宏观经济与货币政策 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在3.5%至3.75%不变，终结此前连续三次的降息周期 [1][14] - 人民币对美元中间价时隔两年半再度突破7.0关口，短期内或维持偏强运行，但全年预计将保持双向波动 [1][15] - 美国前总统特朗普称美元贬值“很好”引发市场抛售，财长贝森特随后强调美国仍坚持“强美元政策” [2][17] 贵金属市场动态 - 国际现货黄金价格持续飙升，1月28日伦敦金现一度突破5300美元/盎司，国内品牌足金饰品价格涨至约1620元/克 [10][23] - 深圳水贝杰我睿珠宝被曝提现困难，其通过小程序构建高杠杆黄金交易模式，被指涉嫌非法黄金对赌 [1][16] 科技与半导体行业 - 希捷科技发布超预期财报后股价暴涨超16%，公司宣布2026年近线硬盘产能已售罄 [5][20] - SK海力士2025财年全年净利润达42.95万亿韩元，同比大增117%，增长核心驱动力来自AI存储市场 [6][20] - 工业富联预计2025年归母净利润351亿至357亿元，同比增长51%至54%，AI服务器营收同比增超3倍 [12][25] 上市公司业绩与事件 - 华东重机预计2025年归母净利润同比预降39.05%至59.36%，但扣非净利润扭亏为盈，近期新获12.5亿元项目 [3][18] - 农大科技在北交所挂牌上市，首日股价大涨111.56%，但其营收下滑而净利润增长的“反常”走势曾遭监管问询 [5][20] - 向日葵因被证监会立案调查导致重大资产重组终止，4000万元意向金尚未收回 [7][21] - 帝科股份发起专利维权诉讼，起诉两家光伏企业，两案索赔金额合计4亿元 [8][21] 资产管理行业 - 中泰资管投行老将姜天坊将接任董事长，公司2024年净利润曾同比锐减近八成 [4][19] - 公募基金行业规模天花板已降至500亿元以下，行业加速从“造星”转向“去明星化”的回报导向 [9][22] 消费与零售市场 - 临近春节，飞天茅台批价单日上涨30元，触及1600元/瓶，市场呈现“秒空”热销 [11][24] - 面对金价上涨，周大福等金饰企业加速向“一口价”产品倾斜，并推出轻克重、高工艺产品 [10][23]

文章编辑时间2026.1.28晚间22：00，所有观点不构成任何投资建议！仅供学习交流。 自律藏着人生的无限可能，其深度亦丈量着人生的高度，每一步深耕都自有回响，越自律者越行越远。我是浮竹，深耕 主流币走势研判，凭专业积淀拆解盘面逻辑，输出务实交易思路。 市场概述 全球加密总市值勉强守在约3.02万亿美元关口，24小时涨幅约1.1%-1.85%，交易量约375-700亿美元。 比特币昨日盘中反 弹至89000附近后，遭遇回落压力，美盘时段几乎回吐日内涨幅。不过，今天凌晨价格最低触及87500附近后再次反弹， 目前已回到89000上方，收复前期跌幅，市场情绪有所回暖。以太坊走势与比特币相似，凌晨反弹后成功突破3000美元关 口，目前在3000美元附近盘整。SOL等山寨币也小幅回暖，涨幅1%-4%。 恐惧与贪婪指数直奔29的"恐惧"深渊，投资者 们像逃难般转向黄金，但别慌，这波"美元疲软+FOMC等待"或许就是鲸鱼们低吸的绝佳"黄金坑"。 政策面 政策面不确定性有所缓解，美国放弃欧盟关税威胁提振市场，但CLARITY Act延期和Coinbase支持撤回加剧监管迷雾。 Chainalysis洗钱报告和俄罗斯封锁加 ...

