中国股市表现 - MSCI中国指数上涨 较4月低点涨幅扩大至20% [1] - 中国股市多头趋势增强 投资者关注新技术和新商业模式 [1] - 新消费主题及人工智能/科技相关主题受青睐 [1] 投资者关注领域 - 中国在人工智能领域取得突破 电动车、电池、人形机器人等领域进展获认可 [1] - 投资者重新思考在多极世界中同时投资中美市场的策略 [1] 汇率展望 - 摩根士丹利将人民币兑美元观点从贬值转为升值 反映美元走弱预期 [1] - 预计到2026年底美元指数可能跌至89 欧元兑美元预计升值超过10% [1] - 人民币对美元升值幅度相对温和 2026年底可能达到7.05 [1]

就业政策与成效 - 中共中央政治局会议强调稳就业是经济工作的首要任务 着力通过高质量发展应对外部不确定性 [1] - 2024年1-5月各部门密集推出就业支持政策 包括春风行动(农村劳动者)、17条高校毕业生就业举措、20条公共服务优化措施等 [1] - 4月全国城镇调查失业率降至5.1%(环比降0.1个百分点) 外来农业户籍劳动力失业率4.7% 16-24岁青年失业率连续2月下降 [1] 就业压力与结构性挑战 - 2024年应届高校毕业生达1222万人(历史新高) 需维持脱贫人口务工规模3000万人以上 [2] - 工资性收入占居民消费主要来源 就业稳定直接关联经济预期和消费动力 [2] - 广东实施"百万英才汇南粤"计划 海南完善"1+N"人才政策 显示地方政府加速青年人才储备 [2] 就业增长新动能 - 新产业(直播带货/跨境电商)和服务业(家政/养老)创造就业新空间 [3] - 城市地下管网改造等基建投资将带动就业 未来5年仅管道更新需求达60万公里 [3] - 中西部城镇化率提升空间大 农民工市民化可壮大中等收入群体并刺激区域消费 [2][3] 长期发展支撑 - 产业-教育-就业联动机制可适配新职业需求 [3] - 超大规模市场和完备产业链为就业提供蓄水池 [3]

市场转型与盈利周期 - A股市场正经历从"存量经济"向"新模式"转型 2025年一季度盈利增速由负转正 标志着持续四年的下行周期终结 [3] - 盈利回升的核心驱动力包括全行业库存低位触发的补库存周期 上市公司轻装上阵 二手房回暖带动的地产链修复 [3] - "新模式"下ROE底部显著抬升 企业通过费用率下降对冲毛利率压力 资产周转率与杠杆率触底回升支撑ROE修复 [3] 产业转型与市场情绪 - 风险偏好自2024年四季度见顶回落 但中国产业转型"突围"故事如AI研发与高端制造双突破 产业集群优势强化 有望推动市场情绪转向乐观 [4] - 美国关税战存在逻辑硬伤 不构成A股中长期主要矛盾 [5] 行业配置与投资策略 - 行业配置需寻找具有向上弹性的品种 加大成长性方向配置 重点关注AI赋能制造业 库存周期反转等行业 [5] - 富国基金主动权益产品近二十年累计收益率达953.86% 稳居行业前列 [5] 公司核心竞争力 - 富国基金展现主动权益投资领域核心竞争力 包括盈利周期前瞻判断 消费板块阿尔法挖掘 港股结构性机会把握 [5] - 公司坚持"深入研究 自下而上 尊重个性 长期回报"投资理念 26年深耕形成深度研究能力 [5]

A股市场转型 - A股市场正经历从"存量经济"向"新模式"转型 [1] - 2025年Q1盈利增速转正 终结持续四年的下行周期 [1] - "新模式"下的盈利回升周期已启动 [1] 反转核心驱动力 - 全行业库存低位触发的补库存周期 [1] - 上市公司轻装上阵 [1] - 二手房回暖带动地产链修复 [1] 新模式特征 - "新模式"下ROE底部已显著抬升 [1]

就业形势分析 - 一季度全国城镇新增就业308万人，同比增加5万人，快于时序进度 [2] - 城镇调查失业率均值为5.3%，低于预期控制目标 [2] - 福建一季度职业供求分析显示"快递员""营销员"需求缺口大，而"会计专业人员"供大于求，反映结构性矛盾 [2] 重点人群就业支持 - 高校毕业生规模持续增长，需加强就业指导和供需适配 [3] - 确保脱贫人口务工规模和收入稳定对巩固脱贫攻坚成果至关重要 [3] - 农村转移劳动力需通过就业实现"出得来、留得住、干得好" [3] 稳就业政策举措 稳住存量 - 外贸和中小微企业就业容量大，需解决其因外部不确定性导致的经营困难 [3] - 广东深圳发布"稳外贸十条"，资助展位费并发挥出口信用保险作用 [3] - 综合运用财政支持、税收优惠、金融支持等政策协同发力 [3] 扩展增量 - "四好农村路"建设创造管护需求，交通运输部计划稳定农村公路管护岗位85万个 [4] - 广东、贵州、云南等地推动以工代赈应对重大工程用工需求 [4] - 人工智能、大数据、云计算领域岗位需求旺盛，平台企业加大招聘力度 [4] 提高质量 - 需优化调整学科专业设置以匹配产业需求，完善培训项目 [4] - 推出全链条就业服务机制，衔接校内校外支持体系 [4] - 深化就业体制机制改革，破解"有活没人干、有人没活干"矛盾 [4] 行业潜力与政策工具 - 新技术、新产业、新业态、新模式蓬勃发展带来就业潜力 [5] - 政策工具箱充足，需稳住存量、扩展增量、提升质量应对内外环境变化 [5][6]

大会概况 - 第二届(2025)中国医药健康产业发展大会新闻发布会于5月11日在山东淄博世博高新医院举办 [1] - 大会将于6月27日至29日在淄博齐盛国际宾馆举行 [3] - 大会主题为"破界新融合 链变新智能 探索新模式"，紧扣国家"十四五"规划与健康中国战略核心方向 [3] 大会核心方向 - 新融合：推动产业链上下游协同，加速科研、生产、服务一体化 [3] - 新智能：依托AI、大数据等技术，赋能智慧医疗与精准诊疗 [3] - 新模式：探索产学研用深度结合，构建现代化产业体系 [3] - 三大方向将推动医药健康产业向高质量、智能化、可持续转型升级 [3] 大会亮点活动 - 打造学术与产业深度融合盛会 [3] - 慢病防治工作站(淄博站)揭牌 [3] - 开展基层公益义诊活动 [3] - "慢病防治健康行"公益义诊活动将于6月28日在世博高新医院举行，涵盖内分泌、心血管、肿瘤等领域 [4] - 活动邀请国内重大疾病专家、中医特色技术专家、国医大师等为基层群众提供免费诊疗服务 [4]