合作框架与供应规模 - 公司与厦钨新能源于2025年10月24日签署战略合作框架协议，旨在共同应对全球市场对超高比能电池材料的需求和挑战 [1] - 协议约定2026年至2028年期间，公司预计每年向厦钨新能源供应各类电池原料与材料产品15万吨，三年合计供应总量为45万吨 [1] - 年度供应产品具体构成包括：氯化钴约3.6万吨/年、硫酸镍约3.6万吨/年、四氧化三钴约1.8万吨/年、三元前驱体约3.6万吨/年、碳酸锂/磷酸锂约2.4万吨/年 [1] 合作领域与产品范围 - 双方合作领域涵盖消费电子、动力电池以及低空飞行器、eVTOL、AI、机器人等领域的锂电池材料 [1] - 合作产品类型包括三元材料、钴酸锂、固态锂电材料、半固态锂电材料、富锂锰基等产品的原材料供应链 [1] - 双方将就三元前驱体、四氧化三钴、固态锂电前驱体、富锂锰基前驱体等产品及现有与前瞻性技术进行深度合作 [2] 合作目标与机制 - 合作目标是打造超高比能电池材料产业联合体，建立长期合作伙伴关系 [1] - 合作机制包括高效整合双方资源与优势，探讨建立资源共享、协同研发的机制，以降低生产成本并分享市场经济效益 [2] - 双方旨在共同应对终端市场的挑战，实现互利共赢 [2]

海上风电与光伏项目投资 - 悦达投资与华润电力等合资成立华润悦海，投资响水308MW海上风电项目，公司持股20%，认缴出资2.0亿元；并与华润电力等合资成立华润悦电，投资射阳407MW海上风电项目，公司持股30%，认缴出资3.9亿元 [4] - 湖南发展拟在嘉禾县投建800MW光伏发电项目，总投资额约24亿元，计划在2026年至2029年分批次投资建设 [8] 新能源与化工材料产能扩张 - 会通股份拟投资8100万元建设高温尼龙和PEEK聚合项目，租赁厂房面积约7644.87平方米 [10] - 湖北宜化拟由全资子公司投资建设磷氟资源高值化利用项目，总投资约22.33亿元，建设期约18个月，项目包括60万吨/年硫磺制酸、15万吨/年湿法磷酸等装置 [14] - 格林美与厦钨新能源签署战略合作框架协议，计划在2026年至2028年每年供应各类电池原料与材料产品15万吨，三年合计供应45万吨 [45] 股权融资与资本运作 - 剑桥科技H股发行价格确定为每股68.88港元，预计于2025年10月28日在香港联交所上市 [7] - 威士顿拟使用超募资金1.6亿元收购量投科技部分股份并对其增资，交易完成后持有量投科技51.0345%的股份，该公司主营金融衍生品交易软件 [11] - 龙净环保拟向控股股东紫金矿业定增募资不超20亿元，发行价格11.91元/股，用于补充流动资金 [49] - 湖北宜化拟发行可转债募资不超33亿元，用于磷氟资源高值化利用项目、5万吨/年磷酸二氢钾项目及补充流动资金和偿还债务 [50] 业绩大幅增长 - 金财互联前三季度归母净利润5752.23万元，同比增长1697.84% [15] - 国轩高科第三季度净利润21.67亿元，同比增长1434.42%；前三季度净利润25.33亿元，同比增长514.35% [16] - 天奥电子第三季度净利润691.49万元，同比增长1329.08% [17] - 晨光生物前三季度净利润3.04亿元，同比增长385.3% [19] - 东港股份第三季度归母净利润4462.57万元，同比增长373.51% [20] - 新疆天业第三季度净利润1575.97万元，同比增长363.19% [21] - 金凯生科第三季度归母净利润3166.87万元，同比增长339.92% [22] - 安通控股前三季度净利润6.64亿元，同比增长311.77% [23] - 闻泰科技前三季度归母净利润15.13亿元，同比增长265.09% [25] - 品茗科技前三季度净利润4843.05万元，同比增长267.42% [26] - 茶花股份第三季度营业收入5.14亿元，同比增长240.5% [27] - 创耀科技第三季度净利润3682.43万元，同比增长208.96% [28] - 悦达投资前三季度净利润7554.71万元，同比增长200.05% [29] - 赤峰黄金第三季度净利润9.51亿元，同比增长140.98% [30] - 