金十数据6月4日讯，俄罗斯财政部周三公布的数据显示，俄罗斯5月份的石油和天然气收入同比下降 35%，至5127亿卢布（合65.5亿美元），这可能会使俄罗斯更加抵制欧佩克+的石油增产。由于全球油 价下跌和卢布走强，俄罗斯油气预算收入也较4月份下降了53%。石油和天然气收入一直是克里姆林宫 最重要的现金来源，在过去10年占联邦预算总收入的四分之一到一半左右。 俄罗斯5月份油气预算收入同比下降35% ...

申能股份有限公司 第四十六次（2024 年度） 股东大会文件 二〇二五年六月二十日 申能股份第四十六次（2024 年度）股东大会文件 关于续聘大华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2025 年度财务 关于续聘大华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2025 年度内部 关于公司向银行间交易商协会申请统一注册发行非金融企业债务融 申能股份第四十六次（2024 年度）股东大会文件 股东大会须知 一、本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式。股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使 表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券 公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址： vote.sseinfo.com）进行投票。 二、股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权， 如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账 户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普 通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。 三、同一表决权通过现场、上海证券交易所网络投票平台重复进 行表决的，以第一次投票结果为准。 四、股东对所有议案均表决完毕才能 ...

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 第三轮第四批中央生态环保督察启动，涉及5省和3家央企，进驻约1个月，此前宁夏等地已有项目因环保关停 [1][21] - 农药行业产能格局优化，原药价格触底，库存拐点或至，友道化学爆炸影响氯虫苯甲酰胺供应，有望推升价格 [2] - 有机颜料行业整合，高性能有机颜料国产替代前景好，海外龙头剥离业务，国内少数企业掌握核心技术 [3] - 建议关注上游油气、低估值化工龙头、新材料、传统周期等板块相关标的 [4] 各目录总结 本周行情回顾 化工板块股票市场行情表现 - 过去5个交易日，沪深多数板块上涨，上证指数、深证成指、沪深300指数、创业板指涨跌幅分别为 -0.03%、 -0.91%、 -1.08%、 -1.40%，中信基础化工板块涨跌幅为 -0.5%，排名第21 [9] - 基础化工各子板块部分下跌，涨幅前五为农药（ +6.0%）、涤纶（ +5.0%）等，跌幅前五为橡胶助剂（ -3.8%）、碳纤维（ -3.7%）等 [11] - 基础化工板块涨幅居前个股有广康生化（ +58.66%）、联化科技（ +38.97%）等，跌幅居前个股有广聚能源（ -15.95%）、红宝丽（ -13.10%）等 [15][16][17] 重点产品价格跟踪 - 近一周涨幅靠前品种有PS:上海赛科:123P（ +8.24%）、高温煤焦油:山西地区（ +5.11%）等 [18] - 