市场整体展望 - 本周市场表现分化 道琼斯指数下跌285点 标普500指数微涨0.03% 纳斯达克指数上涨28% [2] - 市场担忧情绪缓解 投资者可将注意力转向公司基本面 [2] - 本周是“周期性股票之周” 众多大型工业和材料公司将发布财报 [2] 钢铁与工业板块 - 全球最佳钢铁公司纽柯钢铁在第四季度财报预发布中 业绩远低于华尔街预期 但股价随后上涨约12% [3][4] - 美联储降息及对外国钢铁征收关税是支撑股价的因素 [4] - 波音公司股价自上季度以来大幅上涨 尽管财报数字可能难以匹配股价涨幅 但该公司正处于多年转型的初期阶段 [4] - 通用汽车财报发布当日 股价往往表现不佳 特别是在交易的前一两个小时 这可能构成买入机会 [5] - 铁路运输是当前市场最热门的板块之一 联合太平洋铁路正试图与诺福克南方铁路合并 [5][6] - 卡特彼勒因数据中心需要备用发电机而受益 其财报发布后股价下跌的模式已结束 现在倾向于上涨 [24] 消费品与医疗保健板块 - 宝洁公司财报虽被许多人认为不佳 但股价仍出现反弹 [6] - 金佰利公司将于周二上午发布财报 预计业绩将更好 该公司正与肯维公司在进行现金加股票的交易 [6][7] - 在目睹宝洁和Clorox的表现后 对金佰利公司的看法越来越积极 [7] - 卡地纳健康是一家全球医疗保健服务和产品提供商 市值480亿美元 去年股价上涨超过60% [31] - 卡地纳健康在泌尿科领域的新收购令人印象深刻 其股价有潜力达到300美元 [31][32] 科技与半导体板块 - 希捷科技是首家发布财报的大型半导体短缺概念股 这家存储和内存芯片制造商因数据中心需求激增而获利 股价年内上涨超过25% [8] - 希捷科技需要远超预期的业绩和指引才能维持涨势 [8] - 康宁公司正忙于在全国各地的数据中心用光纤替代铜 其业务前景非常好 [13] - 微软股价疲软部分是因为所有软件公司都面临生成式人工智能的压力 这大幅压低了其市盈率 [14] - Meta股价此前表现糟糕 在上次财报电话会议上 公司表示将尽一切所能进行投资 [15] - 特斯拉不仅仅是一家汽车公司 更是一家机器人公司和自动驾驶概念股 本季度可能定义这一新叙事 若成功股价将大幅上涨 [15][16] - IBM上一季度财报令市场困惑 但股价迅速反弹 本次可能重现同样模式 [17] - ServiceNow股价从高点下跌超过100点 跌幅前所未见 首席执行官需要解释情况并说明这只是股价问题而非公司问题 [18][19] - 苹果股价已连续下跌八周 空方认为由于存储组件价格大幅上涨 苹果手机的毛利率将显示下降 [24][25] - 闪迪和西部数据也将发布财报 预计将非常积极 尽管闪迪股价已大幅上涨 [26] 金融与能源板块 - 美国运通财报几乎总是表现良好 但股价几乎总是受到打压 这构成了买入机会 [27] - 雪佛龙和埃克森美孚两家石油公司都产生大量现金流 雪佛龙有大规模股票回购和4%的股息收益率 且业务非常稳定 [27][28] - 雪佛龙目前在委内瑞拉有业务 可能带来额外利好 [28] - 第一资本在昨晚的财报后股价大跌 但主持人坚持持有该股 [32] 其他公司动态 - 霍尼韦尔财报发布后 股价几乎每次都会下跌 尽管其量子业务Quintennium计划上市推动了近期股价上涨 [21][22] - 霍尼韦尔正分拆成三部分 这可能导致不同投资者抛售不想要的业务部分 从而打压股价 [22][23] - 丹纳赫公司结束了干旱期 从生物技术公司获得了昂贵仪器的大订单 生物技术公司似乎每天都在上市 本季度可能是多年来首个真正强劲的季度 [9][10] - 星巴克将于周三发布财报 周四举行投资者日 股价目前严重超买 除非数字异常强劲 否则难以继续攀升 [10][11] - 通用电气 Vernova 自2024年4月从GE分拆时股价为140美元 现已达657美元 其原有的电力部门因数据中心而业务应接不暇 但当前预期非常高 [12] - 所谓的“七巨头”股票表现不佳 但今日大幅上涨 微软 Meta 和非俱乐部公司特斯拉已成为除特定日子外非常难持有的股票 [14]

