文章核心观点 - 量子科技正从前沿探索迈向产业化落地，量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域齐头并进，产业前景广阔，为2026年投资提供核心指引 [1] - 量子科技已成为全球战略高地，其产业化进程超预期，政策支持与技术突破共同加速产业发展 [1] - 国内外科技巨头与领先企业正加速布局，在硬件、软件、算法及应用验证方面取得显著突破，推动技术向工程化和商业化落地 [3][8][9] 量子科技产业概览与市场前景 - 量子科技利用量子叠加、纠缠等效应，旨在突破经典信息系统的性能极限，重构计算、通信与测量体系 [1] - 中国将量子科技纳入“新基建”与未来产业重点，从顶层设计到技术攻关、应用落地提供多维度支撑 [1] - 2025年诺贝尔物理学奖授予量子领域科学家，叠加英特尔前CEO等行业领袖看好，量子科技关注度持续提升 [1][17] 量子通信领域 - 量子通信以量子密钥分发为核心，实现理论上不可破解的安全通信 [2] - 2024年全球量子通信市场规模为9.51亿美元，预计到2034年将增长至105亿美元，期间年复合增长率约为28.3% [34] - 2024年中国量子通信市场规模为10亿元人民币，预计2025-2030年复合增长率高达52.3% [39] - 按组件划分，硬件板块占全球市场最大份额，约为54%；按网络划分，点对点网络占据约51%的市场份额 [34] 量子计算领域 - 量子计算凭借并行计算优势，在材料设计、药物研发等领域潜力突出 [2] - 2024年全球量子计算产业规模预计为50.4亿美元，预计到2035年有望突破8000亿美元（8077.5亿美元）[49] - 2024年中国量子计算市场收入为1.185亿美元，预计到2030年将增长至4.10亿美元，2025-2030年复合年增长率预计为23.5% [56] - 2024年全球量子计算行业融资规模为20.15亿美元，较2023年增长约30.34% [51] - 量子计算发展路径明确，预计将从当前的含噪中等规模量子处理器阶段，迈向2035年后的全面容错量子计算时代 [48] 量子精密测量领域 - 量子精密测量通过提升测量精度，应用于导航、医疗、资源勘探等多场景 [2] - 2024年全球量子精密测量市场规模为16.74亿美元，预计2035年将达44.97亿美元 [2] - 中国市场增速预计超过30% [2] - 产业覆盖上游核心器件与材料、中游系统设备制造和下游多行业应用，原子钟、原子重力仪等设备已进入初步商业化阶段 [59] 国际企业布局与进展 - **微软**：推出全球首枚拓扑量子比特处理器Majorana 1，并构建Azure Quantum混合计算平台 [3][13] - **谷歌**：Willow量子芯片在误差校正和算力基准测试方面取得进展，并通过Quantum Echoes算法实现可验证的量子优势 [3][8] - **IBM**：发布新一代量子处理器“Nighthawk”，推进“量子+超算”混合计算，并计划在2027年前建立涵盖四大领域的量子应用库 [3][8] - **英伟达**：推出NVQLink架构实现量子处理单元与图形处理单元的高速互联，并通过CUDA-Q平台支持混合量子应用开发 [3][8] 国内企业布局与进展 - **国仪量子**：聚焦量子精密测量与量子传感技术，面向科研和产业提供高精度量子测量关键器件与系统装备 [9] - **本源量子**：形成覆盖量子芯片、测控一体机、操作系统、软件及云平台的协同布局，发布“本源天机4.0”测控系统，并完成药物研发相关量子技术真机验证 [3][9] - **国盾量子**：是全球极少数在量子信息三大主要方向均具备规模化产业化能力的公司，实现了四通道单光子探测器的量产 [3][9]

