贵金属市场动态 - COMEX白银期货11月以来累计涨幅达16%，沪银主力合约夜盘最高触及13239元/千克，内外盘联动创出新高[2] - 美联储12月降息25个基点的概率已从约一周前的40%升至85.4%，经济不确定性及通胀预期上升为白银等贵金属提供有力支撑[2] 宏观经济数据 - 11月制造业PMI回升至49.2%，新订单指数、生产经营活动预期等11个分项指数均有改善，综合PMI产出指数为49.7%[4] - 专家预计伴随市场预期稳中有升，12月制造业表现有望继续向好[4] 券商策略与金股 - 券商12月金股集中关注电子、电力设备、医药生物、食品饮料等行业，国产算力、机器人、消费复苏等主题热度较高[3] - 券商普遍认为市场仍处牛市，中长期看好科技成长[3] 锂资源供需 - 碳酸锂价格从年中跌破6万元/吨涨至目前10万元/吨高位，不到半年时间暴涨60%以上[9] - 供给端国内锂矿扩产有限，海外锂矿也未大幅扩产，下游储能需求猛增导致碳酸锂产量跟不上暴涨的需求[9] 商业航天产业 - 国家航天局设立商业航天司，标志着商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动高质量发展[6][7] - 当前我国商业航天企业数量超600家，产业链有望全线受益[7] 金融市场政策 - 个人存取现金超5万元需登记资金来源的规定被取消，新办法将于2026年1月1日起施行[11] - 11月25日券商通过转融资向中证金融公司借入114.3亿元资金，其中竞价方式借入50亿元，再借方式借入64.3亿元[12] 上市公司重大事项 - 嘉戎技术拟购买杭州蓝然100%股份并募集配套资金不超过10亿元，交易完成后厦门溥玉预计将成为公司控股股东[13][20] - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款，此前已收到8亿美元首付款[21] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约，拟以每股26便士收购目标公司全部股份，目前公司持有其12.19%股份[22][23] 行业与公司项目进展 - 中国神华控股子公司北海二期3号100万千瓦燃煤发电机组通过168小时试运行，移交商业运营[24] - 华阳股份年产200吨高性能碳纤维项目投产，产品可应用于航空航天、高端装备制造等领域[26] - 奥瑞德拟签署总金额约6.35亿元的综合技术服务协议，向X公司购买计算资源及相关技术服务[31] 股东持股变动 - 中微公司股东上海创投计划通过大宗交易减持不超过公司总股本1%的股份，即626.15万股[28] - 优利德董事、高管杨志凌等拟合计减持不超过3.5万股公司股份，占公司总股本比例不超过0.0313%[29]

政策动向 - 国家医保局曝光上海医保职业骗保产业链 案件涉及王某持本人及亲友医保卡至多家医院超量配药并出售牟利 导致国家医保基金损失 王某已被以涉嫌诈骗罪提起公诉 产业链中收药的药贩子陆某、阮某 再次售药对象汪某、张某 及其上家杨某 最终在药店售卖的沈某均被抓获[1] 药品审批 - 昂利康获得恩格列净二甲双胍缓释片（II）药品注册证书 适用于接受恩格列净和盐酸二甲双胍治疗的2型糖尿病成人患者 改善血糖控制 视同通过一致性评价[2] - 贝达药业控股子公司Xcovery的盐酸恩沙替尼胶囊上市许可申请获欧洲药品管理局受理 拟用于治疗ALK阳性局部晚期或转移性非小细胞肺癌成年患者[3] - 信达生物重组抗IL-23p19抗体匹康奇拜单抗注射液获批上市 用于适合系统性治疗的中重度斑块状银屑病成人患者[4] - 华纳药厂富马酸福莫特罗吸入溶液获得药品注册证书 用于治疗慢性阻塞性肺部疾病患者支气管狭窄的维持治疗[5] - 上海医药下属公司盐酸曲马多注射液通过仿制药一致性评价 用于治疗中度至重度疼痛 公司投入研发费用约人民币152万元[6] 公司交易 - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝就iza-bren项目支付的2.5亿美元里程碑付款 根据协议后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期或有付款 以及最高可达71亿美元的开发、注册和销售里程碑付款[7] 资本开支 - 金陵药业控股子公司南京梅山医院拟投资8.93亿元实施医院改扩建项目 以更好满足民众健康需求 提升医疗设施水平与服务能力[8] 