行业整体趋势 - 2025广州国际汽车展览会作为年度车市收官风向标，汇聚93辆全球首发新车，展车总数达1085辆，新能源车型占比高达58% [1] - 新能源车在国内总体乘用车市场的渗透率攀升至57.8%，产品覆盖从A0级到豪华超跑的全细分市场 [2] - 行业呈现新能源与出口双轮驱动的格局，政策变化刺激消费者在年底前集中购车，叠加年末车企冲量，预计四季度车市销量将实现小幅增长 [1] - 电动化竞争从续航比拼转向全场景体验优化，智能化竞争从单一功能迈向"芯片+软件+生态"系统对决 [1][5] 合资品牌动态 - 大众品牌推出帕萨特ePro和全新探岳L插电式混合动力车型，并亮相ID.EVO、ID.ERA和ID.AURA三款概念车，进一步落地"油电同进、油电同智"战略 [2] - 大众汽车将开启新一代智能网联汽车的交付，以新能源车产品为核心满足中国用户需求 [2] - 梅赛德斯-奔驰进行AMG GT XX概念车中国首秀，核心车型焕新上市，阵容涵盖长轴距C级车、E级车、S级轿车及多款SUV [3] - 宝马以新世代车型强化豪华纯电车竞争力，超20款产品齐聚，包括全新BMW M3旅行版和2026款BMW X5等拳头产品 [3] - 沃尔沃2026款XC90亮相，提供轻混与插混版本，升级城市安全系统与辅助驾驶功能 [3] 自主品牌与新势力策略 - 自主品牌凭借全产业链优势，在技术普惠与高端突破上双线发力 [3] - 长安启源发布全新Q05纯电SUV，使10万元内纯电SUV首次搭载激光雷达成为现实 [3] - 阿维塔联合华为开创HiPlus模式，计划至2030年联合推出17款产品，覆盖轿车、SUV、MPV等多类细分市场 [3] - 北京越野全球首发ELMT Max未来原型车，以无门设计和模块化系统打破传统越野车型边界 [3] - 岚图汽车带来追光L与泰山SUV双旗舰，后者搭载华为乾昆ADS4.0系统，起售价37.99万元对标豪华SUV [3] - 蔚来以月销5万辆为目标，携ET9地平线特别版等车型登场，全新ES8上市41天交付破万创下纪录 [6] - 零跑汽车坚持全域自研路线，首发纯电小型SUV A10车型 [6] - 智己汽车聚焦底盘与续航核心技术落地，LS9正式开启全国用户交付 [6] - 上汽名爵携MG4半固态安芯版首发，为10万元级纯电车市场注入强心剂 [6] 供应链与智能化发展 - 电池、智能解决方案等核心供应链企业从幕后走向台前，成为行业规则的重要参与者 [4] - 电机电控、充电储能、自动驾驶、智能座舱、生态互联、人工智能等供应链公司展商数量较去年大幅增长 [4] - 行业智能化竞争重点转向"芯片+软件+生态"的系统能力，通过全链路生态整合让汽车进化为智能移动空间 [5] - 华为汽车生态通过"五界三境"版图快速扩张，以Tier1身份及Hi、HiPlus等模式与多家自主及合资品牌合作 [5][6] - 广州车展作为产业生态协同的缩影，推动行业向更高效、更智能、更贴近用户需求的方向发展 [6]

公司AI发展战略 - 公司将围绕AI的创新作为重要发展战略，拥有20多年机器学习和算法经验，并在全球搭建了350多名专家组成的AI研发团队 [1] - 在中国建立AI创新实验室，与五大研发中心协同，推进AI技术与电气化、自动化、数字化技术的深度融合 [1] - 公司通过“AI产品+AI服务”模式，为工业、楼宇建筑、基础设施、数据中心等关键行业提供AI嵌入的软硬件解决方案和服务 [1][2] AI应用价值与落地实践 - 在啤酒生产领域，通过AI算法优化硅藻土添加量，帮助厂商提升过滤效率约20%，节约物料约15% [2] - 