创业板市场表现 - 创业板指上涨1.21%至2061.87点，全日成交额3604.85亿元，较前一交易日减少513.16亿元 [1] - 852只创业板个股上涨，其中18只涨幅超10%（美晨科技、青木科技、欣锐科技等4股涨停），42只涨幅5%-10%，484只下跌（2只跌幅超10%） [1] - 创业板平均换手率3.99%，57只个股换手率超20%（康力源63.46%、雄帝科技58.54%、中科磁业58.23%居前） [1][4] 高换手率个股特征 - 换手率超20%个股中机械设备、基础化工行业各占8只 [2] - 优优绿能为上市5日内新股，青木科技（+20%）、中科磁业（+19.99%）、广康生化（+18.88%）涨幅居前，弘景光电（-10.20%）、汇金股份（-9.69%）跌幅显著 [2][4] - 9只高换手率个股登上龙虎榜，机构净卖出额较高：中科磁业（822.41万元）、康力源（660.67万元）、星辉娱乐（594.57万元） [3] 资金流向与业绩 - 主力资金净流入居前个股：兆日科技（2.73亿元）、青木科技（1.54亿元）、雄帝科技（1.23亿元） [3] - 净流出显著个股：富春股份（-2.75亿元）、金银河（-2.23亿元）、贝斯美（-1.80亿元） [3] - 高换手率个股中仅2只披露上半年业绩预告，众捷汽车净利润预增4.72%至4800万元 [4] 个股数据摘要 - 康力源换手率63.46%居首（收盘跌7.91%），雄帝科技换手率58.54%（涨14.77%） [4] - 青木科技单日涨幅20%且资金净流入1.54亿元，富春股份涨幅9.89%但资金净流出2.75亿元 [4][5] - 机械设备行业个股金明精机换手率21.71%且上涨10.32%，基础化工个股广康生化换手率52.12%伴随18.88%涨幅 [4][6]

量化模型与构建方式 1. DL_EM_Dynamic 因子 - 因子名称：DL_EM_Dynamic - 构建思路：采用矩阵分解算法从基金选股网络中提取股票内在属性，结合LSTM生成的动态因子表示[19] - 具体构建过程： 1. 基于基金持仓数据构建基金-股票网络矩阵 2. 使用矩阵分解提取基金和股票的内在属性矩阵 3. 将静态属性与LSTM生成的动态因子表示拼接 4. 输入MLP网络生成最终因子预测[19] - 因子评价：能够捕捉市场动态变化，增强模型表现[19] 2. Meta_RiskControl 因子 - 因子名称：Meta_RiskControl - 构建思路：在深度学习模型中加入风格因子暴露控制，结合元增量学习框架[25] - 具体构建过程： 1. 模型输出乘以股票因子暴露作为最终输出 2. 损失函数中加入风格偏离惩罚项 3. 使用ALSTM模型作为底层模型 4. 外层采用元增量学习框架进行定期更新[25] - 因子评价：有效控制模型回撤，降低风格波动[25] 3. Meta_Master 因子 - 因子名称：Meta_Master - 构建思路：利用市场状态信息和深度风险模型改进Transformer预测模型[35] - 具体构建过程： 1. 构建120个市场状态特征 2. 使用加权MSE损失函数放大多头端误差 3. 采用在线元增量学习定期更新模型 4. 结合深度风险模型计算市场状态[35] - 因子评价：适应动态市场变化，提升模型稳健性[35] 4. 深度学习可转债因子 - 因子名称：深度学习可转债因子 - 构建思路：使用GRU网络学习可转债非线性定价逻辑[50] - 具体构建过程： 1. 引入可转债特有时序因子 2. 将截面属性因子与GRU输出拼接 3. 预测未来收益[50] - 因子评价：相比传统策略收益显著提升[50] 模型的回测效果 1. DL_EM_Dynamic 因子 - 中证1000 RankIC均值12.1%[9] - 中证1000多头组合超额收益3.5%[9] - 年化超额收益23.4%，IR 2.03[23] 2. Meta_RiskControl 因子 - 全A RankIC均值12.8%[9] - 全A多头组合超额收益2.7%[9] - 沪深300增强组合年化超额收益15.0%，IR 1.58[30] 3. Meta_Master 因子 - 周度RankIC均值14.7%[9] - 全A多头组合超额收益3.9%[9] - 中证1000增强组合年化超额收益25.2%，IR 2.33[47] 4. 深度学习可转债因子 - 偏股型RankIC 11%，平衡型9.5%，偏债型3.9%[53] - 平衡+偏债组合年化超额收益10.9%[55]

