固态电池+PCB+光模块+先进封装+光伏 - 公司在固态电池领域的产品已获得行业头部客户订单 [1] - 公司的PCB产品已进入部分行业头部客户量产阶段 [1] 英伟达+PCB+光模块+智能驾驶 - 公司是英伟达供应商 [1] - 公司已完成1.6T光模块产品打样并具备量产能力 [1] AI眼镜+芯片+激光雷达+华为 - 公司拟通过并购进入三星供应链 [1]

市场整体表现 - 2025年7月16日市场冲高回落，上证指数跌0.03%，深证成指和创业板指均跌0.22%，成交额14418.54亿元，较上一交易日减少1699.48亿元，3329只个股上涨，1947只下跌[3][13] 市场风格与行业表现 - 风格上消费>周期>0>成长>稳定>金融，小盘价值>大盘成长>小盘成长>中盘成长>中盘价值>大盘价值，基金重仓表现优于中证全指[19] - 30个中信一级行业涨跌互现，汽车、消费者服务、医药涨幅靠前，分别为1.05%、0.98%、0.94%；钢铁、银行、建筑靠后，分别为-1.24%、-0.48%、-0.45%[3][19] - 多数概念板块下跌，昨日连板_含一字、昨日涨停_含一字、同步磁阻电机等大幅上涨，富士康、PCB、低碳冶金等走低[3][19] 资金流表现 - 主力资金7月16日净流出196.72亿元，超大单净流出101.14亿元，大单净流出95.57亿元，中单资金净流出19.01亿元，小单净流入207.53亿元[3][23] - 南向资金7月16日净流入16.03亿港元，沪市港股通净流入20.09亿港元，深市港股通净流出4.06亿港元[4][25] ETF资金流向表现 - 7月16日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日减少，7月15日资金主要流入科创50ETF，流入金额为13.21亿元[4][28] 全球市场表现 - 7月16日，亚太主要股指收盘普遍下跌，恒生指数跌0.29%，恒生科技指数跌0.24%，日经225指数跌0.04%，韩国综合指数跌0.90%，澳洲标普200指数跌0.79%[5][31] - 7月15日，欧洲三大股指普遍下跌，美股三大指数涨跌互现，热门科技股中，特斯拉跌1.93%，苹果涨0.23%，谷歌涨0.24%，英伟达涨4.04%[5][32] 风险提示 - 报告基于客观数据，数据仅供参考，不构成投资建议[6][36]

全球智能手机市场表现 - 2025年第二季度全球智能手机出货量为2.952亿部，同比微增1.0%，增长势头放缓 [1] - 中国市场同期出货量同比下降4.0%至6900万部，结束了连续六个季度的同比增长 [1] - 三星以5800万台出货量和19.7%市场份额位居全球第一，同比增长7.9%，增速为前五名最高 [2] - 苹果位列全球第二，出货4640万台，同比增长1.5% [2] - 小米、vivo分列全球三、四位，出货量分别为4250万台和2710万台 [2] 中国市场格局变化 - 华为以1250万台出货量重返中国市场榜首 [1][2] - vivo、OPPO、小米、苹果分列中国市场二至五位，出货量分别为1190万台、1070万台、1040万台和960万台 [2] - 除小米实现3.4%同比增长外，其余四家厂商均出现不同程度下滑 [2] - 华为重夺榜首凸显其强大的品牌吸引力和有效的发货管理 [3] 厂商策略分化 - 三星新款Galaxy A系列产品将AI功能引入中端设备，有效刺激零售端销售 [2] - 荣耀X70发布"防弹衣架构"提升抗摔能力，搭载IP69K工业级防水和8300mAh电池 [4] - 华为在Mate 60 Pro+采用第二代昆仑玻璃与钛合金中框增强机身防护 [4] - 小米红米Note 14 Pro+升级抗摔性能更强的康宁大猩猩玻璃 [4] - 厂商在耐用性上建立极致用户体验，试图在竞争激烈的中端市场突围 [5] 市场挑战与趋势 - 中国市场需求疲软，"国补"未能有效刺激需求，"618"电商节销量亮眼但主要用于清理库存 [3] - 经济不确定性压缩低端市场需求，低端安卓市场面临危机 [4] - 备受期待的"AI换机潮"尚未完全到来，行业同质化严重 [4]

