投资者关系活动 - 公司于2025年10月31日接受诺安基金等投资者调研 [1] - 公司董事会秘书张山岗、财务总监孙腾、证券事务代表杨艳丽参与接待并回答问题 [1] 公司业务与财务概况 - 2024年1至12月份公司营业收入100%来源于化工行业 [2] - 公司当前市值为123亿元 [2]

上市计划与基本信息 - 公司近期向香港联交所递交招股书，拟在香港联交所主板挂牌上市，联席保荐人为华泰国际与建银国际 [1] - 公司于2021年2月在上交所主板上市，截至2025年10月28日，A股股价为4.18元/股，总市值约86亿元 [1][8] - 公司是一家国内领先的综合型化工集团，始建于1968年，深耕化工行业50余年 [1] 业务概况与市场地位 - 公司业务包括氯碱化学品、碳三碳四化学品及湿电子化学品三大核心板块，核心产品包括烧碱、环氧丙烷、MTBE、电子级氢氟酸等 [1] - 按2024年收入计，公司是中国最大的粒状烧碱、食品级片状烧碱、三氯乙烯、四氯乙烯及氯丙烯生产商 [4] - 按截至2025年6月30日的产能计，公司是中国最大的环氧丙烷民营生产商 [4] 业务转型与收入结构变化 - 公司收入结构经历从氯碱化学品主导到碳三碳四业务崛起的变化 [4] - 2022年，氯碱化学品是公司主要收入来源，占总营收的90.8%，其中烧碱、环氧丙烷合计超过50% [4] - 2025年上半年，碳三碳四业务实现收入34.87亿元，占总营收的47.4%，成为公司第一大收入来源，同期氯碱化学品收入降至30.85亿元，占比回落至41.9% [4] 财务表现 - 公司营收呈现波动态势：2022年营收88.92亿元，2023年降至73.06亿元，同比降幅17.8%；2024年增长40%至102.28亿元；2025年上半年实现营收73.54亿元，同比增幅达61.4% [4][7] - 公司利润表现不及营收增速：2024年年内利润同比下滑45.5%至2.17亿元；2025年上半年期内利润达1.36亿元，同比增加15.3% [7] - 公司毛利率呈下滑趋势：2022年至2024年毛利率分别为26.5%、16.7%、6.4%，2025年上半年为8.4% [7] 产品毛利率分析 - 氯碱化学品毛利率下滑显著，从2022年的24.2%降至2024年的15%，主要系市场供需变化及竞争加剧导致产品平均售价下降 [4] - 碳三碳四业务虽规模快速扩张，但2025年上半年毛利率仅0.3%，显著低于氯碱业务 [4] 资产负债与流动性 - 公司资产负债率快速攀升，从2022年末的41.9%增至2025年上半年末的90.8% [1][7] - 2025年6月末，公司流动资产50.37亿元不足以覆盖流动负债72.69亿元 [7] - 公司短期偿债压力突出，短期借款余额达48.89亿元，而现金及现金等价物仅13.33亿元 [1][7] 股东结构与历史分红 - 公司股权相对分散，单一最大股东集团是滨州和宜，持股比例达9.9%，张忠正、于江分别持股5.63%、1.77% [10] - 公司上市以来累计分红17次，累计分红金额达23.58亿元，平均分红率达27.08% [1][9] 港股IPO募集资金用途 - 本次港股IPO募集资金计划主要用于滨州北海经济开发区的源网荷储项目建设，包括风光发电设备采购安装及发电设施建设 [12] - 资金亦将用于提升研发能力、在滨州阳信建设高端电子化学品生产设施、拓展海外销售与服务网络以及补充一般营运资金 [12]