研发进展 - 迈威生物创新药9MW1911已完成在中重度慢性阻塞性肺疾病患者中的IIa期临床研究 所有剂量组均表现出良好安全性与耐受性 在IIb期研究推荐剂量下 中重度COPD急性加重年化发生率较安慰剂组降低超30% 重度急性加重年化发生率降低超40% 公司正积极推进IIb期临床研究[8] 公司治理 - 圣诺生物副总经理马中刚及董事、副总经理、财务负责人伍利拟减持公司股份 马中刚拟减持不超过18,816股（占总股本0.0120%） 伍利拟减持不超过18,816股（占总股本0.0120%） 减持期间为2025年12月23日至2026年3月22日[9] - 国药控股非执行董事、董事会董事长赵炳祥辞任相关职务 非执行董事冯蓉丽辞任相关职务 选举晋斌担任董事长及授权代表 建议委任晋斌与李莹为非执行董事[10]

海外市场与科技动态 - 美股主要指数上周五集体上涨，道指涨0.61%，纳指涨0.65%，标普500涨0.54% [1] - 大型科技股多数上涨，Meta涨2.26%，亚马逊涨1.77%，微软涨1.34%，特斯拉涨0.84%，苹果涨0.47%，谷歌A涨0.07%，英伟达跌1.91% [1] - 英特尔股价暴涨10%，因谷歌计划在2027年的TPU v9 AI芯片上试用其EMIB先进封装技术，Meta也在评估将MTIA AI芯片交由其封装 [1] - 美光科技将在日本投资96亿美元生产AI存储芯片 [3] - 甲骨文等公司再贷款380亿美元，与OpenAI相关的数据中心圈子累计负债已达1000亿美元 [4] - 纽约期银价格周五涨约6.5%，突破57美元/盎司创历史新高 [7] 国内政策与监管动向 - 证监会就商业不动产投资信托基金试点草案公开征求意见，明确商业不动产REITs监管职责 [8] - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会，强调依法依规治理产业“内卷式”竞争，坚决抵制非理性竞争行为 [8] - 国务院安委会部署开展高层建筑重大火灾风险隐患排查整治行动 [9] - 公安部起草《公安机关网络空间安全监督检查办法（征求意见稿）》 [9] - 国家发改委主任郑栅洁发文强调坚持扩大内需战略基点，包括大力提振居民消费、积极扩大有效投资、实施一批重大标志性工程项目 [9] - 国家航天局设立商业航天司，推动商业航天高质量发展 [13] - 打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议召开 [15] - 直播电商监管新规拟出台 [17] 行业与公司发展 - 宇树科技已完成IPO辅导工作，满足IPO申报前置条件 [10] - 字节跳动与中兴合作的AI手机将于12月初发布，主打高权限Agent能力 [11] - 华为AI玩具开售即秒罄 [12] - 蓝箭航天“朱雀三号”发射任务因不可抗力临时暂缓 [14] - 小米创始人雷军表示所有产业都值得AI再做一遍，并预计未来5年人形机器人将大面积在小米工厂上岗 [16] - 天津首家市内免税店开业 [22] - 广州集中推介102个城市更新项目，总投资超8000亿元 [22] - 《福建省民营经济促进条例》将于2026年1月1日起施行 [22] 资本市场与投资策略 - 券商策略普遍关注12月中旬的重要会议及美联储12月议息会议，认为岁末年初是布局春季躁动的时机 [18] - 广发策略团队认为12月到1月是春季躁动布局的好时机，并指出游戏、PCB、科创芯片、人形机器人等板块自9、10月份以来普遍调整幅度达20%左右 [18] - 中泰策略团队分析，若中央经济工作会议有超预期政策利好，市场风险偏好或将显著修复，可能提前启动上涨行情 [18] - 华西策略团队指出，12月A股市场将步入国内外重要政策观察窗口，市场风险偏好或逐渐抬升，跨年行情迎来布局期 [19] 影视与IP产业 - 电影《疯狂动物城2》破影史纪录，单日观影人次超1800万，单日票房超7亿元，预测总票房升至42亿元 [14] - 该片票房已突破20亿元，最终票房有望超40亿元，或超越《复仇者联盟4》成为中国影史引进片票房冠军 [20] - 截至上映首日，《疯狂动物城2》在中国市场与其联名的品牌超70家，涵盖潮玩、食品饮料、服饰等多个行业 [20] 航天与商业航天 - 国家航天局设立商业航天司，当前我国商业航天企业数量超600家 [21] - 