行情回顾 - 市场全天震荡调整 三大指数午后均跌超1% 沪深京三市超4200股飘绿 成交额达1.96万亿元 [1] - 算力概念股逆势活跃 英维克 川润股份等多股涨停 创新药概念延续强势 南新制药 安科生物等封板 [1] - 钢铁 煤炭等周期股集体调整 包钢股份 安阳钢铁 安泰集团等跌逾7% [1] 算力板块 - Meta上调2025年资本支出下限至660-720亿美元 较此前640亿美元下限有所提高 主要投资AI基础设施和数据中心 [3] - 微软第四财季营收764.4亿美元 超分析师预期738.9亿美元 预计下季度资本开支将超过300亿美元 [3] - 英维克连续2天涨停 最新价40.21元 涨幅10.01% 流通市值338.70亿元 禾望电气3天2板 涨幅10.01% 流通市值172.28亿元 [4] - 思泉新材涨停价103.66元 涨幅20.00% 淳中科技涨停价60.48元 涨幅10.00% 川润股份涨停价12.12元 涨幅9.98% [4] - Oracle计划购买40万块英伟达GB200芯片建设数据中心 GPT付费用户数从24年底至25年4月初增长30% [5] - 国盛证券指出CSP厂商上修全年开支预期 光通信将成为AI基建最重要环节 算力产业趋势或超越云计算"黄金十年" [4] - 华创证券表示AI大模型迭代驱动高性能服务器 GPU及高阶PCB需求大幅增长 加速高端AI专用设备需求 [6] 医药板块 - 创新药概念持续活跃 奇正藏药2天2板 涨幅10.01% 南新制药2天2板 涨幅20.03% 德展健康2天2板 涨幅9.98% [7][8] - 奥翔药业3天2板 涨幅10.05% 昂利康涨停价57.20元 涨幅10.00% 广生堂涨幅18.04% 振东制药涨幅16.64% [8] - 中银证券认为医药行业政策端改善 集采规则优化 研发管线进入收获期 海外BD加速体现全球竞争力 [8] 生育支持概念 - 安正时尚3天3板 涨幅10.02% 阳光乳业3天3板 涨幅10.01% 珠江股份2天2板 涨幅9.94% 共同药业涨幅19.99% [9][10] - 国家卫健委表示将充实生育支持政策工具箱 减轻家庭生育养育教育负担 [9] - 北京市将分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围 [9] - 上海证券指出辅助生殖行业牌照壁垒高 民营机构需提供高质量差异化服务 [11] - 浙商证券认为生育补贴政策落地将提振母婴消费产业链 包括食品 易耗品 玩具等多赛道需求 [11] 其他活跃板块 - 人工智能大模型活跃因OpenAI拟8月初推出GPT-5 [13] - 军工板块局部活跃 [13] - 机器人概念受世界人工智能大会催化 [13] - 雅江电站概念因雅鲁藏布江下游水电工程开工 [13]

业务布局 - 公司业务涉及算力领域 [1] - 研发的节能错峰智慧供水系统入选2023年度先进计算典型应用案例 [1] 技术应用 - 系统算力有效解决区域用水高峰期供水能力不足问题 [1] - 解决城市整体供水系统在二次供水泵房层面精准调控缺失问题 [1] - 建立智能化区域停水突发事件预警和缓冲保障机制 [1] 发展规划 - 公司将持续在相关业务中探索和深化算力应用 [1] - 不断提升产品与服务的智能化水平 [1]

AI产业链市场表现 - AI硬件、光芯片、算力股全线爆发 [1] - AI服务器龙头工业富联盘中一度涨停 总市值突破7000亿元 较2023年初约2000亿元增长显著 [2] - 工业富联近三个月累计涨幅超117% 年内累涨近70% [4] 工业富联业绩表现 - 预计上半年归母净利润119.58亿元至121.58亿元 同比上升36.84%至39.12% [8] - 二季度净利润67.27亿-69.27亿元 同比增长47.72%-52.11% 创同期历史新高 [9] - 云计算业务营收同比增长超50% 其中AI服务器收入同比增长超60% 云服务商服务器收入同比增长超1.5倍 [10] - 800G交换机二季度营业收入达2024全年的3倍 [11] - 2024年年度分红方案为10派6.4元 [12] 行业动态与客户关系 - 全球云巨头持续加码AI基建 工业富联客户包括微软、亚马逊、谷歌 [14] - 工业富联是英伟达AI服务器核心代工厂 凭借GPU模组、算力板等高附加值产品成为算力硬件龙头 [14] 外部事件影响 - 英伟达因H20算力芯片安全风险被国家网信办约谈 [15] - 英伟达算力芯片具备"追踪定位"和"远程关闭"技术 [17] - 英伟达概念午后降温 工业富联涨幅回落 [17] - 国产芯片替代预期升温 寒武纪涨超7% 华虹半导体涨近6% 中芯国际涨超5% [19] 机构观点 - 国内先进制程工艺持续迭代 AI芯片有望转向国内晶圆代工 [20] - A股算力产业链是稀缺真成长板块 AI商业化落地将推动算力产业趋势强化 [20]

