产业生态与市场表现 - 鲲鹏计算产业生态已覆盖硬件、软件与行业应用，与超7000家伙伴合作孵化超两万个解决方案[1] - openEuler开源操作系统累计部署超1260万套，openGauss开源数据库下载量达480万次[1] - 硬件开放策略助力13家OEM伙伴推出300余款数据中心产品，50余家KPN伙伴基于鲲鹏模组开发80多款边缘设备[4] 技术创新与产品发布 - 发布全球首个通算超节点TaiShan 950 SuperPoD，采用华为自研灵衢互联技术，具备超低时延、超大带宽和内存池化能力[1][11] - 通过鲲鹏DevKit和BoostKit实现"一码多芯、同辕开发"，使开发效率和应用性能平均提升30%以上[4] - 软件开源战略持续深化，openEuler、openGauss等已完成对灵衢的全面支持，并开源高性能计算编程框架KUPL及多款编译器[12] 行业应用与客户实践 - 鲲鹏算力底座服务于政务、金融、能源等关键行业，在南方电网的国产通用算力应用规模占比超过三分之一[3][8] - 南方电网案例显示，鲲鹏助力其NUMA架构整体处理性能提升20%，处理器消耗降低15%，故障响应时间降低10%[8] - 联合38家伙伴发布2025年鲲鹏场景化解决方案，并新增27家部件伙伴，进一步拓展行业应用生态[1]

政策与标准制定 - 中宣部等七部门联合印发《"文艺赋美乡村"工作方案（2025－2027年）》，重点任务包括组织创作乡村文艺作品、开展文艺服务及保护传承乡村文化等 [2] - 国际标准化组织正式发布首个由中国组织制定的碳捕集领域国际标准ISO 27927:2025，为碳捕集材料研发和性能检测提供统一技术指南 [3] - 中国标准化研究院在标准发布前已推动碳捕集利用与封存领域三项中方国际标准成功立项 [3] 基础设施建设 - 截至2025年8月底，中国电动汽车充电枪总数达到1734.8万个，同比增长53.5% [4] - 其中公共充电设施431.6万个，同比增长37.8%，额定总功率达1.96亿千瓦，平均功率约45.48千瓦 [4] - 私人充电设施1303.2万个，同比增长59.6%，报装用电容量达1.15亿千伏安 [4] 区域合作与交流 - 沪港两地举办可持续信息披露研讨会，探讨标准衔接与企业实践 [5] - 上海市介绍《提升涉外企业ESG能力三年行动方案》进展，呼吁加强合作构建绿色生态体系 [5] - 香港特区政府表示将深化两地可持续信息披露标准交流，推动绿色金融迈向更高水平 [5] 企业ESG实践 - 蒙牛成为国内首家发布自然相关财务报告的企业，采用LEAP评估方法覆盖工厂与牧场，聚焦敏感区域识别自然风险 [6] - 唯品会举办第二届ESG DAY活动，以"人的可持续""动物的可持续""资源的可持续"三大场景传递理念，实现活动"零塑""零废弃物" [7] - 中远海运在伦敦航运周发布ESG实践成果，中国船级社展示制定30余项绿色数字化船舶标准、建设智能船舶数字孪生平台等探索 [9] - 南方电网联合出品跨国公益纪录片《校长的心愿》，并发起"希望之光"公益行动支持老挝听障儿童学校 [10][11]