近一周跌幅靠前品种有醋酐（ -5.48%）、丁二烯:华东地区（ -5.01%）等 [19][20] 本周重点关注行业动态 - 第三轮第四批中央生态环保督察启动，对5省和3家央企开展督察，进驻约1个月，宁夏等地有项目因环保关停 [1][21] - 我国农药政策及监管趋严，产品结构优化，原药价格触底，库存拐点或至，友道化学爆炸影响氯虫苯甲酰胺供应，价格有望上涨 [2][22][24] - 有机颜料行业整合，高性能有机颜料国产替代前景好，海外龙头剥离业务，国内少数企业掌握核心技术 [3][31][33] 子行业动态跟踪 - 化纤板块本周涤纶长丝价格稳定，成本压力大，成交和产销无明显改善 [38] - 聚氨酯板块本周国内聚合MDI市场小幅下跌，价格高，需求将疲软 [38] - 钛白粉板块本周供需双弱，成本托底，价格区间震荡 [38] - 化肥板块本周复合肥市场波动小，夏肥补仓尾单发运，新单交投不温不火 [38] - 维生素板块本周市场购销清淡，多数产品行情弱势 [39] - 氨基酸板块本周98.5%赖氨酸市场走弱，头部工厂降价，出口需求疲软 [39] - 制冷剂板块本周市场平稳，月末主流企业报盘涨价，看涨氛围浓 [39] - 有机硅板块本周市场运行平稳，成交氛围良好 [39] 重点化工产品价格及价差走势 - 报告展示了化肥和农药、氯碱、聚氨酯、C1 - C4部分品种、橡胶、化纤和工程塑料、氟硅、氨基酸&维生素、锂电材料、其它等产品的价格及价差变动走势图 [40][64][66][86][100][102][128][140][156][164]

Viper Energy(VNOM)是一家专注于收购和持有北美油气矿权与特许权收入的上市公司，其大股东为页 岩油巨头Diamondback Energy。Sitio Royalties(STR)同样是一家专注于在美国产油盆地——尤其是北美 二叠纪盆地——整合矿权与特许权资产的上市平台。Viper宣布以全股票方式斥资约41亿美元(含净债务) 收购Sitio交易完成后，Viper所覆盖的油气资产面积、已投产井与待钻库存将显著扩大，并立即提升8– 10%的每股可分配现金。 通过以股换股完成对Sitio Royalties的并购，Viper Energy一举将自身油气资产的整体规模和现金流生成 能力提升至行业前列，同时显著降低分红盈亏平衡油价，强化了"高分红、低资本"油气资产经营模式的 吸引力。更加重要的是，在Diamondback的运营加持下，并购之后的新公司有望在二叠纪盆地及其他优 质油气区块继续滚动并购、扩大规模，对投资者而言提供了油价上行和稳定分红双重基准之下的潜在投 资回报率。 双方共同预计，交易完成后每股可分配现金将立即提升8%–10%。 股东回报方面，Viper董事会批准将年度基础股息提高10%至1.3 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周全球养老金领域有三项重点事件，包括加拿大 CPP 出售旗下化石能源交易平台、韩国 NPS 增加对海外股票的投资、英国政府拟立法推动养老金投资本国私募市场并设定地方投资目标；同时还跟踪了海外和国内养老金融政策及投资管理动态，以及养老产业最新动态 [1][2] 各目录总结 重点关注 - 加拿大 CPP 将出售旗下化石能源交易平台，5 月 30 日，CPP Investments 同意将 EAP 的 98%股权以 56 亿美元出售给 EOG Resources，交易预计 2025 年下半年完成，其称出售不代表投资美国策略改变，但面临气候倡导组织批评 [6][7][8] - 韩国 NPS 将增加对海外股票的投资，到 2026 年，海外股票配置比例目标从 35.9%上调至 38.9%，约 265 亿美元将配置到海外股市，此举可对冲国内市场疲软并提升回报，但使韩元承受贬值压力 [9] - 