科技科创领域投资价值 - 科技科创领域（创业板指、科创100等）在流动性牛市中最受益 估值处于历史30%分位以下且业绩增长在宽基指数中占优 [1] - 中长期十五五规划中科技创新和高端制造业或成政策鼓励方向 重点聚焦AI、创新药、新消费和出海领域形成"新叙事" [1] - 短期具备产业逻辑的科技科创类资产（如创新药、AI）在结构排序中位居前列 领域有望迎来系统性机会 [1] 科创板100ETF产品特性 - 科创板100ETF（588120）跟踪科创100指数（000698） 单日涨跌幅可达20% [1] - 指数从科创板选取市值适中流动性较好的100只证券作为样本 侧重反映科创板中盘股整体表现 [1] - 成分股覆盖信息技术、生物医药等多个新兴行业 整体具有显著创新性和成长性特征 [1] 基金投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板100ETF发起联接C（019867）和A类份额（019866） [1]

无论从数据上看，还是市场情绪来看，A股近期正在释放多重积极信号。 经济数据持续修复 8月13日，A股延续近期强势表现，沪指突破去年9.24行情3647.4点高位(数据来源：wind)，创下三年多 以来新高。盘面上，硬件设备、有色金属、媒体娱乐、国防军工等位于涨幅前列。 近期，A股"牛味渐浓"，7月29日，创业板指突破2400点，创下去年11月以来新高，8月11日，A股融资 余额突破2万亿元，创下近10年新高，这是自2015年7月以来首次重返这一水平。8月12日，上证指数实 现7连阳，稳稳站上3600点，8月12日A股两融余额达20345.33亿元，融资余额报20203.65亿元，均创下 10年新高，8月以来融资余额增加411.73亿元(数据来源：wind)。 中美发布声明再次暂停加税90天，减轻了市场的担忧，对当前市场的影响偏正面。 看好三大主线 方正富邦基金经理乔培涛称，驱动这一轮行情持续上行的一部分原因在于杠杆资金涌入，股市流动性维 持充裕，资金做多热情推动市场逐步向上。 展望下半年乃至明年，我们保持乐观。尽管宏观压力犹存，但投资上仍有清晰着力点，核心方向不变， 主要聚焦在新质生产力、出海、性价比消费这三 ...

行业背景 - 2023年芯片行业进入低谷期 内贸转外贸 欧美芯转国产芯 国产替代和出海成为关键词 [2] - 行业痛点包括人脉不足 信息获取难 验证困难 学习资源匮乏 [1][5] 俱乐部定位与成果 - 覆盖芯片分销全产业链 包括原厂 代理商 贸易商 终端 [2] - 累计吸引5491位学员 完成19038小时学习 70%+学员实现订单成交 [2] - 2 0版本聚焦四大刚需：饭局 线下深聊 行业消息 高质量课程 [5] 核心交付内容 线下深度链接 - 每月2次闭门会 每次10-15人 时长4-5小时 覆盖全产业链角色 [7] - 实现跨圈层交流 例如国产代理分享逆势增长经验 终端学习贸易运作模式 [8] - 锁定业务主题 花姐主持+专业嘉宾 群体智慧解决复杂问题 [10] - 已开展品牌芯友会(TI/ST/NXP等)及12类实战话题研讨会 [11] 信息情报服务 - 提供独家市场内参 2017年起持续追踪行情(如准确预判DDR4/emmc走势) [12] - 信息经过交叉验证 兼具时效性与可信度 支持交易决策 [12] 课程体系 - 包含分销基础课 进阶课 外贸课 头部商发展史等完整课程矩阵 [13][14] - Pro版本课程被用作企业新员工培训 含体系化发展历程与实战案例 [13] 增值服务 - 300人私密小群促进深度连接 [15] - 即将推出名片搜索功能 提升会员间匹配效率 [15] - 会员专享芯片价格查询服务(首月免费) [15] 运营数据与活动 - 过去4个月在深圳上海试点线下活动 效果显著 [7] - 历史活动包括华强北300人夜谈 阳澄湖6小时研讨会等 [19]