公司概况与业务结构 - 高澜股份是特高压纯水冷却领域龙头企业 市占率约70% 专注于热管理20多年 业务分为大功率电力电子热管理产品和高功率密度装置热管理产品[8] - 主要产品包括特高压直流输电换流阀冷却设备 柔性交流输变电 大功率传动 新能源发电设备冷却 以及数据中心和储能领域机柜层级散热技术[14] - 技术实力国内领先 国际先进 获国家工信部专精特新小巨人企业认证及国家制造业单项冠军示范企业认定[8] - 参与9项国家标准 8项行业标准及27项产品标准起草修订 拥有约300多项专利[13] 财务表现与订单增长 - 订单从2024年6月30日不到6亿元增长至2025年6月30日接近11亿元 实现翻倍增长[2][9] - 截至2025年6月30日在手订单达11.39亿元 同比翻倍[5][22] - 2024年数据中心业务收入超过3亿元 同比增长50%[3][10] - 2024年中报显示收入增长50%以上 利润实现扭亏为盈[17] 行业景气度与市场机遇 - 国家电网2024年投资超6000亿元 同比增长15% 2025年计划超6500亿元[5][19] - 南方电网2024年投资1700亿元 同比增长超20% 2025年继续增加[5][19] - 国内外特高压建设提速 十四五规划共38条线路 仅开工4条 2025年建设速度将显著加快[19] - 国际市场用电需求提升 公司在沙特中标价值5亿元订单 后续还有5条线路有望切入[20] 数据中心与液冷技术 - 数据中心液冷是温控必选项 随AI服务器高速增长同步放量[2][10] - 公司掌握CBU Mini-fofold UQD等核心零部件技术 静默式液冷达国际先进水平[2][10] - 液冷技术路线包括冷板式 浸没式和喷淋式 冷板式仍是主流[26] - 液冷系统PUE可低于1.2 政策要求大型AI算力中心制冷PUE低于1.15[24][25] - 覆盖字节跳动 阿里巴巴 腾讯等头部客户[9][27] 海外布局与子公司 - 成立美国全资子公司 为海外算力做准备[2][7] - 设立新加坡和美国子公司 承接当地服务器液冷需求[16][27] - 岳阳高澜生产液冷核心产品如CDU 广州高澜创新主营数据中心热管理 兰科工业生产屏蔽泵[16] 未来增长点与估值 - 主业呈现企稳反转态势 未来增长点体现在高速数据中心市场份额及盈利弹性[5][29] - 从GB200到GB300标准提升将提高液冷渗透率并带来量价提升[2][6] - 与同行相比市值较低 英维克市值约六七百亿元 深南环境市值约200亿元 高澜股份仅为八九十亿元[29] - 当前估值尚未充分体现增长潜力 建议投资者重点关注[30] 其他重要领域 - 自2010年参与核聚变领域 为人造太阳项目提供温控设备[12][23] - 客户覆盖国家电网 南方电网 许继电气 特变电工 宁德时代等电网和储能巨头[9] - 管理层有20多年行业经验 董事长李琦持股约14%[15]

论坛概况 - 2025新型电力系统发展(崇礼)论坛——电力工程技术经济论坛于9月25日在河北崇礼举办 主题为"电造探新径 数智启华章" [1] - 论坛由电力工程造价与定额管理总站 中国电力企业联合会电力建设技术经济咨询中心主办 江西博微新技术有限公司 南方电网能源发展研究院有限责任公司 江西中电建工程造价咨询有限公司协办 [8] - 来自政府部门 行业协会 电力企业 高等院校 咨询企业 软件企业 国际机构的约300名代表参会 [8] 核心议题 - 探讨深化造价管理体制改革形势下电力工程造价管理发展趋势与路径 大数据技术赋能工程技术经济等话题 [1] - 聚焦电力技经管理创新 工程造价全过程管控 新型电力系统下成本优化等核心议题 [7] - 17位行业专家应邀出席并作专题报告 包括中电联 中价协 北京市京标价协 国家电网 南方电网 中国华能 中国大唐 国家能源集团 中国能建 内蒙古电力集团 高等院校 电力咨询企业等单位代表 [3][7] 行业动态与指数发布 - 电力工程造价与定额管理总站发布2024年度电力建设工程造价指数(ECCI) 该指数由电力工程单位造价指数 电力工程主要设备材料价格指数和电力工程造价预测指数三部分构成 [7] - 指数内容涵盖电源工程(火电工程 水电工程 风力发电工程和太阳能发电工程)和电网工程(架空输电线路工程 电缆线路工程 变电站工程和换流站工程) [7] 政策与改革方向 - 住建部标准定额司代表总结分析我国工程造价市场化改革成果和难点问题 指出工程造价管理要始终坚持市场化改革 数字化思维引领 标准化推进路径 [7] - 能源转型与数字技术为电力工程技术经济带来机遇与挑战 需要立足当下破解难题并凝聚各方智慧共谋长远 [5] - 电力工程技术经济作为技术科学 经济科学与管理科学的交叉融合学科 在能源安全 行业发展及社会公共利益等方面扮演关键角色 [5]