AI算力产业链表现 - 算力产业链领涨 AI板块 液冷服务器 光模块 铜缆高速连接等细分领域表现强势 [5] - 工业富联上涨8.64% 总市值突破7042.2亿元 盘中一度涨停 [2] - 新易盛 胜宏科技 中际旭创 工业富联 鼎通科技 沪电股份 东山精密 生益电子 天孚通信等多只个股盘中股价创历史新高 [2][5] - Meta第二财季营收475.16亿美元 同比增长22% 净利润183.37亿美元 同比增长36% [5] - Meta将全年资本支出最低水平从640亿美元上调至660亿美元 支出范围660-720亿美元 [5] - 微软第四财季营收764亿美元 同比增长18% 净利润272亿美元 同比增长24% [6] - 微软预计2026财年第一财季资本支出将超过300亿美元 因云和AI产品需求强劲及大量合同积压 [6] - 中信建投建议关注五条主线：业绩高增长且估值较低的算力链核心标的 有望享受外溢需求的公司 上游紧缺环节 1.6T光模块及CPO产业链 国产算力链 [6] 医药板块表现 - 创新药板块继续领涨医药股 舒泰神 特宝生物 福元医药等个股大涨并创历史新高 [4] - 辅助生殖板块大涨 共同药业 利德曼 广生堂等个股表现突出 [8] - 全国31个省区市及新疆兵团全面将辅助生殖技术纳入报销 2024年已有超100万人次享受待遇 [8] - 北京市发布15项生育支持措施 包括建立生育补贴制度 增强生育保险保障功能等 [8] - 预计2025年我国辅助生殖市场规模有望增长至854.3亿元 [8] - 辅助生殖产业链上游为器械试剂及药物供应商 中游为服务提供商包括公立与私立医疗机构 [8] - 辅助生殖为强监管行业 公立医院主导 牌照获取难度高 行业进入壁垒高 [9] 市场整体表现 - 上证指数下跌0.68% 深证成指下跌0.45% 创业板指上涨0.43% [4] - 市场显著分化 AI医药股走强 周期消费金融等板块回调 [2][4]

A股市场表现 - 7月31日上午A股三大股指走势分化 上证指数跌0.68% 深证成指跌0.45% 创业板指涨0.43% [1] - 沪深两市半日成交额达1.14万亿元 较上个交易日增加562亿元 [2] - 全市场3431只个股下跌 1879只个股上涨 46只个股涨停 [2] 板块表现分化 - 大科技板块集体反弹 CPO概念涨4.72% 拼多多合作商概念涨4.49% 微软合作商概念涨3.51% [2][3] - 算力硬件板块领涨 通信 AI概念股活跃 [2] - 钢铁 贵金属 煤炭 房地产板块持续回落 锂矿概念跌2.34% 稀土概念跌2.41% 光伏玻璃概念跌2.43% [2][3] 港股市场表现 - 恒生指数跌1.07%至24906.39点 恒生科技指数涨0.34%至5509.61点 恒生中国企业指数跌1.03%至8944.74点 [4][5] - 龙湖集团 紫金矿业 信义玻璃领跌 药明康德 中信股份 美团 比亚迪跟跌 快手 金山软件走强 [4] 算力板块表现 - CPO概念股走强 剑桥科技涨停 天孚通信涨10.51% 联特科技涨10.22% 源杰科技涨9.82% [6][7][8] - 中际旭创涨8.07% 新易盛涨4.76% 股价创历史新高 [7][8] - 高盛预测2025年光模块市场总市值达127.3亿美元 同比增长60% 2026年达193.7亿美元 同比增长52% [7] 微软合作商表现 - 微软合作商概念股走强 鼎捷数智涨12.34% 剑桥科技涨停 南兴股份涨停 奥比中光涨9.11% [9][10] - 微软第四财季财报超预期 盘后股价涨逾8% 市值突破4万亿美元 [9] 创新药板块表现 - 创新药概念股持续活跃 南新制药涨停20.03% 共同药业涨停19.99% 振东制药涨19.22% [11][12] - 减肥药概念大涨 安科生物涨18.14% 德展健康涨9.98% 翰宇药业涨7.91% 常山药业涨7.76% [13][14] - 中信证券研报指出创新药械产业政策拐点信号明确 支持"反内卷""集采优化不再唯低价论"原则 [14] 个股表现亮点 - 工业富联涨逾8% 股价创历史新高 总市值达7042亿元 跃居A股第17位 [11] - 南方路机触及涨停 录得9天8板 西藏旅游录得9连板 [15] - 网络安全概念股反弹 数字认证涨停20% 三六零 熙菱信息 浩瀚深度跟涨 [16]

