A股市场表现 - 沪指突破2021年2月18日高点3731.69点，创2015年8月以来十年新高 [1] - 北证50创历史新高，深成指、创业板指均突破去年10月8日高点 [1] - A股总市值首次突破百万亿元大关，达100.19万亿元，较年初增加14.33万亿元 [1] - 今年以来总成交金额223.65万亿元，日均成交1.47万亿元 [1] 行业市值变动 - 工业、信息技术、金融、材料总市值排名前四，分别为196599.44亿元、189308.70亿元、177022.25亿元、107139.17亿元，合计占全行业总市值比重超六成 [6] - 信息技术行业市值增幅最显著，8月以来增长11.55% [7] - 材料行业市值增长7.10%，工业领域市值增长6.54% [7] - 可选消费市值79546.38亿元，月增6.38%，金融行业市值177022.25亿元，月增3.39% [7] - 能源行业市值小幅下降0.56%，最新市值40837.11亿元 [7] 资金动向 - 游资活跃度创年内新高，杠杆资金持续净流入，私募仓位提升，量化与主观多头产品表现优异 [8] - 个人投资者新开户数边际改善但绝对数值偏弱，7月上交所A股新增开户196万 [8] - 散户资金流入速率慢于去年"9·24"后，6月保证金余额增速19.4%，处于历史分位水平 [9] - 居民存款达162万亿创历史新高，7月居民存款减少1.1万亿，非银存款环比多增2.14万亿 [10] - 外资由净减持转为净增持，保险资金一季度运用余额环比增长5%，预计4000多亿元将投向股市 [10] 行业配置建议 - 科技方向关注消费电子、智驾、国产算力、AI软件 [10] - 新消费、反内卷相关品种 [10] - 主题投资如商业航天、脑机接口等 [10]

指数表现 - 中证消费服务领先指数8月18日上涨1.12%至8689.98点 成交额2225.35亿元 [1] - 近一个月上涨5.11% 近三个月上涨5.97% 年初至今上涨7.51% [1] 指数构成 - 选取100只消费服务领域上市公司证券 涵盖食品饮料/服装/文教体育/医药生物/金融保险/文化传播/家庭用品等行业 [1] - 以2004年12月31日为基日 基点1000点 [1] 权重分布 - 前十大权重股合计占比35.62%：恒瑞医药(5.5%)/药明康德(5.15%)/贵州茅台(4.52%)/寒武纪(4.06%)/中国平安(3.32%)/五粮液(3.17%)/招商银行(2.76%)/中国电信(2.39%)/科大讯飞(2.39%)/顺丰控股(2.36%) [1] - 行业权重分布：医药卫生(27.01%)/金融(20.29%)/主要消费(18.31%)/信息技术(13.58%)/通信服务(11.20%)/工业(7.41%)/可选消费(2.20%) [2] - 市场板块分布：上海证券交易所(67.06%)/深圳证券交易所(32.94%) [1] 调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 单次调整样本比例不超过10% 设置70名前新样本优先进入/130名前老样本优先保留的缓冲区 [2] - 权重因子随定期调整同步变更 特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪产品 - 工银中证消费服务ETF为跟踪该指数的公募基金产品 [3]