英伟达H20加速生产与供应链 - H20将恢复在中国市场的销售，目前已经有很多订单 [3][4] - 英伟达供应链周期长达9个月，从下单到交付AI超级计算机需要9个月左右时间 [4] - 公司正在努力加速H20的生产进程，以满足客户需求 [4] 中国科技公司与AI创新 - 黄仁勋赞赏11家中国科技公司，包括腾讯、网易、米哈游、字节跳动、DeepSeek、阿里巴巴、美团、MiniMax、百度、小米等 [5][6] - 中国有100万名开发者投身AI领域，推动全球人工智能发展 [6] - DeepSeek、阿里巴巴、MiniMax、百度开发的产品是世界级的，推动了全球AI进步 [6] - 中国的开源AI是全球进步的催化剂，促进了AI产业的全球合作 [7] 华为的竞争力 - 黄仁勋认为低估华为和中国制造能力的人极其天真 [8][9] - 华为是一家不可思议的强大科技公司，在手机和通信技术领域领先 [9] - 华为在生态和客户上与英伟达仍有差距，但只是时间问题 [9] - 华为已经可以与英伟达相提并论，尽管进入该领域时间较短 [9] 贸易关税与公司适应能力 - 公司需要适应贸易、税收、关税等条件的变化 [11] - 英伟达是一家适应能力很强的公司，会找到新的方法应对变化 [11] - 长期来看，关键在于是否提供对世界重要的产品和技术 [11] 英伟达市值与行业地位 - 英伟达市值突破4万亿美元，成为全球市值第一的科技公司 [12] - 公司是全球绝大多数人工智能计算基础设施的提供者 [12] - 英伟达重新发明了计算，创造了一个全新的AI行业 [12] - AI行业将成为社会必不可少的基础设施，公司处于激动人心的开端 [12]

转自：九派新闻 据第一财经报道，7月16日，英伟达CEO黄仁勋在接受采访时，被问及AI训练时华为AI芯片能否取代英伟达，他称这只是时间问题。 "重点在于，我们已经做了30年，他们（华为）已经做了几年，而华为已经能告诉大家他们有多强大了。现在没有一个人比我付出更多精力来建造 （AI生态），我已经在极高的水平、以难以执行的规模（在做这件事），而华为已经能和我们相提并论，这说明了一些问题。"黄仁勋表示。 黄仁勋在演讲环节大秀中文，他表示，自己在美国长大，也有学习中文，这是首次用中文演讲，感到非常紧张。一开始他用中文说道："朋友们， 大家上午好，很高兴这次来到中国，这是我第一次参加链博会，这里的规模非常大，气氛也很热烈，充分体现了中国对创新的支持....." 随后，他自嘲中文不好，用英文表示"接下来我要用英语演讲了，这样我今天就不会折磨大家了。" 在演讲中，黄仁勋表示，目前已有150多万中国开发者基于NVIDIA平台创新，DeepSeek、阿里、腾讯、MiniMax、百度等领先模型在这里诞生并 开源，推动全球AI发展。中国的开源AI已成为世界进步的催化剂，让每个国家、每个行业都有机会参与AI革命。 黄仁勋说道："十年 ...

必须要承认，三星S25 Ultra的屏幕真的是太绚丽了。这块6.9英寸的屏幕使用了第二代Dynamic AMOLED技术，峰值亮度2600尼特。尽管参数并不顶级， 但在实际观看效果上，三星的屏幕非常通透而真实。 这块屏幕确实带来了近似"增强现实"的沉浸感，不论是追剧还是修图，都比我用过的苹果和其他安卓机型要更舒服。屏幕边框缩窄到1.3mm，视觉冲击力 很强。总的来说，屏幕依然是三星的绝对优势，但和国产旗舰的差距已经不像过去那么大了。 三星，一个举全国之力、涵盖了各行各业的神奇品牌，甚至连开箱都可以让人返祖。但你有多久没见过周围人用三星的手机了？ 2013年三星在中国市场份额高达21.9%，稳居中国第一。但到了2024年，三星已经彻底沦为不足1%占有率的others。不过在全球市场上，三星仍以19%的 销售占比位居第一，有不少人也将三星尊为"安卓机皇"。 今年3月，我入手了这台顶配的三星S25 Ultra，想了解安卓机皇到底体验如何。但深度体验了几个月之后，我反而更疑惑了，就这? 依旧领先的硬件体验 另外，S25 Ultra屏幕这次有一层抗反射涂层，实际使用的时候效果非常明显。站在树影下使用，也不会被斑驳的光线 ...

黄仁勋回应一切 黄仁勋又来中国了，今年第三次。 7月16日下午3点10分，北京室外温度超30度，结束链博会演讲的黄仁勋又换回了他的标志性皮衣，走进北京前门一家古香古色酒店的院子里。"你们热吗"？ 他问现场媒体。得到众人的肯定回答后，他补充说："但是皮夹克让人看起来很酷"。 在超一个半小时的时间里，黄仁勋对包括第一财经在内的媒体回答了H20、华为、中国AI创新等话题以及和雷军的见面，同时也回应了关于市场竞争、市值 超4万亿美元等热点问题。在户外和记者聊了十几分钟后，黄仁勋终于还是忍不住脱下了皮衣。 他告诉记者，在昨天发布H20将恢复在华销售的消息后，自己还没来得及和任何客户会面。接下来，英伟达需要花一些时间提升H20的产能。他期待，未来 比H20更先进的芯片进入中国市场。 他还对记者透露，这次北京之行结束后不会再去往中国其他城市，因为他"想念家中的小狗"。 the state te 2017 the state and the state the state ( the state the sta the state the state the first the state proving es 点赞华为、D ...

