生物医药产业政策支持 - 省委书记强调要深入学习贯彻习近平总书记对江苏工作重要讲话精神，促进科技创新和产业创新深度融合，推动生物医药产业高质量发展 [1] - 区域中心建设积极探索政策引导、科技金融、孵化机制、保障措施等，促成一批科技成果转化 [2] - 省市联动协同发力，坚持教育科技人才整体布局、一体发展，将生物医药分中心建设与高新区和高等院校协同创新发展、生物医药全产业链开放创新试点等结合 [3] 生物医药产业创新生态 - 区域中心不仅是物理空间集聚，更是创新生态共生，要聚焦科技前沿，紧盯产业需求和人才需求 [1] - 拓展公共技术平台服务范围，高度关注人工智能对药物研发范式的变革 [3] - 丰富科技金融产品，抓好职业经理人队伍建设，大力营造充满活力的创新生态 [3] 生物医药技术转移转化 - 生物医药分中心构建了完善的技术转移转化服务体系，包括多组学一站式创新服务平台和药物研发全链条分析服务平台 [1] - 要有效畅通技术供给端和产业需求端，持续探索高校科技成果转移转化新路径 [2] - 统筹国内高校资源对接和国际创新资源引入，加强与科研团队、创新人才的紧密联系 [3]

沿沪宁产业创新带建设 - 普陀区通过挖掘沿沪宁城市的需求、资源、合作形成"三张清单"，今年5至7月首批发布的805条清单信息中已有235项合作需求意向投入金额累计达亿元，21项产学研合作需求正在精准对接 [1] - 沪宁沿线科技创新与产业升级亟须专业化技术经理人推动科技成果转化为新质生产力，普陀区科委5月15日举办首期技术经理人培训 [2] - 普陀区上线"沿沪宁协同创新集市"小程序，形成线上资源池与线下人工牵线结合的模式，上半年达成合作项目62项 [6][7] 技术经理人机制 - 技术经理人被称为"科技红娘"，为科研人员及企业、高校等创新主体服务，促成技术交易，2023年8月两名上海技术经理人首次入选市级"领军人才" [2] - 普陀区培育"全领域"技术经理人团队，针对不同行业差异化需求进行系统化培训，覆盖多领域创新场景 [3] - 上海化工研究院王志轩通过培训找到聚烯烃催化剂载体硅胶国产化供应商，与苏州技术经理人设计合作方案 [3] 企业案例与成效 - 上海蓝鸟信息科技通过技术经理人机制覆盖沪宁沿线7个城市，2025年上半年合同总额突破4400万元，其中苏州某半导体企业订单逾800万元 [4] - 蓝鸟信息依托技术经理人体系实现战略转型，在半导体、智能制造等领域形成差异化竞争优势，苏州、镇江等新兴节点城市业务量同比增长 [5] - 上海海桓科技通过线上线下匹配模式高效签下无锡某特种设备公司百万余元订单，从对接需求到签署合同仅用数月 [6] 技术成果转化模式 - "线上资源池+线下人工牵线"模式提升匹配效率，复荣科技发布PM2 5净化需求后迅速获得上海、南京技术经理人对接武汉大学、东南大学团队 [6] - 技术经理人全流程跟进服务规避沟通风险，海桓科技案例显示从保密协议到合作协议各环节均高效推进 [7] - 普陀区线上聚集创新资源、线下搭建转化桥梁，形成"全时效"技术成果转化机制 [7]

市场化改革成效 - 海南高速养护公司深化国省干线公路养护市场化改革8个月，系统构建养护业务常态化、精细化运行体系，管养里程超1729公里，涉及8个市县、34条国道省道、354座桥梁[1] - 市场化改革推动组织架构重塑，内设9个职能部门和8个养护分公司，组建40个大道班、104个班组、8个安全应急维修中心，员工总数超千人[3] - 公司实施"全员'卧倒'、竞争上岗"的人才选拔新机制，通过公平公开、竞争择优原则选拔人才，一批人才脱颖而出成为组织架构中的"栋梁之材"[3] 养护业务创新 - 公司建立"标准引领、过程管控、绩效驱动"三位一体养护管控机制，实施月度考评、季度分析、年度总结的阶梯式考评制度，强化考核结果与资源配置联动[3] - 推行"联动巡查、协同治理"护路机制，与公路分局、交通执法等部门构建路产路权联合防护体系，形成"巡查发现—现场控制—联合处置"闭环管理[5] - 公司为商业航天发射提供全程公路保障，守护从港口到发射场的直通快速路，保障火箭特种运输车队"货畅其流"[1] 智慧养护转型 - 公司加大资金投入引入无人机自动巡查、轻量化检测设备、公路智慧养护综合管理平台等前沿科技，构建全省首个"空—地—云"一体化智慧养护体系[4] - 通过"天眼巡空""地面精诊""云脑慧控"等创新模式实现养护效率提升和成本降低，赋能长周期养护发展[4] - 公司计划加快构建集约高效数智平台提升智慧管养水平，以智慧化科技手段赋能养护事业发展[5]

