AI算力

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蚂蚁加快芯片布局,近期入股昕原半导体等企业
第一财经· 2025-09-03 19:39
大厂对AI算力及芯片的关注度在升温。 8月29日,上海云玡企业管理咨询有限公司又投资了上海烨知芯科技有限公司,持股比例为14.29%。公开资料显示,该公司致力于端侧AI芯片研发,以完全 自主研发的高能效比NPU为核心,为智能眼镜、手机、机器人等提供AI芯片及软硬件协同解决方案。 从近期动作来看,除了大模型、具身智能,大厂对AI算力及芯片的关注度也在不断升温。此前,蚂蚁投资部相关负责人表示,在评估前沿科技类项目时, 蚂蚁最关注的是技术的前瞻性和稀缺性。AI带来的技术革命将深刻影响整个科技行业,投资是资源较为充沛的大型科技企业才具备的禀赋,如何利用好这 一禀赋是战略投资团队必须思考的问题。 蚂蚁集团正在加快芯片领域的布局。 不过,对前沿科技的大手笔投入也造成蚂蚁一季度利润的下降。阿里巴巴近日发布的二季度财报显示,报告期内阿里巴巴来自蚂蚁集团的权益法核算的投资 收益为15.47亿元(阿里巴巴延后一个季度计入权益法核算的投资收益),较去年同期减少60.5%。财报表示,这主要是由于对新增长举措和科技的投入,以 及若干投资的公允价值下降所致。 记者从天眼查APP发现,近期,蚂蚁集团旗下公司新入股了多家芯片相关企业。8月2 ...
9月券商金股出炉:25只AI算力概念股在列!34股被机构重仓均超20亿!
私募排排网· 2025-09-03 18:22
本文首发于公众号"私募排排网"。 (点击↑↑ 上图查看详情 ) 在刚过去的 8月,A股市场表现不俗。上证指数创下近10年新高,两市成交额维持在历史高位水平,融资余额也站稳2万亿关口并持续攀升,市 场做多氛围较好。 随着市场走牛,很多投资者对于后市的信心逐步增强;但由于指数连续加速上涨,短期市场震荡的压力或较大。 9月面临美联储降息的时间窗 口,或对A股会形成一定的扰动 。在此背景下,9月的A股市场会怎么走呢?具体又有哪些板块和个股或有表现的机会呢? 为了给读者提供一些参考,笔者梳理了券商的9月市场观点和券商金股组合数据。 ( 点此领取9月40家券商金股全名单 ) (券商金股是各家券 商每月精挑细选出来的股票,是各家券商分析师的研究精华,颇受市场的关注。) 0 1 电子板块关注度持续领先,通信板块关注度上升明显! 展望9月的A股市场, 招商证券 表示,目前驱动上行的关键力量来自于赚钱效应积累后,持续的增量资金流入所形成的正反馈。 目前,居民入 市潜力仍大,指数还有上行空间 。不过在市场上行后,止盈的投资者也开始增加, 市场上行斜率可能会阶段性放缓 。方向上,市场将会继续围 绕低渗透率赛道展开, AI算力、固态电 ...
光模块CPO持续火爆,中际旭创涨超10%!这个指数为什么深度受益?