6月11日，A股市场整体上涨。 截至收盘，上证指数收报3402.32点，上涨0.52%，深证成指收报10246.02点，上涨0.83%，创业板指数收报 2061.87点，上涨1.21%。A股市场合计成交12868.61亿元，较上一交易日减少1647.55亿元。 1. A股市场全天主力资金净流出49.92亿元 今日A股市场主力资金开盘净流入2.07亿元，尾盘净流出4.27亿元，全天净流出49.92亿元。 | | | 沪深两市近五日主力资金流向情况(亿元) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | | 净流入金额 开盘净流入 | | 尾盘净流入 超大单净买入 | | 2025-6-11 | -49.92 | 2. 07 | -4. 27 | -5. 39 | | 2025-6-10 | -359.72 | -100. 98 | 11. 07 | -156. 42 | | 2025-6-9 | -2. 34 | 4. 39 | -5.00 | 56. 70 | | 2025-6-6 | -194. 41 | -91.58 | -2. 17 | -76. 18 | | ...

报告行业投资评级 - 基础化工、石油化工、交通运输仓储行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 化工企业近期事故频发影响己内酰胺等化工品供应，高危化工反应项目审批和生产监管将趋严，头部企业保障存量高危装置有序生产 [1] - 尼龙性能优异、下游应用广泛，建议关注尼龙及特种尼龙产业链，如聚合顺、台华新材、七彩化学、中化国际等 [2] - 己内酰胺用于制备尼龙 6，我国现有产能 710 万吨/年，事故或影响 5.6%的供应，建议关注鲁西化工、华鲁恒升、恒逸石化等 [3] - 给出投资建议，持续看好“三桶油”及油服板块、国产替代趋势下的材料企业、地产链及龙头公司、维生素及蛋氨酸板块 [3] 根据相关目录分别进行总结 本日化工品行情回顾 石油石化 - 展示炼化化纤相关产品当日价格，如布伦特原油 67 美元/桶、WTI 原油 65 美元/桶等，给出近一月均价、30 日涨跌幅、2025 年均价、2024 年均价、2025 年涨跌幅及代表上市公司 [10] - 展示油运及海运相关指数图，数据截至 2025 年 6 月 9 日和 6 月 6 日 [12][13] 基础化工 - 煤化工：展示相关产品当日价格，如环渤海动力煤 670 元/吨、无烟煤 930 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [15] - 化肥及农药：展示化肥和农药相关产品当日价格，如复合肥 3187 元/吨、草甘膦 23800 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [17][18] - 聚氨酯：展示相关产品当日价格，如纯 MDI 17500 元/吨、聚 MDI 16100 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [20] - 钛白粉：展示相关产品当日价格，如钛精矿 2217 元/吨、钛白粉 14220 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [25] - 硅：展示相关产品当日价格，如金属硅 8620 元/吨、有机硅 DMC 11120 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [36] - 饲料及添加剂：展示相关产品当日价格，如维生素 A 68 元/公斤、维生素 E 90 元/公斤等，给出价格变动情况及代表上市公司 [41] 新材料 - 新能源材料：展示相关产品当日价格，如碳酸锂 58267 元/吨、磷酸铁 10600 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [43] - 半导体材料：展示相关产品当日价格，如电子级双氧水 G5 级 3800 元/吨、电子级硫酸 G5 级 3000 元/吨等，给出价格变动情况及代表上市公司 [49]

主力资金流向分析 - 非银金融板块主力资金净流入38.27亿元，净流入率7.53%，位居各板块首位 [1][2] - 证券板块主力资金净流入32.65亿元，净流入率8.92%，排名第二 [2] - 交运设备板块主力资金净流入29.20亿元，净流入率3.94%，排名第三 [2] 资金净流入板块 - 有色金属板块主力资金净流入22.61亿元，净流入率3.32% [2] - 汽车整车板块主力资金净流入12.21亿元，净流入率5.45% [2] 资金净流出板块 - 医药板块主力资金净流出28.82亿元，净流出率2.99%，净流出额最高 [1][2] - 基础化工板块主力资金净流出23.45亿元，净流出率3.65% [1][2] - 电新行业板块主力资金净流出15.65亿元，净流出率1.88% [1][2] 个股资金净流入 - N影石主力资金净买入17.03亿元，净流入率49.54%，位居个股首位 [1][3] - 东方财富主力资金净流入6.37亿元，净流入率7.48% [1][3] - 比亚迪主力资金净流入6.34亿元，净流入率10.64% [1][3] 个股资金净流出 - 联化科技主力资金净流出8.61亿元，净流出率28.27%，净流出额最高 [1][4] - 中科曙光主力资金净流出7.23亿元，净流出率9.13% [1][4] - 乐山电力主力资金净流出3.66亿元，净流出率23.86% [1][4]