9月25日，2025新型电力系统发展(崇礼)论坛——电力工程技术经济论坛在河北崇礼成功举办。本次论坛以"电造探新径数智启华章"为主题，共同探讨深化 造价管理体制改革形势下电力工程造价管理发展趋势与路径、大数据技术赋能工程技术经济等话题，为推动电力行业高质量发展建言献策。 中电联党委委员、中电建协会长王思强出席论坛，中电联监事长潘跃龙、住建部标准定额司一级巡视员王玮出席论坛并致辞，17位行业专家应邀出席并作专 题报告。 潘跃龙在致辞中指出，今年是"十四五"规划的收官之年，同时也是"双碳"目标深入推进、数字技术加速迭代的关键时期，电力工程技术经济作为技术科学、 经济科学与管理科学的交叉融合学科，在能源安全、行业发展及社会公共利益等方面扮演着关键角色。能源转型与数字技术为电力工程技术经济带来了一系 列机遇与挑战，既需要我们立足当下破解难题，更需要凝聚各方智慧共谋长远。 王玮对我国工程造价市场化改革成果和难点问题进行总结分析，并指出工程造价管理作为国民经济和社会发展的重要领域，肩负着发展新质生产力、推动行 业高质量发展的重要使命，要始终坚持市场化改革、数字化思维引领、标准化推进路径，奋力谱写工程造价高质量发展新篇章。 ...

昆仑芯业务 - 百度持有昆仑芯59.45%的股权 [1] - 昆仑芯在中国移动十亿级集采项目中三个标包份额分别为70%、70%和100% [1] - 昆仑芯客户拓展取得突破，进入腾讯、Oppo、Vivo及南方电网、国家电网等大型企业 [1] - 昆仑芯预计2025年收入达55亿元 [2] 核心业务运营指标 - 截至2025年6月百度APP月活跃用户达7.35亿，同比增长5% [1] - 百度搜索服务正应用AI技术改造以提升广告投放效率 [1] - 截至2025年7月百度智能云连续第六年位居中国AI公有云市场份额榜首，在48个中标项目中位居双第一 [1] - 2025年第二季度萝卜快跑无人驾驶订单超220万单，同比增长148% [1] - 截至2025年6月萝卜快跑业务落地16个城市，累计订单突破1400万单，位居全球第一 [1] 关联公司爱奇艺 - 爱奇艺收入主要来自会员服务、在线广告和内容发行三个板块 [2] - 2025年8月广电总局印发二十一条政策，被视为行业重大利好 [2] 市场估值 - 百度当前账面现金为300亿美元 [2] - 预计2026年百度净利润为200亿元，给予18倍PE估值对应3600亿元 [2] - 昆仑芯给予40倍PS估值为2200亿元，百度持股对应1320亿元 [2] - 百度总估值近5000亿元，而截至2025年9月25日其最新收盘价对应市值不到3300亿元，表明仍有50%空间 [2]