芯朋微前三季度净利润1.78亿元，同比增长130.25% [31] - 厦门钨业第三季度净利润8.1亿元，同比增长109.85% [32] - 洛阳钼业前三季度净利润142.8亿元，同比增长72.61% [33] - 东方财富前三季度净利润90.97亿元，同比增长50.57% [34] - 中信证券前三季度归母净利润231.59亿元，同比增长37.86% [35] 业绩下滑与亏损 - 平安银行前三季度归母净利润383.39亿元，同比下降3.5% [37] - 哈药股份前三季度净利润3.29亿元，同比下降35.35% [38] - 石英股份前三季度净利润1.35亿元，同比下降56.81% [39] - 北汽蓝谷前三季度净亏损34.26亿元 [40] - 巨星农牧第三季度净利润亏损7401.94万元，前三季度净利润1.07亿元，同比下降58.69% [41] - 通威股份前三季度净利润为亏损52.7亿元 [43] - 谱尼测试前三季度净利润亏损1.99亿元 [44] 股东减持与项目终止 - 艾比森实控人丁彦辉拟减持公司股份不超过1107.3万股，即不超过公司总股本的3% [46] - 起帆电缆控股股东及一致行动人拟合计减持不超过3.5%公司股份 [47] - 华脉科技终止筹划控制权变更事项，公司股票于10月27日复牌 [12] - 协鑫集成终止向特定对象发行股票事项，以聚焦技术创新与市场布局 [13]

东方财富业绩表现 - 第三季度营收47.33亿元，同比增长100.65%，净利润35.3亿元，同比增长77.74% [1] - 前三季度营收115.89亿元，同比增长58.67%，净利润90.97亿元，同比增长50.57% [1] 国轩高科业绩与公允价值变动 - 第三季度营收101.14亿元，同比增长20.68%，净利润21.67亿元，同比增长1434.42% [2] - 前三季度营收295.08亿元，同比增长17.21%，净利润25.33亿元，同比增长514.35% [2] - 净利润大幅上涨主要受早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市导致公允价值大幅变动影响 [2] 长江电力股东增持 - 控股股东中国三峡集团计划增持40亿元至80亿元股份，已累计增持9070.38万股，金额25.31亿元 [3] - 中国三峡集团获得农业银行不超过72亿元的股票增持专项贷款，用于增持长江电力股票 [3] 悦达投资新能源项目 - 公司与华润电力等合资成立华润悦海，投资响水308MW海上风电项目，持股20%，认缴出资2.0亿元 [4] - 公司与华润电力等合资成立华润悦电，投资射阳407MW海上风电项目，持股30%，认缴出资3.9亿元 [4] - 前三季度净利润7554.71万元，同比增长200.05%，主要因新能源项目并网及土地收储补偿收益 [21] 香农芯创股价异常波动 - 公司股票连续30个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过200%，存在市场情绪过热和非理性炒作 [5] - 公司主营业务为芯片分销与产品研发，生产经营正常，基本面未发生重大变化 [5] 剑桥科技H股发行 - H股发行最终价格确定为每股68.88港元，预计于2025年10月28日在香港联交所挂牌交易 [6] 湖南发展光伏项目 - 公司与嘉禾县人民政府签署协议，拟投资24亿元建设800MW光伏发电项目，2026年至2029年分批次投资 [7] 会通股份新材料项目 - 公司拟投资8100万元建设高温尼龙和PEEK聚合项目，租赁厂房面积约7644.87平方米 [8][9] 威士顿收购与增资 - 公司拟使用超募资金1.6亿元受让量投科技36.7483%股份并增资，交易完成后持股51.0345% [10] - 量投科技为金融衍生品交易软件提供商，将成为公司控股子公司并纳入合并报表 [10] 华脉科技控制权变更终止 - 公司实控人胥爱民终止筹划股份协议转让及控制权变更事项，股票于10月27日复牌 [11] 金财互联业绩增长 - 