市场整体表现 - 2026年2月9日，A股市场高开高走，沪指涨超1%，深成指涨超2%，两市放量成交2.25万亿元，全市场超4600只个股上涨 [1] - 盘面上，AI赛道全面走强，光模块、芯片、IDC等算力方向以及AI应用表现突出，同时有色、化工等周期股也重回活跃 [1] - 中信建投证券认为市场情绪已充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，建议持股过节，后续行业配置可重点关注AI算力、化工、电力设备与储能等景气方向 [2] AI与算力产业链 - **核心驱动因素**：AI赛道爆发受到三重驱动：1）海外云巨头加码算力投资，亚马逊、谷歌、微软和Meta预计2026年合计资本开支将达6600亿美元，同比大幅增长约60% [5]；2）国内政策支持，工信部启动国家算力互联互通节点建设 [6]；3）AI应用创新，字节跳动Seedance2.0视频生成模型引发产业界广泛关注，被认为可能开启AI影视的“奇点”时刻 [6] - **光模块/CPO**：东吴证券指出，光模块将在较长时间内保持竞争力，相关企业将持续受益于800G/1.6T/3.2T等产品迭代放量，业绩增长具有强支撑 [5] - **算力资源地位**：国信证券分析指出，算力资源正成为“卖方型市场”，是AI应用的核心预算约束，算力链有望在强业绩支撑下重回科技投资主线 [6] - **相关ETF表现**：双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）场内价格暴涨6.53%，单日成交额达9.25亿元 [1][3]，重仓国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格上涨4.57% [1] 芯片半导体行业 - **行情表现**：芯片股集体上涨，上证科创板芯片指数成份股中47只收涨，33股涨超2%，芯原股份领涨14.87% [6]，全“芯”科创芯片ETF华宝（589190）场内价格上涨逾3%，收复5日线 [1][6] - **驱动因素**：1）国内政策利好，工信部部署算力互联互通节点建设 [7]；2）海外巨头资本开支提振，谷歌预计2026年资本开支达1750-1850亿美元，接近2025年规模的两倍，亚马逊上调至2000亿美元，同比增长超50% [7]；3）供应短缺预期，高盛大幅上调DRAM供应短缺预期，预测2026年和2027年DRAM供不应求幅度将达4.9%和2.5%，其中2026年的短缺可能是过去15年以来最严重的一次 [7] - **行业前景**：东海证券表示，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期，自主可控力度加大，建议逢低布局 [7] - **指数历史表现**：截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，优于科创创业半导体、国证芯片等同类指数，同时最大回撤更小 [9][10] 有色金属与资源板块 - **行情表现**：有色ETF华宝（159876）场内价格上涨2.07%，成交额6447.45万元，成份股中盛和资源、湖南白银涨停，白银有色涨超8% [1][12] - **黄金因素**：现货黄金重返5000美元提振市场情绪，中国央行已连续15个月增持黄金，2026年1月末黄金储备报7419万盎司 [13][14] - **稀土价格**：国内轻稀土市场价格上涨，金属镨钕价格涨至92.5万元/吨，镨钕氧化物价格涨至75.25万元/吨，市场预期供应端偏紧而新兴领域需求增长 [14] - **机构观点**：中金公司认为，由AI算力扩张与能源转型驱动的刚性需求及部分品种的结构性供需缺口并未改变，大宗商品的结构行情可能尚未结束，相关资源股历经短期调整后中期有望重拾升势 [14]

文章核心观点 - AI算力硬件板块近期震荡调整，但资金呈现加速布局态势，以通信ETF华夏（515050）为例，近5日累计获得资金净流入2.43亿元 [1] - 中信证券研报认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求 [1] - 尽管供应链存在短期瓶颈，但上游积极扩产及技术方案演进有望缓解，看好国内光通信龙头公司发展潜力，维持通信行业“强于大市”评级 [1] 市场资金流向 - 近5日，同指数规模最大的通信ETF华夏（515050）获得资金连续净流入，累计吸金2.43亿元 [1] - 该ETF最新规模超80亿元，深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件 [1] 指数与成分股结构 - 