与太古地产合作，以AI模型精准预测楼宇冷负荷需求，实现制冷系统节能效益超5%，预测准确率达95%以上 [2] - 公司上海普陀工厂应用AI优化供应链管理和设备预测性维护，实现98%的订单交付率，并获得“端到端灯塔工厂”称号 [3] 工业领域AI应用 - 工业领域具备完备的数据采集体系，为AI落地提供坚实支撑，应用场景包括设备预测性维护、机器视觉质量检测、人员安全行为实时监测等 [4] - AI算法与工业机器人结合，在智能制造领域拓展应用边界，并助力智慧仓储、物流及AGV设施实现自动调度和智能分拣 [4] - 在流程行业，通过与生态伙伴协作，利用激光扫描和AI工具实现自动设计出图，整体效率有望提升50% [5] 生态系统构建与协同创新 - 公司通过“创赢计划”汇聚创新企业，联合研发数字化解决方案，并在新型电力系统领域联合光伏、储能、虚拟电厂等各方构建协同生态 [6] - 与阿里云等云服务商合作，利用其AI大模型引擎开发预测性维护、微电网调度等标准化软件，并通过本地伙伴实现定制化交付 [6] - 工业AI未来方向包括将成熟应用大规模拓展至更广泛场景，以及协同伙伴实现从“单点优化”到“全局优化”的突破 [6] 公司战略定位与行业影响 - 公司定位为“能源技术全球引领者”，通过AI与能源技术深度融合，推动行业实现高效与可持续目标 [7] - AI产业化应用路径体现为“以行业为核心、以AI为纽带、以生态为支撑”，助力千行百业数智化转型 [7]

品牌发布与合作背景 - 全新高端智能新能源汽车品牌启境于11月20日华为乾崑生态大会上正式亮相，标志着华为在智能汽车领域战略布局的关键一步 [1] - 启境品牌由华为与广汽集团共同打造，双方于2024年11月30日签署深化合作协议，并于2025年9月19日正式官宣 [1] - 双方采用“合署办公、同频同步、共同决策”的底层逻辑，构建了“深度嵌入、实时共创”的紧密协作机制，华为以核心共创伙伴身份深度参与从产品定义到成本管控的全链条环节 [1] 合作模式与产品理念 - 华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志表示，合作目标是打造一款Dream Car来填补市场空白，将智能化带入每一辆车 [2] - 合作模式跳出了传统的硬件堆砌，升级为“生态协同”的深度共创，华为将乾崑智驾、鸿蒙座舱等全栈智能技术及米兰美学设计研究所资源全面赋能启境 [2] - 启境的产品理念是“既要、又要、还要、更要”，力求在造型、质量安全、智能化、操控、续航、空间等每一个维度都做到行业天花板级，成为“六边形战士” [2] - 安全被置于最高优先级，贯穿于产品研发的每一个环节 [2] 技术与安全创新 - 电池安全方面采用行业天花板级电芯，结合广汽弹匣电池技术架构和华为的严苛标准，华为电池团队提出了144项安全相关设计要素和86项电池DV测试标准 [3] - 底盘技术方面，启境全系搭载华为数字底盘引擎，打通X、Y、Z三轴控制，实现动力、制动、车身、底盘的全域融合，结合了广汽机械底盘经验与华为软件算法优势 [3] - 设计上追求“美得有分寸”，为实现低趴姿态同时保证内部空间，团队对底板、座椅、悬挂、顶棚进行重新物理构造，优化细节至毫米级 [3] 智能化与研发体系 - 启境全面导入华为乾崑智能化全家桶方案，起步即搭载华为乾崑L3级智能驾驶架构 [4] - 研发体系依托大部屋模式，全面导入华为IPD体系，联合搭建覆盖产品定义、整车研发、质量验证的全链条开发体系 [4] - 公司对产品前景充满信心，信心来源包括以用户为中心、对品质追求投入大量资源以及双方深入的合作 [4] 产品规划与上市时间 - 根据计划，启境将在2026年推出两款新车，首款车型预计于2026年6月份正式上市交付 [4] - 全系车型将全栈搭载华为最先进的乾崑智能汽车解决方案 [4]