前三季度净利润5752.23万元，同比增长1697.84%，第三季度净利润2471.45万元，同比增长1368.35% [11] 晨光生物业绩改善 - 前三季度净利润3.04亿元，同比增长385.30%，产品毛利额同比增加，资产减值损失同比减少 [12] 东港股份业务增长 - 第三季度净利润4462.57万元，同比增长373.51%，智能卡业务、档案存储及电子化业务实现较好增长 [13] 新疆天业业绩波动 - 第三季度净利润1575.97万元，同比增长363.19%，但主要产品聚氯乙烯树脂市场价格下降幅度较大 [14] 金凯生科净利润增长 - 第三季度净利润3166.87万元，同比增长339.92%，前三季度净利润1.03亿元，同比增长163.24% [15] 安通控股业绩提升 - 前三季度净利润6.64亿元，同比增长311.77%，第三季度净利润1.52亿元，同比增长2155.18% [16] 闻泰科技净利润增长 - 前三季度净利润15.13亿元，同比增长265.09%，第三季度净利润10.4亿元，同比增长279.29% [17] 品茗科技收入结构优化 - 前三季度净利润4843.05万元，同比增长267.42%，高毛利建筑信息化软件业务收入占比提高 [18] 茶花股份业务调整 - 第三季度营业收入5.14亿元，同比增长240.5%，新增电子元器件分销业务取得较好开局 [19] 创耀科技政府补贴影响 - 第三季度净利润3682.43万元，同比增长208.96%，净利润增长主要系政府补贴增加 [20] 赤峰黄金受益金价上涨 - 第三季度净利润9.51亿元，同比增长140.98%，矿产金产量保持平稳，充分受益于黄金价格上涨 [22] 厦门钨业产品价格联动 - 第三季度净利润8.1亿元，同比增长109.85%，受钨矿、稀土矿和钴原材料价格同比大幅上涨影响 [23][24] 洛阳钼业主要产品价量齐升 - 前三季度净利润142.8亿元，同比增长72.61%，主要产品价格同比上升，铜产品产销量同比增长 [25] 中信证券业绩稳健 - 前三季度净利润231.59亿元，同比增长37.86%，第三季度净利润94.4亿元，同比增长51.54% [26] 哈药股份业绩下滑 - 前三季度净利润3.29亿元，同比下降35.35%，主要产品营业收入下降，医药商业板块毛利空间收紧 [27] 石英股份光伏收入减少 - 前三季度净利润1.35亿元，同比下降56.81%，主要系年初至报告期末光伏类产品收入减少 [28] 北汽蓝谷持续亏损 - 前三季度净亏损34.26亿元，第三季度净利润亏损11.18亿元，营业收入同比增长56.69% [29] 巨星农牧猪价影响 - 第三季度净利润亏损7401.94万元，商品猪的销售均价较同期下降导致业绩变动 [30] 通威股份出现亏损 - 前三季度净利润亏损52.7亿元，第三季度净利润亏损3.15亿元 [31] 北陆药业股东减持 - 股东重庆三峡油漆股份有限公司拟减持不超过1000万股，占公司总股本1.78% [32] 格林美签署供应协议 - 公司与厦钨新能源签署战略合作框架协议，2026年至2028年预计每年供应电池原料与材料产品15万吨 [33]

宏观政策与监管动态 - 外交部强烈谴责美国国家安全局网络攻击渗透中国国家授时中心，并表示将采取一切必要措施捍卫网络主权和安全[2] - 截至2025年9月末，全国地方政府债务余额为536,995亿元，其中一般债务173,119亿元，专项债务363,876亿元[3] - 地方政府债券剩余平均年限10.5年，平均利率2.86%[3] - 中国物流与采购联合会倡议仓储行业反对“内卷式”竞争，要求依法行使自主定价权，严禁低于成本价竞标，并以数字化转型为核心战略方向[4] - 全国人大常委会首次审议耕地保护和质量提升法草案，共8章65条，旨在加强耕地数量、质量、生态“三位一体”保护[5] - 深圳市自2025年11月1日起将无房职工公积金租房提取比例调整为当月应缴存额的80%，该政策有效期至2027年10月31日[6] - 广东省政府出台措施支持低空经济，要求加大对低空经济企业上市培育力度，支持优质企业境内外上市，并引导金融机构提供全生命周期金融服务[7] 金融市场表现 - 