论坛概况与核心定位 - 第十九届台商论坛于10月16日至18日在江苏淮安举行，主题为“联拓市场 智启未来”，吸引200多名两岸嘉宾参加 [1] - 台商论坛自2006年创办，已成为帮助台商台企看清大势、坚定信心，推动两岸产业合作与融合发展的重要平台 [1] - 论坛紧扣“聚焦高质量发展 探索台企转型升级新路径”等主题，精准回应台商关切的转型课题与发展需求 [2] 淮安投资环境与台资集聚 - 淮安作为台资企业产业转移集聚服务示范区，区位优势明显，发展势头良好，是台资企业集聚发展新高地 [1] - 截至目前，淮安累计设立台资项目1500多个，总投资近260亿美元 [3] - 旺旺集团评价淮安为台商投资沃土、安居福地，政策支持和社会温暖形成独特合作优势 [2] 企业投资案例与发展预期 - 台湾永续材料科技股份有限公司的微晶木项目于今年6月30日落户淮安，成为企业在大陆设立的首个生产基地 [1] - 企业希望借助台商论坛对接更多上下游企业，共同构建高效协作的产业生态 [1] - 期待论坛搭建更多务实合作平台，助力台企发展新质生产力，实现高质量发展 [2]

当前苏州产业安全面临的风险挑战 - 全球供应链重构导致出口竞争加剧，美国通过《芯片与科学法案》等政策推动产业链向东南亚、墨西哥等地区转移，与苏州在汽车零部件、电子设备等行业形成同质化竞争 [2] - 苏州外贸结构呈现积极变化，对美出口依赖度降低，对东盟等新兴市场拓展成效显著，但外贸依存度仍处于较高水平，需持续优化贸易结构并培育跨境电商等新业态 [2] - 制度和产业创新试点政策亟待突破，国家服务贸易限制指数总体仍高于OECD国家平均水平，地方在先行先试政策争取上待发力，事权集中限制了制度型开放的推进速度 [3] - 生物医药行业面临政策瓶颈，2024年版负面清单禁止外资投资人体干细胞、基因诊断与治疗技术，而相关地区获批试点导致苏州存量项目可能因融资和境外上市需求迁往政策试点区域 [3] - 国际顶尖人才吸引力有待提升，相比一线城市，苏州在诺贝尔奖得主、院士等顶尖人才集聚度上有差距，且国家级实验室、顶尖科研机构数量较少，导致原始创新能力不足和关键技术供给有限 [4] - 高端人才不足导致创新型龙头企业和本土“链主”企业较为缺乏，产业需加快向研发设计、品牌服务等高附加值环节转型升级 [4] 以制度型开放提升产业链韧性和安全水平的建议 - 对标高标准国际经贸规则，依托苏州自贸片区平台，推动国家级新区与自贸试验区联动发展，推进生物医药全产业链开放创新、数据跨境流动等试点，高水平建设苏州国际数据港和国际商事法庭 [6] - 以中新合作为抓手，落实两国政府合作愿景和数字贸易合作备忘录，探索中新数字身份互认，推进数字贸易合作试点，并共建中新绿色数码港、生命科学园、具身智能产业园等重大项目 [6] - 促进科技创新与产业创新结合，发挥苏州实验室、国家生物药技术创新中心、国家第三代半导体技术创新中心等平台作用，推广“创新联合体”、“揭榜挂帅”等新型科技攻关组织方式，协助先导企业攻关“卡脖子”问题 [7] - 优化“金鸡湖人才计划”，搭建“1+4+x”政策体系，实施高层次青年人才创业三年行动计划，拓展海外引才渠道，推动人才评价与产业需求对接，并试点科技成果先确权后转化 [7] - 培育具有国际竞争力的现代产业集群，推动新一代信息技术、人工智能、纳米技术、生物医药等先导产业与先进制造业深度融合，探索“产业园区+创新孵化器+产业基金+产业联盟”的一体化模式 [8] - 深化先进制造业和现代服务业融合，设立专项资金鼓励龙头企业孵化产业服务子公司，支持共建“设计+服务”平台，并全面推动“智改数转”，通过财政补贴引导企业建设数字化车间和智能工厂 [8] - 建设双向开放的枢纽城市，国内层面提升上海机场—苏州前置货站运营效率及苏州东站枢纽能级，国际层面推动中欧班列（苏州）与苏州港融合，并借助与秘鲁钱凯港友好港口契机支持企业把握“一带一路”机遇 [9] - 鼓励企业在中东、东南亚、非洲等地区布局营销网络与仓储节点，构建本地化运营体系，形成面向拉美、东盟、中亚的外贸新格局，以降低对单一市场的依赖 [9] - 建设外资总部经济集聚区，加大外资总部机构引育力度，鼓励存量总部提升管理能级并拓展离岸贸易、跨境电商等新业态，同时常态化汇总企业创新诉求，依托中新协调联合理事会等平台积极向上争取政策 [10]