公司自购行为 - 南方基金运用固有资金投资旗下三只权益基金 金额不少于2.3亿元 承诺持有至少1年 [1] - 工银瑞信基金及高管共同出资不低于1000万元认购旗下混合型基金 承诺持有1年 [2] - 泰康基金运用固有资金155万元申购旗下港股通指数型基金 [2] - 方正富邦基金年内两度自购权益类基金 金额合计不少于3000万元 承诺持有不低于1年 [3] 政策导向与行业趋势 - 证监会《行动方案》提升中长期业绩、自购规模等指标加分幅度50% 激励公募加大权益投资 [1] - 公募机构自购行为被视为对《行动方案》的积极响应 推动行业从规模导向转向业绩导向 [3] - 自购释放价值发现、信心提振和利益绑定三重积极信号 增强市场流动性和投资者信心 [3] 市场环境与投资逻辑 - 中国上半年GDP实现5.3%稳健增长 经济活力与韧性支撑资本市场长期向好 [4] - 中国股市处于全球估值洼地 为长期投资者提供布局良机 [4] - 宏观政策延续宽松基调 A股核心驱动力来自政策宽松、资产荒和产业升级三重共振 [4]

全球资金重置 - 全球资金流向发生显著变化，美债和美股的传统安全资产信仰被打破，资金转向黄金、比特币及其他市场[4] - 黄金和比特币价格持续暴涨，中国老铺黄金股价一年内涨幅达250%，超越奢侈品品牌爱马仕和LV[4] - 资金流入欧洲、新兴市场、日本、加拿大和巴西，金额分别超过900亿、220亿、96亿、61亿和30亿美元[4] - 德国DAX指数上涨超过20%，香港恒生指数上涨超过27%[4] - 数字加密货币与现实主权信用货币的桥梁被打通，欧元、港币和离岸人民币在货币博弈中表现活跃[5] 产业链与供应链重置 - 全球产业链重新布局，科技供应链被迫重组，资本寻找新的安全锚点[8] - 中国企业进行重估，人民币资产因技术突破和供应链韧性被重新发现[8] - 泡泡玛特、蜜雪冰城等中国新消费品牌扎堆上市，香港以28个IPO、募资1800亿元重回全球IPO募资榜首[8] - 中国企业出海趋势明显，出海不仅是卖货，而是融入全球产业链并寻找新定位[8] - A股龙头和中概股公司布局港股，绑定更广阔的全球产业链[8] 消费市场重置 - 新消费结构成形，泡泡玛特估值达4000亿，柿饼造型汤圆爆卖上亿，国产猫粮品牌三年增长120倍[10] - 85后至00后成为消费主力，偏好个性表达和精神需求，推动功能性消费向体验式消费转型[10] - 名创优品、泡泡玛特等品牌快速扩张，反映消费市场价值观从"大消费"转向"微小、松弛、美好"[10] - 消费市场碎片化，增长故事由"微小而真实"的人群与价值观驱动[14] 资产与财富管理趋势 - 全球化被"岛链化"取代，安全资产与多元配置成为财富管理新锚点[16] - 美国监管收编加密货币，"数字美元霸权"暗中成型[16] - 零工经济与一人公司成为社会组织新常态[16] - AI解构专业门槛，数字工具与人类技能边界重新定义[16] 企业战略与市场机会 - 数字化产能重塑传统制造业与服务业，瑞幸、名创优品、比亚迪等"新中国产能"登上舞台[16] - 2024年成为企业出海元年，背后是数字化、品牌力与供应链的全面跃升[16] - 资产重置、出海与产业链重置、消费重置成为2025年三大核心趋势[17]

