赛事经济效应 - "苏超"赛事吸引100名跨国公司高管、上市公司高层参与盐城投资考察活动，促进城市形象展示与投资洽谈[2] - 常州通过4场"外企友人看'苏超'"活动累计邀请20国250余名外企高管参与，促成巴西籍企业家马西奥与钟多明的商业社交网络建立[3][10] - 盐城重点监测17家商贸企业赛事周末营业额达4453.84万元（周环比+20.1%），客流量111.76万人次（周环比+22.1%），奥体中心周边酒店入住率达100%[10] 外资企业动态 - 德国亚曼集团中国区总经理弗兰克通过赛事对盐城营商环境给予积极评价，反映盐城国际合作对象从韩国拓展至欧美、东南亚、日本等地[2] - 医沛生医疗器械追加1亿欧元投资常州生产基地，SMC华东基地投资5亿元建设运营中心，两家企业因观赛促成8公里内的产业链协同合作[6][7] - 荷兰托佩克种猪公司赛后启动盐城种猪项目考察，开利空调高管因交通便利性（上海至盐城2小时高铁）对投资盐城产生强烈兴趣[8] 产业协同案例 - SMC技术团队24小时内解决医沛生生产线故障，双方签订年度设备维护协议，常州球员俞耀参与技术调试增强合作粘性[6] - 悦达起亚冠名"苏超"盐城队带动1-7月销量同比增长9.3%，盐城玩具厂商开发球队IP衍生品并计划出口海外[10] - 常州计划推出"全球CEO看'苏超'"活动，目标实现"一场赛事带动一条产业链"的招商效应[11] 区域经济数据 - 常州1-6月实际使用外资7.39亿美元（同比+8.3%），13个千万美元级项目到资5.86亿美元占比79.3%[7] - "苏超"第八轮期间6个主场城市银联异地消费同比+19.36%，游客量同比+24.67%[9] - 盐城与荷兰北布拉邦省在畜牧业、光能、风能等领域达成合作意向，凸显农业科技与新能源产业协同潜力[8]

国际政治与外交 - 特朗普与普京将于8月15日在美国阿拉斯加州会晤，或涉及"领土交换" [3][12] - 特朗普称亚美尼亚与阿塞拜疆承诺"永远"停止战斗，伊朗誓言封锁高加索地区的"美国走廊" [3][12] - 美财长贝森特预计贸易问题将在10月底前解决 [3][12] - 印度愿意减少从俄罗斯的石油进口作为关税和解的一部分 [3][12] 军事冲突 - 内塔尼亚胡称以军下一阶段的军事行动将重点打击哈马斯仍在控制的两个地点 [3][12] - 安理会欧洲成员国强烈谴责以色列政府进一步扩大军事行动的决定 [12] 美国政策与人事变动 - 特朗普计划对国税局动手，拟任命资深批评人士执掌劳工统计局 [3][12] - 特朗普考虑将大麻重新归类为危害较小的毒品 [13] - 美联储理事鲍曼支持9月开始降息，年内应降息三次 [12] - 摩根大通将美联储今年降息预期从一次改为三次 [12] 经济数据与市场表现 - 国家统计局：7月全国居民消费价格同比持平，环比上涨0.4%；PPI环比降幅为3月份以来首次收窄 [3][18] - 美元指数企稳在98关口上方，最终收涨0.21%，报98.24，但周线收跌0.42% [3] - 美债收益率走高，10年期美债收益率收报4.286%，2年期美债收益率收报3.769% [3] - 现货黄金收涨0.04%，收报3397.37美元/盎司 [3][9] - WTI原油收跌0.79%，报62.68美元/桶；布伦特原油收跌0.44%，报65.71美元/桶 [4][9] 股市表现 - 美股三大股指集体收涨，道指涨0.47%，标普500指数涨0.78%，纳指涨0.98% [4][9] - 苹果收涨超4%，上周累涨13%，创2020年7月份以来最佳单周表现 [4] - 欧洲主要股指涨跌互现，德国DAX30指数收跌0.12%，英国富时100指数收跌0.06% [5][9] - 港股恒指收跌0.89%，恒生科技指数收跌1.56% [5] - A股三大股指窄幅震荡，沪指跌0.12%，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.38% [6][9] 加密货币 - 比特币周末一度突破119000美元，为7月29日以来首次 [7][10] - 以太坊一度冲上4300美元，创2021年底来新高 [7][10] 国内政策与基建 - 国家铁路集团950亿成立新藏铁路公司 [3][18] - 北京调整房地产政策，符合条件家庭五环外不再限制购房套数 [3][18] - 最高人民法院发布《关于贯彻落实〈中华人民共和国民营经济促进法〉的指导意见》 [18] 行业动态 - 华为即将发布AI推理领域突破性技术成果 [18] - 宁德时代枧下窝采矿端确定停产，短期未有复产计划 [18] - 2025年暑期档电影总票房破80亿 [18] 公司表现 - 汇通达网络、北海康成涨27%，歌礼制药涨14.9%，东方甄选涨12.3% [5] - 中芯国际跌8.2%，和黄医药跌16%，凯莱英跌11.6% [5] - 特斯拉涨2.29%，谷歌涨2.44%，房地美涨超20% [4]