美方政策转变与困境 - 特朗普政府于2025年4月启动对华“对等关税”政策，将中国输美商品关税一度飙升至145% [3] - 至2025年10月，美方态度出现180度大转弯，特朗普在社交媒体宣称可能取消对华加征关税 [3] - 政策转变的直接诱因是中国于2025年10月9日发布针对7种中重稀土的出口管制新规，审批周期长达45个工作日 [3] - 美关税政策引发美国国内连锁危机，美股市值在两日内蒸发6.6万亿美元，美元指数下跌5% [6] - 关税导致美国家庭年支出增加2400美元，60%的受访者反对政府关税政策 [7] 中方反制措施与市场影响 - 中国掌控全球92%的稀土加工能力，美国唯一一座稀土矿的矿石也需运往中国处理，稀土管制精准卡住美国军工和高科技产业供应链 [5] - 中方在2025年8月至9月将约800万吨大豆订单全部转向巴西和阿根廷，导致美国大豆对华出口占比从2023年的15.4%暴跌至7.6% [5] - 中方在谈判中采取“只谈不让”立场，明确要求美方先取消对华关税和科技限制，并拒接了美方的通话请求 [9] - 中方商务部指出美方在9月马德里会谈后20天内持续对华打压，是典型“说一套做一套” [9] 行业与供应链影响 - 中国稀土出口管制直接影响美国F-35战机、战斧导弹、雷达系统等先进装备的供应链 [3] - 美国大豆行业面临滞销危机，中西部农业州爆发抗议，动摇了特朗普的政治根基 [5] - 国际货币基金组织报告指出，美国关税政策已对全球经济增长造成“重大负面冲击” [11] - 中方依托完备的工业体系和市场优势，将贸易战转化为重构全球供应链的契机 [12]

中美贸易摩擦升级 - 中国商务部与海关总署宣布对相关稀土物项实施出口管制 [1] - 美方在24小时后迅速提出反制措施，威胁对华加征100%关税并对所有关键软件实施出口管制 [1] - 中方回应称“动辄以高额关税进行威胁，不是与中方相处的正确之道”并表明“不愿打，但也不怕打”的立场 [1][6] 中国稀土出口管制立场 - 中方强调稀土出口管制是依法依规、审慎适度的正当做法，并非禁止出口 [3] - 措施公布前已通过双边对话机制向相关方通报，以履行防扩散国际义务并维护世界和平与地区稳定 [3] - 中方管制清单物项为900余项，远低于美方的3000余项，并指出美方滥用“最低含量规则”（低至0%）[3] 美方行动与中方指控 - 中方披露9月中美马德里经贸会谈后，美方在20多天内持续新增对华限制，将多家中国实体列入管制清单并落地对华海事、物流和造船业301措施 [5] - 中方直指美方行为是典型的“双重标准”和“说一套做一套” [3][5] 中方战略与全球影响 - 中方回应采取“斗争+合作”策略，在坚决采取相应措施的同时为对话留出空间，敦促美方以两国元首共识引领经贸磋商 [6] - 中方承诺对符合规定的民用用途申请予以许可，并提供通用许可、许可豁免等便利化措施，以分化美方可能组建的“制裁联盟” [9] - 德国、日本等国企业已在积极寻求与中国稀土企业建立更稳定的合作关系 [9]