行业背景与俱乐部成立动机 - 2023年芯片行业进入低谷期，内贸转外贸、欧美芯转国产芯成为趋势，国产替代和出海成为关键词[1] - 行业痛点包括人脉局限、信息验证困难、学习资源匮乏，芯片分销俱乐部应运而生[1] - 俱乐部学员覆盖产业链上下游，包括原厂、代理商、贸易商及终端，累计吸引5491位学员完成19038小时学习，70%+学员实现订单成交[1] 芯片分销俱乐部2.0核心定位 - 聚焦实战、搞钱、圈子三大方向，提供线下闭门会、独家内参、全链路课程[5] - 2.0版本针对1.0阶段梳理的行业痛点，深化饭局、线下深聊、行业消息、高质量课程等服务[4] 线下活动与深度链接 - 每月2次线下聚会，每次10-15人，时长4-5小时，覆盖贸易商、代理商、原厂、终端等多角色[6] - 活动打破圈层壁垒，促进多元化信息交流，例如二三线国产代理分享生存策略、终端学习贸易实操[7] - 采用主题沙龙形式，锁定业务主题，由花姐主持并邀请专业嘉宾，通过群体认知解决复杂问题[9] - 活动主题包括品牌芯友会（TI/ST/NXP等）、案例研讨、样品配单、国产代理等实战话题[10] 信息与行情服务 - 提供独家一线芯闻，通过公众号内容即时捕捉市场变化（如DDR4和eMMC行情早期预警）[11] - 信息经过多方求证，可信度高，支持全程追溯事件分析与连续跟踪[11] 课程体系与增值服务 - 推出芯片分销训练营Pro课程，涵盖基础课、进阶课、外贸课，附带头部分销商发展史等资料[12][13] - 课程被用作新员工培训，案例持续迭代，覆盖分销全链路知识[12] - 增值服务包括300人私密小群、名片搜索功能、芯片价格查询（会员免费体验1个月）[14] 会员权益与推广 - 8月17日开放新会员加入及老会员续费，限时折扣为全年最低价[14] - 推荐阅读案例包括华强北300人夜谈分销、阳澄湖芯片人交流等实战活动[17][18]

主机厂电芯采购策略 - 主机厂在电芯采购时需平衡性能与成本两大核心要素 [6] 比亚迪海外扩张 - 比亚迪正重点布局东南亚市场作为出海战略的关键区域 [6] CATL业务重心 - CATL在储能领域的市场增速显著超越动力电池业务板块 [6] 社群服务 - 锂电行业社群提供行业动态、深度报告及人脉资源对接服务 [5]

出海市场背景 - 出海成为企业重要战略方向 但面临文化隔阂 政策风险 合规壁垒等挑战[1][2] - 需要一线实践方法而非泛趋势报告 高端闭门会聚焦实战案例与顶层资源链接[2][3][31] 穆斯林产业机会 - 全球穆斯林人口超19亿占世界人口近25% 预计2030年达30亿[4] - 清真经济规模超万亿美元 涵盖食品 美妆 时尚 旅游等领域[4] - 面临清真认证体系复杂 全球标准不统一 认证成本高昂等准入壁垒[5] 印尼市场机会 - 东南亚最大经济体 世界第四人口大国 70%人口年龄在40岁以下[7] - 年轻消费者热衷线上购物 消费需求多样化 对电子产品 美妆护肤等商品需求旺盛[7] - 电商市场年增长率达13.5% 但面临物流复杂 政策多变 竞争激烈等挑战[8][11] 沙特市场机会 - 在"2030愿景"推动下大力发展非石油经济 重点发展电商 基建 新消费等领域[10][15] - 政府强力推动基础设施 电子商务和旅游业发展[10] - 独特法律税务体系 用工政策及商业文化构成准入挑战[11] 闭门会议题设置 - 穆斯林产业会聚焦认证合规 渠道品牌塑造 关键赛道洞察[6][9][19] - 印尼市场会涵盖电商玩法 物流解决方案 法律风险规避[14][23] - 沙特市场会分析2030愿景机遇 市场进入路径 品牌本土化策略[15][27] 活动运营细节 - 采用付费审核制 目标受众为企业决策层及投资机构代表[16][17][21][25][30] - 单场票价888元 两场1588元 三场通票2188元[28] - 8-9月在深圳举办 每场3小时 含案例复盘与互动问答环节[16][19][20][24]