文章核心观点 - 商业航天赛道迎来来自技术突破与政策支持的双重重大利好催化 [1] - SpaceX计划在2024年通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用，目标将太空进入成本降低99%至每磅100美元以下，并计划部署太空太阳能驱动的AI卫星 [1][3][4][5] - 中国酒泉市发布《商业航天产业发展规划（2026—2035年）》，提出建设四大国家基地，构建七大产业，系统布局商业航天发展 [1][7][8] - 中国银河证券分析指出，商业航天产业正迈入黄金时代，预计到2030年仅下游环节就将贡献1.3万亿元关联产值，全产业链市场空间广阔 [8][9] 马斯克关于太空探索与相关技术的愿景 - SpaceX目标在2024年通过“星舰”技术实现火箭的完全可重复使用 [2][3] - 若目标实现，太空进入成本将降至目前的1%，即每磅100美元以下 [1][3] - SpaceX已展示在发射台捕获火箭助推器的能力，但尚未实现星舰飞船的回收再利用 [4] - 计划在未来几年发射由太阳能驱动的AI卫星，并指出太空太阳能电池板效率将是地球上的五倍 [4] - 预测部署AI成本最低的地方将是太空，并将在两到三年内实现 [5] - 透露特斯拉计划在2025年底开始向公众销售人形机器人Optimus [5] - 预测特斯拉的自动驾驶出租车服务Robotaxi将在2024年于美国大规模部署，并已在得州奥斯汀提供无安全监督员的服务 [6] - 预测到2024年底或最迟2025年，AI将“比任何人更聪明” [6] - 表示一个100英里见方的太阳能板区域就能为整个美国供电，SpaceX和特斯拉团队正致力于约三年内在美国建立每年100吉瓦的太阳能制造产能 [6] 中国酒泉市商业航天产业政策规划 - 酒泉市发布《商业航天产业发展规划（2026—2035年）》，旨在打造“中国酒泉商业航天港” [7] - 战略定位为建设四大国家基地：国家商业航天发射基地、国家航天科研试验基地、国家商业航天技术勤务保障基地和国家商业航天数据应用基地 [1][7] - 明确了园区支撑、集群发展，兼容配套、系统保障，高效协同、体系创新等基本原则 [1][7] - 制定了到2030年、2035年的航天产业发展目标 [7] - 产业布局上，构建“一港两区、多点联动”格局，发展七大产业：航天发射与试验、火箭制造与测试、卫星制造与检测应用、航天数据备份与应用、航天技术勤务保障、航天后勤、航天文旅 [8] - 为保障规划实施，提出七大行动：招商引资攻坚、项目建设突破、园区建设提质、综合配套保障、科技金融赋能、航天品牌提升 [8] - 规划还从加强组织领导、强化政策支持、优化营商环境、加强监测评价、防范化解风险五个方面提供保障措施 [8] 行业分析与市场前景 - 中国银河证券表示，参照全球卫星产业结构比例测算，预计到2030年，我国地面设备制造和卫星服务等下游运营应用环节将贡献1.3万亿元关联产值 [8] - 叠加中上游的卫星制造和发射，全产业链市场空间广阔 [8] - 商业航天产业正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代 [9] - 建议关注两个方向：一是卫星发射领域，关注民营火箭公司及结构件供应商；二是卫星制造领域，短期聚焦卫星制造，上中游的分系统及材料端有望因支撑卫星量产而率先受益 [9]

隔夜全球市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.58%，纳指涨0.28%，标普500指数涨0.03% [2] - 科技股表现分化，微软、奈飞涨超3%，AMD、亚马逊涨超2%，而英特尔股价大跌超17%，创2024年8月以来最大单日跌幅 [2] - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.26%，小鹏汽车跌超3%，蔚来、阿里巴巴跌超2%，有道涨超4%，新东方涨超2% [2] - 国际油价大幅收涨，美油主力合约涨3.23%至61.28美元/桶，布油主力合约涨3.17%至65.35美元/桶 [2] - 国际贵金属价格再创新高，现货黄金收涨0.92%至4981.31美元/盎司，COMEX黄金期货涨1.42%至4983.1美元/盎司，现货白银大涨7.48%至103.34美元/盎司 [2] - 欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%，法国CAC40指数和英国富时100指数均跌0.07% [3] 中国政策与监管动态 - 商务部召开英资企业圆桌会，指出“十五五”期间将以服务业扩大开放为重点，欢迎英资企业扩大消费、绿色转型、科技创新等领域对华投资 [6] - 