华见早安之声 请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。 市场概述 上周五，美俄据称寻求达成俄乌停火协议，提振风险偏好，叠加市场对降息的预期，科技股再挺纳指创新高。苹果涨超4%，一周涨逾13%，创五年最大周 涨。"两房"有望年内上市，股价涨超20%。英伟达全周四日收创新高；Palantir财报周大涨21%。 美债收益率续升，全周反弹。比特币周五盘中涨破11.7万关口后一度回落近2000美元。以太坊周日曾涨破4300美元，创2021年底来新高，24小时内涨超 7%，但此后转跌。 俄乌停火协议消息后，盘中涨超1%的原油"闪跌"，美油一度跌近2%。黄金关税消息推动期金涨超2%创盘中历史新高，白宫澄清不征关税后短线转跌。 周五国内夜盘烧碱收涨超2%，焦煤跌0.5%。 亚洲时段，A股三大指数集体收跌，新疆概念股逆势掀涨停潮，恒指跌近1%，半导体调整、中芯国际大跌超8%。 8月17日上海Alpha线下闭门课，Clocktower首席策略师王凯文带你洞察地缘政治里的市场机会，了解详情>> 要闻 中俄两国元首通电话。中国外交部回应特朗普可能征次级关税讲话：中方同包括俄罗斯在内的世界各国开展正常经贸能源合作，正当 ...

特朗普政府关税政策 - 特朗普政府自7月底起对欧盟、英国、以色列、日本、印度等国家和地区发动关税大战，最高关税提升至250% [2] - 初始关税范围为10%至41%，针对已达成贸易协议的盟友如英国、欧盟、日本、韩国等 [2] - 8月5日宣布对进口药品加征关税，计划最终提高至250%，声称目的是促进本土生产和降低药价 [2] 受影响国家及行业 - 日本在汽车关税和农产品准入方面做出让步，但仍面临新一轮关税打击 [5] - 欧盟在钢铝关税问题上妥协后仍被列入加税清单 [5] - 印度被追加惩罚性关税，半导体和芯片行业面临即将征收的关税 [3] 全球贸易反应 - 巴西等国准备采取反制措施，可能加剧贸易摩擦 [5] - 日本国内企业对政府妥协表达不满，欧盟各国因经济利益有所顾虑 [6] - 印度可能加快自主发展并联合新兴经济体共同反制 [6] 政策影响分析 - 美国企业因成本飙升面临裁员和倒闭风险 [5] - 美国政客批评关税政策无法解决贸易逆差，可能招致报复并拖累经济 [5] - 专家指出美国本土药品生产成本高昂，加征关税将推高药价 [2] 贸易格局展望 - 国际贸易需建立在互利共赢基础上，而非单边霸凌 [8] - 各国面临选择：妥协可能助长特朗普政策，团结反制可维护自身利益 [8] - 250%关税成为全球经济试金石，将决定未来贸易格局 [8]

