文章核心观点 周二美国东部时间下午1点20分，因报道称特斯拉上月在欧洲销量下降约45%，其股价下跌超8%，马斯克净资产暴跌近150亿美元 [1] 关键事实 - 美国东部时间下午1点20分，特斯拉股价为302.6美元，较周二开盘价低8.4% [2] - 截至午间，特斯拉市值降至9729.8亿美元，上次收盘低于1万亿美元是去年11月 [3] - 周二下午马斯克净资产下降近4%至3653亿美元，较2024年12月17日收盘峰值低近1000亿美元 [3] - 周二科技股普遍下跌，以科技股为主的纳斯达克指数下跌1%至一个多月以来的最低价 [3] 重要数字 - 自12月31日以来，特斯拉股价已下跌25%，当时股价为403.84美元 [5] 欧洲销售情况 - 特斯拉股价下跌是因彭博社报道该公司上月在欧洲销售陷入困境，马斯克在美国担任特朗普总统关键顾问，在欧洲更公开支持极右翼政党 [6] - 2025年1月，德国新注册特斯拉汽车月度总数为2021年7月以来最低，法国为2022年8月以来最低 [6] 专家观点 - 韦德布什证券公司分析师丹尼尔·艾夫斯周一发布的报告称，由于马斯克在特朗普政府中的角色，特斯拉股价自年初以来一直在下跌 [7] - 报告称马斯克在特朗普政府的影响力及相关举措对特斯拉股价产生负面影响，担心他投入过多时间在其他事务上，会使特斯拉错过关键时期 [7] - 报告提到马斯克的行为可能会使一些消费者远离特斯拉品牌，但认为这对特斯拉来说是“可控的品牌问题”，“不必过于担忧” [7] 关键背景 - 马斯克在特朗普政府中担任政府效率部非官方负责人，致力于削减政府开支和浪费 [9] - 其团队的行动引发争议，政府迅速解雇数千名联邦见习雇员，并试图实施马斯克接管推特（现称X）时的一些策略 [9] - 马斯克和特朗普自特朗普1月底上任以来面临多起诉讼和法律挑战 [9]

Rivian (NASDAQ: RIVN ) was able to beat both the EPS and revenue estimates in the recent earnings. It has also finally delivered a positive gross profit in the recent quarter making it more attractive. The Software and Services segmentI have worked in the technology sector for over 4 years. This included working with industry stalwarts like IBM. I have done my MBA in finance and have been covering various blue chip stocks for the past 6 years. Having hands-on knowledge in the technology sector has helped me ...

文章核心观点 特斯拉计划在2025年末对Model S和Model X进行重大更新，使其与Cybertruck的最新创新保持一致，以提升这两款车型的竞争力和吸引力 [1][3] 特斯拉车型更新情况 - Model 3和Model Y已进行重大更新，Model 3 Highland与原版有很大不同，而Model S和Model X此前只有渐进式设计变化 [2] - Model S在2016年首次更新，有小的外观修改和重大技术改进；2021年进行更实质性的全面改进，形成当前形式 [4] - 2023年，Model S和Model X升级HW4/AI4自动驾驶系统，增强自动驾驶能力 [5] 车型面临的问题 - Cybertruck推出后影响了Model S和Model X的销售，这两款车逐渐失去吸引力 [4] - 对售价10万美元的电动轿车需求下降，Model X虽有鹰翼门，但面临新的家庭SUV的激烈竞争 [5] 即将进行的更新内容 - 预计引入Cybercab的设计元素，外观变化可能较细微，但内部会有显著改进 [5] - 预计改用4680电池单元取代旧的18650格式，利用Cybertruck生产带来的电池盈余降低成本 [6] - 预计引入Cybertruck的一些创新，如48伏电气架构 [6] 右舵驾驶市场情况 - 2023年4月特斯拉停止Model S和Model X右舵驾驶生产，澳大利亚随后停止接受订单，部分此前下单客户仍在等待车辆 [7] - 确认更新后，市场希望特斯拉可能重新将这两款车引入右舵驾驶市场 [7] 相关公司评级及业绩预期 - 特斯拉目前Zacks排名为3（持有） [8] - Geely Automobile Holdings Limited、Dana Incorporated和Strattec Security Corporation Zacks排名为1（强力买入） [8] - Geely Automobile Holdings Limited 2025财年销售和盈利预计同比增长66.62%和149.31%，过去60天2025和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [9] - Dana Incorporated 2025年盈利预计同比增长59.57%，过去30天2025和2026年每股收益预期分别提高20美分和40美分 [9] - Strattec Security Corporation 2025年销售预计同比增长2.61%，过去30天2025和2026年每股收益预期分别提高91美分和1.06美元 [10]

Shares of Tesla (TSLA -9.13%) are trading lower on Tuesday. The company's stock lost 7.3% as of 10:45 a.m. ET and lost as much as 7.6% earlier in the day. The drop comes as the S&P 500 lost 0.9%, and the Nasdaq Composite lost 1.7%.The electric vehicle (EV) pioneer is seeing its sales in Europe crumble according to a report by Bloomberg released Tuesday.It's not the market, it's TeslaNew sales of Tesla vehicles throughout Europe hit their lowest point in years, despite overall sales of EVs soaring in Europe ...