市场整体表现 - 1月28日，A股主要指数涨跌互现，沪指涨0.27%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.57% [1] - 全市场成交额2.99万亿元，较前一交易日增加708亿元，但超3600只个股下跌 [1] - 板块方面，贵金属、黄金、煤化工及磷化工等板块涨幅居前，而生物疫苗、医疗器械、光伏设备等板块下挫 [1] 领涨板块与强势个股 - 贵金属板块表现强势，多只黄金、白银概念股涨停 [1] - 白银有色实现7连板，涨幅+10.04%，现价13.81元 [2][3] - 四川黄金实现10天6板，涨幅+10.00%，现价66.86元 [2][3] - 招金黄金实现8天5板，涨幅+10.01%，现价25.93元 [2][3] - 湖南白银实现7天4板，涨幅+9.98%，现价19.40元 [2][3] - 巨力索具、洲际油气实现6天4板 [3] - *ST铖昌实现5连板 [3] 龙虎榜资金动向：净买入 - 龙虎榜当日净买入额前三为网宿科技、燕东微、英方软件 [5] - 网宿科技净买入8.34亿元，涨幅+15.14%，成交额113.69亿元 [5] - 燕东微净买入1.98亿元，涨幅+17.56% [5] - 英方软件净买入1.78亿元，涨幅+17.77% [5] - 涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为燕东微、宏景科技、英方软件，分别为3.12亿元、1.45亿元、1.37亿元 [10] 龙虎榜资金动向：净卖出 - 龙虎榜当日净卖出额前三为白银有色、中金岭南、志特新材 [6] - 白银有色净卖出6.92亿元，涨幅+10.04% [6] - 中金岭南净卖出5.36亿元，涨幅+10.00% [6] - 志特新材净卖出4.07亿元，跌幅-12.99% [6] - 涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为好想你、红宝丽、三维通信，分别为1.07亿元、9941.15万元、6488.21万元 [7][8] 北向资金动向 - 龙虎榜中涉及沪股通专用席位的个股有14只，白银有色的沪股通专用席位净卖出额最大，净卖出5.64亿元 [23][24] - 赤峰黄金沪股通净卖出3.79亿元 [24] - 龙虎榜中涉及深股通专用席位的个股有19只，盛达资源的深股通专用席位净卖出额最大，净卖出2.42亿元 [24][26] 重点公司及行业动态 - **网宿科技**：公司AI助手Moltbot正式登陆网宿边缘云主机，用户可快速部署 [9]；谷歌云宣布5月起北美数据传输价格翻倍，亚马逊AWS将AI算力服务价格上调15%，可能推动行业盈利中枢上移 [9] - **燕东微**：三星、SK海力士、中微半导、国科微等芯片厂同步宣布大幅涨价，存储、MCU、Nor flash全线提价 [14]；AI服务器出货量预期增长28%，推动半导体产业链“量价齐升” [14] - **白银有色**：美元指数下跌，避险资金涌入黄金，现货黄金早盘首次突破5200美元/盎司，再创历史新高，年内累计涨幅超20% [18]；公司2024年末保有金90吨，2025年计划完成精矿金金属量361公斤 [18] - **通源石油**：今日涨停，换手率45.93%，成交额27.61亿元，机构净买入7657.21万元 [22] - **中金岭南**：今日涨停，换手率11.36%，成交额41.43亿元，机构净卖出3757.87万元 [22] - **好想你**：今日跌停，换手率21.30%，成交额9.60亿元，机构净卖出1.07亿元 [22] 知名游资操作动向 - 小鳄鱼：净买入网宿科技3.369亿元 [26] - 成都系：净买入铜陵有色2.071亿元、锦鸡股份6090万元；净卖出三维通信1.012亿元 [26] - 中山东路：净买入石化油服1.006亿元、康强电子6020万元、远东股份5058万元；净卖出宏景科技5982万元 [26] - 佛山系：净卖出网宿科技2.31亿元 [26]