证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，旨在解决“基准模糊”、“风格漂移”等行业痛点，存量产品基准调整过渡期为一年 [7] - 证监会新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，包括上期所的镍期货、镍期权，郑商所的对二甲苯期货、瓶片期货等，以扩大期货市场开放范围 [7] - 国家网信办等八部门发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，明确四类信息及表现形式，并将于2026年3月1日起施行 [10] - 深圳市调整商业用房购房贷款政策，最低首付款比例调整为不低于30%，自2026年1月23日起执行 [11] 宏观经济与行业数据 - 截至2025年末，中国银行理财市场规模达33.29万亿元，较年初增长11.15%，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37% [8][9] - 2025年，银行理财市场累计新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元，全年为投资者创造收益7303亿元 [9] - 2025年全国电力市场交易电量达6.6万亿千瓦时，同比增长7.4%，占全社会用电量比重为64.0%，同比提高1.3个百分点 [12] 国际关系与地缘政治 - 外交部回应TikTok问题，表示中方立场一贯明确 [4] - 外交部就美国调集重兵前往伊朗一事表示，希望各方珍惜和平，保持克制，通过对话解决分歧 [5] - 巴西总统卢拉宣布，巴西将对中国公民部分短期签证类别实行免签，以回应中国的对等政策 [14] - 美国财政部宣布对与伊朗能源和航运体系相关的多家实体及船只实施新一轮制裁 [15] - 俄美乌三方代表团将于1月24日在阿布扎比继续会谈 [15] 公司动态与业绩 - 特斯拉方面，有外媒报道其需驾驶员监督的FSD系统可能下个月在中国获批，但知情人士表示该消息不实 [15] - 香港鼎益丰国际控股集团隋广义、马小秋等80人因涉嫌非法集资等犯罪被提起公诉 [16] - 中国基金业协会注销了包括浙江瑞丰达资产管理有限公司在内的9家私募基金管理人登记 [17] - 理想汽车表示后续会关闭一些能效低、扩张期铺开的门店，以提升整体运营效率 [26] - 立白就官方旗舰店因错标价格导致消费者订单被强制退款一事致歉，并称已启动流程升级 [28] - 中国东航宣布，在为期40天的春运期间计划投入822架客运飞机，包括14架国产C919客机，并计划于2月中旬新开三条C919执飞航线 [24] - SpaceX CEO马斯克表示，希望通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用，使进入太空成本降低100倍，降至每磅100美元以下 [20] 上市公司公告精选 - 明阳智能拟定增募资不超15.5亿元，用于高端传动装备产业园项目等 [33] - 金雷股份拟定增募资不超15.5亿元 [33] - 华神科技拟向特定对象发行A股股票募集资金总额4.5亿元，用于补充流动资金及偿还借款 [33] - 龙韵股份筹划购买愚恒影业58%股权 [33] - 伟星新材拟1.11亿元收购松田程88.2557%股权 [33] - 北汽蓝谷子公司拟投资19.91亿元建设享界超级工厂台车型产业化及产线数智化提升项目 [33] - 安琪酵母普洱公司拟投资2.22亿元实施年产1.2万吨酵品绿色制造项目 [33] - 精智达签订13.11亿元半导体测试设备销售合同 [33] - 多家公司发布2025年度业绩预告，其中奥特佳预计净利润同比增长41.85% ~ 79.67%，道氏技术预计净利润同比增长206.01%～269.76%，而洋河股份预计净利润同比下降62.18% ~ 68.30% [34][35] - 特锐德拟发行H股股票并在香港联交所主板上市 [36]

