公司动态 - 皓元医药拟以债转股方式向全资子公司安徽皓元增资4亿元，增资完成后注册资本由4亿元增至8亿元 [1] - 此次增资旨在缓解子公司资金压力、优化资产负债结构并提升竞争优势 [1] - 安徽皓元是公司两大IPO募投项目的实施主体，项目已分别于2021年和2024年结项 [2] - 公司此前已两次对安徽皓元进行债转股增资：2021年7月使用募集资金1.8亿元增资 [2]，2024年3月以债转股方式增资2亿元 [3] - 截至2025年6月末，公司对安徽皓元尚有募集资金债权1.87亿元和自有资金债权2.13亿元，合计4亿元 [4] 财务表现 - 2025年一季度公司实现营业收入6.06亿元（同比+20.05%），净利润6238.44万元（同比+272.28%） [1] - 2024年全年营业收入22.7亿元（同比+20.75%），净利润2.02亿元（同比+58.17%），扣非净利润1.79亿元（同比+62.5%） [5] - 2025年一季度扣非净利润5891.8万元（同比+323.19%） [5] - 安徽皓元2024年营收9739.31万元，亏损1.13亿元；2025年一季度营收3216.42万元，亏损4149.82万元 [4] - 截至2025年3月末，安徽皓元资产负债率达78.73%，资产净额1.68亿元 [4] 业务发展 - 公司专注于为全球制药和生物医药行业提供小分子及新分子类型药物 [1] - 生命科学试剂业务2024年营收约15亿元（同比+32.41%），占总收入66%，毛利率62.21%（同比+3.97个百分点） [6] - 分子砌块业务收入4.17亿元（同比+35.7%），工具化合物和生化试剂业务收入10.82亿元（同比+31.2%） [6] - 2024年生命科学试剂业务累计完成订单约79.8万个 [6] - 截至2024年末，仿制药项目403个（商业化83个），创新药项目892个，部分进入临床Ⅱ/Ⅲ期或新药上市申报阶段 [6] 研发投入 - 2025年一季度研发费用5371.37万元，占营收比例8.86% [1] - 截至2024年末，公司员工3576人，其中技术人员1977人，技术团队中硕士和博士占比24.3% [6]

回购进展 - 截至2025年6月30日累计回购1895.19万股占总股本2.02% 累计成交金额6.62亿元 最高成交价41.21元/股 最低成交价30元/股 [1][4] - 回购计划自2024年11月启动 拟投入5亿至10亿元 回购股份将全部用于股权激励 [4] - 公司自A股上市后累计分红16.82亿元 2024年每10股派现3.6元 现金分红3.3亿元 2024年度整体分红率超40% [4] 市场表现 - 2021年11月股价最高151.9元/股 2024年2月最低25.76元/股 2025年7月2日收盘32.95元/股 较最高点下跌近八成 [4] - 香港中央结算有限公司为第五大股东 中央企业乡村产业投资基金为第六大股东 截至3月底机构持股合计5.87亿元占流通股64.57% [5] 行业地位 - 2024年三元前驱体市占率20.3%连续5年行业第一 四氧化三钴市占率28%连续5年行业第一 [1] - 2025年一季度磷酸铁出货量外销排名第一 [6] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为303.44亿元/342.73亿元/402.23亿元 净利润分别为15.43亿元/19.47亿元/14.67亿元 [7] - 2025年一季度营业总收入107.87亿元同比增长16.09% 净利润3.08亿元同比下降18.88% [7] 全球化布局 - 2024年境外收入178.8亿元占比44.5%同比增长27.1% [2][8] - 已启动赴港上市计划 聘请安永香港作为审计机构 旨在打造国际化资本运作平台 [3][9] - 客户包括特斯拉/三星SDI/LG化学/宁德时代等全球锂电池产业链头部企业 [6]