英国政府拟立法推动养老金投资本国私募市场并设定地方投资目标，5 月 29 日发布审查报告，政府将获强制退休金计划投资私募市场权力，推动集成信托计划和地方政府养老金计划整合，业界对政府干预资产配置存在担忧 [11][12] 海外养老金融动态 - 挪威 NBIM 关闭东京房地产办公室，称日本房地产直投非优先方向，维持办公室成本高，投资组合保持日本房地产投资但无新增投入 [12] - 香港强积金监管机构要求基金制定紧急计划应对美国国债评级下调，拒绝修改法规中限制国债持仓比例规定，增加强积金被迫抛售美债风险 [13] - 加拿大 CDPQ 计划未来五年向英国投资逾 80 亿英镑，重点聚焦基础设施项目，提升英国资产配置并减少美国持仓 [15] - 加拿大或支持乌克兰养老金体系改革，双方财政部长探讨加拿大协助乌建设现代养老金体系可能性，乌养老金体系面临财政压力，需构建多支柱体系 [15][16] 国内养老政策和产业动态 - 四家试点机构商业养老金规模超千亿元，截至 2024 年末，人保养老等 4 家公司业务管理规模突破千亿元，同比增长超 4 倍，累计开立账户数达 195.5 万户，同比增长超 220% [16] - 已有地方证监局要求机构成立工作小组做好养老金融大文章，要求辖区证券基金行业成立养老金融工作小组、加大权益类投资布局等 [18] - 中国人民银行山东省分行等 11 部门联合印发《山东省金融服务养老事业和银发经济工作方案》，从五方面提出 15 项重点任务举措 [18][19] - 4 月末上海个人养老金人均缴存额约 1 万元，截至 2025 年 4 月末，上海个人养老金累计缴存金额超 180 亿元，人均缴存额居全国第一 [20] 养老产业最新动态 - 老年用品方面，足力健发布“黑科技安全鞋”，苏宁易购获适老化建设相关称号并拓展适老化服务，讯飞医疗发布“鸿语系列耳背式助听器” [21][22] - 医养照护方面，树兰医疗集团等达成合作，新华保险新增 3 家合作康养社区，广药集团与九州通集团签署合作协议 [22] - 老年文旅方面，中国工商银行海南省分行发放专项贷款，广州地铁集团与新加坡鹏瑞利集团达成合作 [22] - 养老地产方面，适老化改造企业银铃智老与 PICC 签署合作协议 [22] - 智慧养老方面，建信投资与大零号湾集团设立养老科创产业基金，中国电信陕西公司等发布“家庭桌面 AI 机器人”，智慧康养科技与清澜技术签订合作协议 [22]

全球CCUS行业发展现状 - 全球CCUS进入大规模应用阶段，项目数量和规模迅速增加，覆盖炼化、生物质发电等难以脱碳的行业 [1] - 油气行业将CCUS作为重要战略方向，成为实现能源转型和构建新型能源体系的关键技术支撑 [1] - 中国已投运和规划建设的CCUS示范项目超过120个，二氧化碳捕集能力超过600万吨/年 [1] 中国CCUS技术进展与应用 - 中国CCUS技术呈现低成本、低能耗快速发展态势，多场景应用技术如直接空气捕集已具备工业应用条件 [2] - 建成千吨级碳捕集技术中试测试平台、二氧化碳工业中试环道和国内首条百公里高压输送管道 [2] - 形成二氧化碳驱油封存全流程技术体系，在59个区块开展先导实验，累积注入二氧化碳278万吨，增油60万吨 [2] CCUS产业发展模式与挑战 - 未来CCUS产业发展模式包括围绕含油气盆地建设捕集-输送-封存产业集群，以及构建园区、区域及行业的CCUS布局 [2] - 大规模全链条技术存在源汇匹配错位问题，高成本是制约发展的关键因素 [2] - 需建立技术、市场和政策协同发力的支撑框架 [2] 企业CCUS实践与创新 - 延长石油打造全流程一体化CCUS示范工程，聚焦鄂尔多斯盆地减排需求，技术推广可满足区域上百年二氧化碳减排 [3] - 中国首个二氧化碳海洋封存示范工程实现全流程自主化，每年封存30万吨，累积可达150万吨，相当于植树1400万棵 [3] 海洋封存技术现状与问题 - 海底地质封存法具有封存潜力大、地质条件好的优势，但存在钻探费用高、泄漏风险及监测技术不成熟等问题 [3]