同花顺数据显示，通信ETF华夏（515050）跟踪的指数中，CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一 [1] - 该指数前5大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [1] 行业需求与驱动 - AI算力需求爆发推动光通信产业升级 [1] - 海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲 [1] - 强劲的AI基础设施需求带来旺盛的高速率光模块需求 [1] 供应链与技术发展 - 尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口 [1] - 上游厂商正积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解 [1] - 技术迭代方面，NPO凭借低功耗、高带宽及可维护性优势，正成为Scaleup层面的关键过渡方案 [1] - 行业头部企业已率先布局NPO，推动行业向更高效的光互联架构演进 [1] 行业评级与展望 - 看好国内光通信龙头公司的发展潜力 [1] - 维持通信行业“强于大市”评级 [1]

市场表现 - 2025年1月22日，算力与AI应用板块午后共振走强，带动创业板人工智能指数反弹3% [1][5] - 算力板块中，光模块/CPO成为上攻主力，中际旭创收涨5.72%，天孚通信上涨5.96%，金信诺、光库科技涨幅均超过5% [1][5] - AI应用板块表现活跃，深信服20CM涨停，中文在线、蓝色光标、飞利信等多股涨幅超过2% [1][5] - 跟踪该板块的创业板人工智能ETF（159363）场内价格上涨3%，重回所有均线上方，单日成交额达6.81亿元 [1][3][6] - 该ETF资金呈现净流入，单日吸筹2200万份，此前五个交易日已累计增持超10亿元 [1][6] 公司动态与业绩 - 光模块龙头公司天孚通信发布2025年业绩预告，预计净利润范围为18.81亿元至21.50亿元，同比增长40%至60% [3][7] - 业绩增长主要受益于AI与全球数据中心建设带动的高速光器件需求增长，以及公司降本增效措施和有源、无源产品线营收提升 [3][7] 机构观点 - 天风证券看好算力产业链，尤其指出光模块等海外高景气环节 [3][8] - 兴业证券指出，通信等行业盈利上修明显且涨幅相对偏低，在业绩披露期可能吸引资金关注 [3][8] - 英伟达CEO黄仁勋在达沃斯将AI比作“五层蛋糕”，强调应用层是关键经济来源 [3][8] - 中信证券认为AI应用仍是2026年投资主线，国内在落地节奏与用户规模上具备优势，成长空间广阔 [3][8] 产品与赛道分析 - 创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）提供一键布局“算力+AI应用”的途径 [3][8] - 该ETF的资产配置中，约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [3][8] - AI技术发展正从算力建设阶段走向应用落地阶段，相关产品有望直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [3][8]

市场表现 - 1月21日，AI算力硬件方向强势反弹并领涨市场，光模块CPO多股走强 [1] - 创业板人工智能ETF华夏盘中涨超2%，其持仓股致尚科技、联特科技涨超10%，景嘉微、蓝色光标、协创数据等股票也纷纷走强 [1] 行业观点 - 光通信产业被视为高确定性高景气行业 [1] - 行业增长叙事正从一线龙头深化至产业链细分环节的确定性突破 [1] - 随着硅光/CPO技术的产业化落地，具备独特技术壁垒且深度绑定头部客户的公司有望持续领跑行业新周期 [1]

文章核心观点 - 2026年1月15日，创业板人工智能板块呈现分化行情，AI应用题材回落，但以光模块CPO为代表的算力方向尾盘走强，相关ETF资金持续流入 [1] - 光模块行业因AI算力需求爆发而处于高景气周期，预计2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩增长 [3] - AI应用生态持续发展，国内如阿里千问App全面接入支付宝等生态业务，推动AI应用商业化验证 [3] - AI产业发展正从算力建设走向应用落地，同时布局算力与AI应用的ETF产品被视为直接受益于技术商业化爆发的工具 [4] 市场行情与ETF表现 - 