董事会会议情况 - 第二届董事会第十七次会议于2025年10月29日以现场结合通讯方式召开 应出席董事9人 实际出席9人（其中通讯方式出席4人）[3] - 会议审议并通过了六项议案 所有议案表决结果均为9票同意 0票反对 0票弃权[3][6][8][11][14][16] - 会议审议通过的议案包括调整公司组织架构并修订《公司章程》、新增及修订公司部分制度、提前换届选举第三届董事会非独立董事和独立董事、2025年第三季度报告全文以及提请召开2025年第一次临时股东大会[3][5][7][10][13][15] 公司治理与制度修订 - 公司调整组织架构并修订《公司章程》 以提升治理水平[3] - 公司新增及修订多项内部管理制度 包括股东大会议事规则、董事会议事规则、独立董事工作制度、累积投票制度等共计13项制度[6] - 多项修订后的制度及《公司章程》修订案需提交公司股东大会审议[4][6][9][12] 董事会换届选举 - 公司第二届董事会任期将届满 进行提前换届选举[7][10] - 董事会提名俞杏英、俞啸天、姚晨华、周英、李雪萍为第三届董事会非独立董事候选人[7] - 董事会提名张跃、罗丹、徐川为第三届董事会独立董事候选人[10] - 董事会换届选举议案需提交公司股东大会审议[9][12] 季度报告与经营数据 - 董事会及监事会均审议通过了公司2025年第三季度报告全文[13][23] - 监事会确认2025年第三季度报告的编制和审议程序符合规定 内容真实准确完整地反映了公司经营管理和财务状况[23] - 公司披露2025年1-9月主要经营数据 但未提供具体数据 仅注明2024年1-9月未采购间苯二胺[17][19] 监事会会议情况 - 第二届监事会第十三次会议于2025年10月29日以现场方式召开 应出席监事3人 实际出席3人[21] - 会议审议通过关于调整公司组织架构并修订《公司章程》的议案 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权[21] - 会议审议通过关于2025年第三季度报告全文的议案 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权[23][24]

公司治理 - 公司于2025年10月29日召开第九届第十次董事会会议，审议了包括《关于经理层任期及2024年度考核结果议案》在内的文件 [1] 业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入中化工行业占比99.29%，其他业务占比0.71% [1]

公司运营 - 公司于2025年10月30日召开第八届第十一次董事会会议，审议了关于修订董事会审计与风险管理委员会实施细则的议案 [1] - 公司2025年上半年营业收入主要来源于化工行业，占比84.19% [1] - 公司其他业务收入占比8.28%，环境保护业务收入占比7.52% [1] - 公司当前市值为83亿元 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年10月30日以通讯表决方式召开第四届第十四次董事会会议 [1] - 会议审议了包括《2025年第三季度报告》在内的文件 [1] - 公司当前收盘价为17.07元，总市值为28亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来源于化工行业，占比达99.47% [1] - 其他业务收入占比为0.44% [1] - 农产品收入占比为0.09% [1]

机构持股概况 - 截至2025年10月29日，共有14个机构投资者持有荣盛石化A股股份，合计持股量达69.24亿股，占公司总股本的69.31% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达69.30%，相较于上一季度，该比例合计上涨了0.75个百分点 [1] 前十大机构投资者构成 - 前十大机构投资者包括浙江荣盛控股集团有限公司、Aramco Overseas Company B.V.、香港中央结算有限公司等 [1] 公募基金持股变动 - 本期持股增加的公募基金共计2个，包括国富潜力组合混合A-人民币、国富研究精选混合A，持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期持股减少的公募基金共计2个，包括华泰柏瑞沪深300ETF、博道安远6个月持有期混合，持股减少占比小幅下跌 [2] - 本期新披露的公募基金共计4个，包括宏利高端装备股票A、宏利睿智领航混合A等 [2] - 本期未再披露的公募基金共计387个，主要包括易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等 [2] 外资机构持股变动 - 本期持股增加的外资基金为香港中央结算有限公司，持股增加占比达0.17% [2] - 本期未再披露的外资机构包括Aramco Overseas Company B.V.、香港中央结算有限公司 [2]