创业板融资余额变动 - 截至6月10日创业板两融余额合计3450.70亿元较上一交易日增加3.21亿元融资余额3441.36亿元较上一交易日增加3.42亿元连续六个交易日累计增加57.84亿元 [1][2] - 融资余额增幅最大个股为大宏立最新融资余额5602.91万元增幅111.16%聚光科技广康生化分别增长86.19%74.97% [2][3] - 融资余额降幅最大个股为绿联科技最新融资余额3498.16万元下降38.36%开勒股份福赛科技分别下降37.11%27.58% [2][3] 行业分布与市场表现 - 融资余额增幅超20%个股主要集中在医药生物机械设备基础化工行业分别有14只7只7只个股上榜 [4] - 融资余额增幅超20%个股平均上涨12.00%表现强于创业板指涨幅居前个股包括康力源上涨64.82%常山药业上涨34.93%西测测试上涨33.42% [5] - 融资余额增加金额最多个股为四方精创增加3.66亿元聚光科技乐普医疗常山药业分别增加3.00亿元2.52亿元2.26亿元 [5] 个股融资余额变动排名 - 融资余额减少金额最多个股为胜宏科技减少3.93亿元中际旭创温氏股份分别减少2.19亿元1.57亿元 [5] - 其他融资余额显著增加个股包括银之杰增加1.90亿元汇川技术增加1.85亿元拉卡拉增加1.68亿元 [6] - 融资余额显著减少个股还包括软通动力减少1.29亿元光线传媒减少1.28亿元蓝思科技减少1.26亿元 [6]

创业板市场表现 - 创业板指下跌1.17%至2037.27点，全日成交额4118.01亿元，较前一交易日增加435.54亿元 [1] - 316只创业板个股上涨，其中18只涨幅超10%，6只涨停（华业香料、赛升药业、中科磁业等），1051只下跌，2只跌幅超10% [1] - 创业板平均换手率4.56%，60只个股换手率超20%，136只在10%-20%区间，784只在1%-5%区间 [1] 高换手率个股特征 - 换手率前三个股：康力源（78.20%）、中科磁业（59.04%）、广康生化（56.79%） [1] - 高换手率股中48只上涨，华业香料、中科磁业、赛升药业涨停；广康生化、超捷股份、金陵体育跌幅居前 [2] - 基础化工和医药生物行业各有11只个股换手率超20%，占比最高 [2] 机构与资金动向 - 11只高换手率个股登上龙虎榜，10只出现机构买入，锦鸡股份获4家机构净买入5805.37万元，富春股份获3家机构净买入4892.01万元 [2] - 主力资金净流入前三：中文在线（5.60亿元）、富春股份（2.21亿元）、四方精创（1.66亿元）；净流出前三：润欣科技（3.08亿元）、翰宇药业（2.95亿元）、天阳科技（1.98亿元） [3] - 营业部净买入前三：中科磁业（6720.99万元）、赛升药业（5040.55万元）、科恒股份（4625.27万元） [2] 个股数据摘要 - 富春股份日涨幅19.97%，换手率34.07%，资金净流入2.21亿元 [4][5] - 中科磁业日涨幅20%，换手率59.04%，资金净流入5852.58万元 [4] - 润欣科技日跌幅6.95%，换手率23.26%，资金净流出3.08亿元 [5][6]

17只个股今日获机构买入型评级，9股机构首次关注。 证券时报·数据宝统计显示，今日机构研报共发布18条买入型评级记录，共涉及17只个股。天山铝业关 注度最高，共获2次机构买入型评级记录。 今日获机构买入型评级个股中，共有6条评级记录中对相关个股给出了未来目标价。以公布的预测目标 价与最新收盘价进行对比显示，共有6股上涨空间超10%，创业环保上涨空间最高，6月10日广发证券预 计公司目标价为7.24元，上涨空间达23.13%，上涨空间较高的个股还有电投能源、天山铝业等，上涨空 间分别为20.91%、16.71%。 行业来看，环保、机械设备等行业最受青睐，均有2只个股上榜机构买入评级榜。基础化工、医药生物 等行业也较受机构关注，分别有2只、2只个股上榜。（数据宝） 机构今日买入型评级记录 | 代码 | 简称 | 机构名称 | 最新评级 | 上次评级 | 预测目标价（元） | 最新收盘价（元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002128 | 电投能源 | 广发证券 | 买入 | 未评级 | 24.11 | 19.94 | | 301078 | 孩子王 ...