2026年1月15日，创业板人工智能板块内部分化：AI应用题材股如蓝色光标、拓尔思下挫逾10%，而算力方向的光模块CPO个股走强，中际旭创放量涨超5%，新易盛涨超4%，天孚通信涨逾1%，致尚科技、联特科技、兆龙互连等多股涨超6% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日收于1.108元，跌幅1.42%，成交额达10.63亿元，换手率20.25% [2] - 该ETF近5日涨幅8.95%，近20日涨幅20.43%，近60日涨幅30.35% [2] - 资金持续流入该ETF，近四日累计增持12亿元，近5日净流入3.8441亿元，截至1月15日规模达55.27亿元创新高 [1][2] - 该ETF近6个月日均成交额近8亿元，其规模与成交额在跟踪创业板人工智能指数的8只ETF中位居第一，并已正式纳入互联互通标的 [2] 算力（光模块）行业分析 - 光模块行业正处于高景气周期，AI算力需求持续爆发推动高端光模块需求快速增长，供给成为核心矛盾 [3] - 算力产业链高景气背景下，光模块头部厂商正在大陆和泰国加速扩产，预计行业在2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期 [3] - 市场观点认为，在短线回调期，业绩股光模块有望成为市场阶段性抱团的去处 [3] - 创业板人工智能ETF约六成仓位布局算力，其中以光模块为主 [4] AI应用发展动态 - 阿里千问App于1月15日宣布全面接入支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首先实现点外卖、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试 [3] - 当前AI产业动态密集：海外xAI、Anthropic陆续融资；国内推出“人工智能+制造”政策；智谱和MiniMax上市大涨；后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮 [4] - 随着模型能力提升，尤其是推理与长窗口成本显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段 [4] - 创业板人工智能ETF约四成仓位布局AI应用 [4] 产品结构与定位 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接基金（A类023407、C类023408）采用双线布局策略，一键覆盖“算力+AI应用” [1][4] - 该ETF是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF [4] - 从赛道配置看，该ETF约60%仓位布局算力（光模块为主），约40%仓位布局AI应用，被视为同时代表“算力”核心与“AI应用”的投资工具 [4]

市场行情与板块表现 - 1月6日，创业板人工智能板块震荡走低，光模块CPO概念股回调明显，新易盛、中际旭创均跌超3% [1][8] - 存储芯片、AI应用方向表现活跃，北京君正领涨超8%，同花顺涨超7%，中科创达、铜牛信息、光环新网等多股跟涨超3% [1][8] - 热门ETF方面，创业板人工智能ETF（159363）早盘震荡下挫逾2%，随后跌幅收窄至0.49%，实时成交额超7亿元，资金盘中净申购超1亿份 [1][8] 指数与ETF表现 - 创业板人工智能ETF（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018年12月28日，发布日期为2024年7月11日 [5][12] - 2025年，创业板人工智能指数年内涨幅高达106.35%，实现翻倍增长，大幅领跑人工智能（涨79.29%）、CS人工智（涨67.39%）、科创AI（涨50.68%）等同类AI主题指数 [4][5][11] - 该指数2021至2025年的年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35% [5][12] - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪该指数的ETF，其场外联接基金为A类023407、C类023408 [6][12] 行业分析与投资展望 - 东吴证券研报展望2026年，认为海外算力链将保持景气度向上，光互联核心受益于海外与国内算力需求共振 [2][9] - 海外方面，北美云服务提供商（CSP）对资本开支保持高投入预期，数据中心建设热情高涨，英伟达GPU和谷歌TPU等算力芯片快速上量，下一代产品也将在2026年开始商用，配套的光互联全链条需求有望获强支撑 [3][10] - 