核心观点 - 公司作为AIGC软件提供商受邀参加电力行业数智化大会 展示AI办公提效解决方案和私有化部署方案 强调通过可视化工具可实现沟通效率30倍提升[1] - 公司业务覆盖200多个国家和地区 深度赋能电力能源头部企业 具备全栈AI输出能力 现场展示的解决方案获得专业人士认可[3] - 公司针对知识密集型领域提供一站式办公绘图解决方案 支持多格式多系统互通 旗下PDF产品符合工业级标准[4] - 公司为电力行业提供AI视频创意解决方案 将创作周期从天级缩短至分钟级 推出基于大模型的新产品并开放API接口[5] - 公司深化信创布局 获得多项行业认证与荣誉 突破政企市场成为央国企数字化转型服务商[5] - 公司与全球科技巨头合作实现AI PC深度适配 积极参与鸿蒙生态建设[6] - 行业正面临智能化转型挑战 公司将持续加大研发创新力度 与电力企业共建新型办公生态[6] 公司业务布局 - 构建覆盖视频、绘图、文档的数字创意全矩阵产品[3] - 打造国内首个音视频多媒体大模型万兴天幕[3] - 形成以AI+文档为核心的办公提效解决方案和AI+视频创意为核心的内容生产解决方案[3] - 具备AI应用+AI大模型+资源+服务全栈输出能力[3] - 旗下产品包括万兴图示、万兴脑图、万兴项管构成三合一办公绘图解决方案[4] - 万兴PDF符合工业级文档格式标准[4] - 基于万兴天幕2.0推出创作广场及AI App等新品[5] - 开放万兴天幕创作引擎API接口并支持MCP协议[5] 市场合作与认证 - 深度赋能国家电网西南分部、西北分部、南方电网、中广核等电力能源企业[3] - 与微软、英特尔、英伟达合作实现AI PC深度适配[6] - 多款产品完成鸿蒙生态适配[6] - 获评2025年中国最佳信创协同办公软件厂商[5] - 作为工信部电子文件联盟会员单位和信创工委会工业制图副组长单位参与行业标准制定[5] - 获得超300项上下游厂商兼容性认证 全面覆盖主流国产软硬件环境[5] 技术优势与成效 - 通过可视化工具可实现企业沟通提效30倍[1] - 支持多格式、多系统文件互通与国产化适配[4] - 产品具备一站式、多场景、跨终端、高兼容性特色[4] - AI视频创意解决方案将创作周期从天缩短至分钟级[5] - 万兴喵影覆盖各层级创作需求[5]

公司参与行业活动 - 公司受邀参加2025中国电力企业数智化大会并展示AIGC数字创意软件、国产AI办公提效解决方案及新一代AI私有化部署方案 [1] - 公司线下营销中心总经理在主论坛发表《国产AI办公解决方案 助力企业沟通协同提效》主题演讲 分享赋能企业沟通协同的最新实践 [1] 公司业务与市场覆盖 - 公司业务覆盖全球200多个国家和地区 构建视频、绘图、文档的数字创意全矩阵产品 [3] - 公司深度赋能国家电网西南分部、西北分部、南方电网、中广核等电力能源企业 [3] AI技术布局与产品能力 - 公司打造国内首个音视频多媒体大模型万兴天幕 构建以AI+文档为核心的办公提效解决方案和以AI+视频创意为核心的内容生产解决方案 [3] - 公司具备AI应用+AI大模型+资源+服务全栈输出能力 [3] - 公司推出万兴天幕2.0 包括万兴天幕创作广场及万兴天幕AI App等新品 提供一站式音视频创作功能 [5] - 万兴天幕创作引擎已开放API接口并支持MCP协议 [5] 办公效率解决方案 - 公司通过AI绘图、文档等工具实现信息可视化呈现 支持多格式多系统文件互通与国产化适配 [4] - 公司提供万兴图示、万兴脑图、万兴项管等产品 构成一站式三合一办公绘图解决方案 具备一站式、多场景、跨终端、高兼容性特色 [4] - 万兴PDF符合工业级文档格式标准 可提升PDF文档编辑、转换、OCR、存储等全生命周期处理效率 [4] - 可视化办公工具可使企业沟通提效30倍 [1] 内容生产解决方案 - 公司针对电力行业营销、广告等内容创作场景提供AI视频创意和大模型原生应用 将创作周期从天缩短至分钟级 [5] - 万兴喵影覆盖各层级创作 被誉为国产剪辑神器 [5] 信创布局与生态合作 - 公司获评2025年中国最佳信创协同办公软件厂商 作为工信部电子文件联盟会员单位与信创工委会工业制图副组长单位深度参与行业标准制定 [6] - 公司获得超300项上下游厂商兼容性认证 全面覆盖主流国产软硬件环境 [6] - 公司与微软、英特尔、英伟达合作在AI PC上实现深度适配 多款产品已完成鸿蒙生态适配 [6] 行业影响与未来规划 - AI驱动的可视化沟通正成为电力、半导体、能源、制造等知识密集行业提效的核心引擎 [1] - 以AI为代表的新一轮科技革命正推动电力行业向智能化、高效化转型升级 [7] - 公司将持续加大国产AI办公解决方案研发和创新 携手电力企业建设安全、高效、绿色的新型办公生态 [7]