《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》提出四大核心目标，包括支持低成本技术、推动民商标准融合共享国家资源、设立国家基金优化产业生态、构建全生命周期安全监管体系 [21] - 欧航局未来三年（2026年至2028年）预算总额约221亿欧元，创历史新高，将重点支持科学、探索与技术项目，并增加对地球观测、导航和电信等领域的投入 [23] 储能与电池产业 - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会，指出将加快推出针对性政策举措，依法依规治理产业非理性竞争，加强产能监测与调控，引导企业科学布局产能、合理有序“出海” [23] - 分析指出，锂电材料产业因前两年盲目扩张导致产能严重过剩，未来几年有望实现合理化有序扩产，部分子行业产品价格有望上涨 [24] 白银市场 - 11月28日COMEX白银期货最高触及57.245美元/盎司，伦敦现货白银最高达56.78美元/盎司，国内沪银期货主力合约最高升至13239元/千克，年内累计涨幅高达90% [24] - 白银价格强势受宏观货币政策预期与基本面供需结构共振驱动，市场对美联储12月降息25个基点的概率预期已升至85%以上 [25] - 今年是全球白银连续第5年出现供应缺口，缺口规模估计达9500万盎司，光伏及新能源汽车需求长期拉动工业用银，2026年供给预计持续短缺 [25] 上市公司公告摘要 - 嘉戎技术拟购买杭州蓝然100%股份，标的公司构建了完整的电渗析产业链 [27] - 恩捷股份拟购买中科华联100%股权 [28] - 东方精工拟现金出售Fosber集团等三家公司100%股权，预计构成重大资产重组 [29] - 长安汽车拟出资2.25亿元参与设立长安机器人公司，发展智能人形机器人产业 [29] - 百利天恒收到与百时美施贵宝就iza-bren项目的里程碑付款2.5亿美元 [30] - 华锋股份、超卓航科、ST天瑞、凯众股份等公司公告控制权变更或收购事项 [31] - 奥瑞德拟签订6.35亿元算力采购协议 [32] - 中芯国际终止出售参股公司中芯宁波股权 [32] - 华阳股份年产200吨高性能碳纤维项目投产 [32]

美股市场表现 - 美股三大股指上周五收高，道琼斯工业平均指数上涨289.30点至47716.42点，涨幅0.61%，纳斯达克指数上涨151.00点至23365.69点，涨幅0.65%，标普500指数上涨36.48点至6849.09点，涨幅0.54% [1] - 明星科技股表现分化，Meta上涨2.2%，亚马逊上涨1.8%，微软上涨1.3%，特斯拉上涨0.8%，谷歌下跌0.1%，英伟达下跌1.8% [1] - 英特尔股价大涨超10%，因天风国际分析师预计其将开始出货苹果公司最低端的M系列处理器 [1] - 甲骨文股价下跌1.5%，据称其与Vantage正与多家银行洽谈，计划再筹集380亿美元贷款为OpenAI相关协议提供资金 [1] 中概股与大宗商品 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.54%，京东上涨1.4%，百度上涨0.5%，网易上涨0.3%，拼多多上涨0.2%，阿里巴巴下跌0.2% [2] - 国际油价窄幅波动，WTI原油近月合约跌0.17%至58.55美元/桶，布伦特原油近月合约跌0.22%至63.20美元/桶 [2] - 贵金属上周表现强劲，COMEX黄金期货周涨3.40%至4218.30美元/盎司，实现月线四连阳，期间累计涨幅28.09%创2009年2月以来新纪录 [2] - 白银期货周涨13.09%至56.44美元/盎司，铂金期货周涨9.7%至1655.14美元/盎司，钯金期货周涨10.7%至1519.37美元/盎司 [2] 宏观经济数据与政策 - 11月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，较上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善 [2] - 中国人民银行召开会议，强调虚拟货币不具有法偿性，相关业务活动属于非法金融活动，要求继续坚持禁止性政策并打击相关非法金融活动 [3] - 国家航天局设立商业航天司，标志商业航天产业迎来专职监管机构，当前我国商业航天企业数量超600家 [3][4] - 多部门召开科技金融统筹推进机制会议，强调要发挥好科技创新和技术改造再贷款政策作用，高质量建设债券市场"科技板" [4] 行业监管与动态 - 