国内方面，互联网企业同样保持算力建设高投入，同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升，部分超节点将采用光互联方案，将进一步释放光互联需求 [3][10] - 光互联被视为2026年确定性较高的投资方向，高端光模块市场规模逐年增长，需求能见度有望进一步向后延伸，OCS/NPO/CPO等更多光互联技术加速落地，进一步打开相关企业成长空间 [3][10] 机构关注的投资方向 - 高确定性的龙头标的：已切入海外/国内算力供应链的龙头标的未来业绩增长具有强支撑，有望核心享受光互联行业高速增长带来的Beta行情 [3][10] - 紧缺物料卡位赛道：高速光模块需求规模释放，对上游光芯片、光器件等核心器件带来确定性较高的需求增长，由于扩产节奏差异，关键物料或出现多阶段供需错配，有望不断推高板块景气度 [3][10] - 供应链潜在新玩家：在更多速率、产品及客户需求释放的催化下，更多供应商有望切入北美CSP大厂的核心供应链，释放更大成长性 [4][11] 产品结构与投资主题 - 创业板人工智能ETF（159363）的标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，旨在高效捕捉AI主题行情 [6][12]

市场整体表现 - 12月22日市场延续反弹，沪指实现4连阳并重新站上3900点，创业板指涨幅超过2% [1] - 两市成交额环比放量至1.86万亿元，全市场超过2900只个股上涨，短线情绪有所升温 [1] 主要领涨板块与ETF表现 - 科技方向领涨，创业板人工智能ETF华宝（159363）收涨3.05%，科技ETF（515000）收涨2.99%，双创龙头ETF（588330）收涨2.74% [2] - 有色金属板块表现强势，有色ETF华宝（159876）收涨2.37%，盘中一度涨超2.9%，上探ETF上市以来高点 [7] - 港股芯片产业链反弹，全市场首只聚焦“港股芯片”的港股信息技术ETF（159131）收涨1.58% [3][15] 人工智能与算力板块深度分析 - 光模块（CPO）继续发力，带动创业板人工智能ETF（159363）涨超3%，其收盘价回升至历史次高，全天放量成交6.46亿元 [3][4] - 新易盛股价在8个多月内完成十倍行情，总市值突破4600亿元 [3] - 资金近一周借道创业板人工智能ETF（159363）累计加仓2.78亿元，显示对跨年行情的积极看多 [4] - 国内外AI产业链迎来密集催化：美股AI产业链集体走强；国内GPU企业摩尔线程、沐曦股份密集上市；智谱AI、Minimax通过港交所上市聆讯 [6] - 机构分析指出，光模块行业正迎来“量价齐增”局面，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛 [6] - 高盛认为，2026年AI红利将从核心科技巨头扩散至更广泛的行业与企业 [6] - 创业板人工智能ETF（159363）最新规模超36亿元，近1个月日均成交额超6亿元，在跟踪同指数的7只ETF中规模与流动性均排行第一 [7] 有色金属板块深度分析 - 有色ETF华宝（159876）自4月8日低点以来累计上涨89.68%，大幅跑赢沪指（26.51%）和沪深300（28.48%） [7] - 现货黄金价格创历史新高，首次站上4400美元/盎司 [7][11] - 细分板块表现强劲：铜业龙头白银有色涨停；小金属龙头云南锗业、白银龙头湖南白银涨逾7%；黄金龙头西部黄金、权重股紫金矿业、山东黄金涨超4% [9][10] - 驱动因素分析：黄金行情受全球货币因素及降息预期推动；工业金属（铜、铝）受经济周期景气度及低库存支撑；小金属与产业创新及政策挂钩 [11] - 机构展望：中金公司认为有色金属将成为2026年上涨趋势的“第一梯队”；高盛、摩根大通等认为黄金价格有望在2026年挑战5000美元/盎司；花旗看好2026年铜价持续上行 [12] - 有色ETF华宝（159876）最新规模为7.74亿元，是同标的指数中规模最大的ETF [15] 港股科技与半导体板块分析 - 港股信息技术ETF（159131）标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，高效捕捉AI硬科技行情 [3][21] - 成份股表现：商汤-W涨超8%领涨，中芯国际、建滔积层板、鸿腾精密大涨6% [17][18] - 消息面催化：上海交通大学科研人员在光计算芯片领域取得突破，成果发表于《科学》杂志；智谱AI冲刺港交所IPO，股东包括美团、阿里、腾讯等巨头 [18][19] - 估值分析：截至2025年12月19日，港股信息技术ETF标的指数最新市盈率为33.23倍，位于近3年37.9%分位点，估值性价比显著优于创业板指及纳斯达克100指数 [19] - 该ETF聚焦港股芯片产业链，前三大权重股为中芯国际（20.48%）、小米集团-W（9.53%）、华虹半导体（5.80%） [21] 机构观点与行情展望 - 兴业证券认为，随着春节临近直到两会前，市场将进入由流动性和风险偏好驱动的躁动窗口，小盘、科技成长等高弹性板块将占优 [3] - 招商证券表示，当前港股性价比较高，尤其港股科技的投资价值凸显，流动性冲击结束叠加估值处于低位，港股仍是具有较高性价比的配置方向 [3] - 国盛证券指出，随着全球算力投资规模扩大、技术迭代加速，光通信产业链将维持高景气度 [6]