美股市场表现 - 美股周五走势分化，道琼斯工业平均指数下跌285.30点，跌幅0.58%，报49098.71点，本周累计下跌0.53%；标普500指数上涨2.26点，涨幅0.03%，报6915.61点，本周下跌0.35%；纳斯达克综合指数上涨65.23点，涨幅0.28%，报23501.24点，本周微跌0.06% [1] - 道指成分股中，高盛跌3.75%，卡特彼勒跌3.36%，共同加重对蓝筹指数下行压力 [3] - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.26%，中概股涨跌互现 [3] 主要公司及个股动态 - 英特尔发布疲弱业绩展望后股价重挫17.03%，收于45.07美元，公司给出的季度营收和利润指引低于市场预期，并坦言难以满足人工智能数据中心对服务器芯片的需求 [1][3] - 主要科技股涨跌不一：英伟达上涨1.53%，微软上涨3.28%，亚马逊上涨2.06%，Meta上涨1.72%，奈飞上涨3.09%，AMD上涨2.35%，美光科技上涨0.52%；谷歌下跌0.79%，苹果下跌0.12%，特斯拉下跌0.07%，博通下跌1.67%，甲骨文下跌0.57% [2] - 下周市场将迎来关键节点，苹果、特斯拉、Meta和微软等科技巨头将集中披露财报，其业绩表现将直接影响市场对人工智能投资回报、企业资本开支以及高估值合理性的判断 [7] 宏观经济与市场情绪 - 本周市场整体情绪仍受地缘政治和政策不确定性影响，此前美国总统特朗普威胁对欧洲国家征收关税导致周二全球股市大幅下挫 [4] - 周五公布美国1月综合采购经理指数初值为52.8，高于前值52.7；服务业指数为52.5；制造业指数为51.9 [4] - 美国密歇根大学消费者调查显示，2026年1月消费者信心指数终值为56.4，高于初值54.0，未来一年通胀预期为4.0%，未来五至十年通胀预期为3.3% [4] 债券市场与货币政策预期 - 美国10年期国债收益率下滑1.6个基点，至4.235%；两年期国债收益率下跌1.6个基点，至3.607% [5] - 市场普遍预期美联储将在下周会议上维持利率在3.50%至3.75%区间不变，投资者预计今年6月可能迎来首次降息 [6] - 美国利率期货市场目前预计今年降息幅度约44个基点，低于上周约53个基点的定价，显示市场对宽松周期的预期正在收敛 [6] 大宗商品市场 - 国际油价走高，纽约商品交易所3月交割的西得州中质原油期货上涨1.71美元，收于每桶61.07美元，涨幅2.88%；伦敦布伦特原油期货上涨1.82美元，收于每桶65.88美元，涨幅2.84% [7] - 贵金属继续刷新历史纪录，现货黄金报每盎司4964.81美元，上涨0.6%，盘中一度触及4988.17美元新高；2月交割的美国黄金期货收于4979.70美元，上涨1.4% [7] - 现货白银上涨7.0%，报102.89美元/盎司，本周累计上涨14.60%，继续创历史新高；现货铂金上涨5.20%，报2774.73美元，本周累计上涨18.78%；现货钯金上涨5.85%，报2024.61美元，本周累计上涨12.33% [7][8]

美股市场表现 - 美股周五走势分化，道琼斯工业平均指数下跌285.30点，跌幅0.58%，报49098.71点，标普500指数上涨2.26点，涨幅0.03%，报6915.61点，纳斯达克综合指数上涨65.23点，涨幅0.28%，报23501.24点 [2] - 本周累计表现，道指下跌0.53%，标普500指数下跌0.35%，纳指微跌0.06% [2] - 市场情绪受地缘政治和政策不确定性影响，投资者风险偏好降温 [2][5] 主要股指成分股表现 - 道指成分股中，高盛跌3.75%，卡特彼勒跌3.36%，共同加重对蓝筹指数下行压力 [4] - 英特尔股价暴泻17.03%，收于45.07美元，因其季度营收和利润指引低于市场预期，且坦言难以满足AI数据中心对服务器芯片的需求 [2][4] - 主要科技股涨跌不一，英伟达上涨1.53%，微软上涨3.28%，亚马逊上涨2.06%，Meta上涨1.72%，奈飞上涨3.09%，AMD上涨2.35%，美光科技上涨0.52%；谷歌下跌0.79%，苹果下跌0.12%，特斯拉下跌0.07%，博通下跌1.67%，甲骨文下跌0.57% [3] 中概股与行业板块 - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数下跌0.26% [4] - 阿里巴巴下跌2.23%，京东下跌0.53%，蔚来汽车下跌2.73%，小鹏汽车下跌3.41%，百度下跌0.66%，网易下跌0.45%；拼多多上涨0.34%，理想汽车上涨0.12%，腾讯音乐上涨4.74% [4] 宏观经济与市场情绪 - 美国1月综合采购经理指数初值为52.8，高于前值52.7；服务业指数为52.5；制造业指数为51.9 [5] - 