中国证监会就《证券期货市场监督管理措施实施办法》公开征求意见，明确列出十四类常用监管措施 [4] - 证监会就商业不动产投资信托基金试点公开征求意见，明确产品定义、基金注册及运营管理要求等 [5] - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会，指出产业面临非理性竞争等问题，将加快推出针对性政策举措依法依规治理 [6] - 市场监管总局会同国家网信办制定的《直播电商监督管理办法》已完成审核，将于近期正式出台 [7] - OPEC+成员国批准产能审查机制，同意在2026年保持集团整体石油产量不变 [7] 公司公告与市场事件 - 中芯国际终止出售中芯宁波股权 [8] - 贵州茅台计划以不低于15亿元且不超过30亿元回购股份 [8] - 天风证券遭立案调查，或与前期当代集团资金占用相关 [8] - 百利天恒全资子公司收到2.5亿美元里程碑付款 [9] - 中国西电子公司合计中标国家电网约29.8亿元采购项目 [9] - 永泰能源实控人因涉嫌信披违法违规被立案，海德股份及实控人因涉嫌信披违法违规被立案调查 [9] - ST立方可能被实施重大违法强制退市，12月1日停牌 [9] - 恩捷股份筹划购买中科华联100%股权等事项，股票停牌 [9] - ST天瑞控股股东筹划控制权变更相关事宜，股票停牌 [9] - *ST东易仍存在因重整失败而被宣告破产的风险 [9] - 神奇制药控股股东一致行动人拟减持不超过3%公司股份，中微公司股东上海创投拟大宗交易减持不超过1%公司股份 [9] - 中国巨石股东振石集团拟以5.5亿元至11亿元增持公司股份 [9] 文娱与市场观点 - 11月中国电影总票房35.40亿元，《疯狂动物城2》上映5天登顶11月票房榜 [7] - 中信建投认为市场短期可能仍有波动，但慢牛格局未变，明年春季躁动有望提前 [9] - 银河证券认为12月市场仍处于风格频繁切换阶段，或以结构性行情为主 [9] - 申万宏源认为短期市场区间震荡可能性高，投资者应优选长期趋势占优品种并逢低布局 [9]

百利天恒与百时美施贵宝合作 - 子公司SystImmune收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款 [1] - 后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期或有付款以及最高可达71亿美元的额外里程碑付款 [1] - 此次付款将显著增厚公司现金流并助力研发推进 是国内创新药出海的标杆案例 [1] 圣诺生物高管持股变动 - 副总经理马中刚拟减持不超过1.88万股 不超过公司总股本的0.012% [2] - 董事、副总经理、财务负责人伍利拟减持不超过1.88万股 不超过公司总股本的0.012% [2] - 两位高管因个人资金需求计划减持 合计持股占比微小 对市场直接影响有限 [2] 迈威生物新药研发进展 - 创新药9MW1911已完成在中重度COPD患者中的Ⅱa期临床研究 [3] - 在Ⅱb期研究推荐剂量下 中重度COPD急性加重年化发生率较安慰剂组降低超30% [3] - 在Ⅱb期研究推荐剂量下 重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超40% [3] 诺华基因疗法获批新适应证 - 诺华基因疗法Onasemnogene abeparvovec鞘内注射液获美国FDA批准新适应证 [4] - 用于治疗两岁及以上、患有SMA且经确诊携带SMN1基因突变的儿童、青少年和成人 [4] - 这是目前首个也是唯一一个可用于治疗此类广泛人群的基因替代疗法 [4] 诺和诺德新药申报 - 诺和诺德已向美国FDA提交补充新药申请 拟开发7.2mg剂量的司美格鲁肽注射液 [5] - 该剂量用于在配合低热量饮食和增加体育锻炼的情况下 控制肥胖成人患者的长期体重 [5] - 此举将强化公司在GLP-1赛道的领先地位 为肥胖成人提供更优治疗方案 [5]

