中东局势与油价上涨 - 中东地缘冲突升级推动国际油价和金价强势拉升，A股油气板块逆势走强 [1] - 6月17日能源设备指数领涨市场，科力股份收涨22%，准油股份涨停，通源石油收获三连板 [1] - 中信证券认为布伦特期货价格可能在70美元/桶~100美元/桶区间波动，需求不及预期且OPEC+持续增产可能导致油价中枢下移 [1] 资金涌入油气板块 - A股油气板块连日活跃，科力股份近三个交易日累计上涨约72%，连续三个交易日登上龙虎榜 [2] - 准油股份6月13日、16日涨幅均达20%，贝肯能源同期累计涨幅超过20% [2] - 原油价格上涨带动燃料油、化纤等化工品跟涨，国内燃油期货主力合约一度涨停，短纤期货近一周涨幅约3% [2] 产业链传导效应 - 海正生材因产业链传导效应，6月12日至16日累计上涨30%以上，滚动市盈率达91.04倍，显著高于行业平均30.51倍 [2] - 海正生材2024年三季度起连续三个季度净利润下降，今年一季度净利润同比大幅下降96.62% [3] - 该公司股价17日收跌6.7%，提示可能存在回调风险 [3] 油价上涨空间 - 中东地缘局势升级推动国际油价盘中拉涨超过10%，布伦特原油期货较6月初低点累计涨幅超18% [4] - 高盛研报提到若地缘冲突影响海运原油通道，油价可能飙升至100美元/桶~120美元/桶区间 [4] - 交易商已做好囤货准备应对供应链冲击对油价的影响 [4] 衍生品交易与OPEC+策略 - 投资者通过衍生品对冲油价上涨风险，大量看涨期权被交易，6月25日前油价突破85美元/桶的合约成交量最大 [5] - OPEC+维持自愿减产，全球原油库存降至2015年以来低位，市场对OPEC增产的忧虑仍在 [5] - 南华期货分析师认为短期需求增加盖过增产担忧，地缘风险提振油价驱动震荡上行 [5]

市场概况 - 华尔街股指期货周一早盘小幅下跌，欧洲股市整体持平，亚洲股市高开但涨幅未能持续 [2] - 美元兑主要货币小幅走强，受益于中东紧张局势引发的避险资金流动以及对美联储和日本央行政策决议的预期 [2] - 日元兑美元交投在145附近，澳元和纽元等商品货币走弱，反映投资者整体趋于谨慎 [2] 央行观察 - 日本央行和美联储的政策会议将成为本周市场焦点，两者的决定有望为夏季市场走势定调 [3] - 市场普遍预期日本央行将维持利率不变，但关注其在债券购买计划和通胀展望方面的态度变化 [3] - 美联储会议预计维持利率不变，市场关注鲍威尔对未来降息的前瞻指引，最早可能从9月开始 [3] 地缘政治风险 - 以色列对伊朗关键基础设施发动空袭，美伊紧张关系升级，美国总统川普下令部分美方人员从德黑兰撤离 [4] - 中国紧急呼吁本国公民尽快撤离以色列，突显局势可能外溢的风险 [5] - 市场反应相对温和，投资者仍预计各方将采取外交途径避免全面冲突 [6] 美元兑日元走势 - USDJPY维持在145关口下方的窄幅盘整区间内，市场等待更明确的政策指引 [7] - 若日本央行释放收紧政策信号或削减购债力度，可能推动日元升值，打压USDJPY汇价 [9] - 若美联储释放鹰派信号，可能支撑美元突破145关口，推动汇价上行 [9]

国内成品油价格调整 - 国内汽、柴油价格每吨分别上涨260元和255元 折算成升价92汽油每升上调0.20元、0柴油每升上调0.22元 [2] - 以油箱容量50L的普通私家车计算加满一箱油将多花10元左右 [2] - 本轮是今年国内成品油第十二次调价也将迎来第五次上调年内成品油调价将呈现"五涨五跌两搁浅"的格局 [2] 国际油价上涨原因 - 地缘政治风险上升主导国际油价震荡上行 以色列和伊朗互相袭击中东地缘政治局势升温 [3] - 欧盟提议下调俄油限价标准加大对俄能源制裁 限价下调将对俄罗斯原油出口造成较大不利影响进而减少全球原油供应 [3] - 美国原油库存和供应数据呈下滑态势 截至6月6日当周美国商业原油库存连续三周下降至4.32亿桶 [3] - 截至6月13日当周美国油气钻机数连续七周下降至555座意味着后期原油产量将趋于下降 [3] 国际油价未来走势 - 短期内地缘政治风险仍会是支撑国际油价的主要因素 预计国际油价将在当前水平高位震荡 [3]

