，已超越欧盟并赶上美国 [2] 中国医疗健康行业女性企业家代表 钟慧娟（翰森制药） - 净资产172亿美元，公司2024年总收入122.61亿元，同比增长21.3% [5][7] - 创新药与合作产品销售收入94.77亿元，同比增长38.1%，占总收入77.3% [7] - 早期通过改造头孢氨苄片新剂型"美丰"实现年销售额过亿 [5] 简军（爱美客） - 净资产31亿美元，公司市值一度突破1700亿元 [8] - 自主研发多款医美注射产品，包括国内首款含PVA微球的宝尼达、含利多卡因的爱芙莱等 [10] - 直接持有公司31.09%股份 [10] 雷菊芳（奇正藏药） - 净资产16亿美元，公司2024年贴膏剂产品销售收入16.55亿元，占总营收超70% [13][14] - 主打产品奇正炎痛贴具有"活血化瘀，消肿止痛"功能 [13] 范秀莲（海思科） - 净资产15亿美元，公司2024年营收37.21亿元，同比增长10.92% [16][17] - 净利润3.95亿元，同比增长34%，直接持有公司19.4%股份 [17] 杨英（特宝生物） - 净资产14亿美元，公司2024年营收28.17亿元，归母净利润8.28亿元 [18] - 2025年第一季度营收6.73亿元，同比增长23.48%，净利润1.82亿元，同比增长41.4% [18] - 与孙黎共同控制公司，上市前与丈夫兰春合计持有38.75%股份 [18] 夏瑜（康方生物） - 净资产12亿美元，持有公司8.5%股份 [23] - 开发全球首个肿瘤免疫治疗双特异性抗体新药卡度尼利和依沃西双抗 [23] - 依沃西在临床试验中疗效优于默沙东的Keytruda（2024年销售额近300亿美元） [23] 廖清清（信立泰） - 净资产11亿美元，与丈夫共同持有上市公司56.99%股权 [23][26] - 公司2024年营收40.12亿元，同比增长19.22%，净利润6.02亿元，同比增长3.71% [26] - 研发投入占比从2020年起超过20%，2024年达10.17亿元，占营收25.35% [26]