美国密歇根大学消费者调查显示，2026年1月消费者信心指数终值为56.4，高于初值54.0，未来一年通胀预期为4.0%，未来五至十年通胀预期为3.3% [5] - 市场普遍预期美联储将在下周会议上维持利率在3.50%至3.75%区间不变，投资者预计今年6月可能迎来首次降息 [7] - 美国利率期货市场目前预计今年降息幅度约44个基点，低于上周约53个基点的定价 [7] 大宗商品市场 - 避险情绪推动黄金、白银、铂金和钯金价格齐创历史新高 [1] - 现货黄金报每盎司4964.81美元，上涨0.6%，盘中一度触及4988.17美元新高；2月交割的美国黄金期货收于4979.70美元，上涨1.4% [8] - 现货白银上涨7.0%，报102.89美元/盎司，本周累计上涨14.60%，继续创历史新高 [8] - 现货铂金上涨5.20%，报2774.73美元，盘中刷新历史高位2782.66美元，本周累计上涨18.78%；现货钯金上涨5.85%，报2024.61美元，本周累计上涨12.33% [9] - 国际油价走高，纽约商品交易所3月交割的西得州中质原油期货上涨1.71美元，收于每桶61.07美元，涨幅2.88%；伦敦布伦特原油期货上涨1.82美元，收于每桶65.88美元，涨幅2.84% [8] 债市与固定收益 - 美国10年期国债收益率下滑1.6个基点，至4.235%；两年期国债收益率下跌1.6个基点，至3.607% [6] 下周市场焦点 - 下周苹果、特斯拉、Meta和微软等科技巨头将集中披露财报，其业绩表现将直接影响市场对人工智能投资回报、企业资本开支以及高估值合理性的判断 [2][7]

美股第四季度财报季概览 - 本周财报季进入高潮，超过300家公司将发布业绩，其中包括102家标普500成分股公司以及“科技七巨头”中的四家成员[1] - 微软、Meta Platforms和特斯拉将于1月28日（周三）市场收盘后公布业绩，苹果将于1月29日（周四）市场收盘后公布业绩[1] - 截至1月23日，已有64家标普500公司发布Q4财报，其总收益同比增长17.5%，收入同比增长7.8%，其中82.8%的公司每股收益超预期，68.8%的公司收入超预期[20] - 整体而言，已发布财报公司的收益增长保持强劲，每股收益超预期的比例高于该组公司过去20个季度的平均水平，但收入超预期的比例略弱[27] “科技七巨头”近期表现与预期 - 过去十二个月，“科技七巨头”整体表现落后于大盘，涨幅为8.9%[2] - 本周将公布财报的四家公司中，Meta和微软表现尤为疲软，苹果和特斯拉表现略好[2] - 市场预计“科技七巨头”Q4收益将同比增长16.9%，收入同比增长16.6%[6] - 该群体的盈利前景持续改善，分析师一直在上调其盈利预期，这一趋势在Q3财报季前就已出现，并在2025年Q4财报季前再次出现[12] - 目前“科技七巨头”的远期估值倍数为标普500指数的126%，即存在26%的溢价，过去五年其溢价中位数为43%，最高达71%，最低为24%[15][19] 重点公司业绩预期与关注点 - **苹果**：预计每股收益为2.65美元，收入为1375亿美元，同比分别增长10.4%和10.6%，盈利预期呈积极上修趋势[4] - **微软**：预计每股收益为3.88美元，收入为802亿美元，同比分别增长20.1%和15.2%，对其12月季度及2026财年（6月结束）的盈利预期也在上修[5] - **Meta Platforms**：预计每股收益为8.15美元，收入为584亿美元，同比分别增长1.6%和20.7%，该公司在上次（10月29日）财报发布后股价大幅下跌[6] - 人工智能将是微软、Meta和苹果财报评论中的重要主题，微软和Meta是AI领域的大额投资者，而苹果在AI领域的动作缺失令其投资者对公司的长期竞争力感到担忧[3][8] 行业整体盈利趋势展望 - 标普500指数2025年和2026年的全年盈利预计将实现两位数增长[33] - 尽管近期对当前季度（2026年Q1）的盈利预期有所承压，但自1月初以来，16个行业中有10个行业的盈利预期出现小幅上调，包括科技、基础材料、汽车、工业和运输等行业[33] - 另一方面，有6个行业的盈利预期被下调，包括能源、医疗和可选消费品等行业[33]