公司2025年三季度财务表现 - 营业总收入为32.87亿元，在已披露同业公司中排名第23，较去年同期增加4483.39万元，同比增长1.38%，实现连续两年上涨 [1] - 归母净利润为1518.91万元，在已披露同业公司中排名第35，较去年同期减少2555.65万元，同比下降62.72% [1] - 经营活动现金净流入为7.81亿元，在已披露同业公司中排名第10，较去年同期大幅增加8.38亿元 [1] 公司盈利能力与效率 - 毛利率为18.49%，在已披露同业公司中排名第20，较上季度提升0.88个百分点，较去年同期提升1.87个百分点，实现连续两年上涨 [3] - ROE为0.66%，在已披露同业公司中排名第33，较去年同期下降0.55个百分点 [3] - 摊薄每股收益为0.02元，在已披露同业公司中排名第32，较去年同期减少0.04元，同比下降66.67% [3] 公司资产与运营效率 - 资产负债率为67.96%，在已披露同业公司中排名第49，较上季度微增0.02个百分点，较去年同期增加7.36个百分点 [3] - 总资产周转率为0.38次，在已披露同业公司中排名第35，较去年同期减少0.03次，同比下降6.99% [3] - 存货周转率为3.75次，在已披露同业公司中排名第42，较去年同期增加0.30次，同比上升8.65% [3] 公司股权结构 - 股东户数为12.41万户，前十大股东合计持股2.16亿股，占总股本比例为32.72% [3] - 前两大股东为武汉新能实业发展有限公司（持股17.1%）和新余昊月信息技术有限公司（持股9.84%） [3]

公司治理与运营 - 公司第六届董事会第二十五次会议于2025年10月29日以通讯方式召开，应参会董事9名全部出席，会议由董事长李庆文主持 [8] - 董事会全票审议通过了《2025年第三季度报告》及修订多项委员会实施细则的议案，包括审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会 [9][10][11][12][13][14] - 董事会全票审议通过了制定《信息披露暂缓与豁免管理制度》和《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》的议案 [15][16] 可转换公司债券情况 - 公司于2020年8月20日公开发行可转换公司债券，发行总额为29.90亿元，扣除发行费用后募集资金净额为29.67亿元 [3] - 该可转债于2020年9月15日在深圳证券交易所上市交易，转股期自2021年2月26日起至2026年8月19日止 [3] - 截至2025年9月30日，“齐翔转2”剩余可转债金额为6.79亿元，对应债券张数为6,793,826张 [3] 财务报告信息 - 公司2025年第三季度财务会计报告未经审计 [3][6] - 本报告期内未发生同一控制下企业合并 [5]

公司董事会及报告基本情况 - 公司第二届董事会第九次会议于2025年10月28日召开，应出席董事8人，实际出席8人，会议审议通过了《关于〈2025年第三季度报告〉的议案》，表决结果为同意8票，反对0票，弃权0票 [9][10][12] - 2025年第三季度报告及主要经营数据公告于2025年10月30日发布，报告中的财务报表未经审计 [3][6] - 公司计划于2025年11月14日举行2025年第三季度业绩说明会，就经营成果和财务状况与投资者进行交流 [23][24] 主要产品经营数据 - 公司主要产品包括染发剂原料、特种工程材料单体和植保材料，报告期内生产量和销售量包括了公司向外采购的成品 [16] - 按量加权计算的平均单价受产品结构影响较大，2025年第三季度染发剂原料均价同比变动1.84%，特种工程材料单体均价同比变动0.63%，植保材料均价同比变动0.51% [17] - 2025年第三季度环比2025年第二季度，染发剂原料均价变动-0.90%，特种工程材料单体均价变动3.77%，植保材料均价变动-0.89% [17] 主要原材料情况 - 公司主要原材料包括MNA、MCMA、ITH粗品、CANP和DHCB，其中MNA、MCMA、CANP和DHCB用于生产染发剂原料 [18] - ITH粗品为苯环类化合物，系植保材料，用于生产植保材料杀菌剂 [18]