产品保障升级 - 2026版惠民保产品核心卖点为“保费不变、保障升级”，通过特药保障扩容、保额提升和免赔额优化实现“加量不加价”[1][2] - 特药保障显著扩容，2026年度“北京普惠健康保”特药清单升级至159种，覆盖病种扩展至87种，并新增37种创新药品[2] - 保障范围向高频需求延伸，例如“安徽惠民保2026版”提供齿科服务、健康测评等健康管理权益，模式从单一赔付转向“保险+服务”一体化[3] - 保额稳步提升，2026年度“北京普惠健康保”累计保额升级至350万元，宁波“天一甬宁保”总保额从300万元提升至320万元[3] - 建立动态调节机制，海南“惠琼保”2026版对连续参保且未理赔的参保人适当降低免赔额，增强保障针对性[3] 定价模式演变 - 分层定价成为主流趋势，产品从“一刀切”转向“精准选”，以适配不同人群风险与需求[4][5] - “安徽惠民保2026版”实行年龄分层定价，成人年保费138元，18周岁以下未成年人保费100元[5] - 山东“齐鲁保”2026版设三档保障计划，保费从19元起至149元起，实现不同责任覆盖，精准适配需求[5] - 分层定价模式得到政策支持，金融监管总局相关通知明确要求保费收取与保障程度相适配，避免低价无序竞争[6] - 多年运营积累的数据为保险公司精准识别风险提供支撑，使差异化定价从理念变为可能[6] 市场发展现状与定位 - 惠民保已覆盖近3亿人，成为我国多层次医疗保障体系中的重要补充，产品续保率呈现上升趋势，例如“北京普惠健康保”续保率从2023年度的65%上升至2025年度的80%[8] - 产品定位为衔接基本医保与商业健康险的“中间层”，形成“医保保基本、惠民保保大额、商保保高端”的分层格局[8] - 部分产品已显现实际保障效果，例如“南京宁惠保”单人最高赔付达104.66万元，“黄惠保”累计赔付金额超1.31亿元[8] - 行业未来将向精准化、生态化、科技化方向演进，产品设计更依赖数据，健康服务深度整合，科技全面赋能核保、理赔与风控[9]

产品发布与核心配置 - 华为官宣即将推出全新双折叠旗舰手机华为Mate X7 [1] - 新机将搭载全新的“麒麟9030芯片” [1] - 此次发布被视为在高端手机市场投下的“重磅炸弹”，是华为在折叠屏形态上的又一次探索和技术宣言 [1] 麒麟9030芯片的战略意义 - 麒麟9030芯片的搭载标志着华为芯片完成了从“技术尝鲜”到“量产实用”的蜕变 [3] - 自研芯片是华为为高端产品线构筑的“技术护城河”，主要体现在三大层面 [5] - 芯片自主权已成为决定高端手机品牌命运的关键变量 [3] 自研芯片的差异化优势：性能与功耗 - 自研麒麟芯片允许工程师从底层架构为折叠屏特定使用场景（如大屏多任务、分屏操作）进行量身定制 [6] - 相比通用处理器，自研芯片能实现更精细化的功耗控制，避免性能与电量的失衡，带来流畅持久的体验 [6] 自研芯片的差异化优势：生态协同 - 从麒麟9030芯片到鸿蒙OS，华为实现了硬件底层到操作系统层的全链路打通 [6] - 全链路打通使华为设备（如平板、手表、PC）互联互通时能做到更低延迟、更高传输效率和更直观交互 [6] - 折叠屏作为“生产力工具”和“生态中心”的潜力被进一步放大 [6] 鸿蒙生态与应用适配进展 - 截至2025年9月，鸿蒙原生应用数量已突破2万款，覆盖金融、办公、娱乐等18个核心领域 [7] - 