纪要涉及的行业和公司 - **行业**：云基础设施、云计算、IDC、数据中心配套建设、通信、液冷、AIGC 基础设施、柴油发电机、燃气轮机、机械 - **公司**：阿里巴巴、腾讯、字节跳动、金山云、奥飞、润泽、光环、英维克、科华数据、胜宏科技、明阳电气、迈米、应流股份、泰豪科技、潍柴重机、科泰、长园 纪要提到的核心观点和论据 1. **云技术资源投资机会大**：2025 年 2 月起国内进入 AI 技术资源大规模投入周期，如阿里巴巴宣布未来三年投 3800 亿人民币；2024 年 Q4 起阿里和腾讯财报显示 K8S 季度显著增长，所以 2025 年云技术资源紧密度和景气度高[1][2] 2. **2025 年云基础设施市场景气度快速提升**：2024 年 Q4 云技术资源配套的 IDC 服务器采购量明显增长；春节后 DGP 大火，国内应用高速发展，各大厂商推出 AI 芯片推动 AI 应用落地，带动云技术资源进入新一轮成长周期[1][3][4] 3. **当前适合布局云计算板块**：一季度 IaaS 大涨后深度调整，因短期涨幅大、业绩兑现滞后、市场担忧等因素，目前悲观预期充分消化，多数个股调整 30% - 40%；5 月财报季若实际需求未下滑，有望预期修复，国内大厂财报可能亮眼[1][5] 4. **国内与海外云计算结构不同**：国内推理相关占比预计比海外高，近期模型和应用进展好，如阿里巴巴发布原生多模态大模型等，AI 模型应用能力和算力有显著增长空间[1][6] 5. **云基础设施建设落地依赖生态完善**：依赖 MCP 及各种服务完善、工程优化，普生碳模型打开上限，2025 年下半年这些因素加速推进将带动技术资源消耗[7] 6. **看好云技术资源布局**：中期云技术和应用落地顺利，当前看好云技术资源布局机会，重点推荐阿里和金山云；AI 化由训练向推理切换，云环节边际提升显著；也看好 IDC、算力国产化及配套建设方向[8] 7. **IDC 行业供需格局改善**：2021 年后供大于求，政府管控有助于改善格局；2025 年交付节奏和规模大，如奥飞和润泽交付体量达截至 24 年底的 70% - 80%；三大运营商一季报显示 IDC 业务快速增长，龙头公司回调至年初位置，是布局良机[1][9][12] 8. **数据中心配套建设业绩确定性强**：依赖 IDC 厂商资本开支扩张，2025 年是扩张年份；一季报部分公司业绩不及预期，但散热系统受确认节奏影响，需关注存货和合同负债变化，云计算板块回调是配置机会，推荐英维克[1][10][12] 9. **通信行业推荐相关赛道**：推荐 IDC、散热、国产算力相关赛道；政府对 IDC 行业管控利于健康发展；2025 年交付节奏和规模大，关注收入端兑现；数据中心配套受确认节奏影响，关注存货和合同负债，散热推荐英维克[11][12] 10. **英维克公司发展乐观**：当前估值 30 - 35 倍，预计 2025 年达 35 倍；未交付项目二季度确认收入将好转；毛利率下滑因会计准则变化，调整后合理；存货和合同负债上涨，未交货订单处历史高位[13] 11. **液冷技术应用前景好**：H20 被禁对 IDC 短期影响小，国产算力发展提升液冷比例，2025 年关注厂商认证和渗透率提升；看好液冷赛道，关注升腾链大厂测试进展及出货情况[3][14] 12. **AIGC 基础设施公司资本开支不悲观**：一季度财报显示 IDC 相关业务增长显著，如科华数据 AIDC 业务增长 40%，胜宏电能质量增长 20% - 30%；海外谷歌资本开支计划未调整，AI DC 电机设备板块迎底部布局机会[15] 13. **AI DC 电机设备板块有潜在催化**：五一后海外大厂发布财报、DP4 卡 R2 模型等推出、腾讯新一轮招标将推动 AI 应用需求增长，形成新订单催化，建议布局相关公司[16] 14. **IaaS 领域价格长期上涨**：受国内外资本开支和算力建设等因素影响，短期内股价回调；柴油发电机招标价格持续小幅上涨，散单突破 300 万元，5 月或继续涨价[19] 15. **柴油发电机行业供需偏紧**：与船舶行业相似，需求景气向上，供给端核心发动机资源紧缺，后续涨价及量价齐升趋势确定[20][21] 