会议概况 - 2025世界粤商大会国际合作与全球市场拓展专题会在广州举行，近400名政府官员、专家学者及海内外粤商参与 [1] - 会议旨在探讨粤商国际化发展新路径与新机遇，助力全球化布局，推动高水平对外开放 [1] 政府战略与政策支持 - 广东将打好“五外联动”组合拳，全力推进高水平对外开放和高质量发展 [1] - 实施“粤贸全球”计划，巩固欧美、东盟市场，开拓中东、中亚、拉美、非洲等新兴市场 [1] - 推进境外省级经贸合作园区建设，发展“大湾区总部+省内制造+境外加工”模式 [1] - 加快六大进口基地建设，包括大宗商品、电子元器件、飞机、汽车、农产品、中高端消费品，以及国家级进口示范区 [1] - 广东省商务厅详细解读了支持民营企业开展国际合作、拓展全球市场的政策措施 [2] 区域发展与产业机遇 - 中山、江门、肇庆和潮州市政府领导在会上作投资环境推介 [2] - 会议聚焦完善跨境电商生态，促进供需对接，用好重点展会 [1] 行业前沿话题探讨 - 圆桌对话环节探讨“全球供应链重构中的粤商新机遇与合作路径” [2] - 圆桌对话环节探讨“数字AI赋能与绿色转型——粤商产业创新与国际合作”话题 [2] - 对话嘉宾包括乌干达中国社团联合会、泰国华人青年商会、深圳市进出口商会、安永及复星锐正资本的代表 [2]

中国对欧盟稀土磁铁出口 - 8月份中国对欧盟稀土磁铁出口量达到2582吨 环比激增20% [1] - 欧盟制造业对稀土材料依赖程度高达97.8% 涉及新能源汽车电机、风力发电设备和高端电子产品等关键产业 [1][3] 欧盟制裁中国企业 - 欧盟委员会在第19轮对俄制裁方案中列入12家中国企业 涉及石油、化工和贸易等领域 [1] - 欧盟称这些企业协助俄罗斯规避制裁 但未提供实质性证据 [1] 全球稀土供应链格局 - 中国控制全球85%以上的稀土供应链 并掌握关键提炼和加工技术 [7] - 中国稀土储量占全球36% 但产量占全球60%以上 [7] - 欧盟计划到2030年将对单一供应商的依赖降至65%以下 [7] 欧盟稀土供应链建设挑战 - 欧盟投入120亿欧元启动欧洲稀土联盟项目 但进展缓慢 [9] - 欧洲本土稀土生产成本比中国高出3-4倍 需至少5年才能形成规模 [9] - 8月份欧盟企业因中国加强出口管控遭遇7次生产中断 [9] 欧盟内部对制裁的分歧 - 德国认为此类制裁无法遏制俄罗斯 反而扰乱现有供应链 [15] - 匈牙利和斯洛伐克等国直接反对 认为不符合欧洲经济利益 [15] 制裁可能造成的经济影响 - 被制裁的12家中国企业年贸易额超过80亿欧元 [19] - 立陶宛2025年因台湾问题稀土进口减少40% 导致新能源企业生产成本飙升15% [19] - 若中欧稀土贸易中断 欧盟新能源产业将面临18-24个月供应危机 企业成本可能上涨25-40% 约10万个工作岗位受威胁 [21] 地缘政治背景 - 欧盟制裁被认为是向美国政治压力妥协的结果 特朗普政府施压盟友对购买俄罗斯石油的中印两国加征关税 [13] - 欧盟调整制裁方向以迎合美国要求 [13] 潜在反制措施 - 中国商务部表示将采取必要措施维护企业权益 [21] - 中国可能进一步收紧稀土出口管制 直接冲击欧洲新能源产业 [21]