微信、抖音、WPS等头部应用已完成适配并开发折叠屏专属功能，例如微信支持三窗口同时聊天 [7] - WPS针对7.95英寸大屏优化了表格编辑界面，触控精度提升至0.1mm [7] 自研芯片的差异化优势：供应链安全 - 自研芯片为华为在全球半导体产业波动背景下提供了“保供底牌” [9] - 芯片自研自主权确保了华为在技术迭代节奏上的主导权，这种“可控的先进性”更符合高端市场长期需求 [9] - 麒麟9030芯片的量产将拉动国内先进制程产能，并带动UTG超薄玻璃、钛合金铰链等上游供应商技术升级 [9] 对行业竞争格局的影响 - 华为Mate X7的推出将推动折叠屏行业结束“堆配置、比轻薄”的浅层竞争，进入“核心技术决战”阶段 [11] - 以“性价比”为营销噱头的竞争格局将难以为继，可能倒逼更多品牌加速自研芯片或深度定制合作 [11] - 华为正重新定义高端折叠屏的评价标准，从“轻薄、耐用”升级为“芯片自主、生态协同、体验独特”的综合维度 [11] 产品的战略定位与行业意义 - 华为Mate X7的战略意义超越一台手机，是华为向行业宣告“芯片自主化回归”的宣言 [12] - 该产品是国产高端制造突破技术封锁的缩影，也是折叠屏从“形态创新”走向“技术深耕”的里程碑 [12] - 麒麟芯片算力与鸿蒙生态智慧的融合，可能引发高端手机市场数年来最剧烈的一次版图重构 [12]

行业活动概况 - 第十届动力电池应用国际峰会（CBIS 2025）于11月16日至17日在上海举办，主题为“全球供应链区域化新时代”[1] - 峰会已成为新能源领域重要的行业交流平台，吸引亿纬锂能、赣锋锂业、蜂巢能源、瑞浦兰钧等头部企业参会[1] 技术发展趋势 - 新能源电池技术实现从并跑到领跑的跨越式发展，液态电池基础持续巩固，固态电池研发不断突破[3] - 固态电池因其高能量密度、高安全性等优势成为下一代电池技术核心方向，固液混合电池规模装车进入倒计时阶段[6] - 2024年全球固态电池（以半固态为主）出货量达6.8GWh，同比增长超2.8倍[6] - 硫化物电解质材料已实现吨级出货，为产业化奠定基础[6] 企业技术进展 - 赣锋锂业建成两条中试线：0.35GWh的21700圆柱型中试线（能量密度450Wh以上）和软包装中试线，明年重点推进固态电池产业化[6] - 海目星在氧化物路线获GW级设备订单，产品应用于低空飞行器，并参与全球领先企业硫化物路线中试线开发[6] 行业核心挑战 - 动力电池行业面临全生命周期成本控制及极寒环境下性能优化两大核心挑战[3] - 动力电池的终极安全问题是行业痛点，热失控是新能源汽车起火事故核心诱因[3] - 半固态技术被视为解决三元电池热稳定性难题的核心路径，行业关注点聚焦于半固态电池商业化落地[3] 产业发展方向 - 新能源电池产业从单一汽车动力应用向多场景能源载体演进，需全球产业链协同[3] - 动力电池应深度融入分布式能源体系，通过车网互动（V2G）技术为绿色能源转型提供新动能[3] - 行业竞争核心从成本与速度转向产品质量、渠道建设、供应链韧性及碳足迹管理等全方位体系化竞争[4] - 随着产能规模上升，下游客户关注重心转向成本和质量，精益制造成为产业焦点[5] 市场前景展望 - 固态电池未来更可能作为高端补充，占据约20%—30%的细分市场，而非颠覆现有体系[7] - 相比于远期概念，更应关注在“安全、降本、增效”方面的持续微创新，如材料改进、工艺优化和管理效能提升[7]