中俄防长视频通话 - 中国国防部长董军与俄罗斯国防部长别洛乌索夫于27日举行视频通话 [1] - 中方表示今年是中俄战略协作伙伴关系建立30周年和《中俄睦邻友好合作条约》签署25周年 愿同俄方一道落实两国元首重要共识 加强战略协作 丰富合作内涵 完善交流机制 共同提升应对各类风险挑战的能力 [1] - 俄方表示愿同中方加强两军战略磋商 深化联合行动 人员培训等领域务实合作 推动双方战略协作向更高水平迈进 [1]

港股市场整体表现 - 港股全天震荡走高，恒生指数上涨1.35%或361.43点，收报27126.95点，站上两万七大关，全日成交额2543.73亿港元 [1] - 恒生国企指数上涨1.07%，收报9244.88点；恒生科技指数上涨0.5%，收报5754.72点 [1] - 东吴证券认为港股仍在震荡向上的大趋势中，但短期市场面临考验，若市场出现回调，该行认为是机会 [1] 蓝筹股表现 - 中国人寿领涨蓝筹，股价上涨5.97%至34.1港元，成交额38.63亿港元，为恒指贡献22.99点 [2] - 花旗报告预期寿险股将迎来历史性机遇，源于财富再配置，更青睐中国人寿等行业龙头 [2] - 其他蓝筹方面，友邦保险上涨4.09%至86.45港元，贡献恒指57.51点；石药集团上涨3.54%至9.94港元，贡献恒指4.45点 [2] - 恒隆地产下跌4.51%至9.11港元，拖累恒指1.21点；翰森制药下跌4.37%至38.48港元，拖累恒指4.33点 [2] 热门板块与概念 - 大型科技股多数上扬，阿里巴巴涨近3%，腾讯续涨超1% [3] - 人工智能概念股强势，MINIMAX尾盘曾飙近三成，收盘涨26.48%至488.2港元；金山云涨9.74%；智谱涨7.56%；万国数据-SW涨7.03%；哔哩哔哩-W涨5.85% [3] - 保险股表现亮眼，中国人寿涨近6%，友邦保险涨4.09%，新华保险涨3.56%，中国人保涨3.24% [3][5] - 黄金股走势分化，紫金黄金国际拟280亿元揽入三座非洲大型露天金矿，股价大涨超11% [3][8] - 苹果概念、银行股向好；煤炭股、核电、CRO概念股等承压 [3] - 贵金属板块多数回落，珠峰黄金跌7.2%，中国白银集团跌4.94%，中国黄金国际跌2.8%，山东黄金跌2.28% [6] 人工智能领域动态 - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，是目前公司规模最大、能力最强的千问推理模型 [4] - DeepSeek开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法 [4] - 人工智能工具Clawdbot近期在社交媒体刷屏，成为硅谷新晋热词 [4] - 英伟达与CoreWeave公司宣布扩大合作，使CoreWeave能够加速到2030年建设超过5吉瓦的人工智能工厂 [4] - 长江证券表示，近期AI资本化加速，产业共识再发酵，预判AI应用也即将在2026年迎来商业化拐点 [4] 保险行业动态 - 2026年保险业开门红正在冲刺，分红险占据今年各家保险机构销售的C位，新开保单的八成是分红险 [5] - 摩根士丹利预期2026年将是内险股再次跑赢大市的一年，主要驱动因素包括强劲的销售增长、更佳的业务质量以及有利的投资环境 [5] 贵金属市场 - 隔夜国际贵金属巨震，现货黄金涨逾2%突破5100美元/盎司关口后迅速回落；现货白银一度上涨14%达117美元/盎司，随后跳水并抹去全部日内涨幅 [7] - 浙商证券研究指出，上周黄金与白银ETF净增仓，配置型需求持续增强，投机型需求有所回落 [7] 热门异动股具体信息 - 紫金黄金国际拟以55亿加元（约合人民币280亿元）收购加拿大联合黄金全部股份，其核心资产为三座非洲大型金矿，股价大涨11.59% [8] - 旺山旺水-B股价创新高，涨10.9%，中国科学院武汉病毒研究所发现其口服核苷药物VV116对尼帕病毒有高效抑制活性 [9] - 英矽智能与齐鲁制药集团达成药物研发战略合作，协议总额超9.31亿港元，股价涨7.15% [10] - 哈尔滨电气发布盈喜，预期2025财年归母净利润约人民币26.5亿元，较上年同期的16.86亿元大幅提升，股价涨5.89% [11] - 兆易创新股价涨4.56%，近期多家券商分析称三星电子在2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，佰维存储表示存储产品价格在2026年第一、二季度有望持续上涨 [12]