新浪财经· 2025-09-03 14:52
核心观点 - 光模块CPO行业在AI算力驱动下强势领涨 行业正从业绩高速增长转向估值提升阶段 头部企业进入价值重估新周期 [1] - 5G通信指数年内涨幅达66.6% 近一年涨幅115.88% 主要受益于AI算力硬件和6G产业链龙头个股表现 [1][3] 行业表现 - 光模块CPO板块显著反弹 源杰科技涨超15% 中际旭创涨超10% 光库科技与新易盛跟涨 [1] - 5G通信指数中光模块与光通信占比近40% 成为AI算力核心载体 [1] - 800G光模块传输速度达每秒800亿字节 达普通低阶模块数倍速度 [1] 估值驱动因素 - AI产业闭环形成 算力投入→商业变现→再投资循环使业务从成本中心转为增长引擎 [2] - 增量资金偏好高景气行业 A股单日成交额突破2万亿 两融资金突破2.1万亿市值 [2] - 技术迭代提升行业壁垒 头部企业通过技术创新获得定价权优势 [2] 基础设施投资逻辑 - AI基建需优先完成算力设备部署 电子与通信行业属于基建核心范畴 [4] - AI大模型持续竞争升级 算力投资强度将维持高位 [4] - 全球货币宽松环境与美联储降息预期助推科技板块投资热情 [4] 指数成分特征 - 5G通信指数聚焦英伟达、苹果、华为产业链 覆盖AI算力硬件与6G龙头 [3] - 指数整合电子、通信、计算机三大行业 合计权重超92% 构成AI基建指数 [3]
广发证券:龙头财报彰显AI算力高景气度 持续关注光模块龙头厂商投资机会
智通财经· 2025-09-03 14:20
公司财务表现 - FY26Q2实现收入467亿美元 同比增长56% [1][2] - FY26Q2净利润264亿美元 同比增长60% [1][2] - 每股收益1.04美元 [1][2] - 下季度收入指引540亿±2% 不含H20潜在收入 [2] - 预计FY26Q3毛利率73.5%±0.5pct 全年保持70%中段水平 [2] 业务板块分析 - 数据中心业务收入410.96亿美元 占总营收88% 环比增5% 同比增56% [2] - 计算业务收入338.4亿美元 同比增50% 环比降1% H20系列收入环比降40亿美元 [2] - 网络收入72.5亿美元 同比增98% 环比增46% 主要受益XDR InfiniBand产品需求高增 [2] - B系列收入环比增长17% H100/200系列实现环比增长 [2] 产品与技术进展 - GB300实现批量量产 周产能1000柜 Q3将进一步爬坡 [3] - Rubin系列芯片已投产 包括Vera CPU/Rubin GPU/CX9网卡/NVLink144交换机等 [3] - 通信互连产品效益显著 1GW IDC价值500亿美元 互连效率提升可增加100-200亿美元效益 [3] - 推出NVIDIA Spectrum-XGS以太网技术 支持跨区域数据中心组合成十亿瓦级AI超级工厂 [3] 市场前景与战略 - 公司瞄准3-4万亿美元人工智能基础设施市场 [1] - 科技巨头因清晰货币化路径继续加大算力投入 资本开支指引乐观 [1] - 致力于解决地缘政治问题 H20部分客户已获许可 倡导Blackwell系列在华销售批准 [3] - 光模块产业链作为海外AI门票资产 在A股市场属于稀缺资产 [1] 行业发展趋势 - 锚定AI算力产业发展增速成为二级市场资产配置共识 [1] - 光模块产业链有望继续受益FOMO2.0时代 [1] - 高性能互连产品空间广阔 投入回报丰厚 [3]
国内互联网巨头CapEx出现拐点,国产算力强势!云计算ETF汇添富(159273)冲高回落,昨日净流入超1.4亿元,连续15天大举吸金!
搜狐财经· 2025-09-03 13:57
云计算ETF市场表现 - 9月3日云计算ETF汇添富(159273)冲高回落收盘下跌1.18%至1.255元 成交额近1亿元 盘中获净流入8400万元 连续15日净流入 上市20天累计净流入近10亿元 最新规模逼近15亿元创上市新高 [1] - 标的指数成分股多数下跌 中科曙光跌超3% 新易盛和阿里巴巴跌超1% 腾讯控股微跌 紫光股份涨超4% 中际旭创涨超3% [1] - 前十大权重股中 新易盛(权重17.01%)跌1.54% 中际旭创(权重15.20%)涨3.90% 腾讯控股(权重7.73%)跌0.42% 阿里巴巴(权重7.65%)跌1.04% 中科曙光(权重6.06%)跌3.34% 紫光股份(权重2.50%)涨4.82% [2] 