核心观点 - 6月A股交易类指标环比回升，市场交易情绪升温，资产联动、市场配置指标显示向上潜在空间大，投资者行为方面回购规模收窄、产业资本净减持幅度走阔、资金主体指标回升；看好存储板块近期机遇，受涨价、AI催化、国产化加速驱动；阿洛酮糖国内获批新食品原料，有产能和技术的公司有望分享红利；华商中证A500指数增强基金配置价值高；看好亚翔集成出海及订单兑现[1][2][5][7][12] 市场分析 A股市场 - 资产联动指标显示股票相对债券配置价值处历史极值附近，ERP处1倍标准差附近；市场配置指标方面，全A指数PE估值19.9，多数宽基指数PE估值历史分位数超50%，创业板指PE估值历史分位数10%附近，估值分化程度与上月持平[1][16] - 市场交易/情绪指标中，换手率、成交额占前高比例等较上月改善，行业趋势指标无明显变化，个股趋势指标显示50周均线上方个股比例上升[1][17] - 投资者行为方面，回购规模环比收窄，产业资本减持规模走阔，主体资金流回升，融资余额、港股国际中介、新成立基金份额指标较上月回升[1][17] 买方观点 - 客户对市场不悲观，A股和香港市场流动性充裕，后市或整体抬升但结构分化；看好创新药、军工、半导体存储、海外算力、新消费板块[6] 行业研究 半导体存储行业 - 看好存储板块机遇，Q3Q4或持续涨价，AI带动存储容量升级和高价值量产品渗透率提升，国产化率持续提高[2][29] - 二季度存储涨势好，Q3 - Q4涨价趋势明确，DRAM及DDR4合约价、NAND Flash合约价均有涨幅，低容量产品仍有涨价空间，核心逻辑是供给侧收缩与库存回补共振[2][30] - 需求侧AI渗透率提升，AI服务器、PC、手机等带动存储容量升级，企业级SSD有望成为最大应用[2][31] - 国产化方面，模组厂商、芯片厂商、封测与方案商协同突破，加速国产替代进程[32][33][34] 新兴产业（阿洛酮糖） - D - 阿洛酮糖获批国内新食品原料，全球市场2019 - 2023年CAGR达33.26%，预计2030年规模达5.45亿美元[5][26] - 两种生产工艺获批，中粮科技是国内首家通过酶法工艺生产的企业，其自主研发的酶制剂已获批准[5][27] - 百龙创园已实现上亿营收，泰国项目新产能预计2025年二、三季度动工；保龄宝加速推进产能扩建，预计2026年达3万吨产能[5][28] 基金研究 - 华商中证A500指数增强基金在收益、夏普等指标对比中优于多数A500指增产品[7][19] - 基金具有较好的行业配置和选股能力，超配部分行业捕捉机会，分散持仓严控风险，重仓股持仓兼具高ROE与高股息特性[7][20] - 与指数ETF基金相比，该基金风险低、收益高，是均衡配置理想工具，适合作为经济复苏期权益仓位基石资产[7][21] 建筑建材行业（亚翔集成） - 亚翔集成深耕洁净室领域，布局新加坡大订单持续落地，2024年新加坡收入占比超40%，该区域毛利率高于国内及其他区域[8][12] - AI驱动芯片需求增长，晶圆厂建设景气，预计2025 - 2026年半导体行业收入分别增长11.8%和11.2%，2030年年收入超1万亿美元，CAGR达8%[12][23] - 东南亚承接半导体产业链转移，新加坡区位优势明显，美光在新加坡投资70亿美元兴建工厂，看好公司新加坡区域订单机遇[12][24] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为4.78、6.34、7.12亿，估值低于同行，给予2025年20倍PE，对应目标价44.83元，首次覆盖给予“买入”评级[12] 公司推荐 7月金股推荐 - 包括百济神州 - U、内蒙一机、三维化学等多家公司[4] 重点推荐公司 - 存储板块关注存储模组主控、存储芯片、存储分销封测相关公司[34] - 阿洛酮糖行业重点推荐百龙创园、保龄宝、中粮科技[5][28] 评级调整公司 - 亚翔集成、保龄宝、威力传动等多家公司评级调整及盈利预测与价格区间公布[14]

维生素产品生产企业新和成（002001）（002001.SZ）业绩持续增长。 7月1日晚间，新和成发布2025年半年度业绩预告，公司预计2025年上半年实现归母净利润为33亿元至 37.5亿元，同比增长50%至70%。报告期内，营养品板块主要产品销售数量、销售价格较上年同期增 长，实现经营业绩提升。 长江商报记者注意到，基于对公司增长的信心，新和成大手笔回购和高管增持并举。 根据公告，截至6月30日，公司已经斥资3.09亿元回购公司股份，累计回购股份数1429.9692万股，达到 回购计划下限。 此外，6月18日，新和成发布公告称，公司董事、董事会秘书、副总裁、财务总监石观群增持公司20万 股。本次增持完成后，石观群直接持有公司股份1067.7838万股，占公司总股本比例为0.35%。 分红方面，自2004年上市以来，新和成累计实现归母净利润为379.9亿元，累计现金分红达155亿元，分 红率为40.81%。 半年净利最高预增70% 新和成是国内主要的维生素生产企业之一，其VA、VE产能分别为8000吨、6万吨，为世界四大维生素 生产企业之一。 数据显示，2024年的四个季度，新和成的归母净利润已经连续四个季 ...