美国“创世纪计划”概述 - 2025年末，美国能源部牵头启动“创世纪计划”，旨在整合国家与产业力量，目标直指核聚变、量子计算、新材料等基础科学领域[3] - 该计划联合了微软、谷歌、英伟达、OpenAI等24家科技巨头与美国17个国家实验室，被舆论视为“新曼哈顿计划”或“国家级AI联盟”[3][5] - 此举标志着科技竞争从企业级的产品迭代，升级为国家科研体系之间的系统性对决[5] 计划的核心动机与特征 - 核心动机是解决美国在核聚变、材料、能源等“慢变量”基础科研领域研发周期长、成本高、成果转化不确定的问题，意图将市场化的AI能力引入国家科研体系以提升效率[6] - 计划具有“全栈特征”，参与方覆盖AI产业关键节点：从英伟达、AMD等底层算力提供商，到微软、谷歌的云平台，再到OpenAI、xAI等模型公司[6] - 这是长期互为对手的科技巨头首次在国家意志引导下协同发力，例如谷歌承诺将新一代大模型用于核聚变模拟，OpenAI向白宫提交专项报告论述“AI驱动科学”的战略窗口[8] 能源部的主导角色与各方诉求 - 美国能源部主导该计划，因其掌控全球顶尖的超级计算资源、积累了数十年的战略级科研数据，并长期承担核聚变等周期长、商业化难度大的国家重大科研任务[10] - 该合作并非科技公司“被收编”，而是国家需要能力与企业需要场景、订单及长期需求的阶段性重合[10] - 对于体系外参与者，一道由技术、数据、生态共同构筑的竞争屏障正在形成，未来AI科技公司的差距可能越来越大[10] 计划面临的挑战与成功关键 - 首要挑战是协调长期竞争巨头（如英伟达、AMD、微软、谷歌）之间的技术路线、商业逻辑与企业文化，实现真正协作[23] - 需解决国家实验室核心数据与科技公司AI模型命脉之间的数据共享与知识产权框架问题，构建安全可信的合作空间[23] - 资金耐心是重大考验，核聚变、量子计算等目标回报周期以十年计，需让资本市场为高风险、长周期且不确定的投入保持“战略耐心”[25] - 物理基础设施是根本制约，算力指数级增长需要匹配的能源基础设施，旧金山大规模停电事件警示了先进AI对脆弱电网的依赖[25] - 政治周期干扰是潜在风险，国家科研方向需保持低政治噪音、高连续性及超越选举周期的十年视野，避免因政府更迭而摇摆[27] - 计划最终成败不取决于单项技术突破，而取决于美国能否克服科技巨头各自为政、资本市场短期逐利、政治周期摇摆等内部顽疾[27] 全球竞争格局与中国视角 - 美国已将AI竞赛从“企业级”拉升至“国家级生态”维度，对其他国家形成体系化压力[12] - 国际舆论中出现的“中国曼哈顿工程”叙事，将中国芯片光刻机发展暗示为依赖“逆向工程”的封闭行动，但真正的技术创新核心在于通过自主创新积累数据、经验与系统级Know-how，并构建获得全球产业链信任的商业化能力[14] - 当前竞争焦点在于对科技创新路径的定义权与解释权的争夺[16] 中国的优势、挑战与发展路径 - 中国拥有集中力量办大事的制度优势和全球最完整的产业链基础，在需要大规模资源整合的战略领域可能转化为独特攻坚能力[19] - 挑战在于科技生态存在“应用强、基础弱”的结构性格局，顶尖科技公司更多聚焦应用创新与商业模式，在瞄准长远的基础科学攻坚中可能后劲不足[19] - 未来竞争将更多聚焦于“科研生态与制度设计的适配性”，中国需要一条建立在开放创新、生态培育与长期主义基础上的自主发展路径[17] - 发展路径的起点在于清醒审视自身基础能力，包括AI基础设施能否支撑国家级科研算力需求、产学研协同机制效率、以及数据与算力资源能否安全可控地共享开放[17] - 核心命题是如何在发挥制度优势的同时，培育基础研究深厚土壤并构建可持续的创新生态[21]

对话 2026 年关键词：科技篇 20151223 摘要 当前 A 股非金融静态市盈率达 36 倍，科创板估值处于高位，剩余流动 性或面临压力，M2 增速虽上升但社融未显著增长，资金流入金融市场， 小盘股和北证表现突出，未来央行宽松力度可能减弱。 高估值或为未来业绩增长的提前反映，类似 2021-2022 年新能源行业， 业绩兑现后可能迎来第二波上涨，增长驱动的估值仍有提升空间。端侧 及应用端如消费电子等板块存在更多机会。 公募基金在电子、医药、电信三大行业持仓已达 50%，超配难度增加， 业绩增长将导致分化，小盘股和主题概念股承压。豆包 AI 手机引发市场 关注，为云厂商提供了新的变现渠道。 AI 手机通过系统层革新提供更优秀的操作界面，吸引消费者付费，手机 厂商需积极参与，否则可能被淘汰。云厂商与手机厂商合作形成外循环， 实现造血能力，进一步投资训练和推理业务。 未来五年人工智能将快速增长，模型厂商和云厂商将优化训练，推出更 优质的模型。2026 年看好海外算力领域，特别是英伟达产业链公司， 如 PCB、光模块等，以及工业富联。 Q&A 过去一年，AI 技术在科技行业的表现如何？未来的估值和赛道有哪些值得 ...