16. **柴油发电机交付集中在三四季度**：Q1 交付量相对不多，同比小幅改善；核心发动机 Q2 逐步交付，主要集中在三季度和四季度，5 月可能有订单催化[23] 17. **东南亚市场对柴油发电机有积极影响**：有催化机会，不占用国内资源，柴发加储能及出口东南亚市场有积极变化，反映设备供需紧缺[24] 18. **应流股份表现良好**：今年陆续签单，与外资厂商签长协，月订单达亿元级别；燃气轮机制片配套刚性，作为叶片供应商确定性高；资本开支和研发投入前置，下半年盈利改善可期[25] 19. **关注机械板块相关企业**：财报季后，云计算等环节回调后有布局机会，建议关注泰豪科技等企业及应流股份，把握产业链盈利兑现机会[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 散热系统从发货到确认收入需 6 - 9 个月，季度业绩受项目确收节奏影响[10][12] - 2025 年是液冷行业 1 - 10 阶段[14] - 2025 年需关注国产算力厂商认证情况及液冷行业渗透率提升，跟踪升腾链大厂测试进展及出货情况[3][14][18]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][4][6][28] 报告的核心观点 - 2025年Q1归母净利润同比增长95%，公司持续受益国产算力发展 [1] - 受益全球AI算力投资加强，数据通信类产品快速增长 [1][15] - 毛利率同比基本持平，费用管控良好 [2][20] - 公司打造光通信一站式产品提供能力，持续受益AI算力发展 [3] 各部分总结 财务数据 - 2024年营业总收入82.72亿元，同比增长36.49%；归母净利润6.61亿元，同比增长6.82%；扣非净利润6.30亿元，同比增长11.56% [1][9] - 2025年一季度收入22.22亿元，同比增长72.14%；归母净利润1.50亿元，同比增长95.02% [1][9] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为9.1/12.0/13.8亿元，当前股价对应PE分别为37/28/24X [4][28] 业务情况 - 2024年数据与接入产品以及传输产品收入分别为51亿元和31亿元，同比分别变化+91.5%/-7.2% [1][15] - 截止2024年Q3，数通光器件产品全球排名提升至第五，市场份额为4.7% [1][15] - 国内和国外收入占比分别为71.7%/28.3%，同比分别提升49.1%/12.4% [1][15] 盈利指标 - 2024年数据与接入产品以及传输产品毛利率同比分别变化+4.84pct/-0.77pct，综合毛利率同比基本持平 [2][20] - 2024年销售/管理/研发费用同比分别增长54.3%/36.7%/27.4%，销售/管理/研发率同比分别变化+0.25pct/+0.01pct/-0.61pct [2][20] 公司优势 - 芯片领域：有多种类型激光器芯片、探测器芯片以及SiP芯片平台，25G以下速率光芯片自给率较高，积极研发100G以上产品，实现产业垂直整合 [3] - 产品集成领域：形成六大核心技术工艺平台，具备从芯片到器件、模块、子系统的垂直整合能力 [3] - 规模制造领域：持续提升海外制造及高端数通产品交付能力，2024年完成产能建设 [3] 营收预测 |收入分类|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |传输收入（百万元）|3344|3108|3057|3149|3306| |传输增长率| - 8.6%| - 7.1%| - 1.6%|3.0%|5.0%| |传输毛利率|29.6%|28.8%|28.8%|28.8%|28.8%| |数据与接入收入（百万元）|2664|5114|8080|10315|11458| |数据与接入增长率| - 