宏观经济数据与事件 - 中国11月官方制造业PMI为49.2%，较上月上升0.2个百分点，非制造业商务活动指数为49.5%，较上月下降0.6个百分点，综合PMI产出指数为49.7%，较上月下降0.3个百分点 [2] - 中国11月RatingDog制造业PMI将于12月1日发布，此前10月录得50.6，已连续三个月站稳荣枯线，市场关注其修复势头的可持续性 [2] - 中国11月官方储备资产数据将于12月7日公布，10月末外汇储备为3.343万亿美元，9月末为3.339万亿美元，10月末黄金储备为7409万盎司，环比增加3万盎司，为连续第12个月增持 [3] - 本周央行公开市场将有15118亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期3387亿元、3021亿元、2133亿元、3564亿元、3013亿元，此外周五另有1万亿元91天期买断式逆回购到期 [4] - 美国9月核心PCE物价指数预计环比微降至0.22%，同比增速持稳于2.9%高位，该数据将于12月5日公布 [6] - 日本央行12月加息概率大幅回升至超过50%，市场关注央行行长植田和男关于春季工资谈判和基础通胀走势的讲话 [7] 行业与公司动态 - 理想AI眼镜Livis发布会将于12月3日举行，定位为车机系统“延伸终端”，深度融合理想汽车语音助手与大模型能力 [9] - 2025“人工智能+”产业生态大会将于12月1日至3日在北京举办，主题为“智赋链动 生态共鸣” [9] - 2025年脑机接口大会将于12月4日至5日在上海召开，设置“一个主论坛+十大论坛+四条竞技赛道+两场盛会” [10] - 2026年度全国煤炭交易会将于12月3日至5日在日照举办，主题为“保障煤炭安全稳定供应” [11] - 2025第二届磷锂产业高质量发展大会将于12月5日至7日在贵阳召开，主题为“创新驱动・绿色共生” [12] - 中国神华控股子公司广投北海发电二期3号机组通过试运行移交商运，4号机组计划于2025年12月投运 [13] - 沪电股份递交H股发行上市申请 [13] - 海利生物拟以3.993亿元收购控股子公司陕西瑞盛生物41%股权，持股比例由55%增至96% [13] - 东鹏饮料收到境外发行上市备案通知书，拟发行不超6644.6万股H股 [13] - 中微公司股东上海创业投资计划减持不超626.15万股，占总股本不超1.0% [14] - 百利天恒全资子公司收到BMS支付的2.5亿美元里程碑付款，后续或有最高可达71亿美元的额外付款 [14] - 小米汽车11月新增17家门店，全国131城已有441家门店，12月计划新增36家门店，覆盖7座城市，截至11月30日全国已有249家服务网点覆盖144城 [14] 市场流动性 - 本周共有35家公司限售股解禁，合计解禁35.91亿股，按11月28日收盘价计算解禁总市值为580.68亿元 [16] - 12月1日为解禁高峰期，13家公司解禁市值合计362.15亿元，占本周解禁规模62.37% [16] - 解禁市值居前三位公司为四川路桥（186.50亿元）、联芸科技（105.75亿元）、佳驰科技（62.32亿元） [16][18] - 解禁股数居前三位公司为四川路桥（19.78亿股）、星湖科技（4.06亿股）、泰胜风能（2.52亿股） [16][18] 新股发行 - 本周A股市场共2只新股发行，合计发行约0.65亿股，预计合计募资63.83亿元 [20] - 昂瑞微12月5日在科创板申购，发行0.25亿股，预计募资约22.01亿元 [20] - 沐曦股份12月5日在科创板申购，发行0.40亿股，预计募资约41.82亿元 [20] 机构观点 - 中信证券认为市场呈现低波慢牛特征，主观多头跑输量化策略，打破僵局需内需的重大变化，配置上建议延续资源/传统制造业定价权重估及企业出海方向 [24] - 银河证券指出11月市场资金从高估值成长股流向低估值周期股及红利资产，12月关注中央经济工作会议政策主线及产业会议主题行情，配置机会聚焦新质生产力重点领域、制造业资源板块盈利修复、消费板块及企业出海 [25]

公司控制权变更 - ST天瑞控股股东、实际控制人刘召贵正在筹划公司控制权变更，公司股票自2025年12月1日起停牌，预计停牌不超过2个交易日 [1] - 华锋股份控股股东谭帼英拟分两期向陈运协议转让共计3400万股股份（占总股本16%），首期转让1070万股（占总股本5.04%），转让价格为15元/股，总价款1.61亿元，同时谭帼英将其剩余持有的3210.07万股股份（占总股本15.11%）的表决权委托给陈运，交易完成后公司控股股东及实际控制人将变更为陈运 [10][11] - 超卓航科控股股东、实际控制人李光平、王春晓、李羿含拟将其合计持有的1875.84万股股份（占总股本20.93%）协议转让给湖北交投资本，同时李羿含放弃剩余股份表决权，交易完成后公司控股股东将变更为交投资本，实际控制人将变更为湖北省国资委 [12] 重大资产重组 - 嘉戎技术拟通过发行股份及支付现金方式购买杭州蓝然100%股份，并向交易对方之一厦门溥玉发行股份募集配套资金不超过10亿元，交易完成后杭州蓝然成为全资子公司，厦门溥玉预计成为控股股东，胡殿君预计成为实际控制人，公司股票自2025年12月1日起复牌 [2][3][4] - 恩捷股份正在筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权并募集配套资金，公司股票自2025年12月1日起停牌 [6] - 凯众股份拟以发行股份及支付现金方式购买安徽拓盛汽车零部件股份有限公司60%股份并募集配套资金，公司股票及可转债自2025年12月1日起复牌 [7] - 东方精工及其全资子公司拟以现金方式出售所持Fosber集团等三家公司的100%股权，交易基础价格合计为7.74亿欧元 [7] 重组终止与再融资 - 科源制药决定终止发行股份购买山东宏济堂制药集团股份有限公司99.42%股份并募集配套资金的重组事项，并撤回申请文件 [8] - 华控赛格决定终止向特定对象发行股票事项 [9] - 鑫源智造披露以简易程序向特定对象发行股票预案，拟募集资金不超过1.4亿元用于镁合金产线升级建设项目 [8] - 翔楼新材向特定对象发行股票申请获深交所受理 [8] 股东增持与股份回购 - 中国巨石持股5%以上股东振石集团计划12个月内增持公司股份，增持金额不低于5.5亿元且不超过11亿元，并获得银行不超过10亿元的专项贷款支持，同时控股股东中国建材股份计划12个月内增持公司股份，增持金额不低于1.25亿元且不超过2.5亿元 [5] - 华源控股拟以不超过16元/股的价格回购股份，回购资金总额不低于3000万元且不超过6000万元 [18] - 键邦股份拟以不超过38元/股的价格回购股份，回购金额不低于1500万元且不超过3000万元 [19] - 德迈仕将回购股份价格上限由23.69元/股调整至45元/股，回购资金总额仍为不低于5000万元且不超过1亿元 [19] 监管调查与风险警示 - 天风证券因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被中国证监会立案 [13] - 海德股份及其实控人王广西因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案，公司存在历史非经营性资金占用但已全部归还 [13] - 远大智能因定期报告存在虚假记载，将被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST远智”，股票自2025年12月1日起停牌一天 [15] - *ST元成股票将于2025年12月5日终止上市 [14] 重大投资与业务进展 - 长安汽车拟与关联方共同投资设立长安天枢智能机器人科技有限公司，注册资本4.5亿元，其中公司出资2.25亿元持股50%，全资子公司长安科技出资0.45亿元持股10% [16] - 阿特斯拟与控股股东CSIQ针对美国市场业务进行调整，双方将新设两家合资公司分别从事美国光伏和储能业务，公司均持股24.9%，同时将相关海外制造工厂股权重组为CSIQ占75.1%、公司占24.9% [17] - 江西铜业向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约，拟以每股26便士的价格收购其全部股份，公司目前持有目标公司约12.19%的股份 [17] - 中储股份全资子公司计划投资建设中储（三江港）生产服务枢纽基地项目（一期），项目总投资预计11.29亿元 [22] - 胜科纳米全资子公司拟投资建设“青岛检测分析能力提升建设项目”，项目总投资约5亿元 [22] - 华阳股份参股公司投资的千吨级高性能碳纤维一期200吨/年项目建成投产，产品为T1000级碳纤维 [22] - 中国神华控股子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建工程3号机组（100万千瓦）投入商业运营，4号机组计划于2025年12月投运 [23] - *ST兰黄控股子公司重庆黄河果汁饮料项目具备试生产条件，项目设计产能为30吨/小时的柑橘综合加工生产线，总投资不超过6500万元 [23] 重大合同与项目中标 - 许继电气中标国家电网特高压项目直流输电相关产品，中标金额合计15.18亿元 [24] - 