汽车行业 - 小米汽车已交付20万台，2025年交付目标提升至35万台，进入1 - N阶段，2025年进军SUV领域[1][5] - 比亚迪发布“兆瓦闪充”技术，最高充电电压1000V，最高峰值充电速度1秒2公里[4] - 凌云股份向小米汽车提供热成型和保险杠产品，华培动力拿到比亚迪和小米的供应商代码[6] 金融行业 - 部分银行消费贷利率降至年内新低，宁波银行最低可至年化2.49%，政策有望推动市场全面复苏[1][7] 股票市场 - 周二市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，上证振幅低，本周后几天博弈将变激烈[2] - 题材指数分歧反映在个股，新短平快题材为比亚迪高压快充和港口题材[3] 海外市场 - 隔夜海外市场文化传媒涨幅3.86%、煤炭概念涨幅2.18%等多个板块有涨幅[8] - 谷歌320亿美元全现金收购云安全公司Wiz，相关A股公司有辰安科技、任子行等[9] - 英伟达与电信企业合作开发6G AI原生无线网络，相关A股公司包括本川智能、三维通信等[1][9]

PCB行业 - PCB行业景气度持续见底回升，分析师看好有较大HDI和高多层版产能扩张的A股上市公司[1][3][4] - 沪电股份预计净利润增长超70%，胜宏科技预计一季度净利润增3倍超去年全年业绩一半，深南电路预计2024年净利润增长74%[3] - 2024年全球AI服务器出货量年增幅度为46%，预计2025年增长25%；2024年中国新能源车销量增长38%，新能源车PCB板单车用量是传统燃油汽车的4 - 5倍[3] - 2025年1 - 2月国内新能源车继续保持超30%高增长，高阶智能辅助驾驶将普及到10万元售价以上车型，10万 - 20万车型占国内乘用车销量的50%，汽车用PCB版将快速增长[4] 东软集团 - 东软集团携手华为深化合作，推动国产算力解决方案落地，多款AI + 医疗产品通过华为昇腾技术认证[5][6] - 海通证券杨林预计公司2024 - 26年归母净利润分别为0.83/4.24/6.62亿元，给予2025年48 - 50倍PE，对应目标价16.80 - 17.5元[6] 其他 - 部分银行消费贷利率降至2.49%，刷出年内新低[2] - 中国联通（香港）预计2025年算力投资同比增长28%[2] - 英伟达CEO预计到2028年数据中心建设支出将达1万亿美元[2]

公司业务与投资 - 神开股份部分仪器用于深海油气勘探，子公司946万元受让瀚氢动力3.7847%股权[2] - 常山北明软件与华为、阿里云、腾讯云合作，云数据中心一期安装机柜2214架，二期计划部署4110架[3][4] - 智微智能拟不超30亿元采购服务器用于算力业务，子公司提供AI算力全生命周期服务[5][6] 股权变动与收购 - 春晖智控拟购买春晖仪表61.29%股权[7] - 指南针拟1.61亿元收购先锋基金33.3074%股权[7] 减持与业绩 - 万朗磁塑股东拟减持不超4%股份，芳源股份股东拟减持不超3%股份，闽发铝业股东拟减持不超1%股份[8] - 中国联通2024年净利润同比增长10.5%，智算业务签约超260亿元[8] - 福耀玻璃2024年净利润同比增长33.2%，拟每股派1.8元[8] - 道道全2024年净利润1.77亿元，同比增长133.50%[8] - 金海通2024年净利润同比下降7.44%，拟10派1.7元[8]

公司业绩与前景 - 开源证券上调深南电路2025 - 2027年归母净利润预期，预计为26.08/32.76/38.49亿元[2] - 申万宏源证券预计万通液压2025 - 2027年归母净利润1.49亿/1.74亿/2.34亿[2] - 信达证券预计光云科技2024 - 2026年归母净利润分别为 - 0.83/0.08/0.39亿元，同比增长 - 349.4%/109.3%/412.8%[2] - 国投证券预计翔楼新材2024 - 2026年实现净利润2.02/2.53/3.07亿元，同比增长0.68%/25.35%/21.17%[2] - 东吴证券预计应流股份2024 - 2026年归母净利润3.60/4.60/5.85亿元[2] 行业趋势与市场 - 2018 - 2024年中国SaaS市场规模从145.2亿元增至702.8亿元，CAGR为30.2%，2026年或破千亿[2] - AI4S在化工等六大领域可覆盖下游市场规模接近11万亿美元，研发渗透率达2.5%时，行业规模约149亿美元[2] 春季行情与风险 - 今年春季躁动行情由个人投资者资金行为主导，指数将震荡上行，后期成长风格或让位消费，财报季尾声面临考验[3] - 当前万得全A自由流通换手率5日平均值超4%，个人投资者情绪指标处9.24行情启动前90%分位水平[4] 黄金市场 - 2025年金企产量增速将提至18%（2018 - 24年均5%），2024 - 27年成本年化增速降至1%（18 - 23年均9%），分析师预计2025年金价区间2700 - 3200美元/盎司[9]

小米集团 - 第四季度营收1090.1亿元，同比增长48.8%，净利润90.0亿元，经调整净利润83亿元，同比增长69.4% [2] - 2024年营收3659.1亿元，同比增长35.0%，全年经调整净利润272亿元，同比增长41.3% [2] - 雷军将2025年小米汽车交付目标提升至35万台 [2] AI眼镜行业 - 2 - 3年内AR眼镜将全面爆发，星纪魅族将发布开放平台满天星1.0 [4] - IDC预计2030年全球AI眼镜市场规模或突破3000亿美元 [4] 市场热点 - 市场热点快速轮动，机器人、算力热点虽分化但未来催化多 [7] - 市场缩量533亿元，成交10亿以上个股减27家至281家 [9] 趋势追踪 - 创一年新高个股增36家至202家，汽车、机器人、华为概念居前三 [12] - 66股涨停，连板股16只，25股封板未遂，封板率72% [12] 公司要闻 - 丰立智能与星动纪元深度合作，准备近1 - 2年开发人形机器人关节模组化 [13] - 晋拓股份获多家证券买入，在机器人领域与多家品牌有业务合作 [14]