长江商报消息 ●长江商报记者 徐阳 华菱线缆（001208.SZ）加大市场拓展。 7月1日晚，华菱线缆公告，近期公司在电力新能源领域中标多个项目，合同金额共计4.56亿元。加上4 月份披露的中标项目，华菱线缆年内累计中标电缆项目合同金额达8.79亿元。 长江商报记者注意到，华菱线缆主要从事电线电缆的研发、生产及销售。近年来，公司不断开拓特种电 缆细分市场，推动内生式提质增效、外延式产业链扩展，建立起显著的竞争优势。 2024年，华菱线缆全年营业收入首次突破40亿元。2025年一季度，公司实现"开门红"，营业收入及归母 净利润双双增长，扣非净利润同比增长101.34%。 中标4.56亿项目 7月1日晚间，华菱线缆发布公告，公司近期在电力新能源领域中标合同金额共计约4.56亿元，占2024年 经审计营业收入的10.97%。 具体来看，国家电网有限公司2025年华东区域10kV电力电缆协议库存第一次联合采购项目，中标金额 2.27亿元；国家电网有限公司2025年华东区域第一次联合采购低压电力电缆协议库存招标采购项目，中 标金额1.59亿元；国家电网有限公司2025年华中、川渝区域第一次联合采购10kV电力电缆协议库 ...

公司港股招股书失效 - 安徽金岩高岭土新材料股份有限公司港股招股书于2025年7月3日失效 递表时间为2025年1月3日 国元国际为独家保荐人 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国煤系高岭土行业领先企业 拥有从采矿到销售的全价值链整合能力 主要产品为精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料 同时销售生焦生粉 [2] - 2023年公司是中国最大精铸用莫来石材料生产商 市场份额达17.9% [2] 产品产量数据 - 精铸用莫来石材料产量：2022年117.9千吨 2023年114.5千吨 2023年前九个月84.4千吨 2024年前九个月91.8千吨 [2] - 耐火用莫来石材料产量：2022年5.2千吨 2023年19.8千吨 2023年前九个月9.8千吨 2024年前九个月18.1千吨 [2] 行业市场规模预测 - 中国精铸用莫来石材料市场规模预计从2024年9.86亿元增至2028年13.63亿元 复合年增长率8.4% [2] - 中国耐火用莫来石材料市场规模预计从2024年55.24亿元增至2028年67.66亿元 复合年增长率5.2% [2]

智通财经APP获悉，美国股市上涨至新高，科技股领涨，因为美国总统唐纳德·特朗普称已与越南达成贸易 协议，这一消息引发了人们对即将达成更多协议的乐观情绪。 标普500指数上涨0.5%，能源、材料和信息技术板块涨幅居前，公用事业和医疗保健板块则表现不佳。以科 技股为主的纳斯达克100指数上涨 0.7%，罗素 2000 指数上涨 1.3%。 特朗普在Truth Social社交媒体平台上发布消息称，根据与越南达成的协议，这个亚洲国家出口到美国的商 品将被征收20%的关税，任何被视为经越南转运的商品将被征收40%的关税。该协议允许美国向越南销售产 品，且无需缴纳任何关税。 华尔街的情绪较为乐观，股票交易员们正等待周四公布的关键非农就业报告，以及7月9日关税截止日期前 有关贸易协议的更多消息。当天早些时候，一份显示就业人数意外下降的报告加剧了人们对美国经济增长 状况的不确定性。 22V Research主管Kevin Brocks表示："市场从最初的下跌中反弹，因为对越南征收20%的关税并不比预期更 糟糕，而且人们普遍认为，对转运商品征收的40%关税极难执行。" 贸易乐观情绪推动标普500指数再创新高 标普500指数在 ...