Tesla’s (NASDAQ: TSLA) dominance in the global electric vehicle (EV) market continues to face significant threats as sales decline in key regions amid mounting competition. Notably, Tesla’s stock price remains under pressure amid this shift, failing to sustain its late 2024 momentum. In 2025, the stock has plunged 12.85%, trading at $330.53 as of press time. TSLA ended the last session down 2.15% as the equity tussles to reclaim the $350 resistance level. TSLA YTD stock price chart. Source: FinboldTesla dec ...

Tesla is rolling out self-driving features to some cars in China, per a software update log.It's not being called Full Self-Driving and Tesla is not offering all the FSD features as in the US.BYD is equipping nearly all its models with advanced self-driving tech at no extra cost.Tesla has started rolling out driving-assistance features to some cars in China that are similar to the Full Self-Driving (FSD) system in the US, according to a software update log. Tesla said the new features allow Tesla owners in ...

文章核心观点 - 特斯拉1月欧洲销量同比下降45%，市场份额下滑，落后于中国上汽集团，且受马斯克涉足欧洲政治影响引发公众不满 [1][2][6] 特斯拉销售情况 - 1月特斯拉在欧盟、英国、冰岛、列支敦士登、挪威和瑞士共售出9945辆车，较2024年1月的18161辆下降45%，12月销量为44697辆 [1] - 1月特斯拉市场份额为1%，低于去年同期的1.8% [2] 行业销售情况 - 上月欧洲纯电动汽车总销量增长34%至124341辆，市场份额从2024年1月的10.9%升至15% [3] 竞争对手情况 - 1月上汽集团旗下品牌销量增长37%至近17000辆，市场份额从1.7%升至2.3%，超过特斯拉 [2] - 1月中国电动汽车巨头比亚迪在英国销量首次超过特斯拉 [2] 特斯拉工厂动态 - 特斯拉去年首次出现年度销售下滑，正改造柏林附近工厂的装配线，为今年生产改进版Model Y做准备 [3] 政治相关影响 - 马斯克近几个月涉足欧洲政治，在上周日选举前支持德国极右翼AfD党，该党在选举中获得第二高选票 [4] - 马斯克参与欧洲政治引发公众抵制、抗议和个别破坏行为，如柏林工厂被投影争议手势图像、荷兰展厅被喷纳粹标志 [5]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕特斯拉一周内动态展开，涵盖自动驾驶出租车、电动车业务、储能项目及中国交付数据等方面，反映其业务进展与市场表现 [3][4][6] 根据相关目录分别进行总结 自动驾驶出租车 - 优步 CEO 称马斯克无意将优步平台用于特斯拉未来自动驾驶出租车，特斯拉倾向内部发展，而优步认为自身平台支持其首推自动驾驶出租车有“很大经济意义” [3] 电动车业务 - 上海超级工厂量产新款 Model Y，交付提前至 2 月底；欧洲多数国家停售 Model Y Launch 款并推常规配置，德国升级后各款售价有调整，新款预计 5 - 6 月交付，北美无类似变化 [4] - 特斯拉计划未来几个月向孟买附近港口运首批车，2025 年三季度左右在孟买、德里和班加罗尔销售，车型和车辆来源待定，目前各方未作评论 [5] - WattEV 2026 年将购买 40 辆特斯拉 Semi 卡车，其中 2 辆已于 2025 年部署，该公司证明了电池电动卡车商业应用可行性 [6] - 2025 年 2 月 10 - 16 日，特斯拉国内上险量约 7450 辆，QoQ 降约 57%，YoY 升约 187%，其中 Model 3 约 6110 辆，Model Y 约 1340 辆，本季度累计上险量 50331 辆 [10] 储能项目 - 荷兰将用特斯拉 Megapack 建最大电池存储设施，放电量 350MW、容量 1.4GWh，项目融资 3.5 亿欧元，预计 2027 年运营，由 372 个 Megapack 2 XL 供电，特斯拉负责工程、采购和施工 [9] 公司基本信息 - 行业为汽车，股价 337.80 美元，市值 1.09 万亿美元，总股本 32.17 亿股，52 周高/低为 488.54 美元/138.80 美元，每股账面值 22.66 