中国国际科技促进会母基金分会成立 - 科促会母基金分会成立旨在系统研究母基金在中国资本市场的作用 加强政府对社会资本的管理和引导 促进资本流向创新创业企业和实体经济 [1] - 分会领导班子所在机构及参会机构共82家 每周二更新相关机构的一周资讯 [1] - 分会成立仪式获得第十、第十一届全国政协副主席黄孟复发信祝贺 并由中国保险资管业协会、中国投资协会等多家机构高层共同见证 [40][42] 湖北省政府投资引导基金招募GP - 湖北省政府投资引导基金发布《申报指南及遴选办法》 面向全社会公开招募GP 重点支持创业投资类和产业投资类基金 [3] - 申请机构需提交设立方案、合规性自查表、经审计财务报告等材料 并满足实缴注册资本、团队经验等条件 [7][8][12] - 申请途径包括湖北省财政厅官网、中金资本和深创投微信公众号等 材料提交截止至下一年度通知发布之日 [5][6] 西部（重庆）科学城高新启航创业投资基金动态 - 高新启航基金由重庆高新区管委会联合中金资本发起 重点投向智能网联新能源汽车、集成电路、生物医药领域 [12] - 子基金管理机构需具备私募基金管理人资质 实缴注册资本不低于1000万元 团队需有3名3年以上股权投资经验人员 [12][13] - 子基金返投要求为不低于母基金实缴金额1.5倍投向重庆高新区 存续期最长不超过8年 [18][16] 科勒资本《全球私募资本晴雨表》关键发现 - 45%的LP计划未来12个月增配私募信贷资产 37%计划增配私募二级市场 亚太地区配置需求增长显著 [22] - 64%的亚太LP提高对地缘政治风险的关注 82%认为地缘政治将在未来2-3年显著影响投资回报 [23] - 调研覆盖全球110家私募资本投资者 管理资产总额达2万亿美元 [22] 债券发行与融资动态 - 南京市创新投资集团成功发行10亿元5年期科技创新公司债券 票面利率2.03%创同品种历史新低 资金用于"4+N"产业基金出资 [26][27] - 恒健控股公司发行5亿美元3年期境外债券 票面利率4.25% 峰值订单规模超27亿美元 认购倍数达5.4倍 [30][31] 国际资本合作与产业交流 - 阿联酋代表团访问福田资本 考察人工智能、芯片研发等领域被投企业 探索国际资本合作新路径 [34][35] - 华润河南医药与豫资控股集团开展党建共建交流 拟通过党建引领深化医药业务合作 [38][39] 母基金行业机构名录 - 分会成员包括中金资本、诚通基金、盛世投资等82家机构 涵盖国家级基金、地方引导基金及市场化母基金 [45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59]

市场反应与地缘政治冲突 - 黄金价格下跌 美债收益率上升 股市波动率暴跌 股票相对于长期债券表现达到特朗普就职日以来最强水平 显示典型"风险开启"环境信号 [1] - 以色列攻击伊朗核设施未引发油价上涨 油价周一下跌且远低于1月份峰值 市场平静可能因石油库存上升及OPEC+限产策略 [1] - 比特币表现出避险资产特质 在动荡中表现优于黄金 周一暴涨4 9%至106987美元/枚 黄金下跌近1% [1][6] 石油市场与历史经验 - 历史数据显示石油市场往往提前对以伊冲突定价 原油价格在消息爆发时达高点后回落 类似去年4月导弹交锋模式 [2] - 油价需要翻倍才能在西方引发衰退 1987年至疫情期间所有衰退均紧随油价翻倍而来 当前西德克萨斯中质油70美元远低于触发衰退的115美元阈值 [2] 股市恢复周期 - 标普500指数在地缘政治冲击后三周内通常下跌约6% 但随后三周完全恢复 历史32起事件显示触底中位数16个交易日 17天收复失地 [4] 潜在尾部风险 - 市场可能低估风险 存在伊朗核突破等尾部风险 概率分析显示10%可能出现核武装伊朗 需考虑减持仓位 [5] - 以色列攻击或持续至伊朗打击地区石油供应以迫使美国干预 三分之二概率无害结果但剩余风险仍显著 [5] 比特币的避险转型 - 比特币表现与去年4月冲突时下跌13%形成对比 2025年避险特质通过美国政要言论及机构整合策略强化 [6][8] - 富达数字资产 富兰克林坦普顿 贝莱德等机构将比特币纳入加密货币策略 使其成为更传统机构化资产 [8]