行业发展阶段与格局 - 新能源电池技术实现从并跑到领跑的跨越式发展，形成全新产业格局[1] - 当前新能源电池技术正处于关键探索阶段[1] 技术发展趋势 - 液态电池基础持续巩固，固态电池研发不断突破[1] - 创新成为破解资源约束、安全挑战与成本压力的核心动力[1] - 主流技术迭代加速，下一代技术突破口聚焦电池固态化领域[1] - 固液混合电池的规模装车已进入倒计时阶段[1] 产业应用与生态协同 - 新能源电池产业正从单一汽车动力应用向多场景能源载体演进[1] - 生态协同是行业行稳致远的关键，亟需全球产业链协同发力实现突破[1]

活动概述 - 联想「新商业创新 生态路演季」第三季上海站于2025年11月7日圆满落幕 [1] - 活动汇聚联想、AMD、浦软孵化器等生态伙伴，以及AI赛道投资人和创业者，10个高潜项目参与路演 [1] 生态合作与战略发布 - 联想正式推出「联想创新加速器」，旨在以全链路创新体系为中小企业全方位赋能 [1] - 联想与浦软孵化器签署生态合作备忘录，基于“强强互补”实现价值共振 [3] - 联想将向浦软孵化器生态开放业务场景需求及上下游供应链资源，符合条件的项目可优先接入联想产业体系 [3] - 浦软孵化器将助力优质创新项目直连联想生态资源并提供孵化空间与服务 [3] 行业观点与趋势洞察 - 联想高级副总裁于海强调，推动AI普惠需要开放生态，单一力量难以支持从AIPC到多形态智能体原生终端的创新 [5] - 生态赋能是“双向赋能、陪伴成长”的过程，旨在实现创新与生态共生 [5] - 圆桌讨论嘉宾认为，AI产业浪潮中需生态协同、深度赋能与前瞻布局，才能做大产业“蛋糕” [13][14] - AMD大中华区市场营销副总裁纪朝晖阐释了硬件革新对AI生态创新的催化作用 [11] 路演项目与支持体系 - 活动现场10个优质项目参与路演，覆盖端侧智能、智能硬件、AI芯片、智能制造等硬核科技领域 [16] - 联想创新加速器为入选项目提供“产研共创、生态开放、资本扶持、品牌赋能、服务赋能”五大核心权益 [16] - 本场路演评选出TOP3优秀产业项目：光羽芯辰、江原科技、万格智元 [16] - TOP3项目将获得专家团咨询辅导、百万级PoC项目参与机会、联想工厂合作优先权等额外核心权益，包括至高5万美元微软云资源 [16] 创业者反馈与合作机遇 - 创业者普遍看重与联想这类链主企业合作带来的资源与认可 [16] - 光羽芯辰CEO表示其AI加速芯片研发与联想‘All in AI’战略及端侧智能布局高度契合 [18] - 江原科技联合创始人认为联想AIPC生态提供了共探‘算力芯片-软件-场景’一体化解决方案的机会 [20] - 创业者期待通过联想生态实现技术验证到商业变现，并借助其全球网络走向世界 [18][20][22]

行业概述与战略重要性 - 半导体光刻胶是光刻工艺核心耗材，通过光照改变溶解度以将电路图形复制到晶圆，其性能直接影响芯片分辨率、良率与成本，是产业链中技术壁垒最高的环节之一 [1][2] - 根据曝光光源波长分类，技术难度随波长缩短递增：G线（436nm）用于0.5μm以上制程，I线（365nm）用于55nm以上，KrF（248nm）用于28-90nm，ArF（193nm）支撑7-28nm主流先进制程，EUV（13.5nm）专攻7nm以下尖端制程 [3] - 在半导体晶圆制造材料成本结构中，光刻胶约占6%，是继硅片、电子特气、光掩模之后的第四大关键材料 [10] 政策环境 - 国家构建了多层次政策体系支持行业发展，关键文件包括《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》、《"十四五"原材料工业发展规划》等，从产业规划、财税支持、应用推广等多维度协同发力 [5] - 