17.0%|92.0%|58.0%|27.7%|11.1%| |数据与接入毛利率|13.0%|18.2%|21.7%|23.3%|23.2%| |其他业务收入（百万元）|8.2|42|43|45|46| |其他业务增长率|8.1%|414.1%|2.4%|4.7%|2.2%| |其他业务毛利率|49.7%|49.7%|49.7%|49.7%|49.7%| |总收入（百万元）|6061|8290|11210|13542|14994| |总收入增长率| - 12.3%|36.8%|35.2%|20.8%|10.7%| |总收入毛利率|22.6%|22.5%|23.8%|24.8%|24.7%|[28] 可比公司估值比较 |公司代码|公司名称|投资评级|昨收盘（元）|总市值（亿元）|归母净利润（2024A）|归母净利润（2025E）|归母净利润（2026E）|PE（2024A）|PE（2025E）|PE（2026E）|PEG（2025E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |002281.SZ|光迅科技|优于大市|42.2|334.8|6.6|9.1|11.9|50.6|39.2|29.6|0.6| |300308.SZ|中际旭创|优于大市|83.4|921.2|51.7|84.4|103.0|17.8|10.9|8.9|0.3| |000988.SZ|华工科技|优于大市|39.8|400.2|12.2|16.8|21.2|32.8|23.9|18.9|0.8| |300502.SZ|新易盛|无评级|91.2|646.5|28.4|55.3|70.9|22.8|11.7|9.1|0.2|[30]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：通信行业、光通信行业、AI 行业、国产算力行业 - **公司**：升腾产业链相关公司、新易盛、世佳光子、源杰科技、光迅科技、华工科技、德科立、英维克、仕佳光子、智尚科技、武汉凡谷、汉威科技、润泽科技、旭创、天孚、太辰光、中国移动、华丰科技、探境科技、烽火通信、瑞可达、拓邦股份 纪要提到的核心观点和论据 - **升腾产业链**：近期发布 384 超节点，性能对标 GB200 和 NVL72，集群算力等较之前翻数倍，与英伟达 H 卡及 GB GLOBAL 卡性能差距缩小 升腾 910C 芯片核心用于训练场景突破，主要用于华为云底层基础设施，下游互联网厂商需求旺盛，计划 2025 年 5 月大规模出货，采用双 910B 芯片封装方案 国产卡整体性能和客户接受度改善，上游配套产业链感受到行业景气度提升，各公司加大产能布局 [1][2] - **通信行业财报**：2024 年年报和 2025 年第一季度财报发布，对板块股价波动影响明显 光通信板块表现突出，新易盛、世佳光子等公司财报超预期，源杰科技 CW 光源出货收入和盈利能力大幅好转，新产品毛利率达 80%以上 部分公司受供应链和春节影响产能利用率较低 国产光模块公司如光迅科技一季度环比略有下降，但盈利能力提升明显；华工科技等国内光模块需求高景气，今年产能爬坡至每月七八十万的供给量 [1][4] - **光通信行业公司表现**：新易盛收入和利润强劲 世佳光子业绩超预期，受益于无源器件和对应芯片产品海外需求扩展，以及 AWG、MPO 连接器、室内光缆产品收入与毛利率大幅改善 德科立一季度产能扩充明显，未来几年国内外产能释放将高速增长，海外 DCI 业务将带来业绩增量高速增长 [1][5] - **通信行业整体表现**：本周通信板块整体跑输万得全 A 指数，但申万通信指数涨幅为 1.3%，在 31 个行业中排名第 13 名 光器件和光模块子板块受超预期个股拉动情绪提振明显，涨幅达 12% 工业互联网和光纤光缆公司分别上涨 5%和 4.7% IDC、量子通信和运营商板块下跌，因业绩增速不及预期 [3][9] - **个股表现**：本周涨幅居前的个股包括仕佳光子（66.5%）、智尚科技（44.8%）、武汉凡谷（28.9%）、汉威科技（23%）和新易盛（22.2%） 智尚科技因收购公告上涨显著；武汉凡谷受华为欧洲政策松绑影响；汉威科技受传感器业务及机器人马拉松大赛主题催化；新易盛因其业绩超预期 [10][11] - **AI 大模型发展趋势**：AI 