人工智能与数字技术 - 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，部署开展人工智能+科学技术、产业发展、消费提质等6大重点领域行动，同步推进模型、数据、算力等8大基础支撑体系建设 [3] - 中国人工智能大模型DeepSeek实现重大突破，以其低成本、开源共享的特性推动技术全球应用，相关研究论文于2025年9月登上国际权威期刊《自然》封面 [8][9] - 国际科研团队开发出基于人工智能的“虚拟细胞”模型，为药物筛选、疾病机理研究和个性化医疗提供全新计算实验平台 [22] - 2025年中国人形机器人领域引发全球关注，世界人形机器人运动会、人形机器人半程马拉松等多项赛事成功举办，我国人形机器人在硬件、算法和数据三个层面取得显著进步 [17] 航空航天与深空探测 - 天问二号探测器于5月29日成功发射，开启我国首次小行星探测与采样返回之旅，旨在探寻太阳系起源的“活化石” [4] - 神舟二十二号飞船在应急发射任务中，首次实现全流程“无人化”操作并完成与空间站组合体的快速对接 [13] - 国际天文研究团队捕捉到一次远超以往常见案例的大质量黑洞合并事件，为研究宇宙早期超大质量黑洞的形成与演化提供了关键证据 [26] 能源科技与前沿物理 - 中国“人造太阳”EAST装置实现了1亿摄氏度、长达1000秒的长脉冲高约束模等离子体运行，不断刷新世界纪录 [5][6] - 中国启动聚变领域国际科学计划，来自十多个国家的聚变科学家在安徽合肥共同签署《合肥聚变宣言》，呼吁加强国际合作 [23] - 2025年全球可再生能源在多个领域超过传统能源，中国是推动转型的关键力量，生产了全球约80%的太阳能电池、70%的风力涡轮机及70%的锂电池 [20][21] - 江门中微子实验大科学装置正式运行，这是国际上首个超大规模和超高精度的中微子专用装置，将尝试解决中微子的质量顺序等重大问题 [15] 量子科技与计算 - “祖冲之三号”量子计算原型机创造世界新纪录，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快千万亿倍，仅需百秒左右即可处理“超算”需要约30亿年才能求解的问题 [11] - 全球首台可扩展光量子计算机原型问世，在保持量子态稳定性的同时实现了量子比特数量的有效扩展，标志着光量子计算迈向工程化应用的关键一步 [24] - 欧洲科学家首次让一个反质子在量子“自旋上”与“自旋下”状态之间持续稳定地振荡了近一分钟，这是反物质研究领域的重大突破 [22] 高端制造与国防科技 - 我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰于11月5日入列，舷号为“18”，该舰由我国完全自主设计建造，其电磁弹射技术处于世界先进水平，标志着人民海军进入三航母时代 [11] 生命科学与医学突破 - 科研团队绘成哺乳动物大脑最详细连接图谱，在单神经元分辨率水平上描绘了大脑不同区域之间的复杂连接关系 [21] - 多国团队开发出一款放置在视网膜下的微电子芯片，首次真正提供“形式视觉”，成功帮助数十名因“年龄相关性黄斑变性”晚期而失明的患者重见光明 [25] 基础科学验证与工程协作 - 国际科研团队探测到双黑洞剧烈碰撞产生的引力波信号，以99.999%的置信度验证了斯蒂芬·霍金于1971年提出的黑洞面积定理 [24] - 2025年世界工程组织联合会全会在上海发布《上海宣言》，来自60多个国家的工程界人士提出以前所未有的速度、规模和深度协作，加速推进落实多项全球议程 [26]