美元 [8]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕特斯拉一周动态展开，涵盖自动驾驶出租车、电动车业务、储能项目及中国交付数据等方面，展示其业务进展与市场表现 [3][4][6][10] 根据相关目录分别进行总结 自动驾驶出租车 - 优步CEO称马斯克对用Uber平台开展特斯拉未来自动驾驶出租车业务不感兴趣，特斯拉希望内部发展，但优步高管认为其平台支持有“很大经济意义” [3] 电动车业务 - 上海超级工厂量产新款Model Y，交付提前至2月底；欧洲多数国家停售Model Y Launch款，推出常规配置，德国升级后各款售价有调整，新款预计5或6月交付，北美无类似变化 [4] - 特斯拉计划未来几个月运首批车到孟买附近港口，2025年三季度左右在孟买、德里和班加罗尔销售，车型和车辆来源地未知，目前各方未作评论 [5] - WattEV将于2026年购买40辆特斯拉Semi卡车，其中2辆已于2025年部署，该公司证明了电池电动卡车商业应用可行性 [6] - 2025年2月10 - 16日，特斯拉国内上险量约7450辆，QoQ降约57%，YoY升约187%，其中Model 3约6110辆，Model Y约1340辆，本季度累计上险量50331辆 [10] 储能项目 - 荷兰将用特斯拉Megapack建造当地最大电池存储设施，放电量350MW、容量1.4GWh，项目融资3.5亿欧元，预计2027年运营，由372个特斯拉Megapack 2 XL电池系统供电，特斯拉负责工程、采购和施工 [9]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予特斯拉“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 特斯拉智驾进展加速，叠加新车型周期，预计2025 - 2027年归母净利润分别为101/140/193亿美元，同增43%/38%/38%，对应PE为113/82/59x，中性情况下，给予2025年目标市值13680亿美元 [3] 根据相关目录分别进行总结 特斯拉：全球领先科技企业，车、机器人、储能全布局 - 特斯拉历经二十多年发展，形成汽车、能源、充电服务、机器人四大业务布局，2024年汽车销售是核心业务，收入贡献79%，能源业务收入贡献10%且占比呈提升趋势，机器人升级至第三代Optimus [14] - 马斯克为第一大股东，持股12.89%，核心高管背景优秀，推动公司技术与业务突破 [17] - 公司发展历经初创期、成长阶段、扩张阶段、发展阶段，未来新车、智驾、机器人三重共振，预计进入新阶段 [19][20][23][24] 特斯拉引领智驾发展，端到端+大模型加速出行革命 特斯拉引领智驾行业发展 - 智驾发展分三阶段，第一阶段（2007 - 2016年）由Mobileye主导，第二阶段（2017 - 2022年）特斯拉引领E/E架构升级，第三阶段（2023年以来）特斯拉推出端到端大模型，多家车企跟随 [30] - 类比电动化，特斯拉或带动智驾渗透率快速提升，2024 - 2026年全球L4 - L5级渗透率分别为0.1%/0.4%/0.9%，2027年有望提至2.3% [40][41] 特斯拉智能化进展领先，大模型技术是核心竞争力 - 特斯拉智能驾驶系统推进分四大阶段，硬件迭代摄像头依赖度提升、芯片自研且算力领先，算法迭代思路为图像升维、数据标注自动化、规则驱动转为数据驱动 [43][44][47] - 特斯拉智驾模式流畅丝滑、更类人，核心竞争力在于基于Transformer算法的端到端AI大模型，以及高算力芯片及Dojo超算中心 [51] - 大模型技术壁垒体现在模型编写、算力支持、海量数据需求等方面，特斯拉FSD累计行驶里程领先，云端超算平台和边缘端FSD芯片算力强，工程化落地能力也强 [54][57][63] - 特斯拉FSD有望扩展到全球更大范围，Robotaxi有望2026年量产，2025年在德州和加州向公众提供广泛服务 [66] 汽车：新产品周期奠定销量基础，技术供应链共筑护城河 - 特斯拉即将迎来新产品周期，新款Modely、semi、低价车等助力销量增长 [1] - 公司全球化突破产能瓶颈，扩大需求范围，从第一性原理出发构建技术底层壁垒，供应链管理能力强，实现高质量与低成本平衡 [12] 储能：第二增长引擎，增速超汽车业务 - 特斯拉储能产品包括家储、工商储、大储，占据全球储能行业14%市场份额，位列第二 [2] - 受益储能市场高增，公司储能装机持续高增，2023/2024年储能装机分别为15/31gwh，同增125%/114%，在手订单充足，后续增长确定性强 [2] - 得益于大幅降本，公司储能盈利持续提升，2024年储能毛利率26%，超汽车业务和公司综合毛利率 [2] 人形机器人：押注万亿级赛道，打开后续成长空间 - 2021年开始布局人形机器人，现已推出第三代Optimus，功能不断迭代，已具备浇花、抓球、蒙眼步行等能力 [3] - 机器人量产临近，预计2025年底生产数千个用于特斯拉工厂，2026年规模量产并对外出售，初期月产能1000台，目标提升至1w台，最终扩至10万台，长期生产成本将低于2万美元，业务前景广阔 [3] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为101/140/193亿美元，同增43%/38%/38%，对应PE为113/82/59x，中性情况下，给予2025年目标市值13680亿美元 [3]