中国—中亚媒体合作与"一带一路"倡议 - 共建"一带一路"倡议自2013年提出以来，已成为连接中国与中亚国家的重要载体，不仅促进基础设施建设和经济发展，更推动人类命运共同体理念的实践[14] - 中国同中亚五国在双边层面构建命运共同体，实现地区多边和双边层面全覆盖，彰显更高水平合作的决心[15] - 媒体作为"新商队"，在传递知识、文化、新闻和价值观方面发挥关键作用，有助于增进理解、消除偏见[14] 媒体合作机制与平台建设 - 中国·霍尔果斯—中亚媒体联合工作站成立，为促进文化交流提供新动力[16] - 中央广播电视总台倡议成立"中国—中亚新闻联盟"，建立新闻资源共享机制，开展人工智能、5G传播等前沿领域合作[27] - 乌兹别克斯坦建议定期举办关于友谊与合作的新闻作品征集活动，吸引更多媒体参与报道多边合作[26] 能源与基础设施建设合作 - 中国石油在中亚五国创造3万余个就业岗位，参股企业为哈萨克斯坦经济持续注入动能[28] - 中国电建在哈萨克斯坦建成谢列克60兆瓦风电、札纳塔斯100兆瓦风电等项目，每年提供超5.5亿千瓦时绿色电力[32] - 通用技术国际公司投资建设乌兹别克斯坦100兆瓦热电联供项目，探索天然气快速发电[31] 绿色发展与清洁能源 - 中国水利电力对外有限公司建设哈萨克斯坦玛依纳水电站和图尔古孙水电站，为当地发展注入绿色动能[24] - 中国电建在乌兹别克斯坦建设的纳沃伊100兆瓦光伏电站和泽拉夫善500兆瓦风电项目可满足约50万户家庭用电需求[32] - 通用技术国际公司哈萨克斯坦150兆瓦风电项目成为新能源开发标杆，促进能源结构转型[31] 交通互联与民生改善 - 中国电建参与建设的"双西公路"项目群使霍尔果斯至阿拉木图车程缩短约2小时[33] - 通用技术国际公司承建的阿姆布哈拉1号新建泵站为乌兹别克斯坦31.5万公顷农田灌溉提供保障，惠及178万民众[31] - 中国电建在吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦承建多个公路修复项目，提升区域互联互通水平[33] 文化交流与人才培养 - 中国石油在中亚地区公益捐助累计超4亿美元，设立专项奖学金推动中亚青年赴中国求学[29] - 中国电建与乌兹别克斯坦大学签署校企合作备忘录，资助乌方大学生学习水利水电知识[33] - 中国水利电力对外有限公司通过企业开放日、民俗节庆等活动推动中国与中亚文化相互融通[25]

作为中国—中亚天然气管道的重要组成部分，中哈天然气管道横跨哈萨克斯坦4个州。在中哈天然气管 道调控中心，记者们共同观看了中国—中亚天然气管道沙盘（见图，刘诗桐摄）。《中立土库曼斯坦 报》记者伊娜·布洛娃表示："中国—中亚天然气管道不仅盘活了土库曼斯坦的气田资源，也为沿线各国 创造了更多价值。我希望通过现场报道，生动讲述更多土库曼斯坦深入参与中亚国家与中国能源合作的 故事。" 调控中心副经理阿迪尔·阿里亚斯卡洛夫表示，目前调控中心已实现数字化管理，安全运营超过5600 天。乌兹别克斯坦费尔干纳州记协主席穆克穆罕默德·奥比多夫说，"连接"是他听取相关介绍后首先想 到的关键词。"天然气管道连接了土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、中国，深化中亚国家和中 国人民的友谊，重要性与日俱增。"奥比多夫说。 中哈天然气管道合资公司总经理、管委会主席凯伊波夫·叶尔西特表示，哈中天然气管道是中亚地区关 键的能源动脉之一，也是哈中高质量共建"一带一路"的重要成果，"未来我们将继续努力扩大哈中能源 合作，为两国乃至中亚地区发展作出重要贡献"。 （文章来源：人民日报） 日前，中国—中亚媒体高质量共建"一带一路"联合采访团走进中国石油 ...