互联网资本开支与算力投资趋势 - 2Q25国内三大互联网厂商(BAT)合计资本开支615.36亿元 同比增长170.1% 环比增长13.2% 其中阿里2Q25资本开支386.29亿元 同比增长224% 云收入同比增长26% AI相关产品贡献超20% 阿里坚持3年算力投入3800亿元计划 [3] - 国内互联网厂商资本开支增长从Q2起呈现拐点 超出市场预期 下半年或维持高增趋势 国产GPU放量推动国产算力链迎来催化 关注交换机、光模块、AIDC、液冷等板块 [3] - 通信板块2025Q2营收和净利润增速提升 毛利率和净利率创2022年以来新高 AI算力板块表现亮眼 光器件/光模块板块营收和归母净利润增速居前 公募基金和北向资金通信行业持仓市值占比分别达3.85%和2.18% 均创历史新高 [4] 云计算ETF产品特征 - 云计算ETF汇添富(159273)覆盖A+H算力龙头 标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域 软硬件比例6:4 港股权重超26% 独有权重达31% [4]
大摩闭门会议核心干货:理性解读中国经济与市场热点,这些信号别错过
贝塔投资智库· 2025-09-03 12:14
当前中国经济状况 - 经济处于宏观基本面调整期 增长动能偏弱 打破通缩过程仅完成一半 企业盈利和居民收入传导仍需时间[1] - 自去年9月以来宏观叙事持续改善 市场风险预期得到一定稳定[1] - 政策层面小步快跑推进转型 金融和科技行业展现稀缺增长潜力 成为资金重点关注方向[2] 居民存款迁移情况 - 居民累计超额定存规模达5-7万亿元 但7月以来实际减少存款季节性增量仅3000多亿元 迁移节奏温和仍处早期阶段[3] - 决策层通过夯实市场化制度基础 引导长期耐心资本配置 以及服务业消费支持等政策控制迁移节奏[4] - 存款迁移非一蹴而就 需观察市场赚钱效应和经济基本面跟进情况[5] 市场热度评估 - 两融余额占比低于5% 较2015年股灾时期约11%的杠杆风险显著降低[6] - 7-8月散户小额成交合计流入65亿元 仅为去年10月水平 未出现疯狂入场现象[6] - 股权质押比例持续下降 表明大股东未盲目套现[6] - 市场情绪处于温和升温状态 远未达到全面过热程度[6] 宏观政策走向 - 短期政策以渐进托底为主 包括服务业消费支持 基建快速推进和城市更新 不依赖赤字扩张[7][8] - 中期若出口下行经济走弱且资本市场未过热 可能推出财政货币双重宽松[8] - 长期聚焦结构性改革 包括调整地方考核机制 强化社保体系 提升市场资源配置作用[9] - 四中全会和十五五规划纲要将成为观察改革方向的关键事件[9] 金融板块展望 - 高风险金融资产占比从2017年30%降至当前5% 金融体系完成向低风险中低增长模式转型[10] - 行业受益风险溢价下降 手续费反弹和利差趋稳 预计未来几年整体收入增长稳定在5%-6%[10] - 部分股份制银行 城商行和保险业有望实现两位数增长[10] AI算力领域分析 - 全球AI需求旺盛 但商业化变现是支撑长期资本支出的核心课题[11] - 英伟达H20芯片获准对华销售 B40芯片性价比将影响中国客户选择 中小开发者仍倾向英伟达生态[11] - 国产芯片面临设备缺口和良品率低问题 未来半年到一年可能持续供应不足[11] - 需警惕商业化不及预期和国产供应链瓶颈风险[12] 港股市场前景 - 超过60%投资者认为港股仍有上涨空间 但属于主题性结构性行情而非普涨牛市[13][14] - 主题投资持续性 美联储降息周期启动和国内政策信号将决定未来走势[15][19] - 港股二季度业绩整体优于A股 大型互联网公司AI表现亮眼提供基本面支撑[15]
中信建投:25Q2通信营收、净利润增速同比提升 AI算力产业链个股普遍有机会
智通财经· 2025-09-03 11:07