市场涨停概况 - 1月27日A股市场共计有59只个股涨停 [1] - 截至收盘，Wind数据显示有16只个股斩获连板 [1] 连板个股分析 - 连板天数最高的个股为白银有色，已收获6连板 [1] - 连板天数达到3连板的个股包括四川黄金、拓日新能、中农联合、豫米金铝、中国黄金 [1] - 连板天数达到2连板的个股包括招金黄金、天奇股份、达安基因、湖南黄金、米正眼科、天地在线、凯普生物、金徽股份 [1] 热门行业与概念 - 黄金概念板块表现强势，多只个股连板，包括6连板的白银有色、3连板的四川黄金、豫米金铝、中国黄金以及2连板的招金黄金和湖南黄金 [1] - 商业航天概念有两只个股连板，分别是*ST铖昌和拓日新能 [1] - 其他活跃概念包括供销社（中农联合）、人形机器人（天奇股份）、流感检测（达安基因）、AI医疗（米正眼科）、AI营销（天地在线）、体外诊断（凯普生物）以及有色金属（金徽股份） [1]

市场整体表现 - 截至午盘，A股三大指数涨跌不一，沪指微涨0.03%，深成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%，北证50指数下跌1.26% [1] - 沪深京三市半日成交额为18905亿元，较上一交易日缩量3726亿元 [1] - 全市场个股普跌，超过4400只个股下跌 [1] 行业与板块表现 - 算力硬件产业链走强，其中CPO（光电共封装）和存储器方向领涨 [1] - 黄金与半导体概念股同样走强 [1] - 大消费、锂电池、稀土永磁、创新药及AI应用题材走弱 [1] ETF产品表现 - 半导体设备板块相关ETF强势走高，华夏基金科创半导体ETF、华泰柏瑞基金科创半导体设备ETF和科创半导体设备ETF鹏华涨幅均超过3% [1] - CPO板块相关ETF反弹，国泰基金通信ETF上涨2.31%，富国基金通信设备ETF上涨2.27% [1] - 国证2000ETF工银下跌7% [1] - 疫苗板块相关ETF走低，疫苗ETF和疫苗ETF富国均下跌5% [1] - 锂电池板块相关ETF全线下挫，锂电池ETF和电池ETF南方均下跌3% [1]

文章核心观点 - 基于2026年1月23日至25日期间A股上市公司业绩预告，筛选出主业扎实、业绩增长亮眼的公司，其增长动力主要源于行业需求复苏、产品结构优化、技术迭代红利及成本控制能力提升 [4][6][7][8][9][10][11][12] - 部分公司业绩出现重大变脸，由盈转亏或亏损扩大，主要受行业周期性下行、政策冲击、市场竞争加剧、成本高企及资产减值等因素影响 [13][14][15][16][17][18] - 业绩高增长行业集中在新能源/锂电设备、黄金/贵金属、半导体/汽车电子等领域，而业绩承压或变脸的行业则包括医药流通、物流运输、半导体设备及传统制造业 [19][21][22] 业绩增速亮眼标的总结 先导智能 (300450) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为150,000万元至180,000万元，同比增长424.29%至529.15% [6] - 核心增长原因为全球动力电池与储能需求复苏带动锂电设备订单快速增长，内部数字化转型提升运营效率与毛利率，四季度单季成功扭亏为盈（去年同期亏损3.22亿元），且固态电池产业化加速使公司作为核心设备商受益 [6] - 公司为锂电设备全球龙头市占率第一，截至2025上半年新签订单124亿元，经营现金流大幅改善，前三季度经营性现金流净额38.48亿元，赴港上市通过聆讯有助于全球化布局提速 [6] 永创智能 (603901) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为12,800万元至15,500万元，同比增长721.57%至894.86% [6][7] - 