平高电气及子公司中标国家电网特高压项目，中标金额合计约为7.73亿元，占2024年营业收入的6.24% [24] - 奥瑞德拟与X公司签署《综合技术服务协议》，协议总金额约6.35亿元 [24] 其他重要事项 - 贵州茅台选举陈华为公司第四届董事会董事长 [18] - 寒武纪选举陈天石为公司第三届董事会董事长 [18] - 沪电股份已向香港联交所递交发行H股股票并上市的申请 [19] - 东鹏饮料境外发行上市（H股）获中国证监会备案 [20] - 百利天恒全资子公司收到与百时美施贵宝合作协议项下的2.5亿美元里程碑付款，后续还有资格获得最高可达71亿美元的里程碑付款 [21] - 达梦数据董事兼总经理皮宇已被解除留置措施 [25] - 黄山旅游拟向控股股东承租黄山风景区温泉游览区部分资产及资源，租赁期限10年，总价款1.27亿元 [23]

恩捷股份重大资产重组 - 筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 [4] ST天瑞控制权变更 - 控股股东及实控人刘召贵筹划控制权变更 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年12月1日起停牌 预计停牌不超过2个交易日 [5] 嘉戎技术收购及控制权变动 - 拟发行股份及支付现金购买杭州蓝然100%股份 并向厦门溥玉发行股份募集配套资金不超过10亿元 [6] - 交易完成后杭州蓝然成为全资子公司 厦门溥玉预计成为控股股东 胡殿君预计成为实际控制人 [7] 百利天恒里程碑付款 - 全资子公司SystImmune就iza-bren项目与百时美施贵宝达成合作 已收到8亿美元首付款及2.5亿美元里程碑付款 [8] - 后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期或有付款 以及最高可达71亿美元的开发、注册和销售里程碑付款 [8] 江西铜业海外收购 - 向伦敦上市公司SolGold Plc提交两项非约束性现金要约 最新要约拟以每股26便士收购全部股份 [9] - 目前持有目标公司3.66亿股股份 约占其已发行股份的12.19% 两项要约均已被目标公司董事会拒绝 [9] 中国神华机组投产 - 控股52%的子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建工程3号机组通过168小时试运行 移交商业运营 [10] - 项目规划建设2台100万千瓦超超临界一次再热燃煤发电机组 是广西能源发展“十四五”规划重点工程 [10] 华阳股份碳纤维项目 - 参股公司山西华阳碳材科技有限公司投资建设的千吨级高性能碳纤维一期200吨/年项目建成投产 [12] - 生产的T1000级碳纤维可应用于航空航天、高端装备制造、风电新能源、新型氢能储能等领域 [12] 达梦数据高管动态 - 董事兼总经理皮宇被解除留置措施 [13] 股东减持计划 - 中微公司股东上海创投计划通过大宗交易减持不超过总股本1%的股份 即626.15万股 [14] - 优利德董事、高管杨志凌等拟合计减持不超过3.5万股 占公司总股本比例不超过0.0313% [15] - 圣诺生物副总经理马中刚及董事伍利计划合计减持不超过3.76万股 占公司总股本不超过0.024% [16] 奥瑞德签署大单 - 拟与X公司签署《综合技术服务协议》 总金额约6.35亿元 [17]

停复牌与并购重组 - 华锋股份控股股东和实控人拟变更为陈运，股票复牌 [1] - 超卓航科实控人将变更为湖北省国资委，股票复牌 [2] - ST天瑞控股股东、实际控制人筹划控制权变更，股票停牌 [2] - 凯众股份拟购买安徽拓盛汽车零部件股份有限公司60%股权，股票复牌 [2] - 嘉戎技术拟购买杭州蓝然100%股份，标的公司核心业务为电渗析技术研发与应用，构建完整电渗析产业链，股票复牌 [2] - 恩捷股份拟购买中科华联100%股权，股票停牌 [2] - 东方精工拟现金方式出售Fosber集团等三家公司100%股权，预计构成重大资产重组 [3] 股份增持 - 中国巨石获振石集团拟5.5亿元-11亿元增持公司股份 [4] 投资合作与经营状况 - 晶科能源预计明年全球储能装机需求超400GWh，公司明年储能系统发货目标翻倍增长 [5] - 利君股份全资子公司利君控股签订高压辊磨机和配套设备采购合同，总金额5760.77万美元，占公司2024年度经审计合并营业收入的52.53% [5] - 