市场表现 - 今天上午市场显著分化，AI、医药股走强，周期、消费、金融等板块回调 [1] - 上证指数下跌0.68%，深证成指下跌0.45%，创业板指上涨0.43% [3] AI板块 - 算力产业链领涨，液冷服务器、光模块、铜缆高速连接等板块上涨 [4] - 工业富联上涨8.64%，盘中一度涨停，总市值突破7042.2亿元 [1] - 新易盛、胜宏科技、中际旭创、工业富联、鼎通科技、沪电股份、东山精密、生益电子、天孚通信等个股盘中股价创历史新高 [4] - 共封装光学(CPO)板块上涨2.20%，成分股中牛益电子涨幅10.54%，天学通信涨幅10.51%，联特科技涨幅10.22%，剑桥科技涨幅10.01% [5] - XD源杰科上涨9.82%，中际旭创上涨8.07%，东田微上涨8.06%，德龙激光上涨7.32% [6] 医药板块 - 创新药板块领涨，舒泰神、特宝生物、福元医药等个股大涨，盘中股价创历史新高 [3] - 辅助生殖板块大涨，共同药业涨停19.99%，利德曼涨停19.93%，广生堂上涨17.79%，安科生物上涨18.14% [8][10] - 全国31个省(区、市)及新疆兵团全面将辅助生殖技术纳入报销，2024年已有超100万人次享受待遇 [11] - 北京市发布《北京市关于完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的工作措施》，包括15项生育支持措施 [11] - 预计2025年我国辅助生殖市场规模有望增长至854.3亿元 [11] 科技巨头动态 - Meta第二财季营收475.16亿美元，同比增长22%，净利润同比增长36%至183.37亿美元 [6] - Meta将全年资本支出的最低水平从上季度的640亿美元上调至660亿美元，资本支出范围在660亿美元至720亿美元之间 [6] - 微软第四财季营收为764亿美元，同比增长18%，净利润为272亿美元，同比增长24% [7] - 微软预计2026财年第一财季的资本支出将超过300亿美元 [7] 行业分析 - 算力行业高景气度持续验证，估值或有提升空间 [7] - 建议关注五条主线：算力链核心标的、外溢需求公司、上游紧缺环节、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链 [7] - 辅助生殖为强监管行业，由公立医院占据主导地位，牌照获取难度高，行业进入壁垒高 [11]

市场表现 - 市场显著分化 AI和医药股走强 周期、消费、金融等板块回调 [2][4] - 上证指数下跌0.68% 深证成指下跌0.45% 创业板指上涨0.43% [4] AI算力产业链 - 算力产业链领涨 液冷服务器、光模块、铜缆高速连接等板块上涨 [5] - 新易盛、胜宏科技、中际旭创、工业富联等多只个股盘中创历史新高 工业富联上涨8.64% 总市值突破7042.2亿元 [2][5] - Meta第二财季营收475.16亿美元同比增长22% 净利润183.37亿美元同比增长36% 全年资本支出范围上调至660-720亿美元 [5] - 微软第四财季营收764亿美元同比增长18% 净利润272亿美元同比增长24% 预计下季度资本支出超300亿美元 [6] - 中信建投建议关注五条主线：算力链核心标的、外溢需求受益公司、上游紧缺环节、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链 [6] 医药与创新药 - 创新药板块领涨 舒泰神、特宝生物、福元医药等个股大涨并创历史新高 [4] 辅助生殖板块 - 辅助生殖板块大涨 共同药业、利德曼、广生堂等个股表现突出 [7] - 全国31个省区市及新疆兵团全面将辅助生殖技术纳入医保报销 2024年已有超100万人次享受待遇 [7] - 北京市发布15项生育支持措施 包括建立生育补贴制度和完善生育休假制度 [7] - 辅助生殖行业处于快速增长期 预计2025年市场规模达854.3亿元 [7] - 行业上游为器械试剂及药物供应商 中游为服务提供商 公立医院占主导地位且行业壁垒高 [7][8]