大模型持续进化，多模态成为基础模型标配，对算力需求显著提升 百度新模型每百万 TOKEN 价格下降至约 1/4，成本大幅改善以及多模态交互对算力需求的提升将拉升算力需求 [3][12] - **投资建议**：关注自主可控产业链，包括高速连接器、液冷散热与服务器环节 关注国产算力与 AI DC 产业链景气度及订单体现 关注 AI 应用端推进，特别是涉及硬件端 IoT 智能模组与智能控制器相关公司 本周推荐组合一周平均涨幅达 11.9%，下周建议关注华丰科技、英维克、烽火通信、瑞可达、拓邦股份、新易盛与仕佳光子 [13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 英维克在液冷环节表现低于预期，股价下跌，但收入符合预期，国内温控订单竞争加剧导致毛利率压力增加 作为一家长跑型公司，通过技术创新引领行业发展，预计中短期内仍能脱颖而出 今年行业景气度高，字节跳动、阿里巴巴和腾讯等公司的高投入将推动行业增长 [1][8] - 随着一季报结束以及外部环境敏感度降低，将回归关注 AI 行业快速发展及国产算力加速改进主线，对后续发展持乐观态度 今年特别高景气，从大厂招投标验证信息来看确定性较高 在新产品发布与持续加大出货情况下，公司盈利能力将持续改善，高速成长态势明确 [6][7]

在近期财报季叠加美国关税政策扰动的背景下，A股市场经历了一轮明显的探底回升，随着美国关税扰 动持续演进，未来市场是否还会面临压力，哪些行业有望穿越波动凸显韧性？ 近日，2024年度公募冠军——摩根士丹利基金权益投资部总监、大摩景气智选混合拟任基金经理雷志勇 在接受证券时报记者采访时表示，近期的市场回调是情绪面与基本面因素的共振，但政策支持、流动性 宽松及产业升级等核心逻辑未变，对A股中长期表现保持乐观。他指出，在泛科技板块中，看好 TMT(科技、媒体和通信)中的人工智能产业链、高端制造中的国防军工和风电等板块的投资机会。 短期波动是优质股"试金石" 4月初以来，A股市场经历了一轮探底回升，谈及近期市场调整，雷志勇坦言，前期"春季躁动"行情部 分板块涨幅较大，进入4月，随着一季报窗口期来临，叠加美国所谓"对等关税"的影响，引发市场大幅 震荡，市场信心与风险偏好下行，市场整体有所回调。但他强调，海外关税政策带来的扰动可能是阶段 性的。"2018—2019年我们也经历过关税考验，过往经验表明，许多优质公司在经历关税考验后，反而 进一步提升了其本身的竞争力。" 在雷志勇看来，A股后续存在三大积极因素：第一，自2024 ...

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 重视国产算力、卫星互联网、光通信等板块机遇，持续看好国产AI算力产业链、卫星互联网等六大产业方向 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 周投资观点 - 国产自主逻辑不断强化，军工产链自主化程度较高，以卫星互联网为代表的商业航天+军工通信组合有望迎来产业机遇期 [12][13] - 海关新规明确集成电路原产地判定方式，有利于推动中国芯片产业自主可控和技术升级，带动国内半导体设备需求增长 [14] - CBP豁免部分光通信产品关税，国内光通信产品竞争力强，建议关注光通信板块复苏机遇及头部厂商 [15][16] - 国产算力集群互联加速，移动发布智算互联OISA攻坚计划，交换机厂商业绩亮眼，有望带动高速率交换芯片等需求释放 [17][18][19] - 2024年字节火山引擎调用量第一，国内推理需求加速释放，持续看好国产IDC及上游产业链 [20] - 看好AIDC机房建设、IT侧、网络侧、云计算、AI应用、卫星互联网六大产业方向，并给出推荐标的和受益标的 [22][23][24] - 本周（2025.04.07—2025.04.11），通信指数下跌7.67%，在TMT板块中排名第三 [30] 通信数据追踪 - 2025年2月底，我国5G基站总数达432.5万站，比2024年末净增7.4万站；2月，三大运营商及广电5G移动电话用户数达10.51亿户，同比增长23.50%；1月，5G手机出货2363.8万部，占比86.8%，出货量同比下降9.66% [31] - 2024年，中国移动移动云营收达1004亿元，同比增长20.4%；中国电信天翼云营收达1139亿元，同比增长17.1%；中国联通联通云营收达686亿元，同比增长17.1% [47] - 2024年，中国移动移动业务ARPU值为48.5元，同比略减1.6%；中国电信移动业务ARPU值为45.6元，同比略增0.4%；2023年，中国联通移动业务ARPU值为44.0元，同比略减0.7% [47]