行业渗透与合作 - 中国超70%能源央企接入阿里AI 包括国家电网 南方电网 中石化 国家管网 国家能源集团和中国煤科等行业巨头 [1] - 应用范围贯穿电力 油气 煤炭等能源全谱系 [1] - 能源行业在能源安全和双碳目标下对技术选型要求严苛 央企选择具有全栈AI技术的阿里云作为合作伙伴 [1] 电力领域应用 - 国家电网发布千亿级多模态行业大模型"光明电力大模型" 由阿里巴巴提供从基础大模型到AI开发平台的全栈技术支持 [1] - 光明电力大模型专业能力达到最高等级"卓越级" 专业能力较主流大模型平均高出15% [1] - 南方电网广东电网将计量自动化系统升级为"计量大脑" 覆盖全省超5000万用户 [3] - 计量设备AI指挥官使工单处置效率提升8倍 故障自愈率达80% [3] 油气领域应用 - 国家管网集团构建联通超5万公里油气管网的开放服务及交易平台 基于通义千问等大模型建立行业专属知识库 [5] - 平台通过AI智能推荐最优管输路径 需求提报效率提升60% 资源紧急调运实现秒级响应 [5] - 平台团队使用通义灵码提升开发效率 [5] 煤炭领域应用 - 中国煤科的太阳石矿山大模型和"晓悟"煤矿透明地质大脑接入通义千问 [5] - 晓悟地质垂直大模型在全国87%千万吨级矿井部署 将地质数据和专家经验转化为动态知识库 [5] - 中国煤科与阿里云签署战略协议 共同建设煤炭行业人工智能基础平台 [5] 技术能力与战略 - 阿里云提供全栈AI技术支持 包括基础大模型和AI开发平台"百炼专属版" [1] - 能源行业数智化转型目标是更安全 更稳定 更低碳和更高效 [7] - 阿里云将持续投入打造最领先AI基础设施和模型 服务国家能源行业 [7]

公司概况与业务 - 公司全称为昊创瑞通（301668.SZ），成立于2007年，是一家专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案的高新技术企业 [1] - 公司主要从事智能配电设备的研发、生产和销售，核心产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站等 [1] - 公司是全国低压成套开关设备和控制设备标准化技术委员会委员单位、国家级专精特新"小巨人"企业、国家级绿色工厂及北京市企业技术中心 [1] 行业定位与重要性 - 智能配电设备是开展配电网智能化升级和建设新型电力系统的关键设备，对提高电力系统灵活感知和高效运行至关重要 [1] - 该行业适应数字化、自动化、网络化电力系统发展要求，是实现配电网数字化转型的重要支撑 [1] 技术实力与知识产权 - 公司已取得132项专利和30项软件著作权，其中发明专利为15项，并参与编制2项国家标准 [2] - 公司核心产品"HZW-12/T630-20型户外柱上真空断路器"于2024年被鉴定为综合技术性能达到国际先进水平，其集成设计和高精度抗干扰零序电流传感器技术达到国际领先水平 [2] 客户资源与市场拓展 - 主要客户包括国家电网、南方电网下属企业、中国电气装备集团有限公司下属企业等大型电网公司 [2] - 公司业务已成功拓展至工业领域，于2024年12月成为中国石油天然气集团有限公司相关产品的合格供应商 [2] 产品质量与历史问题 - 2022年至2024年，公司曾因供应商零部件瑕疵、对客户需求理解偏差及运输操作不当等因素发生产品质量问题 [2] - 相关问题所涉收入金额分别为229.74万元、182.34万元和520.09万元，占同期营业收入的比例分别为0.41%、0.27%和0.60% [2] - 因质量问题，公司曾被国网北京市电力公司和国网浙江省电力有限公司在部分种类产品中暂停中标资格6个月，并被广东电网有限责任公司扣1.5分，被国网辽宁省电力有限公司不合格累计积分积1分 [3] 问题性质与影响评估 - 公司解释称相关问题主要系偶发性问题，相关处罚属于电网公司日常供应商管理措施，因质量问题被处罚在行业内属于普遍情况 [3] - 公司在受到处罚后仍与相关客户保持良好的合作关系，相关问题对2022-2024年内经营情况的影响较小 [3]