翔楼新材 - 公司是谐波柔轮精冲材料唯一国产厂家，极端能降低生产成本70%，材料已送样客户测试[1][5][8] - 预计2024 - 26年净利润2.02/2.53/3.07亿元，同比增长0.68%/25.35%/21.17%，对应PE为43/34/28倍[2][5] - 汽车零部件领域市占率约19%，募投项目实施后有望提升[5] 应流股份 - 预计2024 - 2026年归母净利润3.60/4.60/5.85亿元，对应当前市值PE分别为37/29/23x[3][14] - 2019 - 2023年两机业务收入年复合增速为45%，是收入增长核心拉动力量[16] 行业趋势 - 人形机器人量产渐近，产业链降本诉求迫切，远期柔轮材料市场空间为14 - 28亿元[7] - AI算力激增使全球燃气轮机订单爆发式增长，带来产业链重构与订单外溢机会[3][18] 业务优势 - 翔楼新材精冲材料相比传统棒材，原材料利用率提升，抗疲劳性能提升[8] - 翔楼新材精冲工艺生产效率高、成本低、能耗少，应用领域广泛[10] - 应流股份下游覆盖顶尖燃气轮机、航空发动机制造商及核电行业等[12][13]

公司业务 - 主营新能源汽车车载和非车载高压电源系统研发、生产和销售[1] - 聚焦新能源汽车电源系统，开发充电机OBC、DCDC变换器等产品[1] - 产品矩阵丰富，提供车载与非车载充放电解决方案[1] 市场格局 - 国内车载电源领域有主机厂自研和第三方独立供应商两类[1] - 第三方独立供应商配套为主，竞争格局趋于稳定[1] 公司市场份额 - 2022、2023年公司在国内车载电源第三方供货市场份额约15%[1][2] 合作关系 - 公司深度绑定广汽、蔚来、小米[1][2]

AI材料研发 - AI for Science在化工等六大领域可覆盖下游市场规模近11万亿美元，研发渗透率2.5%时行业规模约149亿美元，25%时年产值突破1400亿美元[2][5] - 我国有望诞生AI4S全球龙头，看好进军AI4S的志特新材[2][3] - 宁德时代、晶泰科技、深势等企业积极布局AI4S材料研发[7] 电商SaaS - 2018 - 2024年中国SaaS市场规模从145.2亿元增至702.8亿元，CAGR为30.2%，2026年或破千亿[2][9] - 光云科技累计覆盖超120万付费用户，日均处理包裹超3000万，抖音平台收入逆势增长78.41%，多平台收入占比提至49.14%[2][9] - 光云科技AI赋能全链效率提升，快麦小智客服机器人提升GMV20%，预计2024 - 2026年归母净利润同比增长-349.4%/109.3%/412.8%[2][9] - 光云科技分层战略深化客户覆盖，旗下产品接入多个大模型提供全链条解决方案[11][12] - 2024年光云科技收入小幅增长，现金流回正，2025年有望迎来业绩拐点[13][14]

2024年业绩表现 - 公司核心盈利指标逆势增长，实现“超充”性能产品批量供货，有三款成熟硅碳负极材料产品问世[1] - 3月15日接待193人电话调研，通过差异化产品战略实现“快充”“超充”产品批量供货，产销规模大幅增长超行业平均，市场份额提升[1] 产能建设计划 - 2025年重点推进山西省晋中市昔阳县年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目和马来西亚年产5万吨锂电池负极材料项目，预计2025年三季度建设，2026年投产达产[2] - 到2027年，人造石墨负极材料有效产能将超50万吨[2] 研发进展 - 硅碳负极材料是2024年重点研发方向之一，已有三款成熟产品问世并向部分客户送样，正论证建设量产生产线可行性[2]

行业趋势 - AI算力发展带动国产芯片封装、数据中心、汽车智能化等领域发展，推动PCB行业结构升级[1][3] 公司业务 - 2024年封装基板业务营收31.71亿元，同比增长37.49%；BT类基板存储和处理器芯片类产品有进展，FC - BGA送样认证推进，广州项目产能爬坡[6] - 2024年PCB业务营收104.94亿元，同比增长29.99%；通信领域订单规模同比快速增长，数据中心订单显著增长，汽车电子订单增速连续三年超50%[7] 未来展望 - 2025年是客户导入和产能释放关键期，需求重点在AI及汽车领域，关注国内外AI客户订单释放节奏[1][2][3] - 2025年广州封装基板处于产能爬坡关键期，关注订单放量和盈亏平衡点；BT载板关注存储市场需求恢复和工厂稼动率[2][3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年归母净利润为26.08/32.76/38.49亿元（原值为24.89/29.78亿元），EPS为5.08/6.39/7.50元[2][4] 财务指标 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为135.26/179.07/223.40/270.16/322.32亿元，同比增速分别为 - 3.3%/32.4%/24.8%/20.9%/19.3%[5] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为13.98/18.78/26.08/32.76/38.49亿元，同比增速分别为 - 14.8%/34.3%/38.9%/25.6%/17.5%[5] 风险提示 - 存在原材料价格波动风险、贸易摩擦风险等[2]