7月16日，广东省国际供应链合作大会在北京中国国际展览中心举行。作为第三届中国国际供应链促进 博览会（简称"第三届链博会"）主宾省首场活动，大会聚焦全球产业链供应链合作，吸引中外政企代表 近300人参与。 据悉，华大基因、中兴通讯、TCL、广药集团等64家广东企业将在第三届链博会期间展出企业前沿创新 产品，其中，小鹏汽车、大疆创新、优必选科技、亿航智能等18家知名广东"链主"企业将携手亮相广东 主题展区，现场带来一系列首发新品和创新成果，全方面展示广东全产业链发展新高度与新势能。 南方财经记者了解到，大会通过重磅政策解读、营商环境推介、主题交流，旨在向世界传递广东打造全 球产业枢纽的决心。企业新品发布环节集中呈现广东的机器人、生物医药、数贸通跨境平台等前沿成 果，彰显广东在智能制造、健康生活、数字科技等领域的"引领力"。此外，广东（广州）将携手链博会 主宾国泰国签署一系列深化合作的重要协议。 吸引全球资本 广东省人民政府党组成员陈良贤、中国国际贸易促进委员会副会长陈建安、泰国投资促进委员会秘书长 纳立·特萨提拉沙出席了大会并致辞。 陈建安表示，链博会为全球产业链重构提供合作平台，而广东是中国制造的重要支点，也 ...

此前，奔驰、奥迪的AUDI已经相继与Momenta开启合作。面对上半年在华销量超15%的同比下滑，以及奔驰、奥迪等老对手早已联手本土供应商的紧迫局 面，宝马终于感受到了切实的危机感。昔日对技术的审慎言论犹在耳畔，如今它却不得不选择加速追赶。 根据双方的规划，Momenta为宝马打造"中国专属"的智能驾驶辅助系统。 从功能层面来看，该系统将用上AI驱动的"感知-规划-控制"一体化架构，即采用端到端的大模型技术，融合超大规模神经网络用于环境感知、路径规划和车 辆控制，实现高度智能化的驾驶判断，使得车辆能够以接近人类驾驶员的方式理解路况并作出决策，还能够不断自我学习改进。 这意味着，宝马将借此，跻身智能辅助驾驶体验第一梯队。 作者 | 柴旭晨 编辑 | 周智宇 牵手华为的鸿蒙生态后不久，宝马又与国内智驾独角兽Momenta"联姻"了。 7月15日，宝马与Momenta官宣将联合开发新一代智能辅助驾驶系统，首先应用于2026年国产的新世代（Neue Klasse）iX3车型，提供全场景、点到点的智能 辅助驾驶功能，覆盖高速及城区道路。 压力最直观地体现在销量上。今年1-6月，宝马在中国市场销量同比大幅下滑15.5%， ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 随着人工智能技术发展，大模型一体机作为集成化人工智能基础设施应运而生，中国大模型一体机行业近年来快速发展，市场竞争激烈；2025年主流厂商产品呈现多样化配置与功能定位，价格受四大因素影响；不同类型厂商通过差异化定价策略构建竞争优势；大模型一体机适用于特定企业或机构 [2][7]。 根据相关目录分别进行总结 市场分析 定义与组成结构 大模型一体机是集成化人工智能基础设施，以“软件 + 硬件 + 运维”构建，覆盖完整链条；架构分为部署及管理能力、AI软件平台、硬件底座和全栈运营/运维能力四部分，具备多层安全体系、软件硬件协同、全栈运维体系等特点 [14][16]。 部署特点 大模型一体机部署以极致性能、本地数据闭环与高度可控性为优势，适用于对实时性和数据安全要求高的专有场景，与私有云、公有云部署在部署架构、算力资源、资源调度等多方面存在差异 [19]。 主要厂商及具体产品价格 2025年主流厂商产品价格覆盖50万至500万元，如华为FusionCube A3000价格200万 - 500万元，浪潮信息元脑RI推理服务器价格50万 - 200万元等，不同厂商产品在核心配置、功能定位等方面各有特点 [7][21]。 价格区间 大模型一体机分高、中、基础三个层级，高端型号150万 - 500万元，支持超大模型预训练与推理；中端型号50万 - 150万元，适配行业主流大模型应用；基础型号10万 - 50万元，赋能轻量级模型推理与边缘部署 [22][26]。 价格影响因素 价格由“硬件性能基础 + 系统集成能力 + 行业定制化服务 + 合规安全交付”四大因素决定；核心硬件配置是基础，GPU类型与数量、高速互联结构等影响成本；系统集成与软硬协同能力影响溢价空间；定制化服务与行业应用适配形成差异化定价 [30][31]。 定价策略对比 硬件主导型厂商硬件成本占比80% - 90%，靠规模降本，定价“硬件贴近成本、服务带动附加值”；软件服务溢价型厂商软件与服务占比30% - 40%，靠模型与服务溢价；垂直场景定制化厂商依赖行业Know - how实现高附加值 [34][35]。 用户画像 大模型一体机适用于无专业AI基础设施和团队、以模型推理或轻量训练为主、预算有限、对上线效率要求高的企业或机构，如中小企业、本地化需求行业或初期AI探索阶段的用户 [36][37]。 典型厂商分析 未提及具体分析内容 业务合作 头豹研究院提供会员账号、定制报告/词条、定制白皮书、招股书引用、市场地位确认、行研训练营等业务合作服务 [40]。