中国高技术产品出口增长 - 2024年中国高技术产品出口占货物贸易比重达18.2%，2025年上半年同比增长9.2%，连续9个月保持增长，自主品牌占比提升至32.4% [2] - 机电产品出口7.8万亿元（占出口总值60%），高端装备增长超20%，绿色低碳"新三样"增长12.7%，工业机器人出口激增61.5% [3] - 半导体、锂电池、电动汽车及机械零部件出口均实现两位数增长，非美国买家占比持续提升 [5] 新兴产品出口表现 - 工业机器人、电动汽车、船舶、工程机械等高技术、高附加值产品成为出口增长主力 [3] - 比亚迪电动汽车在欧洲销量超过特斯拉，在巴西纯电动车市占率达70% [5] - 小米计划将电动汽车列入出口产品清单，显示中国品牌全球化扩张趋势 [5] 产业升级与技术驱动 - 中国从劳动密集型转向技术驱动型生产模式，智能基础设施（如自动化仓储、AI生产线）快速发展 [6] - 深度求索开源语言模型优化物流制造流程，京东自动化升级供应网络，宇树科技推出双足仓储机器人 [6] - 华为盘古大模型与昇腾芯片协同优化AI解决方案，影石全景相机应用于巴黎奥运会，华大基因测序产品受国际关注 [8] 品牌国际竞争力 - 东南亚消费者将中国视为技术强国而非"世界工厂"，中国品牌因研发投入、创新速度及政府支持获得认可 [7] - 2025年全球百强品牌榜中，中国品牌总价值增幅26%，增速居世界第二 [7] - 腾讯高管指出中国品牌通过创新服务在全球市场具备竞争优势 [9] 全球供应链地位 - 中国出口商灵活调整贸易路线，高科技产品对非美经济体出口保持韧性 [5] - 60%全球主权财富基金计划增持中国资产，看好先进科技与清洁能源领域领先地位 [9] - 巴基斯坦媒体称中国工厂仍是全球供应链原点，覆盖电子产品到稀有矿物 [8][9]

美联储政策与内部动态 - 美联储维持利率在4.25-4.50%不变 但监管副主席鲍曼和理事沃勒投反对票 为1993年以来首次两位理事公开反对主席决议 [4] - 美联储声明删除6月份"可能降息"的关键措辞 仅保留对贸易政策影响的模糊表述 [9] - 美联储主席鲍威尔强调控制通胀仍然是首要任务 刻意回避特朗普降息论调 [9] 美国经济数据表现 - 核心CPI同比飙升至2.9% 远超2%通胀目标 [6] - 二季度GDP增长源于进口下降 国内需求增速跌至两年半以来冰点 [6] - 30年期美债收益率突破5%生死线 [6] - 90%企业明确表示将在三个月内将关税成本转嫁给消费者 [6] 特朗普政策影响 - 特朗普在社交平台要求"立即降息300个基点" 引发市场剧烈波动 [1][3] - 特朗普关税政策导致服装价格上涨0.4% 家具上涨1% 家电价格暴涨1.9% [6] - 特朗普一度否认解雇鲍威尔计划 但白宫已启动遴选下一任美联储主席程序 [3] 金融市场反应 - 特朗普降息言论引发市场恐慌 Polymarket平台显示鲍威尔被解雇概率飙升至26% [3] - 黄金价格暴涨20美元/盎司 美元指数暴跌25点 [3] - 道琼斯指数下跌近1% 纳斯达克指数逆势创历史新高 [7] - 英伟达股价飙升1.87% 市值突破4.3万亿美元 [7] - 特斯拉与三星签署165亿美元芯片合同 推动芯片板块上涨 [7] 利率与债券市场 - 芝加哥商品交易所利率期货显示7月维持利率不变概率达97.4% 但62.6%筹码押注9月降息 [7] - 美国国债规模达37万亿美元 利息支出吞噬联邦税收四分之一 [1] - 利率每上升1% 美国政府每年需多支付3600亿美元利息 [9] - 对冲基金利用50-100倍杠杆进行1万亿美元基差交易 豪赌国债价差 [9] 全球去美元化趋势 - 全球央行4月抛售360亿美元美国国债 上半年囤积280吨黄金创二十年最高纪录 [6] - 中国连续三个月抛售美债 持仓量跌至2009年以来最低点 [9] - 欧盟与东盟启动独立贸易网络 推进去美元化进程 [11] - 巴西总统卢拉发表去美元化宣言 [6] 美元流动性风险 - 英格兰银行压力测试显示任何英国银行都无法承受美元流动性枯竭超过三天 [6] - 德意志银行警告若鲍威尔被迫离职 美元或暴跌3% 后果比1970年代尼克松干预美联储更严重 [3] 人民币资产表现 - 中国人民银行将人民币中间价设定为7.1395 较前一日猛升101点 创1月21日以来最大升幅 [9] - 二季度中国GDP增速超预期 政府扩容债券通南向通 [9] - 若离岸人民币汇率触及6.8关口 约15万亿美元海外资金可能回流 [11] 白银市场动向 - 全球最大白银ETF单日增仓创15个月以来最大增幅 市场押注宽松政策到来 [7]