核心增长原因为智能包装生产线、智能物流系统等核心产品交付效率提升带动营收增长，产品结构优化使高毛利产品占比提升，整体毛利率改善，且2024年同期业绩基数较低（归母净利润1558万元）放大了同比增幅 [7] - 扣非净利润同步大幅增长6817.95%至8374.49%，增长完全依赖主业，制造业智能化升级趋势下智能装备需求持续向好 [7] 道氏技术 (300409) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润同比增长206.01%至269.76% [7] - 核心增长原因为海外阴极铜业务产能释放，钴价回升带动钴产品盈利能力提升，钴盐、三元前驱体等新能源电池材料需求回暖且行业去库存周期结束，产品销量与价格同步回升，公司优化产能布局强化成本控制能力 [7] - 公司主业为新能源材料与铜钴资源双轮驱动，主业营收占比超90%，海外资源布局具备先发优势，受益于全球能源转型 [8] 福达合金 (603049) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润同比增长119.14%至219.95% [8][9] - 核心增长原因为电力设备、新能源领域需求稳定增长，公司银触点、复合材料等核心产品产能利用率提升，产品结构优化带动毛利率改善 [9] - 公司为电力设备材料细分领域龙头，技术壁垒较高，受益于国产化替代空间大及新能源汽车连接器材料需求增长 [9] 招金黄金 (000506) - 业绩预告类型为扭亏为盈，预计2026年净利润区间为12,200万元至18,200万元，同比增长195.74%至242.83%（由上年同期亏损1.27亿元转为盈利） [9] - 核心增长原因为子公司斐济金矿技改增产，叠加黄金价格持续上涨，使黄金开采和加工业务盈利大幅提升，实现扭亏为盈且毛利润显著增长 [9] - 公司为国内黄金开采龙头，资源储量丰富，受益于黄金价格在避险需求与通胀预期双重支撑下维持高位 [9] 思特威 (688213) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为97,635万元至103,053万元，同比增长149%至162% [9][10] - 核心增长原因为5000万像素智能手机主摄产品出货量大幅上升，车载辅助驾驶（环视、周视、前视）等新一代产品出货量同比激增，智慧安防领域高端产品份额持续提升，机器视觉新兴业务收入增长 [10] - 公司为CMOS图像传感器国内龙头，在安防和车载领域市占率领先，受益于智能手机多摄趋势与汽车智能化浪潮，经营现金流已转正，盈利质量改善 [10] 中微半导 (688380) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润约为28,400万元，同比增长107.55%左右 [10] - 核心增长原因为新产品扩充阵容带动出货量增长，32位MCU在工业、汽车电子领域放量，且持有电科芯片股票产生浮动收益增加 [10] - 公司为车规级MCU国内核心供应商，国产替代空间广阔，产品线向高端延伸提升盈利能力，受益于汽车电动化、智能化趋势 [10] 湖南黄金 (002155) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为127,000万元至160,800万元，同比增长50%至90% [11] - 核心增长原因为黄金及锑等主要产品销售价格持续上涨，公司持续推动成本控制与生产效率提升 [11] - 公司为黄金+锑双金属龙头，锑产量全球第一，在贵金属价格上涨周期下盈利弹性充足，资源储量丰富具备长期开采价值 [11] 南方精工 (002553) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为30,000万元至37,000万元，同比增长1,130%至1,417% [11] - 核心增长原因为对持有的江苏泛亚微透科技股份有限公司等投资项目进行公允价值评估，产生公允价值变动收益3亿元至3.2亿元，同时主营业务稳健发展，积极开拓市场并进行研发创新和技术迭代 [11] - 亮点在于投资收益带来业绩爆发式增长，沐曦股份等科创投资布局进入兑现期，但需注意扣除非经常性损益后净利润预计下降1%-16%，主营业务增长乏力 [11][12] 上海谊众 (688091) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为6,000万元至7,000万元，同比增长760.18%至903.54% [12] - 核心增长原因为核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束于2025年正式纳入国家医保目录，市场准入大幅拓宽，用药人数明显增加，带动全年营收与利润显著增长 [12] - 医保目录纳入带来确定性增长，药品放量效应显著，扣非净利润增幅更高，达到1,338.87%至1,595.81% [12] 闰土股份 (002440) - 业绩预告类型为同向上升，预计2026年净利润区间为60,000万元至70,000万元，同比增长181.05%至227.89% [12] - 核心增长原因为活性染料及基础化学品经营利润较去年同期有所增加，且通过专项投资基金持有的沐曦股份等投资项目公允价值评估，产生投资收益及公允价值变动收益约3.3亿元 [12] - 公司主业周期回暖与投资收益双轮驱动，染料产业链完整，抵御原材料价格波动能力强，但投资收益占比较大，业绩可持续性存疑 [12][13] 业绩重大变脸标的总结 合富中国 (603122) - 业绩预告类型为首亏，预计2026年净利润区间为-3,600万元至-2,500万元，由上年同期盈利2,756.63万元转为亏损 [13] - 核心原因为国内宏观环境变化及体外诊断行业集采政策逐步落地重塑市场竞争格局，医院客户产品采购价格下降，订单规模波动，导致销售收入及毛利水平面临阶段性挑战 [13] - 公司作为IVD流通服务商在医保控费大趋势下利润空间被压缩，渠道商价值面临重塑，行业政策调整期业绩波动性大 [13] 长久物流 (603569) - 业绩预告类型为首亏，预计2026年净利润区间为-7,500万元至-5,000万元，由上年同期盈利7,956.55万元转为亏损 [13][14] - 核心原因为新能源业务板块受市场竞争加剧、市场开发进度不及预期及前期采购电芯等原材料成本较高影响，计提固定资产、存货及商誉减值准备，同时2025年前三季度整车运价尚未回归合理区间，整车运输业务盈利水平不及预期 [14] - 物流行业运价下行且成本高企，新能源业务拓展不及预期带来较大减值风险，行业竞争加剧导致利润率承压 [14] 至纯科技 (603690) - 业绩预告类型为首亏，预计2026年净利润区间为-45,000万元至-30,000万元，由上年同期盈利2,359.75万元转为亏损 [14] - 核心原因为高纯工艺系统及湿法设备业务受市场竞争加剧、交付进度低于预期导致收入同比下降，持续增加先进制程高阶湿法设备研发及供应链国产化投入使研发费用增长，并对部分其他应收款计提信用减值准备，同时2025年度非经常性损益（投资收益及公允价值变动）较2024年度的5,784.95万元减少 [14][15] - 半导体设备行业景气度波动，客户资本开支收缩影响订单获取，应收账款坏账风险较高 [15] 八一钢铁 (600581) - 业绩预告类型为首亏，预计2026年净利润区间为-205,000万元至-185,000万元，由上年同期盈利约2.83亿元转为亏损 [16][17] - 核心原因为钢铁行业供需失衡导致产品价格大幅下跌，原材料成本维持高位压缩行业整体盈利空间，公司预计2025年末净资产为负，面临退市风险 [17] - 钢铁行业周期性下行，产能过剩问题依然存在，产品同质化竞争激烈导致价格战持续，公司财务指标恶化，退市风险高 [17] 澳柯玛 (600336) - 业绩预告类型为续亏/预亏，预计2026年净利润区间为-22,000万元至-17,000万元，亏损较上年同期的4,852.54万元扩大 [17] - 核心原因为家电行业竞争加剧，海外市场拓展不及预期，产品毛利率下滑导致盈利水平承压 [17] - 传统家电行业增长乏力，智能化转型投入大，海外市场贸易摩擦与需求波动带来风险，公司连续亏损经营压力较大 [17] 惠达卫浴 (603385) - 