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AI大于互联网,英伟达大于AI
36氪· 2025-07-10 19:23
英伟达4万亿的市值背后,不止是个科技创新的革命,更是商业模式的革命。 李彦宏和李开复都表达过一个类似的意思:AI大于移动互联网。 其中,李开复的原话是:"AI 2.0时代的来临,首先它是巨大的平台式机会,这个机会将比移动互联网大十倍," 当然,眼下这句话是谁说的已经不重要了,它已经是一句被很多人认可的大众观点。 不过这句大众观点的实现还遥遥无期,以移动互联网为主要业务的苹果、谷歌、Meta仍然是这个世界上最赚钱的企业。而AI这边,抛开微软Azure那说不 清有多少AI含量的云服务收入,赚到大钱的仍然只有英伟达一家企业。 以2025年的视角来看,AI并没有超过移动互联网,倒是英伟达快超过AI了:7月9日,英伟达市值突破四万亿美元,成为历史上第一家市值达到4万亿的公 司。 而这一市值,已经超过了部分机构对2025年全球生成式AI市场规模的预测。英伟达的盈利能力更是远超全球LLM(大语言模型)盈利之和——这个结论 不需要数据,因为头部LLM都是亏损的。 英伟达的业务边界,也早已超过了AI。在不久前的年度股东大会上,以自动驾驶和机器人为代表的边缘计算平台,正在成为黄仁勋口中又一个故事主 角。市场十分买账,也构成了此次 ...
【期货热点追踪】今日焦煤期货盘中突破900大关!黑色系商品为何突然“火力全开”?
快讯· 2025-07-10 19:19
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责任穿透个人!新法强化商业贿赂治理,哪些领域将成执法重点
南方都市报· 2025-07-10 19:17
近年来,随着互联网大厂的迅速扩张,流量、算法、数据等"隐性权力"逐渐成为腐败高发领域。面对日 益严重的商业贿赂与利益输送问题,多家大厂陆续掀起"反腐风暴"。 与此同时,最新的司法报告显示,互联网企业内部腐败案件呈现出手段隐蔽、内外勾结、不法利益虚拟 化、"小官巨贪"频发以及"平台软权力"寻租等特点,凸显了问题的复杂性与严峻性。 据南都记者不完全统计,抖音、京东、腾讯、阿里巴巴、饿了么、唯品会等头部互联网企业均披露了多 起员工违规事件,反腐力度持续加码。其中,商业贿赂和利益输送问题尤为突出,多发生在掌握流量分 发、采购决策、内容推广与审核等关键资源的岗位上。一些员工利用职务便利,为外部公司或个人谋取 不正当利益,并从中收取回扣或好处费,严重损害企业利益与平台生态。 以抖音集团为例,2024年全年共有39人因涉嫌违法犯罪被移送司法机关处理。其中一例则是多名电商业 务员工利用职权为外部达人或服务商违规提供推广与流量支持,并收受好处费。去年腾讯反舞弊调查部 则发现并查处触犯"腾讯高压线"案件百余起,百余人因触犯"腾讯高压线"被解聘,其中20余人因涉嫌犯 罪被移送公安机关处理。 京东2024年ESG报告中披露,全年共查 ...
商品日报(7月10日):黑色建材走强玻璃涨超5% 多晶硅强势突破40000大关
新华财经· 2025-07-10 19:17
菜油、鸡蛋、沪铜等少数品种收跌 10日下跌品种较少,仅菜油、鸡蛋、碳酸锂、沪铜、燃料油等少数品种收跌,且跌幅均不足1%。由于蛋鸡存栏处于高位,且淘鸡进度缓慢,鸡蛋价格今年 持续偏弱运行,上半年的五一、端午均未能显著提振鸡蛋价格,近日高温多雨天气对于蛋价形成抑制,同时随着08合约临近限仓,多头离场打压期货价格, 按照多年走势规律来看,8、9月份涨价概率仍存,但幅度或不及往年。 (文章来源:新华财经) 截至10日下午收盘,中证商品期货价格指数收报1404.66点,较前一交易日上涨15.73点,涨幅1.13%;中证商品期货指数收报1947.45点,较前一交易日上涨 21.8点,涨幅1.13%。 多晶硅势不可挡玻璃涨超5% 7月10日,商品市场情绪持续高涨,多晶硅及黑色建材类商品表现强势。其中多晶硅主力合约连续第四个交易日大涨,今日以5.50%的涨幅领涨国内商品市 场。现货方面,机构数据显示,本周多晶硅报价大幅上调25%-35%,单今日涨幅就超过10%,此外下游硅片价格也显著上调。不过,多数分析认为多晶硅基 本面仍然偏弱,虽然当前盘面受到了乐观情绪支撑,但下游需求不足,可能难以够承接如此高价的原料。此外,供应端,据我 ...