市场表现 - 12月22日AI算力板块表现强势，光模块CPO、光通信板块领涨，亨通光电触及涨停，长芯博创、致尚科技、新易盛、中际旭创等CPO个股领涨 [1] - 截至10:15，5G通信ETF（515050）大涨3.69%，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨3.28%，云计算50ETF（516630）涨1.40% [1] 行业供需与市场预测 - 三季度以来国内G652D光纤价格持续环比提升 [1] - 海外AI需求推动2025年1—11月中国光棒出口量同比增长87.78%，行业供需偏紧 [1] - LightCounting 12月最新报告显示，2025年光模块市场将突破230亿美元 [1] - 目前包括光模块在内的许多产品需求超出供应两倍或更多，明年的市场预测将取决于供应商增加产能的能力 [1] 机构观点与后市展望 - 中信建投认为，AI大模型仍在持续迭代升级，竞争远未结束，算力需求旺盛，继续看好AI算力板块 [1] - 除北美链外，国内链也值得重视，因国内链公司前期调整较多，而北美链光模块公司近期已纷纷创出新高 [1] - 随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开，有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏 [1] 相关ETF产品详情 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），光模块CPO权重占比超57%，覆盖国产软件及AI应用企业 [2] - 该ETF前三大权重股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），场内综合费率0.20%为同类最低 [2] - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 其前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），AI算力含量较高，覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等概念，为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

市场整体表现与驱动因素 - 2025年12月17日A股三大指数集体走强，沪指涨逾1%，创业板指涨超3%，沪深两市成交额达1.81万亿元，环比放量870亿元[1] - 市场拉升可能与三方面因素相关：券商股午后持续走强；多只宽基ETF放量异动，或有重要资金进场护盘；日本央行前副行长反对过早加息的言论缓解了市场对全球流动性收紧的担忧[1] - 临近年底，国内外投资机构对2026年A股展望乐观，多数认为中国将从结构性牛市转向更全面的牛市，A股盈利有望进入缓慢回升阶段，科技与“反内卷”成为提及最多的投资方向[2] 人工智能与光模块板块 - 光模块CPO强势爆发，带动创业板人工智能ETF（159363）场内价格放量猛涨5%，全天获资金净申购1.62亿份，其标的指数中光模块含量超56%[1][3][8] - 光模块龙头股表现突出：联特科技20CM涨停，新易盛涨9.55%创收盘新高，天孚通信涨9.27%，中际旭创涨6.92%[3][4] - 板块强势受多则利好催化：国产GPU巨头（如摩尔线程、沐曦股份）发展提升光模块景气度；800G光模块2025年需求预计达1800-1990万只同比翻倍，1.6T光模块2025年进入商用元年；资金抢跑“春季躁动”行情下的业绩催化[6] - 展望2026年，兴业证券认为海外算力有望进入“空中加油”新阶段，1.6T光模块明年有望成为主力需求，龙头公司业绩有望维持高增长[7][8] 化工板块 - 化工ETF（516020）场内价格收涨3.48%，盘中最高涨3.74%[8] - 