美国大豆行业现状 - 美国大豆产量创历史新高，达到43亿蒲式耳 [1][3] - 大豆价格暴跌35%，导致库存堆积如山 [1][5] - 约500家美国农场正面临破产危机，情况比2008年金融危机时更严重 [5] 中美大豆贸易关系变化 - 中国作为美国大豆最大买家，对特朗普政府的采购请求保持40天零回应 [1][7] - 美国大豆在中国进口市场的份额从25%的历史水平急剧下降至4.2% [11] - 贸易摩擦促使中国采购商转向巴西和阿根廷等替代供应商 [11][13] 全球大豆供应链重构 - 巴西大豆以每吨4200元的价格优势，对比美国大豆每吨4800元，价差600元足以覆盖跨洋运输成本 [13] - 中国推动供应链多元化，结合南美进口和国内生产，已能覆盖90%以上的大豆需求 [15] - 中国国内大豆振兴计划使国产大豆产量达到2300万吨 [15] 美国农业政策与补贴效果 - 特朗普政府计划再次提供农业补贴，类似2018年贸易战期间230亿美元的补贴方案 [16] - 历史补贴资金分配不均，70%流入大型农业企业，家庭农场仅获得12% [18] - 自2005年以来美国农业补贴总额已突破4000亿美元，但中小农场破产率反而上升76% [21] 全球贸易格局的长期趋势 - 中国掌握全球61%的大豆采购量，拥有买方市场的话语权 [25] - 中国与巴西、阿根廷的合作深化为全产业链深度绑定 [27] - 全球供应链正从单一依赖转向多元组合以增强抗风险能力 [29]

全球贸易驱动力 - 新兴技术与全球经济增长被53%企业列为塑造未来全球贸易的首要战略驱动力 [1] - 关税因素受关注但非唯一关键 新兴技术及经济增长同等重要 [1] 企业成本与战略调整 - 超六成企业预计运营成本因宏观及地缘政治因素上升5%至14% [1] - 超半数企业计划采取供应链全球重组 财资管理调整及数字化转型以应对成本压力 [1] 中国供应链地位 - 中国内地仍是全球企业供应链重组首选市场 非洲市场超一半企业计划扩大对华贸易 [1] - 印度约一半受访企业表示将更多依赖中国内地进行贸易 [1] - 美英两国约40%企业计划维持现有对华贸易水平 [1] 产业升级趋势 - 中国内地加速从劳动密集型制造向高附加值环节升级 应用人工智能 机器人及可再生能源技术 [2] - 扩大内需政策导向助力中国迈向全球价值链高端 [2] 企业金融需求变化 - 企业更关注跨境流动资金灵活配置 本地化结算能力及多币种资金管理效率 [2] - 全球可视化管理和合规要求成为金融需求核心变化 [2]