广联航空:持续加大低空场景应用技术研发投入 聚焦低空物流等细分领域
证券时报网· 2025-07-10 19:15
据了解,近年来随着国产自研高性能航空装备的亮相,及国际客户的需求增长,为国产航空装备出口带 来新机遇。广联航空始终注重技术研发与产业协同,不断提升产品性能与质量稳定性,强化与上下游产 业链的合作,致力于构建完善的军贸业务体系,以更好地把握国际市场机遇,推动业务持续拓展。 广联航空通过聚焦航空航天高端装备制造领域,持续为国内各主机厂及科研院所提供研制配套服务,部 分产品通过总体单位及专业军贸公司的渠道实现出口,其中WJ-700高空高速无人机等重点产品的整机 结构已实现批量交付。 广联航空(300900)披露投资者关系活动记录表显示,公司于7月9日举行路演活动,中泰证券 (600918)、国投瑞银和银华基金等19家机构投资者参加活动。 广联航空参与了国家批复的多个大型飞机研制项目,是C919大型客机的零部件、成型工装供应商和 C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线的供应商,设计制造了AG600水陆两栖飞机的总装 配生产线,此外还为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器以及无人机研制航空航天配套 产品。 据广联航空介绍,公司在西安、成都、自贡等地的产能布局已进入释放期,聚焦航空航天高端装备的研 发 ...
Mercado:拉美“阿里”慢功夫的千亿市值路
36氪· 2025-07-10 19:11
Mercado Libre(后文简称Meli),对国内读者和投资人而言可能并不被人熟知。而实际上,类似阿里之于中国、Sea之于东南亚,Meli可以说是拉美地区 最大、最成功的互联网龙头。旗下同时拥有拉美地区最大的电商平台和金融支付两大业务,可以类比拉美地区的淘宝和蚂蚁集团。 一、Mercado Libre 是一家什么样的公司? 并且,虽然拉美的互联网行业仍属发展中早期的"新兴市场",Meli却并非行业内的新兵。实际上早在1999年就已于阿根廷成立,与同样诞生于99年的阿 里,以及诞生于94年的亚马逊是同一时代的互联网 "老兵"。 但是回顾Meli自2007年上市以来的股价表现,直到2019年前公司的表现可谓"默默无闻",年化回报率仅12%。从这个角度Meil看起来并非一家能给股东带 来好回报的"好公司"。但到疫情来临后,Meli却看似突然进入了股价(和业绩)的爆发期。 因此海豚对Meli的覆盖将主要围绕以下几个问题展开: ①Meli旗下的业务具体构成如何,为何在19年前表现平平,又为何在在疫情前后迎来了爆发式的增长。 ② 如前文提及的,Meli同时拥有拉美地区最成功的电商业务和金融支付业务,在拉美地区这两个行 ...
本轮商品价格上涨的几个疑点与债市启示
中泰证券· 2025-07-10 19:06
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期“反内卷”行情点燃商品市场热度,本轮商品价格上涨存在持续时间长幅度高、看似偶然因素驱动但中枢抬升、无需求侧配合、未在PPI中显现等疑点,是供给扰动与预期改善共振的结果,商品价格与PPI背离有价格统计口径和传导时间的原因,对债市需关注再通胀及市场对供需因素的定价,现阶段商品价格反映基本面反转风险不高但可能传导至通胀,7月PPI有望改善,长期商品价格取决于供需变化,若预期提振基本面债市有调整风险 [1] 根据相关目录分别进行总结 疑点之一:持续时间长、上涨幅度高 - 本轮商品上涨持续一个月,是今年最持久的一次,收复关税日以来跌幅近5成,南华工业品指数6月4日至7月9日上涨189.6点,是关税日以来最大跌幅的47.9%,技术面更像行情反转而非短期反弹 [1][4] 疑点之二:上涨看似由偶然因素驱动,但中枢不断抬升 - 商品价格上涨分三个阶段,第一阶段(604 - 612)关税悲观情绪释放后技术性反弹,工业品价格指数上涨2.1%;第二阶段(613 - 624)以色列伊朗战争扰动,冲高回落,结束后价格中枢高于战前,较6月3日上涨3.7%;第三阶段(625至今)“反内卷”行情催化,7月9日较6月3日低点上涨5.6% [1][7][8] - 价格中枢提升原因有价格低位“人心思涨”、悲观预期好转、季节性做多顺风期 [1][10][11] 疑点之三:本轮价格反弹并无需求侧的配合 - 基本面地产相关“旧经济”弱势未反转,6月二手房挂牌价格指数低位徘徊,30大中城市商品房成交面积同比 - 9.6%,较5月明显走弱 [1][15] - 商品现货价格粘性,部分商品期现价格背离,价格上涨更多反映预期而非现实,9个反弹强势品种主力合约基差率上升,部分商品现期货价格背离 [1][17] 疑点之四:本轮商品反弹尚未在PPI中显现 - 6月PPI环比持平上月为 - 0.4%,同比较5月下行0.3个百分点至 - 3.6%,生产资料同比进一步走弱0.4个百分点至 - 4.4%,生活资料同比持平上月为 - 1.4% [1][19] - 背离原因是商品期货合约价格反弹但现货价格有粘性,物价统计为现货口径,且价格传导需要时间,7月PPI有望反弹,因生产资料价格指数6月以来连续三周反弹,7月商品震荡偏强概率高 [1][19][20] 关注商品价格反弹对债市的可能影响 - 商品价格上涨通常伴随债券利率上行,关注商品价格对债市意义在于再通胀及市场对供需因素的定价 [1][22] - 现阶段商品价格反映基本面反转风险不高,但可能传导至通胀,7月PPI有较大可能改善,长期商品价格取决于供需变化,若预期提振基本面债市利率有调整风险 [1][22]
上半年广州优质写字楼净吸纳量同比增长逾20%
中国新闻网· 2025-07-10 18:52
广州写字楼市场 - 2025年上半年广州优质写字楼新增供应量达35.9万平方米,同比上升126%,主要集中在琶洲、金融城和鱼珠新兴商务区 [1] - 优质写字楼净吸纳量同比增长20.5%,显示需求改善 [1] - 科技互联网行业占写字楼成交面积20%,其中软件系统开发企业占比最高且超90%成交位于琶洲 [1] - 消费品制造业(快消品主导)、专业服务业、金融业、消费服务业、零售贸易和房地产建筑为其他主要需求行业 [1] - 直播、低空经济和出海相关新兴行业开始形成写字楼需求 [1] 零售物业市场 - 第二季度广州零售物业新租成交活跃,零售业品牌新租占比43%,餐饮和体验业态紧随其后 [2] - 特色餐饮、时尚服装、茶饮咖啡甜品、电子产品和家电、快餐、娱乐运动体验为细分业态成交前六名 [2] 大宗物业投资市场 - 第二季度广州大宗物业成交总额52.6亿元,环比增长3.5倍 [2] - 上半年累计成交64.4亿元,同比增长154% [2] - 自用目的购买宗数占比50%,较2024年提升33个百分点,办公物业购买均为自用 [2] 行业趋势 - 数字经济、游戏及直播电商被视作未来增长点 [1] - 琶洲和金融城作为供应核心区域将持续吸引企业升级和搬迁需求 [1]
赌上特斯拉,马斯克向特朗普“开战”
中国新闻网· 2025-07-10 18:46
在特斯拉市值一周蒸发千亿美元后,马斯克发起美国政坛的新牌局。 这位世界首富高调宣布成立"美国党",剑指昔日盟友、现任总统特朗普。这是一场赤裸的利益豪赌。 赌注,是他的商业帝国——特斯拉、SpaceX,以及他在美国的全部政治资本。 这并非马斯克一时兴起。 牌局虽开,但并不好打。 首先是程序门槛。基于现行法律,美国新政党获得参选资格需经过复杂的认证程序,《纽约时报》直 言,在美国成立一个新的全国性政党可能比把人送上火星还难。 其次,美国"赢家通吃"的选举制度天然不利于第三党发展。美国乔治敦大学政治历史与政治方法学教授 汉斯·诺埃尔指出,"在美国,你必须完全胜出才能获得回报。你无法通过成立一个小党派,赢得20%或 30%的选票,从而在立法机构中获得相应席位,并以此为基础逐步发展。" 就在前一天,特朗普正式签署"大而美"法案,该法案不仅取消多项清洁能源优惠政策,更间接打击了特 斯拉的碳积分交易业务,对于过去一年靠碳积分收入28亿美元、利润占比近四成的特斯拉而言,无异于 斩断命门。 摩根大通年初曾预测,取消电动车抵免政策或使特斯拉年运营利润减少12亿美元。 如今,噩梦成真。"出手的人",正是马斯克曾投入超2亿美元竞选资 ...
美团拼好饭升级评分体系:“店铺分”变“商品分”
观察者网· 2025-07-10 18:41
美团拼好饭评分体系升级 - 美团拼好饭近期将商家评分体系从"店铺分"升级为"商品分",新体系包含用户评价等主观因素和购买、复购等客观指标 [1] - 拼好饭模式通过用户集中拼单、商家统一出餐,帮助商家聚焦"人气"餐品,获得更稳定集中的单量 [1] - 升级前拼好饭商家只有"店铺分",缺乏从消费者视角直观衡量商品品质的指标 [1] 新评分体系特点 - "商品分"为消费者提供重要决策依据,帮助商家明确改进方向 [1] - 新体系促使商家专注于擅长餐品,集中力量打造"爆款",通过规模效应提高效率、降低成本 [1] - 评价是"商品分"重要组成部分,拼好饭针对"不合理差评、恶意差评"进行专项治理 [2] 行业影响 - 评分成为消费者下单重要依据,餐饮商家越来越重视这一"线上门面" [2] - 拼好饭通过"一品一分"将流量向优质商品倾斜,引导商家竞争转向质量和服务而非单纯价格 [2] - 新模式促使商家意识到低价不是唯一竞争手段,推动行业向质量和服务方向发展 [2]