政策将光刻胶明确列为重点突破的新材料，并通过税收减免、首台套保险补偿等机制，为技术研发、产能建设和下游导入提供系统性保障 [5] 市场规模与增长动力 - 2024年中国半导体材料市场规模达134.6亿美元，同比增长约2.85% [8] - 2024年中国半导体光刻胶行业市场规模约56.3亿元 [12] - 中国芯片行业2024年市场规模达1.43万亿元，同比增长16.58%，预计2025年将达1.62万亿元，为光刻胶行业带来明确增长动力与技术升级需求 [8] 产业链与国产化进程 - 产业链上游核心原材料（如树脂、光引发剂）中，中低端领域已实现较高自给率，高端原材料仍需突破；中游光刻胶制造呈现"成熟制程突破、先进制程追赶"格局 [6] - G/I线、KrF光刻胶已实现批量供货，ArF光刻胶进入验证上量阶段，EUV光刻胶尚处研发期 [6] - KrF光刻胶成为中高端替代主力，ArF光刻胶自给率预计将从2024年的不足10%提升至2025年的15%以上 [12] 竞争格局 - 日本JSR、东京应化、信越化学及美国杜邦等企业占据全球约87%的市场份额，东京应化在EUV光刻胶市占率38.0%，KrF光刻胶36.6%，g/i线光刻胶22.8%，均位列全球第一 [12] - 本土企业形成多层次产业梯队：南大光电为ArF光刻胶国产领航者，已实现28nm产品量产；彤程新材（含北京科华）是KrF胶龙头，市占率超40%；晶瑞电材为国内唯一覆盖G/I/KrF/ArF全系列的企业 [14] 未来发展趋势 - 技术攻坚将从KrF稳定量产向ArF干湿法产品制程适配纵深突破，并启动EUV及下一代材料前瞻性研发 [15] - 产业协同将加速"单体-树脂-成品"垂直整合模式落地，光刻胶企业与晶圆厂、设备厂商建立联合开发机制以缩短验证周期 [14] - 竞争格局呈现"高端守势、中端突围"态势，本土企业将在KrF、ArF成熟品类中凭借性价比与快速响应优势扩大份额，逐步实现从"替代"到"优选"的转变 [16]

公司战略与牌照获取 - 京东旗下公司Jingda HK Trading Co, Limited已更名为京东保险顾问（香港）有限公司并取得香港保险经纪牌照，牌照有效期从2025年10月14日至2028年10月13日，可经营一般及长期业务 [1][2] - 公司正以“京东保险”名义在香港招募包括运营总监、保险销售等多个职位，表明其正在组建本地化团队为业务实操做准备 [1] - 此次获取牌照是京东进一步加码香港市场的一部分，公司于2024年9月宣布初期投入15亿元人民币用于香港市场，长期投入上不封顶 [2] 业务布局与市场价值 - 京东在香港市场的探索始于2015年的物流与电商业务，并于2024年9月宣布与华润隆地达成战略合作，京东MALL香港首店预计2026年在湾仔开业 [2] - 香港保险业监管局数据显示，2024年香港地区长期保险业务新造保单保费达2198亿港元，同比增长21.4%，其中中国内地保单持有人贡献了628亿港元新增保费 [5] - 香港保险市场是内地资本布局的重点，此前已有腾讯、蚂蚁金服关联公司云锋金融等互联网巨头通过收购或合资方式进入该市场 [4] 战略协同与发展前景 - 短期价值在于业务多元化与收入结构优化，保险经纪业务属轻资产、高杠杆，可通过销售佣金、资管分成快速实现收入增长 [2] - 中期价值在于生态协同与用户体验升级，可将保险产品嵌入电商、健康、出行等场景提供一站式服务，增强平台竞争力 [3] - 长期价值在于国际化布局与品牌提升，香港市场可作为跳板积累跨境服务经验，为拓展东南亚、欧美市场奠定基础，推动公司向综合金融科技集团转型 [3][5]