大会概况 - 2025年采购与供应管理大会暨第六届中国供应链管理年会于9月15日在厦门开幕 主题为"链接世界 合作共赢 共同建设开放包容韧性可持续的全球供应链" [2] - 大会汇聚政府领导、国际组织代表、专家学者、企业高管及媒体代表等三千余名嘉宾 聚焦供应链前沿趋势、创新实践与国际合作等核心议题 [2] - 国际采购与供应管理联盟主席克里斯・沃安达出席会议并致辞 强调全球供应链面临地缘政治紧张、气候灾害干扰、技术变革加速等多重挑战 [5] 全球供应链发展趋势 - 全球供应链正经历系统性变革 2025年全球经济增速预计2.8% 较2024年下调0.4个百分点 [18] - 供应链区域化布局加速 全球分工体系进入新调整周期 关税政策与系统性风险叠加加剧复杂性 [18] - 数智技术推动供应链大规模重组 AI、知识图谱等技术显著提升供应链弹性与响应能力 [15] - 气候危机倒逼供应链可持续转型 绿色低碳发展成为核心使命 [18] 中国供应链发展现状 - 中国货物进出口总额达6.16万亿美元 制造业规模连续15年居全球首位 [31] - 厦门作为全国首批供应链创新与应用示范城市 聚集超2.3万家供应链企业 年营业额突破4万亿元 [12][21] - 建发、国贸、象屿三大龙头企业占据国内头部供应链核心集团三席 大宗商品供应链规模位居全国前列 [12] - 商务部培育100家左右全国数智供应链领军企业 在40个城市开展现代商贸流通体系试点 [11] 技术创新与应用 - 人工智能被视为"智能体元年" 能够代表人类进行自主推理与任务执行 [21] - 华为将大数据、人工智能、物联网等技术与物流供应链深度融合 实现全链条数据可视化与决策智能化 [28] - 印度尼西亚开发集中式数字采购生态系统INAPROC 平台列出1226万种产品 2025年初促成17.6亿美元交易 [33] - 联想通过构建统一数字化平台与智能体 重塑端到端流程应对地缘政治及贸易合规挑战 [36] 国际合作与倡议 - 发布《全球供应链发展与稳定厦门倡议》 提出构建开放合作格局、完善协同机制、夯实发展根基等六大核心方向 [12] - 国际采购与供应管理联盟将继续携手全球会员 共同建设更具韧性、更可持续的供应链生态 [5] - 2026年国际采购与供应管理联盟世界大会将由加纳及尼日利亚联合主办 [54] 研究成果发布 - 发布《全球供应链发展趋势蓝皮书(2025)》 深度洞察地缘格局重塑、技术革命突破与气候治理深化背景下的演进规律 [18] - 发布《中国供应链发展报告(2024-2025)》 采用综合报告+专题报告+行业报告+实践案例四大板块框架 [30][31] - 发布《中国供应链社会责任(ESG)报告》 系统阐述环境、社会与公司治理三大维度对供应链可持续发展的影响 [37] - 发布《2025"人工智能+供应链"创新发展报告》 指出AI已从辅助工具演进为重塑供应链管理模式的核心力量 [52] 企业实践案例 - 国家电网分享在推动能源绿色低碳转型、构建现代供应链体系及深化国际合作三方面的创新实践 [20] - 中国移动聚焦供应链韧性、数智化创新、全生命周期管理等多方面分享采购与供应链管理创新实践 [25] - 厦门设立400亿元协作基金提供低成本融资支持 全力建设大宗商品供应链资源配置中心 [22] - 第六届全国供应链大赛吸引260余家企业、400多支队伍参与 最终120支战队进入决赛 [45]

股东减持与股价表现 - 特定股东益兴福及其一致行动人减持463.41万股 持股比例从9.417%降至8.999% [1] - 益兴福套现金额超过10亿元 按三季度约300元均价计算 [1] - 实际控制人之子王晓东减持近50万股 均价400元 套现约2亿元 [1] - 三季度股价从不足150元涨至逼近450元 9月18日收报409.4元 [1] 公司估值与市场观点 - 市盈率TTM为66.82倍 市净率逼近20倍 [1][5] - 光模块板块估值处高位 近半年涨幅数倍 部分透支未来数年业绩 [3] - 股东减持带来时点风险 市场气氛逆转可能导致套牢 [3] 行业环境与公司运营 - 光通信行业面临全球供应链重构及地缘政治风险 [2] - 产品主要销往北美、欧洲 部分关键原材料依赖海外采购 [2] - 政策变动如关税豁免可能带来经营不确定性 [2] 分析师观点与公司前景 - 作为全球头部厂商 能对接主流客户需求且扩产有序推进 [2] - 硅光芯片布局深厚 有望取得物料供应结构性优势 [2] - 在需求旺盛背景下 看好扩大产能和提升高端产品交付能力 [2]