市场指数温度 - 截至2025年10月13日，上证指数近十年市盈率分位数为98.68%，深证成指为86.26%，创业板指为50.35% [1] - 市场温度计显示中长期信号为75%，短期信号为25% [1] - 当日上证指数下跌0.19%，深证成指下跌1.11%，创业板指下跌0.93% [1] 行业板块表现 - 10月13日有色金属板块领涨市场，中证有色金属指数涨幅超过3% [3] - 当日涨幅居前行业包括有色金属（+3.35%）、环保（+1.65%）、钢铁（+1.49%） [1] - 当日跌幅较大行业包括汽车（-2.33%）、家用电器（-1.74%）、美容护理（-1.58%） [2] - 银行板块逆市走强，中证银行指数上涨近1% [4] 资金流向 - 10月13日主力资金净流入前三板块为钢铁（8.92亿元）、环保（2.49亿元）、农林牧渔（2.46亿元） [2] - 主力资金净流出前三板块为电子（-94.39亿元）、电力设备（-66.15亿元）、汽车（-43.09亿元） [2] - 银行ETF单日换手率达13.76%，成交额21.87亿元 [3] - 券商ETF换手率4.73%，成交额17.44亿元 [3] 重点ETF产品 - 有色龙头ETF（159876）当日上涨0.93%，近6月涨幅达73.41% [2] - 银行ETF（512800）当日上涨0.90%，近6月涨幅5.71% [3] - 智能制造ETF（516800）当日上涨0.86%，近6月涨幅48.33% [3] - 信创ETF基金（562030）当日上涨0.58%，近6月涨幅20.40% [3] 有色金属行业分析 - 贵金属受美联储降息、地缘冲突及关税政策影响，国际金价突破4000美元关口 [4] - 工业金属方面或延续上行，稀土因出口管制政策收紧价格保持强势 [4] - 有色金属采选和冶炼加工业呈现量价齐升态势，利润增速维持较高水平 [4] 银行板块分析 - 银行板块分红稳定，经过回调后股息率性价比回升，红利价值吸引避险资金流入 [4] - 若加征关税落地，银行受影响整体可控，但关税不确定性催生防御性配置需求 [4] - 银行股走强支撑沪指午后跌幅收窄，体现防御性配置价值 [4]

ETF行业快讯 - 多只有色金属板块ETF显著上涨，其中稀土ETF易方达上涨7.78%，稀土ETF上涨7.34%，稀土ETF嘉实上涨6.96% [1] - 电子板块多只ETF下跌，智能汽车ETF下跌3.15%，智能驾驶ETF下跌3.14%，另一只智能汽车ETF下跌2.79% [1] - 银行理财资金正成为科创债ETF的主力配置力量，推动该品类从创新起步迈向规模扩容 [2] 今日行情速览 - 三大指数集体下跌，上证指数下跌0.19%收于3889.5点，深证成指下跌0.93%收于13231.47点，创业板指下跌1.11%收于3078.76点 [3] - 有色金属、环保与钢铁板块今日走势排名靠前，日涨跌幅分别为3.35%、1.65%与1.49% [5] - 近5个交易日有色金属板块表现最佳，涨幅达15.63%，钢铁和国防军工板块紧随其后，涨幅分别为9.49%和3.92% [5][7] ETF市场总体表现 - 按投资范围分类，商品型ETF今日平均表现最优，平均涨跌幅为2.48% [8] - 跨境型ETF今日平均表现最差，平均涨跌幅为-1.85% [8] - 股票型ETF中涨幅前三均为稀土主题ETF，收益率分别为7.78%、7.34%和6.96% [10] 各类别ETF领先产品 - 主题指数ETF中，稀有金属ETF基金和稀土系列ETF涨幅领先，稀有金属ETF基金日涨幅6.82%，近一月涨幅19.65% [11] - 行业指数ETF中，有色金属相关ETF涨幅居前，如有色60ETF日涨幅4.24%，矿业ETF日涨幅4.59% [11] - 商品型ETF中，黄金相关ETF表现突出，如上海金ETF日涨幅5.02%，黄金ETF基金日涨幅3.14% [11] ETF成交活跃度 - 股票型ETF中成交额前三为科创50ETF（73.06亿元）、创业板ETF（67.31亿元）和科创芯片ETF（61.43亿元） [12][13] - 债券型ETF中短融ETF成交额最高，达373.34亿元，可转债ETF和科创债ETF南方成交额也超百亿 [14] - 跨境型ETF中香港证券ETF成交额达170.29亿元，恒生科技ETF成交额为102.67亿元 [14]