市场表现 - 市场显著分化 AI和医药股走强 周期、消费、金融等板块回调 [2] - 上证指数下跌0.68% 深证成指下跌0.45% 创业板指上涨0.43% [3] AI算力产业链 - 算力产业链领涨 液冷服务器、光模块、铜缆高速连接等板块上涨 [4][5] - 新易盛、胜宏科技、中际旭创、工业富联等多只大市值龙头股盘中创历史新高 [2][5] - 工业富联上涨8.64% 总市值突破7000亿元达7042.2亿元 [2] - Meta第二财季营收475.16亿美元同比增长22% 净利润183.37亿美元同比增长36% [5] - Meta将全年资本支出最低水平从640亿美元上调至660亿美元 支出范围660-720亿美元 [5] - 微软第四财季营收764亿美元同比增长18% 净利润272亿美元同比增长24% [5] - 微软预计2026财年第一财季资本支出将超过300亿美元 [5] - 算力行业高景气度持续验证 建议关注五条投资主线 [6] 医药板块 - 创新药板块领涨 舒泰神、特宝生物、福元医药等个股大涨并创历史新高 [2] - 辅助生殖板块大涨 共同药业、利德曼、广生堂等个股表现突出 [7][8] - 全国31个省区市及新疆兵团全面将辅助生殖技术纳入报销 2024年超100万人次享受待遇 [8] - 北京市发布15项生育支持措施 包括建立生育补贴制度和加强生殖健康服务 [8] - 预计2025年我国辅助生殖市场规模增长至854.3亿元 [9] - 辅助生殖为强监管行业 公立医院主导 牌照获取难度高 行业进入壁垒高 [9]

算力板块市场表现 - 7月31日算力板块集体大涨，英维克、长飞光纤、禾望电气等个股连续涨停，淳中科技、思泉新材等个股单日涨停 [1] - 英维克连续2天涨停，最新价40.21元，涨幅10.01%，流通市值338.70亿元 [2] - 禾望电气3天内2次涨停，最新价37.90元，涨幅10.01%，流通市值172.28亿元 [2] - 思泉新材单日涨幅达20%，最新价103.66元，换手率11.99% [2] - 鼎通科技涨幅12.76%，最新价98.09元，流通市值136.54亿元 [2] 行业动态与事件驱动 - Meta上调2025年资本支出预期至660-720亿美元，原下限为640亿美元，主要投入AI基础设施 [4] - 微软第四财季营收764.4亿美元超预期，预计下季度资本开支超300亿美元 [4] - 中国工信部强调加快推进算力基础设施高质量发展 [4] - OpenAI计划8月初发布GPT-5模型 [4] 机构观点与行业趋势 - 国盛证券指出头部云服务商上修资本开支，算力需求旺盛，光通信将成为AI基建核心环节 [5] - 海外大厂加速建设百万卡集群，如Oracle计划采购40万块英伟达GB200芯片 [5] - GPT付费用户数从2024年底至2025年4月增长30%，AI商业化进程加速 [5] - 招商证券认为海外算力需求外溢至东南亚，国内IDC厂商营收增速显著修复 [5] - 华创证券指出AI驱动高性能服务器、GPU及高阶PCB需求激增，推动精密元器件发展 [5] - 中邮证券分析800G/1.6T光模块升级趋势，CPO技术将成为下一代数据中心主流方案 [5] - 国泰海通认为CoWoP技术商用将提升SLP工艺需求，相关设备要求进一步提高 [5]

A股市场整体表现 - 上证指数和深证成指连续六周上涨，市场持续回暖 [1] - A股融资余额达到19684.21亿元，创2015年7月3日以来新高 [5] - 沪市融资余额突破万亿元大关，达到10008.36亿元，为10年新高 [4][5] - 深市融资余额达到9612.51亿元，刷新历史纪录 [5] - 融资资金连续六周净买入超百亿元，累计金额达1674.73亿元 [7] 上纬新材个案分析 - 上纬新材因股价多次触及异常波动停牌核查，预计停牌不超过3个交易日 [1] - 智元机器人通过协议转让和要约收购取得公司控制权，至少收购63.62%股份 [2] - 上纬新材股价年内累计涨幅达1288.09%，居A股之首 [2] - 7月9日至7月22日实现10个"20cm"涨停，成为2025年首只10倍股 [2] - 中小投资者及游资为主要交易参与者，7月18日-30日中小投资者交易金额达104.67亿元 [3] 融资资金流向 - 融资资金净买入集中于算力、半导体、新能源汽车等科技赛道 [9] - 56股累计净买入超5亿元，CPO龙头新易盛净买入41.21亿元居首 [9] - 32只科技股近五年归母净利润复合增长率超10%，占比57% [9] - 2014-2015年融资资金偏向金融板块，中国平安获净买入216.84亿元 [10] 杠杆资金与市场估值 - 当前融资余额占流通市值比例维持在2.27%及以下，低于历史均值 [12] - 2015年融资余额占流通市值比例最高超4.5%，显著高于当前 [12] - 6月23日-7月29日A股滚动市盈率提升不超过5%，估值修复缓慢 [12] - 2015年杠杆牛市期间市盈率提升幅度超70% [12] - 当前融资资金参与比例下降，投资者行为更趋理性 [12] 市场流动性分析 - 融资余额增长并非来自大规模加杠杆，市场未出现过热迹象 [13] - 股票型ETF资金净流出，机构资金非本轮行情主力 [13] - 市场流动性充裕，上涨行情参与资金广泛 [13]