亮马组合更新 - 本期更新中信证券2025年4月金股组合 组合基于策略聚焦观点和行业研究精选推荐 遴选出的月度金股组合 [1][2] - 配置上建议从科技点火 供给侧反内卷 内续补短板角度 关注产业逻辑清晰的几大方向 包括国产算力 端侧AI 创新药 新能源 可选消费等 [1] - 也在红利 制造等方向选择了部分优质标的 以实现组合配置多元化 [1] 板块配置策略 - 关键时点是4月初外部风险落地 包括美国优先贸易政策备忘录调查结果公布以及"对等关税"加征方式和范围的明朗 [3] - 从风险落地后的进攻方向上看 经过3月大幅调整且持续有催化的科技主题 因其弱宏观关联和强产业催化 预计会成为4-5月占优方向 [3] - 资金面角度 增量资金或来自前期高切低回补 仓位回补及部分追逐港股的趋势资金回流 [3] 行业配置建议 - 科技领域建议延续端侧AI+国产算力的主线配置 特别是二季度迎密集新品发布催化的端侧AI 有望成为新一轮行情的主线 [3] - 医药领域关注政策持续鼓励带来的价值重估机会 [3] - 消费领域关注自下而上结构性机会 [3] - 也建议关注新能源（储能 逆变器）等相对滞涨品种 [3]

文章核心观点 - 4月初关税“风暴”即将落地，中国可能受影响最大但准备充分，二季度国内政策发力方向清晰，关税“风暴”落地后预计A股回暖、港股休整、美股修复，核心资产经营韧性强，左侧布局契机成熟，活跃资金退潮，产业主题需催化，配置延续科技点火、供给侧发力和消费补短板思路 [1] 4月关税“风暴”即将到来 - 4月初市场将面对《美国优先贸易政策》备忘录调查结论，“对等关税”征收方式和范围落地，预计中国面临最高税率、最广范围，受影响最大 [2] - 微观层面中国企业过去几年积极进行多元化全球布局，准备更充分，如截至2023年底Amazon畅销卖家中49%为中国卖家，美国零售行业多元化程度提高，零售商和贸易商让海外供应商完全承担关税成本不现实 [2] - 宏观层面中国不断拓宽非美市场，2024年对美出口占比降至14.6%，只要美国经济不严重衰退牵连全球，加征关税对中国生产商冲击有限 [2] 控供给、保需求 - 今年前两个月财政支出向民生保障方向倾斜，民生相关项目同比+5.6%，基建相关项目同比 -5.6%，基建支出增速2021年以来首次转负，民生支出占比重回上升趋势达46.7%，基建相关支出占比回落至20.2%，政策组合利于企业资本回报率触底回升 [3][4] - 货币政策上中国等合适窗口与美国“同频”，避免政策周期错位引发汇率波动和金融风险，近期央行领导释放“择机”降准降息指引，今年中外部风险积聚或加速中美政策周期“同频”，中国可能迎来2013年以来第四轮总量型内需刺激政策 [4] 关税“风暴”落地后 - 近期海外市场动荡停留在关税担忧和衰退预期交易层面，美国“硬数据”未恶化，“软数据”走弱，海外股票市场反映的是关税冲击和衰退预期交易，非真实衰退交易，预期引导的避险交易在风险事件落地后将结束，海外权益市场有望修复 [6] - 港股明显跑赢A股阶段结束，海外市场预期推动的估值下修减弱港股估值洼地优势，全球资金增配港股进程或减缓，境内机构资金增配港股遇阶段性瓶颈，部分追逐港股的趋势资金可能回流A股，港股“抽血”A股状况有望缓解，两市股票型ETF重新获得净流入 [7][8] 核心资产已体现出极强的经营韧性 - 分析A股“新核心资产30”等5大核心资产组合财务数据，截至2024年三季度仅宁组合净利润率下行但营收拐点初显，A股其他核心资产自2024年二季度后好转，已公布年报的A股公司业绩进一步好转，如新核心资产30中12家公司2024年四季度单季度营收增速为13.9%，较三季度提升5.5个百分点，全A非金融单季度营收增速仅2.7% [9] 