油价调整 - 国内成品油调价窗口于6月17日24时开启 汽油每吨上调260元 柴油每吨上调255元 折合升价92号汽油每升涨0.21元 95号汽油每升涨0.22元 0号柴油每升涨0.22元 [1] - 今年以来国内油价已进行十一轮调整 本轮调价后2025年调价格局变为"五涨五跌两搁浅" [2] - 下一轮成品油调价窗口将在7月1日24时开启 预计上调概率较大 开局上调幅度可能超400元/吨 [2] 国际原油市场 - 本轮计价周期内国际原油持续上涨 价格攀升至73-78美元/桶附近 主要受中美贸易协议谈判乐观预期和中东地缘紧张局势升级双重提振 [1] - OPEC+增产操作仍在进行中 但伊以冲突导致潜在供应风险增强 地缘因素带来供应趋紧预期 短期内供应端偏紧张 [1] - 霍尔木兹海峡每天有1800万至1900万桶石油通过 约占全球总消费量五分之一 该通道受阻将导致国际市场面临严重供应短缺 [1] 需求端分析 - 美国夏季出行高峰来临 传统旺季提振燃油需求 需求季节性增强 [2] - 美国关税新政压力减弱 各大机构削减对经济衰退预测 需求整体向好 [2] 调价影响 - 私家车单次加满一箱油(约50升)将多花10.5元 以月跑2000公里 百公里油耗8升为例 下次调价前单辆车燃油成本增加16.8元左右 [2] - 物流行业以月跑10000公里 百公里油耗40升的重型卡车为例 下次调价前单辆车燃油成本增加440元左右 [2]

日本央行货币政策决议 - 日本央行维持短期利率0 5%不变 同时宣布2026财年起将债券购买缩减规模减半至每季度2000亿日元 为三年后货币政策埋下伏笔 [1] - 利率决议全票通过 但资产负债表调整方案引发内部裂痕 审议委员田村直树反对放缓购债缩减步伐 主张维持每季度4000亿日元削减规模 [3] - 日本央行预留政策审查窗口 明确将在2026年6月评估购债计划 [4] 市场反应与外部环境 - 政策声明发布后外汇市场剧烈震荡 美元/日元早盘冲高至145 11 90分钟内急坠至144 40区间 [3] - 全球风险形成双向夹击 中东冲突升级推升避险情绪 美元走强压制日元汇率 美日关税谈判陷入僵局 特朗普政府威胁加征汽车关税 [3] - 美联储2025年可能完全不会降息 与市场预期的两次降息形成尖锐对立 [3] 政策解读与前瞻 - 植田和男行长记者会成为焦点 对通胀趋势的表述被视为预判加息时机的关键线索 [3] - 日本央行承诺若长期利率异动将灵活应对甚至重启购债 这一防御性条款暗示对市场波动的深度忧虑 [3] - 美联储鹰派立场与日本政策转向形成战略分野 植田和男的表态可能成为引爆国际金融市场的新引信 [4]

黄金市场动态 - 国际黄金价格延续反弹走势 当前交投于3390 87美元/盎司 涨幅0 19% [1] - 美联储政策会议成为市场关注焦点 美国零售销售月率数据即将公布 [1] 地缘政治影响 - 中东局势紧张推动金价波动 以色列与伊朗冲突自6月12日起显著升级 [3] - 以色列空袭伊朗核设施导致约15 000台离心机受损或被毁 削弱伊朗核能力 [3] - 伊朗以导弹袭击回应 成功突破以色列防空网并造成平民伤亡 [3] - 地缘政治风险担忧推高黄金作为避险资产的吸引力 [3] 市场反应与分析师观点 - 过去几个交易日金价上涨主要受以伊冲突推动 周一回落属技术性回调 [3] - 伊朗外长表示若美国促使以色列停火 伊朗将在核谈判中展现灵活性 [3] - 特朗普言论增加市场不确定性 亚市早盘现货黄金一度触及3400关口 涨幅约0 4% [3] - 未来以伊冲突走向将是金价短期波动的关键变量 [4] 技术分析 - 黄金价格延续反弹 技术面显示短期看涨信号逐步强化 [5] - 金价企稳于50日指数移动平均线上方 短期均线系统呈现多头排列 [5] - 相对强弱指标与价格走势出现初步底背离信号 暗示空头动能可能衰竭 [6]