10月24日A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.71%，深证成指涨2.02%，创业板指涨3.57%[10] - 沪深两市成交额约19,742.09亿元，较前一日放量约3,303亿元，全市场3028只股票上涨[10] - 存储器、AMD、HBM、半导体、电子化学品等行业板块涨幅居前[10] - 10月24日港股恒生指数涨0.74%，恒生科技指数涨1.82%，华虹半导体涨超13%，中芯国际涨超8%[11] 公司战略与合作 - 华泰证券公告其全资子公司华泰资管公司董事长崔春因工作变动辞任，由江晓阳代为履行董事长职责[8][9] - 长江电力控股股东中国三峡集团累计增持公司股份9070.38万股，占总股本约0.37%，累计增持金额253,097.83万元，并获农业银行不超过72亿元增持专项贷款[12] - 格林美与厦钨新能签署战略合作框架协议，计划在2026年至2028年期间每年供应各类电池原料与材料产品15万吨，三年合计45万吨，并合作开发固态电池等技术[13] - AI公司Anthropic将大幅扩展对谷歌TPU芯片的使用规模，到2026年将获得超过1吉瓦算力支持及高达百万枚TPU芯片的使用权[14] 公司经营业绩 - 三川智慧2025年第三季度净利润为9896.48万元，同比增长268.99%，前三季度净利润1.44亿元，同比增长101.23%[15] - 第三季度营收为3.38亿元，同比下降9.87%，前三季度营收8.28亿元，同比下降25.53%[15] - 业绩变动主要因稀土氧化物市场价格上涨导致存货跌价损失转回，以及子公司天和永磁扭亏为盈实现盈利563.40万元[15]

合作公告概述 - 公司与格林美股份有限公司签署了框架协议，建立长期合作伙伴关系 [1] - 合作旨在共同应对全球市场对超高比能电池材料的需求 [1] - 合作期限设定为2026年至2028年 [1] 合作范围与内容 - 合作范围涵盖生产制造、市场拓展以及技术研发 [1] - 协议部分条款具有约束力，但具体合作内容和实施细节存在不确定性，需另行签订正式合作协议 [1] 业绩影响评估 - 该协议对公司2025年的业绩影响较小 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍价短期震荡运行，原料端镍矿价格平稳提供成本支撑，近期国内外镍库存增加限制上方空间，中长期全球财政货币宽松周期叠加印尼新一年度RKAB审批开启将注入潜在上涨动能 [3][4] 根据相关目录总结 镍市场整体情况 - 中国原生镍2025-2026年预计保持一定过剩量，供应和消费同比有不同程度变化 [4] - 上周沪镍主力2511合约周跌0.83%，盘面震荡运行 [7] 镍各细分市场情况 现货市场 - 截至10月20日，电解镍、金川镍、进口镍现货价格环比上周分别-0.24%、-0.26%、-0.25% [13] - 截至10月17日，电解镍进口盈亏环比+54.32%，出口盈亏环比下降 [18] 镍矿市场 - 截至10月20日，菲律宾红土镍矿0.9%、1.5%、1.8%CIF价格环比持平，印尼内贸镍矿到厂价有变动，海运费持平 [29] - 截至10月17日，镍矿港口库存环比+0.29%，2025年9月全国镍矿进口量环比-3.51%，累计同比+11.17% [31] 镍中间品市场 - 截至10月21日，MHP、高冰镍FOB价格环比-1.88%，2025年9月印尼MHP产量环比-1.93%，高冰镍产量环比+30.64% [37] - 截至2025年9月，MHP、高冰镍月度进口量环比分别+11.66%、+236.44% [37] 精炼镍市场 - 截至2025年9月，中国电解镍月度产量环比+1.14%，出口量环比-6.22%，进口量环比+17.29% [44] - 截至10月20日，SHFE、LME镍仓单环比分别+6.32%、+3.46%，上周纯镍社会库存环比+9.19% [45] 硫酸镍市场 - 截至2025年9月，中国硫酸镍月度产量环比+11.45%，进口量环比-2.51%，出口量环比+58.96% [58] - 