活跃资金明显退潮 - 市场交易层面快速降温，A股融资买入额占总成交额比重从2月21日高点的10.8%降至当前的9.0%，样本活跃私募仓位快速下滑，截至2025年3月21日当周录得82.5%，连续两周回落，周环比下降2个百分点 [11] - 产业主题需新催化吸引活跃资金回流，深海经济等小主题和创新药大板块无法显著撬动市场风险偏好，二季度端侧AI、国产算力和AI应用领域最有潜力出催化 [11] 配置上延续科技点火、供给侧发力和消费补短板的思路 - 本轮中国资产行情以AI和创新药为代表的自主创新驱动，坚持“科技点火”方向，增加港股红利底仓控制回撤，年中有宏观层面超预期波动可捕捉消费和顺周期板块弹性，目前美国衰退停留在预期层面，年中“中美同频”前宏观叙事配置机会有限 [12][13] - 建议延续科技领域中 端侧AI+国产算力+军工+锂电+港股创新药 的主线配置，关注供给端出清的铝、钢铁及面板，消费补短板的线下新零售和酒店，从一季报潜在超预期视角关注风电零部件、工程机械等细分环节 [13]

以下文章来源于东方财富网 ，作者十字路口 东方财富网 . （图片来源：东方财富APP，统计截至2025/3/6，不作投资推荐） 机构：A股有望延续向上态势 01 东方财富网，中国财经门户，提供7*24小时财经资讯及全球金融市场报价，汇聚全方位的综合财经新闻 和金融市场资讯。 周四(3月6日)市场全天高开高走，创业板指领涨，两市全天成交额1.91万亿，较上个交易日放量4126 亿。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.77%，创业板指涨2.02%。 板块方面，AI智能体、IT服务、游戏、算力租赁等板块涨幅居前，工程机械、钢铁、银行、油气等板块 跌幅居前。 周四上证指数强势站上20日均线，两市成交量能也放大超4000亿元，从市场风格看，呈现大小票齐涨的 状态，小票表现略强于大票。 （ 图片来源 ： 东方财富APP，统计截至2025/3/6，不作投资推荐 ） 光大证券研报表示，A股市场连续反弹，科技股回暖，带动市场人气和信心明显回升，接下来有望延续 震荡向上的态势，科技成长风格或将回归。具身智能、6G、智能机器人相关概念有望持续受到市场的 关注。 中信建投研报指出，在外部扰动稳定后，春季行情有望继续，科技成长板块 ...

苹果折叠屏iPhone相关 - 苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季发布，可能作为iPhone 18系列成员亮相，供应链预测基础款定价1.5万 - 2万元，顶配或达2.5万元，若定价低于1.2万元，可能抢占三星30%市场份额 [1] - 摩根士丹利认为苹果通过“高端锚定策略”巩固品牌溢价，折叠屏iPhone或成2026年消费电子最大爆点 [1] - 中信证券指出UTG超薄玻璃与屏幕技术、铰链与精密结构件、材料（碳钎维、钛合金、液态金属、动态自愈材料）为充分受益板块 [1] 国产算力相关 - 北京数字经济算力中心落成，集成千P级国产算力集群，PUE指标1.146，覆盖算力、模型、数据全栈国产化，华为、海光等9家厂商完成11款芯片兼容性认证，标志国产芯片在高性能AI场景的成熟度提升 [1] - DeepSeek开源MoE模型代码库，降低算力需求，促进大模型向终端迁移，其文章揭晓V3/R1推理系统关键秘密，假定GPU租赁成本为2美元/小时，总成本为87072美元/天，若所有tokens按DeepSeek R1定价计算，理论上一天总收入为562027美元/天，成本利润率为545% [2] - 券商普遍认为国产算力产业链（芯片/IP、服务器、数据中心）将受益于政策支持与国产化加速，中金报告预计2025年国产AI芯片市场规模增速超50% [2] 《线索早知道》相关 - 今晚10点发布的《线索早知道》专栏整理了关于“苹果折叠屏”“国产算力”等题材的潜力名单 [3] - 《线索早知道》是越声理财推出聚焦A股投资线索的盘前资讯，每个交易日前晚上10点推送，去年12月抓住机器人，节前抓住机器人2.0行情，节后重点推荐多个DeepSeek相关公司 [5]