信用债ETF市场概况 - 信用债ETF市场总规模为4854亿元，单日规模下降4.1亿元 [1] - 基准做市ETF规模单日上升0.6亿元，科创债ETF规模单日下降4.7亿元 [1] - 市场加权久期中位数为3.2年 [1] - 市场整体成交金额为1939亿元，平均单笔成交额为605万元 [1] - 市场换手率中位数为39.8% [1] - 市场收益率中位数为1.95%，贴水率中位数为-19.1BP [1] 公司债ETF(511030)表现与定位 - 公司债ETF产品定位为短融ETF+，当前久期为1.96年，静态收益率为2.00% [1] - 该产品今年以来收益率为0.87%，在全市场557只产品中排名第84位 [1] - 公司债ETF最新报价为106.12元，近1年累计上涨1.93% [3] - 公司债ETF近5年净值上涨13.22% [3] - 公司债ETF自成立以来最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80% [3] - 公司债ETF涨跌月数比为58/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为78.73% [3] - 公司债ETF历史持有3年盈利概率为100.00% [3] - 公司债ETF近3个月超越基准年化收益为3.46% [3] - 公司债ETF近半年最大回撤为0.28%，相对基准回撤为0.06% [4] 公司债ETF(511030)规模与流动性 - 公司债ETF最新规模达229.11亿元，创近1年新高 [3] - 公司债ETF最新份额达2.16亿份，创近半年新高 [3] - 公司债ETF最新资金净流入318.36万元，近4个交易日合计资金净流入6686.04万元 [3] - 公司债ETF盘中换手率为11.39%，成交金额为26.09亿元 [3] - 公司债ETF近1周日均成交额为25.32亿元 [3] 公司债ETF(511030)运作细节 - 公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [4] - 公司债ETF今年以来跟踪误差为0.013% [5] - 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数 [5] - 跟踪指数基期为2015年6月30日，基点值为100，每季度调整指数成分券 [5]

日本央行ETF减持计划 - 日本央行计划于2025年9月开始以每年0.05%的比例减持ETF，年减持账面价值约3300亿日元[2][4][15] - 减持基本方针包括考虑市场情况以适当价格处置、尽可能避免损失和避免扰动市场[2][4][17] - 减持策略或参考2010-2024年购买期的操作，多集中于下午交易时段以应对市场波动[2][4][17] - 政策宣布后日经225指数出现小幅调整，但随后几个交易日便修复[2][4][23] 日本央行ETF持仓与市场影响 - 截至2023年3月，日本央行持有股指ETF账面价值约37万亿日元，成为日本股市第一大股东[5] - 日本央行持有ETF规模占日本ETF市场整体的74%[23] - 若日本央行选择赎回ETF而非转售，日本ETF市场规模可能缩减至1760亿美元，在亚太地区排名将跌至第五[25] 中国ETF市场发展 - 截至2025年8月底，中国公募基金管理资产净值合计36.25万亿元[6][57] - 截至2025年9月26日，中国全部ETF规模从2024年末的3.7万亿元增长至约5.5万亿元[53] - 债券型ETF规模占比从2024年末的4.66%提升至12.26%，商品型ETF从2.03%提升至3.04%[53] - 2025年初至今，债券、跨境及行业主题类ETF资金净流入均超2000亿元，黄金ETF净流入超500亿元[7][71][73]

投资顾问评选活动 - 第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动由新浪财经主办、银华基金独家合作，旨在为投资顾问提供展示形象、扩围服务、提升能力的舞台[1] - 活动为优秀投资顾问与大众投资人搭建沟通对话的桥梁，助推中国财富管理行业健康发展[1] - 活动有超3000名专业投顾参与模拟组合PK，股票组榜首收益率剑指200%[1] 场内ETF组交易数据 - 买入次数榜 - 10月10日买入次数排名第一的ETF为科创芯片ETF(sh588200)[2] - 证券ETF(sh512880)和香港证券ETF(sh513090)分别位列买入次数榜第二和第三名[2] - 榜单显示投顾对证券板块关注度高，券商ETF(sh512000)和券商ETF(sz159842)同时上榜[2] - 其他上榜ETF涉及半导体、创业板、煤炭、有色金属、电池等行业主题[2] 场内ETF组交易数据 - 买入金额榜 - 10月10日买入金额排名第一的ETF为科创芯片ETF(sh588200)，与买入次数榜一致[3] - 香港证券ETF(sh513090)和煤炭ETF(sh515220)分别位列买入金额榜第二和第三名[3] - 建筑材料ETF(sz159787)、化工ETF(sz159870)、HK创新药(sz159567)等出现在金额榜但未进入次数榜[3] - 买入金额榜显示资金更集中流向芯片、证券、煤炭等板块[3] 评选活动规则说明 - 活动设立投资能力评比环节，分为股票模拟组、场内ETF模拟组、公募基金模拟配置组三个组别[4] - 模拟交易规则在单个投资标的持仓比例、最大回撤率、调仓次数等均有限制[4] - 榜单数据为综合所有参赛选手当日买入个股/ETF次数最多或金额最大的前10名[4]