宏观研究 - 7月我国出口增长强劲，主要受益于出口多元化战略、新兴市场需求韧性以及对美"抢出口"和"抢转口"效应持续带动间接出口 [2] - 出口产品含"新"量不断提升，新质生产力动能释放，劳动密集型产品对出口拉动作用较弱 [2] - 内需增长带动进口增速进一步回升 [2] - 展望未来，"抢出口"和"抢转口"效应消退，短期出口面临回调压力，扩大与非美区域贸易往来将是出口保持稳健增长的关键 [2] 电子行业 - 海康威视25Q2营收同比-0.5%，归母净利润同比+14.9%，利润超预期且延续高质量增长 [3] - 25H1整体毛利率为45.19%，同比提升0.35pct，主业毛利率表现亮眼 [3] - 萤石网络25Q2实现营收14.47亿元（YoY +7.48%，QoQ +4.85%），归母净利润1.64亿元（YoY +4.95%，QoQ +19.07%），智能入户和出海表现亮眼 [4] - 萤石网络当前市值对应25-27年PE分别为45x、38x、31x [4] 海外TMT行业 - 亚信科技1H25营收因运营商成本压降和确收节奏承压，但2025全年营收预计稳中有升 [5] - 因通信行业成本压降导致ICT支撑业务承压及一次性离职补偿支出，下调25-27年归母净利润预测至4.55/6.91/7.59亿人民币（同比-17%/+52%/+10%） [5] - AI大模型应用与交付业务进入落地元年，未来几年预计高速增长 [5] 纺服行业 - 上美股份25年上半年预计营业收入40.9~41.1亿元（YoY +16.8~17.3%），净利润5.4~5.6亿元（YoY +30.9~35.8%），业绩超预期 [6] - 上调25~27年归母净利润预测至11.6/14.6/17.6亿元，对应25年PE为27倍 [6] - 多品牌发展和净利率向上趋势促业绩持续高增长 [6] 家电行业 - 海信家电是A股最纯正的中央空调标的，央空产品加速渗透海外新兴市场，子公司海信日立降本增效成果显著 [8] - 因国内央空行业持续低迷，下调25-27年归母净利润预测至36/40/45亿元（相较前次预测下调5%/6%/4%），现价对应PE为10/9/8倍 [8] 市场数据 - A股市场：上证综指收于3639.67（+0.16%），沪深300收于4114.67（+0.03%），创业板指收于2342.86（-0.68%） [7] - 商品市场：SHFE黄金收于785.02（+0.17%），SHFE铜收于78460（+0.23%），SHFE铝收于20750（+0.48%） [7] - 海外市场：恒生指数收于25081.63（+0.69%），标普500收于6345.06（+0.73%），纳斯达克收于21169.42（+1.21%） [7] - 外汇市场：美元兑人民币中间价7.1345（-0.09%），欧元兑人民币中间价8.3291（+0.63%） [7] - 利率市场：DR001加权平均利率1.3151%（-0.02BP），十年期国债YTM1.6894%（-1.05BP） [7]