黄金市场基本面分析 - 现货黄金周一下跌逾1%收报3385.20美元/盎司 抹去上周五全部涨幅 但中东地缘政治紧张局势升级为金价提供支撑 [1] - 美联储政策会议成为市场关注焦点 高利率环境通常对金价构成压力 但地缘政治风险和通胀预期上升可能抵消部分利空影响 [1] - 5月进口价格预计下降0.2% 零售销售预计环比下降0.7% 这些数据将影响PCE指数并为货币政策提供依据 [1] - G7峰会贸易政策不确定性加剧全球经济波动 间接支撑黄金避险需求 [1] 黄金市场综合研判 - 地缘政治风险持续发酵支撑金价 但美联储高利率政策和获利了结行为限制上涨空间 [2] - 以伊冲突进展是短期金价波动核心驱动因素 若升级可能推动价格突破3400美元/盎司 若缓和则面临回调压力 [2] - 美联储政策信号和经济数据将提供方向指引 长期看全球经济不确定性 贸易摩擦和通胀预期可能提供结构性支撑 [2] 贵金属报价与市场热点 - 现货黄金报3399美元/盎司 现货白银报36.32美元/盎司 [2] - 重点关注欧元区及德国6月ZEW经济景气指数 美国5月进口物价指数月率和工业产出月率 [2] 技术面分析 - 黄金行情为价格上涨趋势 可布局支撑多单和压力位空单 [6] - 小时图显示K线在3380支撑位附近盘整 MACD指标显示亚盘方向为盘整 能量柱处于0轴上方但减弱 [7] - 操作策略建议在3380支撑位附近布局多单 止损3373 止盈3430-3450 [7] 美元指数走势 - 美元指数呈现震荡反弹行情 关注100.00压力位 [2] - 图表显示美元指数为震荡下跌行情 上方压力位100.00 [6]

地缘政治紧张局势升级 - 美国国防部长赫格塞思前往白宫战情室与特朗普及国家安全团队会面，以应对中东紧张局势[1][4] - 美国重新部署在中东地区的军舰和军机，应对以色列和伊朗冲突升级[4] - 美国"尼米兹"号航母改变航线向西驶向中东，取消原定在越南的停靠计划[4] 国际油价及油气股反应 - 布油一度大涨近2%，油气股获资金青睐，国新能源直线封板，新锦动力涨逾10%，准油股份、胜通能源、山东墨龙涨停[2] - 伊朗生产或出口基础设施若遭破坏将给油价带来更大上行压力[2][5] - 国际油价再度飙升，最大涨幅一度达2%附近[5] 伊朗局势变化 - 伊朗表示只要美国不参与以色列进攻便愿意重回核谈判，油价一度下跌[5] - 特朗普团队提议本周与伊朗就核协议、停火进行谈判，美方不打算积极介入以伊冲突[6] - G7领导人呼吁缓和伊朗局势，对冲突对国际能源市场的影响保持警惕[2][6] 以色列军事行动影响 - 以色列对伊朗发动"先发制人的打击"，空袭数十个与核计划相关的目标[8] - 此次空袭成为中东地缘政治风险升级的重要事件，引发油价和金价暴涨[8] - 霍尔木兹海峡承载全球约30%海运石油通道，若遭封锁将对中东原油供给造成严重扰动[9] 大国博弈与市场影响 - 以色列空袭被视为对美国安全承诺的"压力测试"[9] - 伊朗封锁霍尔木兹海峡或攻击美国利益可能引发更大规模军事冲突[9] - 威胁封锁霍尔木兹海峡可能比真正封锁更管用，可能加速战争结束[9]