文章核心观点 - 特朗普政府签署确立太空主导地位的行政命令并完成关键人事任命 引发美股太空板块估值重估 行业总市值一年内增长近三倍 太空科技被视为继量子计算后下一个可能引发市场狂欢的投资赛道 [1][3][10][12] 政策与战略 - 特朗普于12月18日签署“确保美国太空优势”行政命令 明确提出建立永久月球基地的战略目标 为扩大美国在太空存在和发展商业太空经济奠定基础 [3][5] - 行政命令设定具体时间表：通过阿尔忒弥斯计划在2028年前让美国人重返月球 并在2030年前建立永久性月球前哨基地的初步构架 [6] - 行政命令设定商业经济目标：到2028年在美国太空市场增加500亿美元投资 并推动私营部门在2030年前建立替代国际空间站的商业路径 [7] - 行政命令设定国防安全目标：要求在2028年前开发并演示下一代导弹防御技术原型 以应对来自极低轨道和地月空间的威胁 [8] - 行政命令提及太空核动力利用：目标在2030年前发射一个月球表面核反应堆 [9] 市场表现与估值 - 截至2025年底 美股头部太空公司总市值在过去一年内从450亿美元增长至1310亿美元 增幅接近三倍 [3][10] - 政策利好刺激下市场资金加速涌入 2025年某周一 Firefly Aerospace股价大涨16% Intuitive Machines飙升约12% Rocket Lab股价跃升10% [10] - Rocket Lab股价上涨部分源于上周五宣布与美国太空发展局签署8.16亿美元卫星合同带来的近18%涨幅 [10] - 市场观察人士认为太空科技有望成为继量子计算之后下一个引发散户投资者狂欢的科技赛道 [12] 关键公司与人物动态 - 高盛研报指出 该行政命令为Rocket Lab、Firefly Aerospace等太空发射与探索公司 以及L3Harris、AeroVironment等国防承包商提供了积极的基本面支撑 [5] - 亿万富翁、马斯克盟友Jared Isaacman在经历提名波折后 最终被参议院确认为NASA局长 市场预期其将推动NASA与商业航天公司更紧密合作 [3][13] - SpaceX计划于明年进行首次公开募股 其上市被视为可能进一步点燃全球投资者对太空资产配置需求的关键催化剂 [13]

公司创始人回归与影响 - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林和拉里·佩奇在ChatGPT引发AI竞争后回归公司，频繁出现在办公室，并深度参与Gemini项目，此举点燃了内部创业热情并引发资本圈关注[2] - 创始人回归凸显了公司在技术和人才方面的护城河，一位投资人评论“牛人还是希望跟最牛的人在一起”，这同样适用于当前谷歌吸引顶尖人才的环境[2] - 伯克希尔哈撒韦在2024年第三季度开始大手笔买入谷歌股票[2] 创始人的创业历程与早期文化 - 布林在斯坦福读博期间展现了高度的创造力和自由，曾为获取电子钥匙程序而冒险，这种环境为其后来与佩奇合作并创立谷歌奠定了基础[6][9][12] - 谷歌的创业起点源于佩奇对网络链接结构的专注与布林在数据挖掘上的工作结合，他们最初尝试将PageRank技术以160万美元授权给Excite但未成功，最终决定自行创业[18][19][20] - 公司早期带有强烈的学术气质，重视基础研发和长期R&D投入，并招聘了大量博士，这形成了其创新文化的一部分[28][29] 公司的创新文化与技术战略 - 公司文化鼓励尝试和接受失败，并更愿意挑战技术难度高的方向，布林指出最近十年左右，“难的事情”越来越值钱，硬核技术变得至关重要[32][33] - 