特朗普关税政策升级 - 2025年8月7日美国海关系统税率表自动切换 特朗普宣布"美国优先"贸易政策全面升级 将关税收入视为美国"赢回财富"的象征 [1] - 美国平均关税税率从2 3%暴涨至15 2% 创1933年以来最高水平 67个国家被划入不同税率区间 [6] - 半导体行业遭受"致命一击" 特朗普宣布对进口芯片征收100%关税 仅承诺在美国建厂的企业可豁免 [6] 全球供应链重构 - 供应链加速"去美化" 越南 泰国等国积极吸引外资工厂迁移 欧盟企业减少对美出口转向亚洲新兴市场 [3] - 瑞士钟表业面临39%关税 预计损失数十亿美元 全国GDP可能萎缩0 8% [4] - 巴西对美国大豆加征40%报复性关税 巴西总统与印度总理商讨共同反制措施 呼吁金砖国家联合应对 [4] 美国企业受影响 - 2025年前9个月美国关税收入达1130亿美元 相当于每天1 25亿美元 [5] - 丰田汽车预计损失100亿美元 被迫下调全年利润预期 卡特彼勒 百胜餐饮等巨头面临成本激增 [5][6] - 苹果公司承诺追加1000亿美元本土投资以换取芯片关税豁免 三星 台积电等亚洲巨头陷入被动 [6] 行业价格波动 - 企业库存消耗殆尽后 汽车 电子产品 药品等商品价格将大幅上涨 美联储警告"暴风雨前的平静" [6] - 中国早在4月份将美国商品关税提升至84% 并对稀土和半导体设备实施出口管制 [4] 全球贸易规则重构 - 特朗普政策正在重构全球贸易规则 但非建立在互利基础上 而是以牺牲全球经济稳定为代价 [3] - 中国联合俄罗斯 印度在WTO对美国提起诉讼 维护多边贸易体制公平公正 [4]

CPI环比由降转涨 - 7月CPI环比上涨0.4%，6月为下降0.1%，实现由降转涨的重要转变 [1] - 核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大，达到2024年3月以来最高水平 [1] - PPI环比下降0.2%，降幅比6月收窄0.2个百分点，同比下降3.6% [1] 服务价格推动CPI上涨 - 7月服务价格环比上涨0.6%，对CPI环比上涨贡献0.26个百分点，占总涨幅六成以上 [3] - 暑期出游旺季效应显著，飞机票价格环比上涨17.9%，旅游价格上涨9.1%，宾馆住宿价格上涨6.9%，交通工具租赁费价格上涨4.4% [3] - 四项服务价格集体上涨合计影响CPI环比上涨约0.21个百分点 [3] - 毕业季房屋租赁需求增加推动私房房租价格上涨 [3] 工业消费品价格回升 - 工业消费品价格环比上涨0.5%，涨幅比6月扩大0.4个百分点，影响CPI环比上涨约0.17个百分点 [4] - 扣除能源的工业消费品价格上涨0.2%，显示消费需求持续回暖 [4] - 燃油小汽车和新能源小汽车价格由连续5个月以上下降转为持平 [4] - 家用器具价格环比上涨2.2%，文娱耐用消费品价格环比涨幅在0.5%至2.2%之间 [4] 行业价格降幅收窄 - 煤炭开采和洗选业、黑色金属冶炼和压延加工业、光伏设备及元器件制造、水泥制造、锂离子电池制造等行业价格环比降幅均出现不同程度收窄 [4] - 这些行业价格环比降幅收窄合计对PPI环比的下拉影响比上月减少0.14个百分点 [4]