赛摩智能控股子公司设立中赛航空，从事无人机侦测反制解决方案及低空飞行管控平台研发 [5] - 百利天恒收到与百时美施贵宝就iza-bren项目里程碑付款2.5亿美元 [6] - 江西铜业拟收购境外上市公司SolGold Plc股份，目前处于非正式要约阶段且已被目标公司董事会拒绝，公司保留提出正式要约的权利 [6] - 吉峰科技拟5000万元投资设立全资子公司吉峰低空科技（盐城）有限公司 [7] - 长安汽车拟以自有资金出资2.25亿元参与设立长安机器人公司，发展智能人形机器人技术及多机器人产业板块 [7] - 奥瑞德拟签订6.35亿元算力采购协议 [8] - 中芯国际终止出售参股公司中芯宁波股权 [9] - 华阳股份年产200吨高性能碳纤维项目投产 [10]

今日聚焦并购活动 - 恩捷股份筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 预计不超过10个交易日披露交易方案 [2] - 阿特斯拟与控股股东Canadian Solar Inc新设两家合资公司以调整美国光伏和储能业务 合资公司股权结构为CSIQ持有75.1% CSI持有24.9% 同时重组美国制造工厂股权 [3] - 嘉戎技术拟通过发行股份及支付现金方式购买杭州蓝然100%股份 标的公司核心业务为电渗析技术研发与应用 整合后将具备"压力驱动+电驱动"膜法组合工艺综合解决能力 募集配套资金总额不超过10亿元 股票自2025年12月1日起复牌 [3] 股权与控制权变动 - ST天瑞控股股东及实际控制人刘召贵正在筹划控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年12月1日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 股东减持 - 中微公司股东上海创业投资有限公司计划减持不超过626.15万股 即不超过公司总股本的1% 减持原因为自身经营管理需要 [5] 经营进展与项目投产 - 中国神华控股子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建项目3号机组通过168小时试运行并移交商业运营 该机组为100万千瓦超超临界燃煤发电机组 4号机组计划于2025年12月投运 [6] - 华阳股份参与投资的年产200吨高性能碳纤维项目于2025年11月30日建成投产 产品为T1000级碳纤维 可应用于航空航天及新能源等领域 [10] 重大合同与付款 - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款 后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期付款及最高71亿美元的开发注册销售里程碑付款 [7] - 奥瑞德拟签订总金额约6.35亿元的算力采购协议 用于为下游客户提供算力综合服务 [9] - 晶科能源全资子公司火灾事故累计收到保险公司预付赔款2.2亿元 对公司2025年业绩产生一定积极影响 [15] 跨境收购与融资 - 江西铜业已向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约 拟以每股26便士收购其全部股份 目前公司持有目标公司12.19%股份 收购事宜尚处非正式要约阶段且已被目标公司董事会拒绝 [8][9] - 赣锋锂业全资子公司赣锋国际拟向中非发展基金发行总额1亿美元的可交换票据 可转换为其子公司Mali Lithium B.V.的优先股 [11] 研发与临床进展 - 迈威生物创新药9MW1911在中重度COPD患者IIa期临床研究中表现出良好安全性 IIb期推荐剂量下急性加重年化发生率较安慰剂组降低超30% 重度急性加重年化发生率降低超40% [10] 再融资与境外上市 - 翔楼新材向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理 [14][15] - 东鹏饮料收到中国证监会境外发行上市备案通知书 拟发行不超过66,446,000股H股并在香港联交所主板上市 [16] 股价异动澄清 - 通宇通讯与榕基软件均发布股价异动公告 声明公司经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项 [12][13] 公司治理相关 - 达梦数据公告其董事兼总经理皮宇先生已被解除留置措施 [15]