文章核心观点 - 商业航天赛道迎来来自技术突破与政策规划的双重利好催化 [1][2] - SpaceX计划通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用，有望将太空进入成本降低99%至每磅100美元以下，并计划部署太空太阳能AI卫星 [2][4][5] - 中国酒泉市发布商业航天产业发展规划，提出建设多个国家级基地，系统布局商业航天全产业链 [2][7][8] - 中国银河证券预计，到2030年中国卫星产业下游将贡献1.3万亿元关联产值，全产业链市场空间广阔 [9] 马斯克关于太空探索与技术的发言 - SpaceX目标在2024年通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用 [2][4] - 若目标实现，太空进入成本将降至目前的1%，即每磅100美元以下 [2][4] - SpaceX已展示在发射台捕获火箭助推器的能力，但尚未实现星舰飞船的回收再利用 [5] - 计划在未来几年发射由太阳能驱动的AI卫星，因太空太阳能电池板效率是地球上的五倍 [5][6] - 预测部署AI成本最低的地方将是太空，并可能在两到三年内实现 [6] 特斯拉在机器人及自动驾驶方面的进展 - 特斯拉计划在2025年底开始向公众销售人形机器人Optimus [6] - 特斯拉的自动驾驶出租车服务Robotaxi有望在2024年于美国大规模部署，已在得州奥斯汀提供无车内安全监督员的服务 [6] - 马斯克预测到2024年底或最迟2025年，AI将“比任何人更聪明” [6] 关于能源生产的观点 - 马斯克表示，一个100英里见方的太阳能板区域就能为整个美国供电 [6] - SpaceX和特斯拉的团队正分别致力于约三年内在美国建立每年100吉瓦的太阳能制造产能 [6] 中国酒泉市商业航天产业规划 - 酒泉市发布《酒泉市商业航天产业发展规划（2026—2035年）》 [2][7] - 战略定位为建设国家商业航天发射基地、国家航天科研试验基地、国家商业航天技术勤务保障基地和国家商业航天数据应用基地 [2][8] - 规划构建“一港两区、多点联动”产业格局，发展航天发射与试验、火箭制造与测试、卫星制造与检测应用等7大产业 [8] - 制定了到2030年、2035年的产业发展目标，并提出了招商引资攻坚、项目建设突破等7大保障行动 [8] 行业市场前景与投资关注方向 - 中国银河证券预计，到2030年，中国地面设备制造和卫星服务等下游运营应用环节将贡献1.3万亿元关联产值 [9] - 商业航天产业正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代 [9] - 建议关注两个方向：一是卫星发射领域的民营火箭公司及结构件供应商；二是卫星制造领域，特别是上中游的分系统及材料端 [9]

全球金融市场动态 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.58%，纳指涨0.28%，标普500指数涨0.03% [4] - 科技股表现分化，微软、奈飞涨超3%，AMD、亚马逊涨超2%，英特尔则跌超17%，创2024年8月以来最大单日跌幅 [4] - 国际油价大幅收涨，美油主力合约涨3.23%至61.28美元/桶，布油主力合约涨3.17%至65.35美元/桶 [5] - 国际贵金属价格再创新高，现货黄金收涨0.92%至4981.31美元/盎司，现货白银大涨7.48%至103.34美元/盎司 [5] - 欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%，法国CAC40指数和英国富时100指数均跌0.07% [6] - 美元指数下跌0.79%至97.51，美国10年期国债收益率下降0.46%至4.22% [33] 中国宏观经济与政策 - 商务部召开英资企业圆桌会，指出“十五五”期间中国将以服务业扩大开放为重点，欢迎英资企业扩大消费、绿色转型、科技创新等领域对华投资 [9][10] - 中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，旨在解决“基准模糊”、“风格漂移”等行业痛点，存量产品基准调整过渡期一年 [11] - 证监会新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，包括镍、碳酸锂、20号胶等，以进一步扩大期货市场开放 [11] - 国家网信办等八部门发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，自2026年3月1日起施行 [13] - 国家能源局数据显示，2025年全国电力市场交易电量达6.6万亿千瓦时，同比增长7.4%，占全社会用电量比重为64.0% [15] - 深圳市调整商业用房购房贷款政策，最低首付款比例调整为不低于30% [14] 重点行业与公司动态 - 苹果中国官网宣布，1月24日至1月27日期间，iPhone等系列产品降价1000元 [3] - 特斯拉FSD系统下个月在中国获批的消息被知情人士辟谣为不实 [20] - 中国东航宣布，春运期间计划投入14架国产C919客机，日均执飞近50班航班，同比增长超50%，并计划于2月中旬新增三条C919执飞航线 [27] - 理想汽车表示后续会关闭一些能效低、扩张期铺开的门店，以提升整体运营效率 [29] - 立白就官方旗舰店因错标价格导致消费者订单被强制退款一事道歉，并补偿消费者5元现金红包 [31] - 欧洲企业健康状况亮红灯，伦敦证交所集团数据显示，欧洲企业2025年第四季度平均盈利预计同比下降4.2%，为7个季度以来最差表现 [23][24] 资本市场与金融机构 - 银行业理财登记托管中心报告显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15%，全年为投资者创造收益7303亿元 [12] - 中国证券投资基金业协会注销了瑞丰达资产等9家私募基金管理人的登记 [22] - 深圳市人民检察院对利用鼎益丰系公司实施非法集资犯罪的隋广义、马小秋等80人提起公诉 [21] - 多家上市公司发布2025年度业绩预告，其中中微公司预计归母净利润为20.8亿元，同比增长28.74%至34.93%，而洋河股份预计净利润同比下降62.18%至68.18% [40][41][42] 国际关系与地缘政治 - 外交部就TikTok美国数据安全合资公司一事回应，表示中方立场是一贯明确的 [7] - 外交部就美国调集重兵前往伊朗一事表示，希望各方珍惜和平，通过对话解决分歧 [8] - 巴西总统卢拉宣布，巴西将对中国公民部分短期签证类别实行免签，以回应中国的对等政策 [17] - 美国财政部宣布对与伊朗能源和航运体系相关的多家实体及船只实施新一轮制裁 [18] - 俄美乌三方代表团将于1月24日在阿布扎比继续会谈 [18]

全球金融市场动态 - 隔夜美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数下跌0.58%至49098.71点，纳斯达克指数上涨0.28%至23501.24点，标普500指数微涨0.03%至6915.61点 [4][35] - 科技股表现分化，微软、奈飞涨幅超过3%，AMD、亚马逊涨幅超过2%，英特尔股价暴跌超过17%，创2024年8月以来最大单日跌幅 [4] - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.26%，小鹏汽车跌超3%，蔚来、阿里巴巴跌超2%，有道涨超4%，新东方涨超2% [4][36] - 国际油价大幅收涨，WTI原油主力合约上涨3.23%至61.28美元/桶，布伦特原油主力合约上涨3.17%至65.35美元/桶 [5] - 国际贵金属价格再创新高，现货黄金收涨0.92%至4981.31美元/盎司，COMEX黄金期货涨1.42%至4983.1美元/盎司，现货白银大涨7.48%至103.34美元/盎司 [5] - 欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%，法国CAC40指数和英国富时100指数均微跌0.07% [6] - 美元指数下跌0.79%至97.51，美国10年期国债收益率下降0.46%至4.22% [35] 中国政策与监管动向 - 中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，旨在解决“基准模糊”、“风格漂移”等行业痛点，存量产品基准调整过渡期为一年 [10] - 证监会新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，包括镍、碳酸锂、对二甲苯等，以进一步扩大期货市场开放范围 [10] - 国家网信办等八部门联合发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，明确四类信息及表现形式，自2026年3月1日起施行 [12] - 