行业财务表现 - 2025年上半年通信行业实现营收13220.65亿元,同比增长2.99% [2] - 归母净利润同比增长7.66%,增速快于收入 [2] - 综合毛利率29.33%,同比提升0.11个百分点,净利率11.08%,同比提升0.49个百分点 [2] - 2025年第二季度毛利率和净利率创2022年以来新高 [1][2] 细分板块表现 - 光器件/光模块、物联网、连接器板块营收增速位列前三 [3] - 归母净利润增速前三为光器件/光模块、连接器、线缆板块 [3] - 三大运营商(港股)2025年上半年收入同比增长0.3%,净利润增长5.1% [3] - 第二季度三大运营商收入下降0.1%,净利润增速6.0% [3] 资金配置与估值 - 公募基金通信行业持仓市值占比达3.85%,环比提升1.26个百分点 [4] - 北向资金通信行业持仓占比2.18%,环比提升0.57个百分点,两者均创历史新高 [1][4] - 前十大重仓股集中在光模块和运营商板块 [4] - 申万通信PE-TTM为46.44,处于5年来99.59%分位点和10年来74.54%分位点 [4] AI算力发展前景 - AI用户渗透率仍处于较低水平,大模型发展处于中初级阶段 [1][4] - 大模型产业化周期刚开始,算力投资方兴未艾 [1][4] - 资本开支将随大模型收入增长而持续增长,投资天花板很高 [1][4] - AI算力被视为板块性大行情,产业链个股普遍存在机会 [1]
港股异动 | 天岳先进(02631)涨近4% 上半年研发开支同比增加约34.94% 公司客户已成功进入英伟达供应链
智通财经网· 2025-09-03 10:46
股价表现 - 盘中涨近4% 截至发稿涨3.17%报44.88港元 成交额8293.45万港元 [1] 2025年中期业绩 - 总收入约7.94亿元 同比降低12.98% [1] - 研发开支约7585万元 同比增加34.94% [1] - 归属上市公司股东净利润约1088万元 每股盈利0.03元 [1] 财务变动原因 - 研发开支增长主要用于大尺寸衬底产品技术攻关及AR眼镜等新兴应用领域拓展 [1] - 收入减少主要因衬底销售价格同比下降 旨在加大碳化硅衬底材料下游应用渗透率并提高产品市场占有率 [1] 产品与技术布局 - 8英吋导电型衬底产品质量和批量供应能力领先 是全球少数能批量出货8英吋碳化硅衬底的市场参与者之一 [1] - 已形成6/8/12英吋碳化硅衬底产品矩阵 包括12英吋高纯半绝缘型、12英吋导电P型及12英吋导电N型碳化硅衬底 [1] - 以超大尺寸技术及产品为支点持续深耕碳化硅半导体材料市场 [1] 客户合作与行业地位 - 与全球前十大功率半导体器件制造商(按2024年收入计)中一半以上制造商建立业务合作关系 [2] - 客户英飞凌、安森美已成功进入英伟达等巨头供应链 成为AI算力基础设施重要组成部分 [2] - 始终致力于与客户、供货商构建紧密合作生态共同推动碳化硅行业发展 [2]
通信ETF(515880)5日吸金近40亿元,AI算力或为板块性大行情
每日经济新闻· 2025-09-03 10:18
市场表现与资金流向 - 算力板块大幅回调 通信ETF(515880)单日跌幅超过5% [1] - 资金逢低买入 通信ETF单日净流入超13亿元 近5日累计净流入38亿元 [1] - 通信ETF当前规模达115亿元 位居同类产品首位 [1] 行业财务表现 - 2025年第二季度通信板块营收及净利润增速较去年同期提升 [1] - 行业毛利率与净利率创2022年以来新高 [1] - AI算力板块表现尤为亮眼 [1] 资金配置水平 - 公募基金通信行业持仓市值占比达3.85% 创历史新高 [1] - 北向资金通信行业持仓市值占比达2.18% 同步创历史新高 [1] 估值水平 - 申万通信指数PE-TTM为46.44倍 [1] - 估值处于5年以来99.59%分位点 接近历史峰值 [1] - 估值处于10年以来74.54%分位点 [1] 行业发展前景 - AI用户渗透率仍处较低水平 大模型发展处于中初级阶段 [1] - 产业化周期刚启动 算力投资方兴未艾 [1] - 资本开支将随大模型收入增长而提升 投资天花板极高 [1] 产品结构 - 通信ETF(515880)集中布局算力核心环节 "光模块+服务器+光纤+铜连接"合计占比超75% [1] - 产品覆盖算力产业链核心引擎 [1] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过联接基金参与(联接A:007817 联接C:007818) [2]
聚焦AI算力,光模块含量超51%!创业板人工智能ETF(159363)规模突破50亿元创新高!
新浪基金· 2025-09-03 08:54
华玉 本金 lwabao WP Fund NU版人工智能ETF华宝 联接A 023407 联接c 023408 聚焦Al集力。光漠共含量(151% 麺模突破 10 规模 今年以来 es 流动性 频模涨幅 MACD金叉信号形成,这些股涨势不错! 责任编辑:杨赐 ...