截至10月20日，MHP、镍豆、高冰镍、黄渣生产硫酸镍利润率环比有不同程度增加 [62] 镍铁市场 - 截至2025年9月，全国镍生铁产量环比-9.30%，印尼镍生铁产量环比+1.45%，中国镍铁月度进口量环比+24.16% [73] - 截至10月15日，全国主要地区镍生铁库存环比-0.60%，截至10月20日，福建RKEF生产利润率环比-1.49个百分点 [78] 不锈钢市场情况 - 上周不锈钢主力ss2512合约周跌1.17%，截至10月20日，304/2B卷-毛边无锡报价环比持平 [83] - 截至2025年10月，全国不锈钢粗钢排产量环比+0.60%，9月进口量环比+2.7%，出口量环比-6.6% [86] - 截至10月17日，不锈钢社会库存环比-1.18%，300系库存环比+1.02%，截至10月21日，不锈钢仓单数量环比-11.83% [89] - 节后不锈钢成本下滑，生产成本倒挂，钢厂可能下压原料价格或减产 [94]

合作公告概述 - 公司厦钨新能与格林美签署为期三年的战略合作框架协议 [1] - 协议履行期为2026年至2028年 [1] - 该协议对2025年公司业绩影响较小 [1] 供应链合作细节 - 格林美预计在2026-2028年每年供应各类电池原料与材料产品15万吨 [1] - 三年供应总量合计为45万吨 [1] - 供应的产品包括氯化钴、硫酸镍等，并包含回收料 [1] - 保供量可能根据市场情况进行调整 [1] 合作范围与后续安排 - 双方合作领域包括先进电池原料供应、产能布局以及产品研发 [1] - 具体的合作事项有待签署正式协议确定 [1]

海上风电项目投资 - 悦达投资与华润电力等合资成立华润悦海，投资响水308MW海上风电项目，公司持股20%，认缴出资2.0亿元 [3] - 悦达投资与华润电力等合资成立华润悦电，投资射阳407MW海上风电项目，公司持股30%，认缴出资3.9亿元 [3] - 湖南发展拟在嘉禾县投资建设800MW光伏发电项目，总投资额约24亿元，计划于2026年至2029年分批次建设 [6] 公司资本运作与股权变动 - 剑桥科技H股发行价格确定为每股68.88港元，预计于2025年10月28日在香港联交所主板挂牌上市 [5] - 长江电力控股股东中国三峡集团累计增持公司股份9070.38万股，占总股本0.37%，增持金额25.31亿元，并获得农业银行不超过72亿元的股票增持专项贷款 [7] - 威士顿拟使用超募资金1.6亿元收购量投科技36.7483%股份并对其增资，交易完成后将持有量投科技51.0345%股份，纳入合并报表范围 [9] - 华脉科技终止筹划控制权变更事项，公司股票于10月27日复牌 [10][11] 新材料与制造业项目 - 会通股份拟投资8100万元建设高温尼龙和PEEK聚合项目，在上海碳谷绿湾产业园租赁厂房约7644.87平方米 [8] - 格林美与厦钨新能源签署战略合作框架协议，2026年至2028年预计每年供应各类电池原料与材料产品15万吨，三年合计供应45万吨 [35] 存储芯片市场关注 - 香农芯创发布股票交易严重异常波动公告，公司股票连续30个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过200% [4] - 公司关注到近期市场对于存储芯片涨价的报道，但公司及子公司目前生产经营情况正常，主营业务未发生重大变化 [4] 前三季度业绩显著增长 - 金财互联前三季度归母净利润5752.23万元，同比增长1697.84% [13] - 晨光生物前三季度净利润3.04亿元，同比增长385.30% [14] - 安通控股前三季度净利润6.64亿元，同比增长311.77% [18] - 闻泰科技前三季度归母净利润15.13亿元，同比增长265.09% [19] - 品茗科技前三季度净利润4843.05万元，同比增长267.42%，主要因高毛利软件业务收入占比提高及费用下降 [20][21] - 悦达投资前三季度净利润7554.71万元，同比增长200.05%，主要因新能源项目并网及资产处置收益 [24] - 赤峰黄金前三季度净利润20.58亿元，同比增长86.21%，主要受益于黄金价格较大幅度上涨 [25] - 厦门钨业前三季度净利润17.82亿元，同比增长27.05%，主要因钨矿、稀土矿等产品价格大幅上涨及销量增加 [26] - 洛阳钼业前三季度净利润142.8亿元，同比增长72.61%，主要因主要产品价格上升及铜产品产销量增长 [27] - 中信证券前三季度归母净利润231.59亿元，同比增长37.86% [28] 第三季度业绩表现 - 东港股份第三季度归母净利润4462.57万元，同比增长373.51% [15] - 新疆天业第三季度净利润1575.97万元，同比增长363.19% [16] - 金凯生科第三季度归母净利润3166.87万元，同比增长339.92% [17] - 创耀科技第三季度净利润3682.43万元，同比增长208.96%，主要因政府补贴增加 [23] - 茶花股份第三季度营业收入5.14亿元，同比增长240.5%，主要因新增电子元器件分销业务及原有业务减亏 [22] 业绩下滑或亏损 - 哈药股份前三季度净利润3.29亿元，同比下降35.35%，主要因主要产品销售收入下降及医药商业板块毛利空间收紧 [29] - 石英股份前三季度净利润1.35亿元，同比下降56.81%，主要因光伏类产品收入减少 [30] - 北汽蓝谷前三季度净亏损34.26亿元 [31] - 巨星农牧第三季度净利润亏损7401.94万元，主要因商品猪销售均价下降 [32] - 通威股份前三季度净利润亏损52.7亿元 [33]

合作概况 - 格林美与厦钨新能签署战略合作框架协议 未来三年预计供应电池原料与材料产品合计45万吨 [1] - 具体为2026年至2028年 每年供应15万吨产品 [1] - 年度供应包括氯化钴约3.6万吨 硫酸镍约3.6万吨 四氧化三钴约1.8万吨 三元前驱体约3.6万吨 碳酸锂/磷酸锂约2.4万吨 [1] 合作领域与内容 - 合作覆盖消费电子、动力、低空飞行器、eVTOL、AI、机器人等领域锂电池用材料 [1] - 合作产品包括三元材料、钴酸锂、固态锂电材料、半固态锂电材料、富锂锰基等 [1] - 合作范围超出产品供销 延伸至产品研发、材料原料全球产能布局、资源循环回收利用、绿色镍资源开发及资本合作 [2] 战略意义与行业背景 - 合作旨在打造超高比能电池材料产业联合体 共同应对全球新能源对资源、性能、碳足迹与资本的挑战 [2] - 厦钨新能钴酸锂产销规模处于行业前列 钴酸锂是体积能量密度最大的正极材料 [2] - AI技术发展对钴酸锂提出更高要求 需求端3C产品市场需求增长 钴酸锂迎来新机遇 [2] - 供给端面临挑战 多国加征关税、设置贸易壁垒 加大对锂、镍、钴等关键矿产的出口管控 [2] - 刚果（金）启动钴出口配额制 冲击全球钴市场 供给从过剩转为短缺 价格上涨已启动 [2] 公司其他合作 - 上个月厦钨新能亦与中伟股份达成战略合作 涉及四氧化三钴、三元前驱体、碳酸锂/磷酸锂等产品供应 [3] - 此类合作被公司视为提升供应链稳定性的重要产业链举措 [3]

行业趋势与市场需求 - 全球新能源发展对资源、技术、性能需求提升，低空飞行器、智能机器人等产业爆发式增长对电池能量密度和倍率性能提出更高要求 [1] - 超高比能正极材料和固态电池凭借超高安全性、能量密度和倍率性能，正成为新一代动力电池的核心突破口，引领产业技术革命 [1] 公司战略合作 - 公司与厦门厦钨新能源材料股份有限公司于2025年10月24日签署战略合作框架协议，共同应对全球市场对超高比能电池材料的需求和挑战，打造产业联合体 [1] - 双方基于平等互利原则，发挥各自优势，公司多年来是厦钨新能源最主要的材料供应商，双方保持良好战略合作关系 [1] 供应协议细节 - 根据协议，2026年至2028年，公司预计每年向厦钨新能源供应各类电池原料与材料产品15万吨，三年合计供应45万吨 [1] 公司业务构成与市值 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：新能源电池材料占比58.23%，关键金属资源循环利用占比36.83%，动力锂电池循环利用占比4.94% [2] - 截至发稿，公司市值为420亿元 [2]