深圳市调整商业用房购房贷款政策，商业用房（含“商住两用房”）最低首付款比例调整为不低于30% [13] - 中国基金业协会注销了包括浙江瑞丰达资产管理有限公司在内的9家私募基金管理人登记，以规范市场 [22][23] 宏观经济与行业数据 - 截至2025年末，中国银行理财市场规模突破33万亿元，达到33.29万亿元，较年初增长11.15% [11] - 2025年全年银行理财新发产品3.34万只，募集资金76.33万亿元，为投资者创造收益7303亿元，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37% [11] - 2025年全国电力市场交易电量达6.6万亿千瓦时，同比增长7.4%，占全社会用电量比重为64.0%，同比提高1.3个百分点 [14] - 2025年12月，全国完成电力市场交易电量6080亿千瓦时，同比增长6.6% [14] - 欧洲企业2025年第四季度平均盈利预计同比下降4.2%，营收预计下降3.5%，为7个季度以来最糟糕表现 [24] 公司动态与商业新闻 - 苹果中国官网宣布，1月24日至1月27日，iPhone等系列产品降价1000元 [3] - 特斯拉CEO马斯克称其需驾驶员监督的FSD系统预计最快下个月在中国获批，但知情人士表示该消息不实 [20] - 中国东航宣布春运期间计划投入822架客运飞机，包括14架国产C919客机，日均执飞近50班航班，同比2025年增长超50%，并计划于2月中旬新增三条C919执飞航线 [28][29] - 理想汽车表示将关闭一些能效低、扩张期铺开的门店，以提升整体运营效率 [31] - 立白官方旗舰店因错标价格对低价订单进行强制退款，公司已道歉并启动流程升级 [33] - SpaceX CEO马斯克表示，希望通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用，使进入太空成本降低100倍，降至每磅100美元以下 [25][26] 国际关系与地缘政治 - 巴西总统卢拉宣布，巴西将对中国公民部分短期签证类别实行免签，以回应中国的对等政策 [16] - 美国财政部宣布对与伊朗能源和航运体系相关的多家实体及船只实施新一轮制裁 [17][18] - 俄美乌三方代表团将于1月24日在阿布扎比继续会谈 [17] - 特朗普政府正考虑对古巴的石油进口实施全面封锁 [16] - 受风暴影响，美国至少14个州和华盛顿特区宣布进入紧急状态 [16] 上市公司公告摘要 - 明阳智能、金雷股份、华神科技等公司发布定增或发行股票计划，用于项目投资或补充流动资金 [40] - 龙韵股份筹划购买愚恒影业58%股权，伟星新材拟1.11亿元收购松田程88.255%股权 [40] - 精智达签订13.11亿元半导体测试设备合同 [41] - 多家公司发布2025年度业绩预告，其中统一股份预计净利同比减少56.47%，中微公司预计净利同比增长28.74%至34.93%，洋河股份预计净利同比下降62.18%～68.18% [41][42][43] - 鹏翎股份实际控制人计划增持，中旗新材、润阳科技等公司股东计划减持 [44]

投资策略与增长股表现 - 投资策略并非单一 指数基金策略虽被许多专业人士推荐为增长投资组合的最佳方式 但通常需要数十年时间才能将投资组合增长至可观规模 [1] - 投资增长股可能伴随风险 但也可能在更短时间内产生更显著的回报 自本十年初以来表现异常出色的三只股票包括特斯拉、英伟达和Celsius控股 [2] - 若在每只股票上投资13000美元 当前投资组合价值将超过100万美元 [2] 特斯拉股票分析 - 自本十年初以来 特斯拉股价飙升约1500% 将13000美元的投资变成了约204000美元 [5] - 公司在2019年净亏损8.62亿美元 较上一年9.76亿美元的亏损有所改善 但当时仍是一家严重亏损的企业 [5] - 过去四个季度 公司报告利润略低于51亿美元 而在2023年其利润高达150亿美元 [6] - 当前特斯拉股票的主要问题是估值 其交易价格超过其追踪收益的300倍 估值约为1.5万亿美元 是世界上最有价值的公司之一 [7] 英伟达股票分析 - 对英伟达投资13000美元 当前价值约为412000美元 [8] - 英伟达是世界上最有价值的公司 市值徘徊在4.5万亿美元左右 [8] - 该公司的人工智能芯片是开发下一代模型、聊天机器人及其他产品和服务的关键组成部分 [8][9]