中德经贸合作现状 - 德资企业在华设立企业超过1.2万家，同时约2000家中资企业在德投资，其中500家落户巴伐利亚州 [1] - 中国高科技企业将巴伐利亚州视为创新发展的重要桥头堡，与当地工商界在科技、研发和创新等领域的合作日益紧密 [1] - 中国是巴伐利亚最重要的贸易伙伴之一，自1975年以来双方经贸关系取得积极进展 [2] 汽车产业合作 - 中国现已跻身全球汽车产业第一阵营，体现在动力系统、自动驾驶、辅助驾驶系统、先进电池技术等方面 [2] - 中国企业与德国企业在人工智能与自动驾驶等领域有广阔合作空间 [1] - 中国车企在巴伐利亚设立全球设计中心，通过中德设计团队对市场偏好的深入理解打造定制化产品 [2] 企业合作案例 - 蔚来汽车将欧洲视为理想的创新平台与数字化移动出行解决方案的试验场，10年来持续推动可持续发展和智能出行发展 [1] - 蔚来汽车通过与本地伙伴紧密合作，未来将继续深化中欧合作为全球用户创造更美好出行体验 [1] 合作优势互补 - 中国在原材料、零部件、能源价格和生产效率等方面具备优势 [2] - 中国的数字化和创新能力与德国的工业技术形成互补，可合作开发更具全球竞争力的产品 [2]

宏观经济数据 - 中国7月MQ、M1、M2货币供应数据将公布 [3] - 中国1至7月社会融资规模增量、新增人民币贷款数据将公布 [3] - 意大利7月CPI数据将公布 [3] 金融政策调整 - 央行、证监会等三部门发文取消个人办理单笔5万元以上现金存取业务需登记资金来源或用途的硬性要求 [5] 行业动态 - 恒生港股通创新药指数修订编制方案，剔除CXO公司，修订规则将于8月11日生效 [3] - 河南省大力引进培育人工智能领域专精特新企业，对国家级专精特新"小巨人"企业给予最高500万元补助 [5] 公司新闻 - 长安汽车董事长朱华荣拜访华为CEO任正非，围绕产业竞争态势、未来竞争格局等交流学习 [10] - 华为将于8月12日发布AI推理领域的突破性技术成果，或降低对HBM技术的依赖 [11] - 燕京啤酒2025年上半年营收85.58亿元，同比增长6.37%，净利润11.03亿元，同比增长45.45%，饮料产品营收同比增长98.69% [12][13] - 南方基金拟2.3亿元投向旗下权益基金，承诺至少持有1年以上 [14][15] - 皮爷咖啡回应关店称是常规经营策略调整，基于门店盈利表现和资产回报模型的系统评估 [16] 资本市场 - 宏远股份发行价格9.17元，动态市盈率11.44倍 [17] - 路维光电实控人杜武兵等承诺6个月内不减持公司股份 [19] - 梦洁股份总经理涂云华拟减持不超0.11%公司股份 [19] - 兴瑞科技瑞智投资等拟减持合计不超1.67%公司股份 [19] - 利扬芯片多个股东拟减持合计不超3.94%公司股份 [19] 项目投资 - 云南能投全资子公司投建项目首批风机并网发电，公司风电总装机容量增加至185.44万千瓦 [20] - 中国核电控股投资的浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土 [20] - 春光科技拟不超10亿元投建年产清洁电器制品800万台项目 [20] - 世运电路拟投资1.25亿元与关联方及非关联方共同增资新声半导体 [20] 其他 - 方盛制药控股子公司1.1类中药创新药紫英颗粒获得药物临床试验批准通知书 [20] - 佳创视讯实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇，公司股票8月11日复牌 [20]