业绩预告类型为首亏/预亏，预计2026年净利润区间为-21,600万元至-18,000万元，由上年同期盈利13,894.17万元转为亏损 [17][18] - 核心原因为受国际地缘冲突、行业周期波动及市场环境变化影响，产品终端需求不及预期，导致产品收入及毛利率均有所下滑，且公司进行战略性业务调整，增加计提资产减值损失 [18] - 家居行业整体需求疲软，房地产下行传导至卫浴行业，公司业绩波动显著（2023年亏损、2024年扭亏、2025年再亏） [18] 东风股份 (600006) - 业绩预告类型为首亏/预亏，预计2026年净利润区间为-48,000万元至-39,000万元，由上年同期盈利2,916.22万元转为亏损 [18] - 核心原因为轻型商用车市场竞争持续加剧导致产品销售承压，整体毛利率下滑，公司处在传统燃油向新能源转型的关键时期，主动调整经营节奏并增加渠道支持，同时补充计提应收款项信用减值准备 [18] - 商用车市场竞争白热化，公司销量同比减少23%，仅完成年度目标的64%，转型期投入巨大 [18] 行业趋势分析总结 高增长行业分布 - 新能源/锂电设备行业：受益于全球动力电池与储能需求复苏，先导智能、永创智能等设备商业绩爆发 [21] - 黄金/贵金属行业：避险需求与通胀预期支撑价格高位，招金黄金、湖南黄金等资源企业盈利大幅改善 [21] - 半导体/汽车电子行业：汽车智能化趋势推动CMOS传感器、MCU等需求增长，思特威、中微半导业绩亮眼 [21] - 电力设备/材料行业：新能源领域需求稳定，福达合金等材料企业受益于产品结构优化与产能利用率提升 [19] 业绩变脸行业特征 - 医药流通行业：医保控费与集采政策冲击渠道利润，合富中国等企业业绩承压 [22] - 物流运输行业：运价下行与成本高企挤压盈利空间，长久物流等公司陷入亏损 [22] - 半导体设备行业：行业周期性波动，客户资本开支收缩，至纯科技等企业短期业绩下滑 [22] - 传统制造业：钢铁、家电等行业竞争加剧，价格战持续，八一钢铁、澳柯玛等亏损扩大 [22]

市场整体表现 - A股主要指数集体调整，沪指跌0.09%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.91%，北证50指数跌1.45% [1] - 沪深京三市成交额达32806亿元，较上一交易日放量1625亿元 [1] - 市场呈现普跌格局，超3700只个股下跌 [1] 领涨板块与ETF表现 - 黄金板块领涨，国际金价站上5100美元/盎司，带动相关ETF大幅上涨，华安基金黄金股票ETF、平安基金黄金股票ETF基金、黄金股ETF工银、国泰基金黄金股票ETF均涨超8% [1] - 有色金属板块全线上扬，有色矿业ETF招商涨6.31%，国泰基金矿业ETF涨6.23% [1] - 油气开采及服务板块表现强势，能源ETF广发涨4.39% [1] - 其他涨幅居前的板块包括动物疫苗、保险、化工、猪肉 [1] 领跌板块与ETF表现 - 商业航天板块全线回落，卫星ETF跌8.16%，卫星产业ETF跌7.97%，卫星ETF广发跌7.91% [1] - 半导体设备板块走低，半导体设备ETF跌4% [1] - 其他跌幅居前的板块包括大飞机、军工装备、光刻机、半导体、机器人、量子科技、AI手机概念股 [1]

市场涨停与连板股概况 - 1月26日A股市场共计79只个股涨停[1] - 截至收盘，Wind数据显示有多只个股斩获连板[1] 黄金概念板块表现 - 黄金概念多股连板，成为市场热点[1] - 白银有色收获5连板，表现最为突出[1] - 盛达资源、铜陵有色、锌业股份、豫米金铝均收获2连板[1] - 中国黄金亦收获2连板[1] 光伏概念板块表现 - 光伏概念股明阳智能收获3连板[1] - ST京机、拓日新能、协鑫集成、亚玛顿均收获2连板[1] 其他概念连板股表现 - 机器人概念股ST新华锦收获4连板[1] - 商业航天概念股*ST铖昌收获3连板，瑞华泰收获2连板[1][2] - 天然气概念股德龙汇能收获2连板[1] - 有色金属概念股威领股份收获2连板[1] - 农药概念股中农联合收获2连板[1] - GEO概念股浙文互联收获2连板[2] - 半导体设备概念股*ST和科收获2连板[2]