股票ETF市场整体资金流向 - 国庆节后首个交易日（10月9日），股票ETF市场单日净流入资金约121亿元，显示资金持续加仓态势[2] - 全市场1217只股票ETF总规模达到4.67万亿元，当日成交额合计2913.64亿元，较节前最后一个交易日的2520.60亿元明显放量，增加近16%[4] - 股票ETF市场总份额单日增加94.87亿份，按照成交均价测算，净流入资金约为121.24亿元[7] 行业主题与港股ETF表现 - 细分品类中，行业主题ETF与港股市场ETF净流入居前，分别达到118.78亿元与16.59亿元[7] - 从指数维度看，证券公司指数ETF单日净流入居前，达30.37亿元，新能源、有色金属、沪深300指数、半导体等指数ETF净流入资金也较多[7] - 香港证券ETF成交额突破200亿元，达到223.22亿元，恒生科技指数ETF与恒生科技ETF成交额在90亿元以上[4] 黄金与有色金属板块爆发 - 国际现货黄金价格从年初约2650美元/盎司起步，一路升至4000美元/盎司关口，年内累计涨幅超过53%，创近40年以来最佳表现[5] - 华安基金黄金股票ETF、工银瑞信基金黄金股ETF基金尾盘涨停，国泰基金黄金股票ETF、平安基金黄金股票ETF基金涨幅超过9%[4] - 有色金属板块跟随市场上扬，招商基金矿业ETF、华宝基金有色龙头ETF分别上涨9.3%和8.9%[4] 头部基金公司产品动态 - 易方达基金旗下ETF产品最新规模为8382.4亿元，当日规模增加128.4亿元，2025年以来规模增加2375.9亿元[11] - 易方达创业板ETF资金净流入10.3亿元，最新规模超1020亿元，港股通互联网ETF净流入5.1亿元，最新规模突破50亿元[11] - 华夏基金旗下游戏ETF和恒生互联网ETF单日净流入居前，分别达6.37亿元和5.9亿元，最新规模分别为110.29亿元和359.51亿元[11] 单只ETF产品资金流向 - 证券ETF净流入16.91亿元，位居单日资金净流入榜首位，电池ETF、沪深300ETF、创业板ETF净流入资金均超10亿元[7] - 从净流出方向看，中证A500指数ETF单日净流出居前，达38.85亿元，通信、科创板50指数、港股宽基、红利等指数ETF净流出也较多[8] - 从5日角度观测，近期资金流入中证A500指数ETF超144亿元，流入SGE黄金9999ETF超49亿元[7] 后市展望与行业配置 - 对港股市场前景保持乐观，在政策托底、外部压力缓解、内生增长动力增强、资金面持续改善以及显著估值优势共同驱动下，港股有望延续上半年的稳健上行态势[12] - 节假日期间内外部利好叠加，节后市场不具备大级别的调整风险，有望逐步积攒向上动能，其中科技成长占优的风格可能延续[13] - 建议节后逢低配置科技核心资产和部分周期行业，关注算力、芯片半导体、Agent、机器人、AI应用等板块，同时关注受益于涨价和新材料需求上升的有色金属、化工等行业[13]

一、证券市场回顾 南财金融终端数据显示，昨日(10月9日，下同)上证综指日内上涨1.32%，收于3933.97点，最高3936.58 点；深证成指日内上涨1.47%，收于13725.56点，最高13806.69点；创业板指日内上涨0.73%，收于 3261.82点，最高3322.44点。 二、ETF市场表现 1、股票型ETF整体市场表现 | 美别 | 代码 | 基金名称 | 涨跌幅(%) | | --- | --- | --- | --- | | 股票型 | 516620.SH | 国泰中证影视主题ETF | -3.54% | | 股票型 | 159855.SZ | 银华中证影视主题ETF | -3.46% | | 股票型 | 159869.SZ | 华夏中证动漫游戏ETF | -2.8% | | 股票型 | 159768.SZ | 银华中证内地地产主题ETF | -2.76% | | 股票型 | 159707.SZ | 华宝中证800地产ETF | -2.75% | | 股票型 | 516010.SH | 国泰中证动漫游戏ETF | -2.63% | | 股票型 | 589720.SH | 国泰上证科创板创 ...