美股市场前景 - 美股仍是当前"风险偏好"环境下的最佳配置，投资者不应过早否定"美国例外论" [1] - 美国企业将凭借人工智能(AI)的应用与投资实现更强盈利增长 [1] - 今年以来美股相对欧股的表现落后态势难以持续 [1] 美股与欧股表现对比 - 标普500指数今年以来回报率超5%，落后于斯托克欧洲600指数近7%的涨幅 [1] - 以美元计价，欧洲指数年内回报率约22% [1] - 过去几年美股基准指数大幅跑赢其他发达国家市场，主要得益于美国科技巨头股价飙升 [1] 企业盈利预期 - 美国企业二季度盈利同比预计增长6%，欧洲约为2% [2] - 一季度美国公司盈利增速达14%，远高于欧洲2%的水平 [2] - 美国股市的底层韧性、活力及企业部门的创新潜力仍无可匹敌 [2] 美国国债与债券配置建议 - 美国国债吸引力低于美股，因特朗普的贸易政策可能推高通胀 [2] - 国会正在辩论的税改法案可能加剧美国债务负担，对长期美债构成更大压力 [2] - 美国投资者可考虑对冲汇率风险后配置欧洲债券，该策略能提供高于本土市场的收益率 [3]

会议概况 - 2025第十二届海峡两岸（南京）新型显示产业发展会议在南京经济技术开发区举行，主题为"AI智显·触见未来新视界" [1] - 会议由南京平板显示行业协会、江苏省光电显示产业联盟、台湾显示器产业联合总会联合主办 [1] - 100余位全球新型显示产业领域院士学者、企业高管、业内专家等嘉宾发表演讲 [1] - 会议围绕"新型显示产业链市场趋势""新型显示产业链技术趋势""AI+显示"等主题展开讨论 [1] 行业趋势 - 新型显示技术作为元宇宙产业的关键支撑技术正日益发挥重要作用 [2] - 我国在显示领域已深耕多年，依托技术优势和产业基础，AI显示产业将快速发展并走向全球前列 [2] - AI在新型显示领域的应用、技术创新、市场趋势及产业链协同发展成为会议焦点 [1] 南京经开区发展现状 - 南京经开区贡献了全市新型显示产业90%以上的产值 [3] - 区内拥有新港高新园、综合保税区、港口型物流枢纽、陆港型物流枢纽4个国家级功能平台 [3] - 打造了中国（南京）液晶谷、中国（南京）智谷等特色产业载体 [3] - 集聚了乐金显示、夏普、京东方、喜星电子、杉金光电等一批行业头部企业 [3] 产业生态与创新 - 南京经开区聚焦算法、算力、数据、场景、生态等核心要素，引进了图漾科技、明略科技等优质项目 [3] - 与南京邮电大学共建江苏省卓越工程师学院、南京邮电大学人工智能学院 [3] - 建设江苏省具身智能与装备控制重点实验室、江苏省虚拟现实（元宇宙）实验室 [3] - 精煜智显电子纸项目、英特丽SMT智造及信创整机项目签约落地 [3] - 国显车载显示项目建成投产，冠石科技二期、冠佳科技等项目开工建设 [3] - 围绕OLED、MLED、电子纸等领域加快产学研合作，筑牢产业发展基础 [3]

贝达药业CDK4/6抑制剂获批上市 - 国家药监局批准贝达药业自主研发的酒石酸泰瑞西利胶囊（商品名：康美纳®）上市，适用于HR+/HER2-局部晚期或转移性乳腺癌患者[1] - 泰瑞西利为全新分子实体化合物，靶向CDK4/6激酶，拥有完全自主知识产权[1] - 国内已有七款同类CDK4/6抑制剂获批，泰瑞西利作为第八款上市产品面临激烈市场竞争[1] 广济药业收到行政处罚 - 因涉嫌信息披露违法违规，湖北证监局拟对公司处以150万元罚款[2] - 时任董事长阮澍和财务总监胡明峰分别被处以80万元罚款[2] - 处罚反映公司内部控制存在缺陷，可能影响声誉和投资者信心[2] 华森制药改良型创新药获批临床 - CX001缓释片获准开展治疗带状疱疹后神经痛的临床试验[3] - 该药物为公司首个获批临床的改良型创新药项目[3] - 目前处于早期研发阶段，距离上市尚需时日[3] 阳光诺和签订2亿元合作开发合同 - 与乐旷惠霖合作开发STC007镇痛项目，合同总金额达2亿元[4] - 项目已进入III期临床试验阶段[4] - 成功上市后预计对公司经营业绩产生积极影响[4] 瑞康医药高管被留置 - 董事兼副总裁李喆被济南市济阳区监察委员会实施留置措施[5] - 公司称治理结构完善，其他高管正常履职，生产经营未受重大影响[5] - 事件可能引发资本市场对公司未来发展的疑虑[5]