从基金调研公司的A股总市值统计，总市值不足100亿元的有10家，分别是炬申股份、华自科技、奇德 新材等。 市场表现上，基金调研股中，近5日上涨的有12只，涨幅居前的有联化科技、超捷股份、奇德新材等， 涨幅为53.04%、25.95%、23.13%；下跌的有2只，跌幅居前的有华森制药、博俊科技等，跌幅为 11.39%、0.25%。 昨日基金共对14家公司进行调研。 证券时报·数据宝统计，6月9日共22家公司被机构调研，按调研机构类型看，基金参与14家公司的调研 活动。博俊科技最受关注，参与调研的基金达3家；华自科技、奇德新材等分别获3家、2家基金集体调 研。 基金参与调研的公司中，按所属板块统计，深市主板公司有7家，创业板公司有6家，科创板公司有1 家。 6月9日基金调研公司一览 | 代码 | 简称 | 基金家数 | 最新收盘价（元） | 近5日涨跌幅（%） | 行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300490 | 华自科技 | 3 | 8.49 | 9.97 | 电力设备 | | 300926 | 博俊科技 | 3 | 24.04 | -0.25 | 汽车 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][11] 报告的核心观点 - 聚醚胺行业竞争加剧、价格下跌，公司业绩短期承压，但积极开拓市场力争突破；COC项目有望2025年量产，下游应用场景广阔，产品矩阵丰富或开辟新收入增长曲线，维持“买入”评级 [2][9][10][11] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2027E营业收入分别为5.37亿、4.66亿、6.08亿、11.26亿、15.65亿元，上升率分别为-24.7%、-13.1%、30.3%、85.3%、39.0%；归母净利润分别为0.24亿、-0.20亿、0.27亿、1.18亿、2.30亿元，上升率分别为-80.1%、-182.2%、235.9%、340.1%、95.4% [1] - 2024年经营性现金流净额0.84亿元，同比上升95.73%；投资活动现金流净额-3.79亿元，同比下降503.13%；筹资活动现金流净额1.92亿元，同比上升761.74%；期末现金及等价物余额2.56亿元，同比下降28.00% [8] 事件情况 - 2025年4月29日发布2024年年报，2024年收入4.66亿元，同比降13.14%；归母净利润-0.20亿元，同比降182.15%；扣非归母净利润-0.22亿元，同比降215.47%；24Q4营收1.02亿元，环比降16.88%；归母净利润-0.13亿元，环比降46.74% [1] - 2025年4月29日发布2025年一季报，1Q25收入1.06亿元，同比升2.70%；归母净利润-0.05亿元，同比降505.20% [2] 业务板块情况 - 2024年脂肪胺/光学材料板块收入分别为2.74/1.91亿元，YoY分别为-22.11%/3.96%，毛利率分别为-0.44%/17.91%，同比变化-9.73/-7.01pcts [2] - 2024年脂肪胺产量1.81万吨，同比降13.86%，销量1.88万吨，同比降9.17%；光学材料产量6711.22吨，同比升31.72%，销量6377.06吨，同比升19.26% [2] - 2024年聚醚胺销售均价14593.26元/吨，同比降14.24%；光学材料价格30021.47元/吨，同比降12.83% [3] - 1Q25聚醚胺销售均价14131.74元/吨，同比降12.26%；光学材料销售均价31495.14元/吨，同比升7.02% [8] 费用情况 - 2024年销售费用同比降14.75%，销售费用率1.50%，同比降0.03pcts；管理费用同比升0.10%，管理费用率8.01%，同比升1.06pcts；研发费用同比升1.64%，研发费用率3.94%，同比升0.57pcts；财务费用同比降4.35%，财务费用率-1.86%，同比降0.31pcts [3] 市场开拓情况 - 2024年国内聚醚胺市场竞争加剧、价格低位、毛利率低，公司成立阿科力（香港）有限公司开拓国际市场，聚醚胺MA223全年出口量约占单一品种销售量的60%，小规格聚醚胺全年销售量达4350吨，同比增约24% [9] COC项目情况 - 2024上半年高透光材料环烯烃单体量产并少量销售，高透光材料（环烯烃共聚物COC）千吨级生产线建成，2024年三季度试生产，争取2025年量产销售；远期阿科力潜江30000吨高透光材料产能预计2026年底完工 [10] - 2024年新设立4个自研项目，挖掘环烯烃共聚物潜在性能优势，为导入新兴应用领域提供适配方案，实现国产化替代及推广 [10]