公司在AI竞赛中曾因投入不足和未足够重视而犯错，例如八年前发表Transformer论文时未全力加码，但长期在神经网络、自研芯片（如TPU）和计算基础设施上的投入构成了深厚的技术积累[36][41] - 公司目前市值约4万亿美元，每分钟处理1000万次搜索，其成功源于早期宏大的使命（如“组织全球信息”）和对硬核技术的信仰[25][27][41] 对人工智能（AI）发展的看法 - AI领域竞争激烈，创新速度惊人，美国和中国最顶尖的公司都在全力投入，如果一个月不关注AI新闻就会明显落后[41][42] - AI的未来发展存在不确定性，关键问题不仅是能否做到人类能做的一切，更在于能否做到人类做不到的事情，即“超智能”问题[43][44] - AI目前是强大的人类能力放大器，能辅助完成从产品构思、艺术创作到专业领域咨询（如芯片设计、健康问题）等多种任务，建议个人一定要积极使用AI为自己服务[46][47][53][54] 对人才、教育与创业的建议 - 对于学生专业选择，布林认为不应因为AI能写代码而放弃学习计算机科学，因为编程能力对开发更好的AI至关重要，且AI在创意文本工作上可能表现更强[55][57] - 给年轻创业者的具体建议是：避免过早将不成熟的产品推向市场，谷歌眼镜是一次教训；应将想法彻底打磨成熟后再启动外部加速，以免被外部期待和开支压力逼迫动作变形[63][64] - 关于学术界与产业界的关系，布林认为对于一些激进、底层的新技术（如量子计算的全新路线），可能仍需在学术环境中“养一养”，但产业界也在进行大量基础研究，未来两者分工可能重新配比[60][61][62] 被低估的技术领域与个人洞察 - 当被问及被低估的新兴技术领域时，布林认为AI在材料科学上的应用（以及未来可能的量子计算）是一个方向，莱文和詹妮弗补充认为合成生物学和分子科学领域的变革也被低估[7][72][73][74] - 布林分享其个人经历，包括从苏联移民到美国的艰难转变以及在斯坦福获得的自由，这些经历帮助他打破自我设限，相信令人不适的变化常会带来更大机会[75][76][77] - 对于“好的人生”，布林认为关键在于享受生活与创造，珍惜家庭，并持续接受智力挑战，保持创造输出，他坦言提前退休尝试学习物理的决定很糟，回归工作参与Gemini项目让他感到兴奋[78][79][80]

47天手动更新一次证书，一年需完成8次相关工作，对于拥有成百上千甚至上万台服务器的企业而言， 人工操作已完全不现实，管理难度大幅提升。 他认为，缩短证书有效期只是应对量子计算威胁的权宜之计。其核心逻辑是减少密钥暴露在网络中的时 间，降低被破译的风险。但从根本上解决问题，仍需依靠科技进步。未来的终极解决方案，是建立一套 自动化的证书管理子系统，该系统能够精准掌握证书的安装位置、有效期、适配的操作系统及服务器类 型等信息，在证书到期前自动申请新证书并完成推送覆盖，实现证书管理的智能化与自动化，替代传统 的人工Excel记录管理模式。 在谈到量子计算对SSL证书的冲击，李延昭表示，最初行业普遍认为只有量子计算机成熟并商业化后， 才会对现有网络安全体系产生实质影响。但是，随着量子计算产业化的可能性越来越高，这让行业不得 不重新审视现状。 "预存攻击"的出现改变了这一认知，这种攻击方式无需当下解密，而是将各类敏感数据存储起来，等待 5年、10年量子计算机技术成熟后，再对过往收集的大量数据进行解密。对于政府、金融机构等需要长 期存储和传输敏感数据的主体而言，这一威胁尤为严峻。企业通过政务系统远程报送的社保缴纳人数等 数据 ...