无人驾驶出行服务合作 - 萝卜快跑与Lyft达成战略合作 计划2026年在德国和英国推出第六代无人驾驶汽车 随后扩展至欧洲数千辆规模 [1] - 目前萝卜快跑已在15座城市部署超1000台无人车 累计安全行驶1.7亿公里 服务用户超1100万次 [1] - 百度创始人李彦宏与Lyft CEO共同强调合作将提供安全、绿色、高效的出行服务 [1] AI+创新药领域交易 - 晶泰科技与DoveTree签订470亿港元合作订单 包括4亿港元首付款 3.85亿港元进一步付款及462亿港元潜在里程碑付款 [1][2] - 该交易刷新AI+新药研发领域订单规模纪录 晶泰科技将针对指定靶点输出AI工具进行新药研发 [2] 储能项目合作 - 阳光电源将为Galp在西班牙和葡萄牙的储能项目提供PowerTitan 2.0解决方案 总规模74MW/147MWh [3] - 葡萄牙四个项目获1亿欧元欧盟补贴 总规模60.5MW/120.4MWh 西班牙项目规模14MW/28MWh [3] 消费领域出海动态 - 转转集团将在迪拜机场自贸区设立区域总部 构建中东二手商品跨境供应链中心 [4] - 柠季海外品牌"BOBOBABA"已在美、马、柬开业3家门店 签约18家门店覆盖澳、新、马、新等国 [4] - 美团Keeta在阿联酋推出创始合作商家计划 提供零入驻成本等限时优惠 [5] - 格力电器计划试点建设海外区域销售公司 完善海外智能制造基地布局 [5] 文娱出海技术升级 - B站推出AI原声翻译功能 支持英语内容翻译 可自动转换字幕/弹幕并还原UP主声线特征 [5][6][7] - 该技术重点解决游戏、二次元领域专有名词翻译难题 未来计划新增日语等语言支持 [6][7] 海外制造业布局 - 阳光电源拟在阿曼建氢能电解槽工厂 生产碱性电解槽满足中东绿色氢能需求 [8] - 晶苑集团计划在埃及建设150万平方米纺织服装厂 利用本地原料占比60%-70% 主要面向欧美市场 [9] 投融资与上市动态 - 腾讯联合领投乌兹别克斯坦电商Uzum 6550万美元融资将用于金融科技与电商生态扩张 其月活用户达1700万 GMV半年增长1.5倍至2.5亿美元 [10][11] - 极米科技筹划赴港上市 旨在推进国际化战略及海外业务布局 [11] - 智元机器人获LG电子、未来资产集团战略投资 此前已完成10轮融资 [11][12]

全球电子测试测量仪器市场概况 - 全球电子测试测量仪器市场空间接近千亿，其中数字示波器、射频类仪器等五大类通用仪器占比超过4成 [1][2] - 2022年以前通用电子测量仪器市场平稳扩容，下游通信、电子、交通与能源、教育与科研等领域为主要驱动力 [2] - 海外龙头以ASIC芯片为核心竞争力构建高端化壁垒，国内厂商如普源精电通过自研芯片实现突破 [2] 行业需求与产品迭代 - 2025Q1以来行业需求拐点显现，全球龙头是德科技增速回暖，国内厂商在国产替代加持下有望重回高增长区间 [1][3] - 国内高端产品持续迭代：普源DS80000系列示波器2024年销量达63台，实现国际标准下首次放量 [3] - 鼎阳发布"银河系列三件套"，射频类仪器指标大幅提升，直销比例上升印证高端化趋势 [3] 关税影响与市场策略 - 2025年4月关税大战后，国产替代经济性与可行性增强，国内厂商市占率仅5%，80%市场被美欧品牌占据 [1][4] - 关税倒逼国内厂商加速产能出海，海外基地建设可规避风险并辐射全球市场 [1][4] - 2025年国产替代有望复刻2019年加速阶段，非上市企业如万里眼、玖锦通过技术弯道超车 [3][4]