经济总体表现 - 上半年GDP同比增长5.3%，在全球主要经济体中表现亮眼 [1] - 经济转型动能强劲，从规模扩张向质量提升转变 [1] - 最终消费支出对经济增长贡献率超五成，成为主力引擎 [2] 消费领域 - 家电、通讯设备等品类零售额同比增长超20% [3] - "以旧换新"政策持续撬动消费需求，与高技术产业扩张形成共振 [3] - CPI同比下降0.1%，需求恢复不均衡但为政策调整预留空间 [2] 投资领域 - 高技术产业保持高增长，信息服务业和航空航天设备制造业增速显著高于整体 [2] - 窄口径基础设施投资同比增长4.6%，交通、能源、水利等重大项目落地 [4] - 专项债发行进度达49%，新增发行超2.1万亿元，同比增加6670亿元 [4] 财政政策 - 民生领域支出占比提升，教育、医疗、社会保障投入保持增长 [4] - 未来需优化项目储备机制，提高资金使用效率，通过PPP等模式撬动社会资本 [4] 货币政策 - 企业新发贷款加权平均利率降至3.3%，同比下降45个基点 [5] - 普惠小微贷款余额增长，覆盖面扩大 [5] - 结构性工具创新应用，如服务消费再贷款、科技创新再贷款额度增加 [5] 出口与高端制造 - 以美元计价出口同比增长5.9%，高端制造业成为亮点 [7] - 半导体、机器人、数字经济、云计算、AI算力、生物医药等领域迎来新机遇 [7] 政策协同与展望 - 10年期国债利率企稳并向1.7%左右回落 [7] - 政策重心从总量扩张转向结构优化和效果巩固 [6] - 经济处于新旧动能转换关键节点，有能力在高质量发展轨道上行稳致远 [8]

工业经济整体表现 - 全国31个省区市上半年规上工业增加值全部实现同比增长，工业大省发挥"挑大梁"作用[1] - 福建、安徽、河南、湖南规上工业增加值增速超8%，河南、湖南、湖北、江苏利润实现两位数增长[2] - 8个工业大省利润增速高于全国平均水平[2] 工业大省稳增长措施 - 福建省强化工业运行调度，推动政策免申即享，计划扩大技改融资专项规模[2] - 山东省对1156个新增产值亿元以上项目建档服务，上半年新增产值2576亿元，拉动规上工业增长4个百分点[3] - 山东省为1.6万家企业提供3550亿元转贷资金，解决融资难题[3] 科技创新与新兴产业 - 四川"中国环流三号"实现核聚变技术突破，上海第二艘大型邮轮起浮，浙江人工智能产业集群营收增长24%[4] - 浙江省统筹推进算力、数据和模型产业发展，涌现大批优秀数商企业[4] - 江苏省实施未来产业三年行动，聚焦具身智能、生物制造等赛道，建立"前沿技术-应用场景-先导区"创新体系[5] - 湖南省推进"智赋万企"行动，培育绿色智能计算等万亿级产业[5] 传统产业转型升级 - 湖南省推动食品、纺织等传统产业升级，拓展工程机械至农业机械、新能源领域[6] - 山东省计划实施1.2万个500万元以上技改项目，开展"人工智能+"赋能化工、高端装备产业[6] - 福建省推进"电动福建"政策，发展电动船舶全产业链[6] - 浙江省严格控制高排放项目，发展绿色低碳产业[6] 数字基础设施 - 湖北省推进"千兆普及，万兆启航"，建设国家新型互联网交换中心和算力互联互通平台[7] - 湖北省深化5G规模化应用，推动实体经济与数字经济融合[7]

西部地区外贸发展概况 - 上半年西部地区进出口总值达2.12万亿元，同比增长10.4%，创历史同期新高 [1] - 四川进出口总值5190.9亿元（+6.3%），新疆2808.2亿元（+28%），陕西2445.1亿元（+7.5%） [1] - 民营企业是外贸主力军：四川占比89.8%，新疆94.3%，广西69% [3] 外贸结构优化表现 - 四川"新三样"出口同比增长102.2%，其中光伏产品+284.9%，锂电池+1306.4% [3] - 甘肃"新三样"出口同比增长17.9倍，新疆机电产品出口+51.1%，广西锂电池出口+184.9% [3] - 高端装备、新材料、生物医药等高附加值产品出口快速增长，传统劳动密集型产品占比下降 [2] 企业案例与产业动态 - 绿能慧充欧标直流充电桩海外销量持续上涨，预计全年出口总额增幅突破100% [2][5] - 青海濮耐上半年出口额达1.5亿元，订单量持续攀升 [2] - 外贸企业数量显著增加：四川企业数+8.8%，重庆新增511家，广西+10.8% [3] 区域合作与市场拓展 - 四川外贸伙伴增至229个，新增4个亿元以上贸易伙伴 [3] - 新疆与222个国家和地区有贸易往来 [3] - 广西对东盟进出口+11.9%，云南对RCEP国家出口+7.2% [3] 政策支持与发展举措 - 贵州省培育优势产业集群提升出口竞争力 [5] - 陕西省落地首单"小微信保易"保单融资业务破解外贸企业融资难 [5] - 企业采取"巩固优势+开拓新兴"市场策略，重点布局东南亚及中东市场 [5]