华为与油气行业合作成果 - 中国石油集团东方地球物理勘探公司与华为合作，将100平方公里地块地震波数据处理时间从1年缩短至1个月 [1] - 华为油气矿山军团展示与油气行业深度合作的丰硕成果，包括勘探效率提升和智能化解决方案 [1] - 双方签订联合创新体共建协议，成立联合创新中心与智慧物探全球样板点，应对"隐、深、低、非、海"领域勘探挑战 [3] 物探技术突破 - 中国石油研发自主创新的GeoEast地震数据处理解释系统，实现物探工程软件从无到有的突破 [2] - 华为提供算力、存力、运力资源支持，使GeoEast性能提升，鲲鹏处理器效率比同类提升2~3倍 [2] - 利用大模型技术解决勘探开发难题，针对应用场景进行优化 [2] 油气行业智能化应用 - 华为与长庆油田合作实现无人巡检、智能井场，工作效率提升50%，机采效率提高10%，作业成本降低30%，采油能耗降低50% [4] - 为国家管网打造光纤预警系统，事件类型区分率100%，误报率仅0.012次/千米/天 [4] - 与中国石油构建丁腈橡胶视觉检测大模型，缺陷识别准确率达95% [5] - 与云天化合作煤气化RTO大模型项目，比煤耗削减1.33%，年节煤9100吨，减少二氧化碳排放20086吨 [5] 华为行业运作模式 - 采用"云边协同"两级架构解决数据安全和模型泛化问题 [7] - 以大模型取代人力工作流，降低AI技术使用门槛，山东能源集团新员工3个月即可掌握开发运维 [7] - 2021年成立军团模式，纵向缩短管理链条，横向整合研发资源，开启行业运作2.0时代 [8] - 构建"华为+伙伴"体系，覆盖数智化全生命周期 [8] 数字化人才培养 - 华为通过项目实施帮助企业培养内生数字化能力 [10] - 数字化人才培养包括ICT基础课程、专业化数字人才课程(HCSE)和数字化变革专班 [11] - 与1500多所大学合作设立ICT学院，累计培养40万名数字化人才，年毕业生5~6万 [12]

全球能源领域甲烷排放现状 - 全球能源领域甲烷排放尚未达峰，化石能源领域贡献约1/3人为甲烷排放量，年排放量维持在1.2亿吨以上 [2] - 能源领域甲烷排放总量比各国向UNFCCC报告数据高出约80%，欧洲差异较小因部分企业采用实测数据 [2] - 废弃矿井甲烷排放被低估，约占全球能源活动甲烷排放5%，全球存在800万处废弃油气井 [3] 甲烷控排倡议与执行情况 - 159个国家加入全球甲烷承诺（GMP），覆盖全球人为甲烷排放量50%，但多数国家未采取实质性行动 [2] - 全球80%油气产量纳入各类甲烷控排倡议，仅5%全球产量由企业自愿承诺覆盖 [2] - 煤炭行业甲烷控排行动滞后，多数企业未作出控排承诺，仅少数如英美资源集团投资甲烷预抽采设施 [3] 中国甲烷排放与控排表现 - 中国油气甲烷排放强度低于全球平均水平，煤炭甲烷控排强度与全球相当 [1] - 中国废弃煤矿甲烷排放量占全球60%，进口能源隐含甲烷排放量约1000万吨，显著高于欧盟及日韩水平 [5] - 中国进口能源隐含排放主要源自俄罗斯和中东地区油气资源 [5] 国际甲烷管控对能源贸易影响 - 欧盟要求2030年起化石燃料进口商需证明符合甲烷强度限值，国际供应商2027年前需采用欧盟监测标准 [4] - 美欧将气候治理议题置于油气贸易核心，可能推动主要供应国强化甲烷管控并提升供应成本 [4] - 中国原油和天然气对外依存度分别超70%和40%，需关注国际新规对进口成本影响 [4] 中国甲烷控排工作建议 - 系统评估国际甲烷管控新规对能源贸易影响，建立动态预警模型研判天然气、LNG及煤炭进口成本变化 [6] - 构建进口能源甲烷排放核算体系，建立涵盖开采、加工、储运环节的排放因子数据库 [6] - 启动废弃矿井甲烷治理，开展全国排放普查，制定差异化抽采利用方案并研究专项激励政策 [6]