市场整体表现 - A股三大指数于10月9日集体收涨 [1] - ETF市场合计成交额达到5811.19亿元，较前一交易日（9月30日）增加近300亿元 [2][7] - 当日有4只ETF成交额突破200亿元 [2][8] 黄金及有色金属板块表现 - 贵金属板块爆发，多只黄金股相关ETF大涨，其中黄金股票ETF（159321）和黄金股ETF基金（159315）涨停，涨幅分别为10.03%和10.01% [1][4][6] - 涨幅前十的ETF中有6只为黄金股相关ETF [4] - 黄金股ETF（159562）今年以来涨幅达103.43%，规模从去年年底的3.22亿元增长至24.09亿元 [4] - 有色金属品种表现活跃，涨幅前十的ETF中有3只相关ETF，涨幅均超过8% [5][6] 资金流向 - 股票型ETF中，A500相关ETF成为“吸金”主力，A500ETF南方和中证A500ETF富国在9月30日均获资金净流入超10亿元 [10][12] - 行业和主题ETF中，电池相关ETF获较多资金净流入，电池ETF（159755）和电池50ETF（159796）分别“吸金”近10亿元和超6亿元 [10][12] - 黄金ETF基金（159937）在9月30日获资金净流入超6亿元 [11][12] 成交活跃的ETF - 华宝添益ETF成交额最高，为245.87亿元，短融ETF成交额为245.77亿元，银华日利ETF成交额为229.37亿元 [8][9] - 香港证券ETF成交活跃，成交额为223.22亿元 [8][9] - 恒生科技相关ETF成交也较为活跃 [8] 黄金市场基本面分析 - 美联储政策转向是短期金价上涨最直接的推动因素，9月美国启动今年首次降息，点阵图预示今年或累计降息75个基点 [13] - 全球央行持续购金为黄金价格提供长期支撑，同时地缘政治风险推升避险需求 [13] - 黄金正从传统避险工具演变为全球储备结构再平衡的核心载体，其定价逻辑可能发生变化 [13] - 在美联储降息预期、美元信用弱化以及全球央行购金需求持续等多重因素共同作用下，黄金市场基本面依然较为稳固 [13]

专题：A股专业选手实战大赛丨十大热股榜 【全榜单】专业选手"实战大赛"TOP榜：股票组榜首收益率剑指200% 新浪财经主办、银华基金独家合作的"第二届金麒麟最佳投资顾问评选"活动火热进行中！超3000名专业 投顾模拟组合火热PK中！ 责任编辑：张恒星 10月9日场内ETF组十大买入金额ETF榜如下： | 排名 | 股票代码 | 股票名称 | | --- | --- | --- | | 1 | sh513310 | 中韩芯片ETF | | 2 | sh562500 | 机器人ETF | | 3 | sh588290 | 芯片科创ETF | | 4 | sh588200 | 科创芯片ETF | | 5 | sz159267 | 航天ETF | | 6 | sh515400 | 大数据ETF | | 7 | sh588000 | 科创50ETF | | 8 | sh588890 | 科创芯ETF | | 9 | sz159770 | 机器人AIETF | | 10 | sh588810 | 科创板芯片ETF | 说明：（1）十大买入个股/ETF榜数据为综合所有参赛选手今日买入个股/ETF次数最多的10只股 票/ET ...

2025年10月，A股市场出现一个罕见现象：中证全指市盈率站上历史80%的高位，但市净率却趴在40%的低位徘徊。 这种"一半火焰一半海水"的撕裂感，让 追涨杀跌的散户彻底懵了——买科技ETF的人赚得盆满钵满，而押注银行、煤炭的投资者却深陷估值洼地。 估值分化的背后，是资金极端抱团的结果。 2025年三季度，通信ETF、5G通信ETF暴涨超80%，人工智能和锂电池板块紧随其后，而银行ETF、红利ETF却 逆势下跌。 更值得玩味的是，尽管双创指数表现抢眼，相关ETF却呈现资金净流出状态，这波行情几乎由场内融资资金推动。 判断估值高低的标尺，关键看历史百分位。 估值百分位低于30%，意味着比过去70%的时间都便宜，属于"地板价"区间；高于70%则需警惕回调风险。 但估 值并非万能指标，有些行业市盈率低可能源于盈利恶化而非真正便宜。 比如沪深港低空经济指数PE为负值，说明企业普遍亏损，这类高景气但盈利滞后的 板块需结合成长性判断。 当前三大洼地板块显露出性价比优势。 上证50指数市盈率11.7倍，市净率百分位仅38%，股息率超2%，华夏上证50ETF（510050）成为稳健型投资者的压舱 石。 中证100指数更触及2 ...