板块受碳酸锂价格大涨驱动：碳酸锂期货主力合约早盘大涨8.5%，盘中一度冲击涨停，价格逼近11万元/吨创近一年半新高；电池级碳酸锂现货均价较前日大涨1200元/吨至97050元/吨[10] - 资金大幅流入基础化工板块，单日获主力资金净流入87.63亿元，近5日累计净流入129.72亿元，净流入额在30个中信一级行业中分别位居第4和第3[9][10] - 机构看好板块前景：中邮证券指出AI数据中心爆发式增长将推动储能需求，未来两三年海外储能年增速预期或至40%-50%，成为碳酸锂需求主要增长动力；当前化工板块估值具性价比，细分化工指数市净率2.33倍位于近10年39.92%分位点[11] 有色金属板块 - 有色龙头ETF（159876）场内价格收涨3.27%，盘中涨超3.8%，近20日累计获资金净流入1.98亿元[12] - 板块受锂矿股强势拉升带动：盛新锂能涨停，中矿资源涨超8%，天齐锂业涨6%，赣锋锂业涨近5%[14] - 宏观与产业层面利好：美国就业数据疲弱加大美联储降息概率，交易员押注2026年会降息两次，利好有色金属价格；碳酸锂期货主力合约暴拉，叠加宜春市拟注销27宗采矿许可证的消息，引发市场对供需关系变动的定价[15][16] - 机构尤其看好铜、铝、黄金“避险三剑客”：预计2025年全球铜供需缺口将扩大至80万吨；铝的绿电属性在碳关税时代将获溢价；地缘冲突与美元信用弱化背景下金价有望继续创新高[16] 机构对2026年市场展望 - 兴业证券预测，2026年随着PPI继续上行，全A非金融毛利率有望止跌企稳，带动整体盈利回升，全年净利润增速有望达到16.5%，市场有望从TMT一枝独秀的结构牛转向各板块齐头并进的全面牛市[3] - 摩根大通认为盈利将成为中国资产接力上涨的关键，量化指标显示超过三分之一的细分行业已处于营收扩张象限，盈利修正广度指标创2020年以来最强回升势头，意味着广泛的盈利复苏正在发生[3] - 配置方向聚焦“科技创新+反内卷”两大主线，重点关注新能源链条、AI链条、工业金属、基础化工及创新药等赛道[3]

市场整体表现 - 12月17日，沪指窄幅震荡，创业板指涨超1% [1] - 沪深两市半日成交额1.04万亿元，较上个交易日缩量1039亿元 [1] - 市场共3724股下跌，1578股上涨 [1] - 主要指数多数上涨，其中创业板指涨1.21%，深证成指涨0.83%，上证指数涨0.17%，北证50指数下跌0.83% [2] 锂电池产业链领涨 - 锂电池产业链成为市场领涨板块 [2] - 碳酸锂期货主力合约涨超7%，创2024年5月以来新高 [3] - 当前碳酸锂期货价格较年内低点已经上涨超70% [3] - 继宁德时代枧下窝矿被关停后，“亚洲锂都”宜春拟注销27个采矿权 [3] - 随着11月份电池销量数据的出炉，市场对于碳酸锂的需求预期已经大幅扭转 [3] - 相关个股表现强劲：A股天华新能涨超13%，金圆股份4天2板，盛新锂能涨停，华盛锂电涨超8%；港股天齐锂业、赣锋锂业涨超5% [2] - 天际股份涨停，年初至今涨幅达296.01%；天华新能年初至今涨幅138.41%；盛新锂能年初至今涨幅134.54% [3] 稀有金属价格飙升 - 稀有金属股拉升走强，中钨高新逼近涨停创历史新高 [4] - 钨粉价格上涨1万元/吨，最新价格达到100万元/吨，较年初涨216.5% [4] - 65%黑钨精矿最新报价42万元/标吨，较年初涨193.7% [4] - 仲钨酸铵（APT）最新报价62万元/吨，较年初涨193.8% [4] - 矿资源、厦门钨业、融捷股份涨超6%，雅化集团、天齐锂业、西藏矿业、章源钨业涨超5% [4] 光模块（CPO）板块反弹 - 光模块CPO板块大反攻，“易中天”三巨头集体上涨 [4] - 光库科技领涨超5%，长芯博创、新易盛、天孚通信、中际旭创等多股涨超2% [4] 新股沐曦股份表现 - 沐曦股份高开后持续走强，盘中拉升大涨超700%，总市值近3350亿元，超过摩尔线程 [6] - 截至上午收盘，涨幅仍达687.8%，最新股价719.8元 [6] - 按700元/股计算，单签盈利近30万元，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [6] 贵金属市场动态 - 现货白银日内涨超3%，现报65.86美元/盎司，再创历史新高 [6] - 沪银期货主力合约日内涨超4%，再创新高 [6] - 现货黄金短线突然加速上涨，向上触及4320美元 [6] - 世界黄金协会指出，黄金在2025年至2040年间仍有望实现超过5%的年均收益率 [6] 其他市场信息 - 下跌方面，高位股大面积退潮，博纳影业、太阳电缆、中源家居触及跌停，军工、电网设备等板块跌幅居前 [6] - 顺丰同城净利润大增139% [7] - 某年销30亿元单品专利战败，690亿医药巨头表示要上诉 [7]