公司活动 - 深圳市迁星智能科技有限公司生产研发拳击机器人 [2] - 调研团队参观该公司 [2] 行业动态 - 调研活动围绕"创新创业、特区精神、人工智能"三大维度开展 [2] - 活动包括创新创业调研团、"我的深圳故事"采风团和新质生产力调研团 [2] - 活动为期九天 [2] 教育领域 - 参与学生首次覆盖南山区所有公民办中小学 [2] - 来自南山超百所中小学的100多名学生参与 [2]

增加耐心资本，要疏通，扩充资金实力。引入耐心资本只是第一步，还要关注投资机构自身的资金来源 与服务能力，即解决投资机构的募资难问题。如果投资机构自身缺乏融资渠道，它就难以发挥金融中介 机构的资金配置作用。今年以来，随着债券市场建立"科技板"，股权投资机构有了更多机会发行低成 本、长期限的科创债券，并将募集资金投向科技型企业。应继续推进、共同建设好债券市场"科技板"， 完善配套支持机制，持续提升耐心资本的服务实力与能力。 用好耐心资本，要提质，优化考核机制。解决了有没有，还要思考如何把耐心资本用好，让它充分、有 效发挥作用。目前亟待解决的问题是，如何推动投资机构的长周期考核机制落地。这涉及两个关键环 节，一是制度规划，二是落地执行。二者相互关联与制约，需要科学、统筹考量。在制度规划方面，投 资机构要坚持"算总账、算大账"的总体思路，注重考核投资工具的整体盈亏情况。在落地执行环节，投 资机构要充分考虑一线工作人员的责权、奖惩问题，尤其要明确哪些情形适用于尽职免责条款，明确风 险容忍度与容错率，让一线人员放开手脚、免除顾虑，推动耐心资本陪伴科技型企业完成长跑。 此外，为了确保相关工作的可持续性，还要做好风险分担工作 ...

外贸总体表现 - 前7个月货物贸易进出口总值25.7万亿元，同比增长3.5%，增速较上半年加快0.6个百分点 [1] - 出口15.31万亿元增长7.3%，进口10.39万亿元下降1.6%，降幅较上半年收窄1.1个百分点 [1] - 7月进出口总值3.91万亿元增长6.7%，其中出口2.31万亿元增长8%，进口1.6万亿元增长4.8% [1] 贸易结构 - 一般贸易进出口16.44万亿元增长2.1%，占外贸总值64% [1] - 加工贸易进出口4.6万亿元增长6.3%，占17.9% [1] - 保税物流方式进出口3.69万亿元增长6% [1] 主要贸易伙伴 - 东盟为第一大贸易伙伴，贸易总值4.29万亿元增长9.4%，占外贸总值16.7% [2] - 欧盟为第二大贸易伙伴，贸易总值3.35万亿元增长3.9%，占13% [2] - 美国为第三大贸易伙伴，贸易总值2.42万亿元下降11.1%，占9.4% [2] - 对共建"一带一路"国家进出口13.29万亿元增长5.5% [2] 企业表现 - 民营企业进出口14.68万亿元增长7.4%，占外贸总值57.1%，占比提升2.1个百分点 [2] - 有进出口实绩民营企业57万家增加8.5%，占全部有进出口实绩企业87.2% [2] - 外商投资企业进出口7.46万亿元增长2.6%，占29% [2] - 国有企业进出口3.49万亿元下降8.8%，占13.6% [2] 产品结构 - 高技术产品进出口5.1万亿元增长8.4%，对整体进出口增长贡献率45.4% [3] - 出口高端机床增长23.4%，进口高端纺织机械增长19.3% [3] - "新三样"产品出口增长14.9% [3] - 进口机电产品4.09万亿元增长5.8% [3] 大宗商品进口 - 铁矿砂、原油、煤、天然气等价格下跌 [3] - 原油、大豆等进口量增加 [3]