政策驱动与行业前景 - 特朗普政府签署“确保美国太空优势”行政命令 明确提出建立永久月球基地的战略目标 为行业带来重大政策利好 [1] - 行政命令设定了具体时间表和量化目标 包括通过阿尔忒弥斯计划在2028年前重返月球 并在2030年前建立永久性月球前哨基地 [5] - 行政命令提出到2028年在美国太空市场增加500亿美元投资 并推动私营部门在2030年前建立替代国际空间站的商业路径 [5] - 政策核心在于通过扩大商业参与来实现国家安全与经济目标 为发射服务商和国防承包商提供了积极的基本面支撑 [3] - 命令要求在2028年前开发并演示下一代导弹防御技术原型 以应对来自极低轨道和地月空间的威胁 [5] - 命令特别提到在2030年前通过部署核反应堆实现太空核动力的近期利用 目标发射一个月球表面反应堆 [3] 关键人事与市场预期 - 亿万富翁、马斯克的盟友Jared Isaacman被参议院确认为NASA局长 强化了市场对商业航天将在未来国家战略中占据核心地位的预期 [1] - Isaacman的正式上任消除了NASA未来发展方向的不确定性 市场普遍预期他将推动NASA与商业航天公司更紧密的合作 [8] - 马斯克旗下的SpaceX计划于明年进行首次公开募股 作为行业领头羊 其上市被视为有望进一步点燃全球投资者对太空资产配置需求的关键催化剂 [9] 市场表现与估值重估 - 在政策利好的刺激下 美股太空板块集体大涨 市场资金正加速涌入 [4] - 截至2025年底 美股头部太空公司的总市值在过去一年内增长了近三倍 [1] - 截至2025年底 美股排名前19位的上市太空公司总市值已达到1310亿美元 而在一年前这一数字仅为450亿美元 增幅接近三倍 [4] - 火箭制造商Firefly Aerospace股价大涨16% Intuitive Machines飙升约12% Rocket Lab股价也跃升了10% [4] - Rocket Lab延续了上周五因宣布与美国太空发展局签署8.16亿美元卫星合同而带来的近18%的涨幅 [4] - 有市场观察认为 太空科技有望接棒量子计算 成为下一个引发市场狂欢的科技赛道 [1][8]

人工突触与量子计算技术突破 - 韩国科研团队成功研制出完全可生物降解、性能稳定且能耗极低的人工突触，该装置由贝壳、豆类和植物纤维等天然材料制成，能将记忆保持时间延长至近100分钟，为可持续神经形态技术开辟新方向[1] - 美国量子计算机制造商“原子计算”展示了一种在运行中能自行修复的中性原子量子计算机，克服了原子损耗的关键难题，为开发可持续运行的量子计算机及大规模应用提供了新思路[1] 航天发射活动与市场反应 - 长征十二号甲（CZ-12A）运载火箭于2025年12月23日首飞成功，实现二级入轨目标，但其一级火箭回收验证未取得预期成效，此次任务为后续液氧甲烷火箭回收技术的迭代优化积累了数据与经验[1] - 韩国卫星发射服务公司Innospace研制的韩光-Nano火箭在巴西阿尔坎塔拉发射中心升空后不久坠落，发射失败导致Innospace股价暴跌30%触及跌停[1]

信创ETF及市场表现 - 信创ETF基金（562030）12月24日场内价格盘中摸高0.59%，现跌0.2%，价格回落至今年7月位置，较高点回落明显 [1] - 成份股中，江波龙、赢时胜和千方科技表现突出，涨幅分别为2.76%、2.64%和2.29% [1] - 成份股中，奇安信、海光信息和纳思达表现较弱，跌幅分别为0.88%、0.83%和0.76% [1] 行业基本面与技术进展 - 2025年第三季度计算机行业营收同比增长3.22%，归母净利润同比增长2.40%，盈利拐点显现 [3] - AI Coding规模化落地有望降低研发成本，中长期行业利润率有望提升5个百分点以上 [3] - 2026年行业预计进入“成本下降+收入加速”共振阶段，AI技术在企业工作流、金融医疗等场景加速渗透，叠加Agent模式，预计打开万亿增量空间 [3] - 12月22日MDC 2025大会聚焦国产算力突破，强调构建“主权AI”算力自主体系，摩尔线程展示MUSA架构在AI推理及深度学习生态的进展 [3] - 国内首个规模化光量子计算机制造工厂在深圳落地，推动量子计算产业化进程，相关技术突破有望赋能信创产业链核心环节 [3] 信创产业前景与市场规模 - 信创产业正从政策驱动转向政策与市场双驱动，按照“2+8+N”节奏稳步推进 [4] - 随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] - 预计2025-2026年信创市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年市场规模将突破2.6万亿元 [4] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏 [4] - 信创推动国产软件替代，出海应用与自动驾驶等细分领域增长明确 [3] 核心投资逻辑 - 国际形势：地缘政治扰动与逆全球化趋势加剧，从国家安全、信息安全、产业安全角度，自主可控需求迫切，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [6] - 宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖 [7] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 时间节点：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] - 考虑到2027年央国企信息化系统全面替代节点临近，当前或可能是左侧布局的窗口期 [1]