市场整体表现与趋势 - 沪指突破3700点，A股和港股延续强势，全球股市普涨，市场呈现"慢牛"行情 [1] - 8月以来市场风险偏好抬升，赚钱效应扩散，资金流入成为行情推动力量，成交量持续在2万亿元，两融余额创十年新高 [1] - 中期"政策-经济-市场"良性循环未变，A股和港股估值中枢或逐步抬升，结构性机会凸显 [1] 流动性状况 - A股7月新开户数196万户，同比增长71%，环比增长20%，居民财富向金融资产加速再配置趋势明确 [1] - 央行落实落细适度宽松货币政策，下半年多项结构性政策有望逐步落实 [2] 配置策略 - 以"科技+红利"为主线，科技成长阶段占优，关注"反内卷"下受益优质龙头 [3] - 科技成长是高景气方向，"十五五规划"或聚焦新质生产力，国常会推进"人工智能+"行动，GPT-5发布和海外AI算力突破带来映射 [3][16] - 高股息资产底仓价值凸显，国债利息恢复征税，险资和养老金加速改革，红利资产有望迎来增量资金 [3][16] 国内经济数据 - 7月新增社融1.16万亿元，同比多增3893亿元，预期1.41万亿元，新增人民币贷款-500亿元，同比减少3100亿元 [6] - 社融口径下新增政府债规模12440亿元，同比多增5559亿元，仍是拉动项，但8-9月融资规模或不及去年同期 [7] - 7月社零总额同比增长3.7%，前值4.8%，1-7月累计同比增长4.8%，1-7月固定投资累计同比增长1.6%，前值2.8% [8] - 工业生产同比增长5.7%，较上月下降1.1个百分点，经济数据受到短期因素干扰，下半年或小幅回落 [8] 货币政策 - 央行发布2025年第二季度货币政策执行报告，指出下一阶段落实落细适度宽松货币政策 [9] - 报告新增"防资金空转"表述，信贷要求从"加大投放"转向"稳固支持"，下半年货币宽松仍是大方向 [10] 海外经济与政策 - 美国7月CPI同比增长2.7%，前值2.7%，预期2.8%，核心CPI同比增长3.1%，前值2.9%，预期3.0% [11] - 通胀数据支撑降息预期升温，9月降息概率提升至95%，市场延续降息交易 [12] 大类资产表现与展望 - A股主要指数普涨，小盘和成长风格相对占优，通信、电子和非银涨幅居前 [15] - 港股冲高回落，医疗保健和原材料领涨，南向资金加速流入，本周流入381亿港元 [17] - 美股震荡上行，医疗保健和可选消费表现较优，二季度财报亮眼，海外基金继续增配科技龙头 [18] - 债券市场普跌，10年期国债利率从1.71%震荡上行至1.73%，债市或随风险偏好窄幅波动 [19] - 美债小幅回落，短期或重回震荡行情，市场聚焦杰克逊霍尔央行年会 [20] - 黄金价格高位震荡，市场已基本消化美联储9月降息25个基点预期 [21]

市场表现 - 上证指数低开高走 中证文娱传媒指数上涨0 63%至898 67点 成交额317 47亿元 [1] - 中证文娱传媒指数近一个月上涨5 62% 近三个月上涨11 12% 年初至今上涨15 37% [1] 指数构成 - 中证文娱传媒指数覆盖视频 直播 游戏 电影 数字出版等新技术和新消费领域上市公司 [1] - 指数基日为2013年12月31日 基点1000点 [1] - 前十大权重股合计占比48 52% 分众传媒(9 99%)和中国中免(8 1%)为前两大成分股 [1] 市场分布 - 指数成分股中深交所占比73 54% 上交所占比26 46% [1] - 行业分布以通信服务为主(87 75%) 可选消费(10 90%)和信息技术(1 35%)为辅 [2] 运作机制 - 指数样本每半年调整(6月/12月第二个星期五的下个交易日) 权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下会进行临时调整 样本退市时将从指数中剔除 [2] 跟踪产品 - 华夏中证文娱传媒ETF为目前跟踪该指数的公募基金产品 [3]

指数表现 - 中证消费龙头指数下跌0.76%至12563.51点 成交额354.75亿元 [1] - 近一个月上涨2.01% 近三个月下跌2.88% 年初至今下跌3.49% [2] - 指数基日为2004年12月31日 基点1000点 [2] 指数构成 - 选取50只规模大、经营质量好的消费行业上市公司证券作为样本 [2] - 十大权重股合计占比66.81% 前三大为贵州茅台(14.32%)、格力电器(10.5%)、伊利股份(8.45%) [2] - 上海证券交易所占比66.45% 深圳证券交易所占比33.55% [2] - 行业分布为可选消费(48.55%)、主要消费(45.24%)、通信服务(6.22%) [2] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [3] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆参照细则处理 [3] 跟踪产品 - 公募基金包括华宝中证消费龙头C、招商中证消费龙头指数增强A/C、工银中证消费龙头ETF等6只产品 [3]

指数表现 - 上证可选消费行业指数下跌1.12%至2788.43点 成交额269.69亿元 [1] - 近一个月上涨3.98% 近三个月上涨1.99% 年初至今下跌1.28% [1] 指数构成 - 十大权重股合计占比53.26% 前三大为赛力斯(9.15%)、海尔智家(8.32%)、福耀玻璃(7.79%) [1] - 指数样本全部来自上海证券交易所 行业100%集中于可选消费领域 [1] 指数背景 - 基日为2003年12月31日 基点1000点 反映沪市行业二级市场整体表现 [1] - 覆盖能源、原材料、工业等一级行业分类 采用行业分类标准划分 [1]

中证文体指数表现 - 中证文体指数报1922 68点 近一个月上涨3 64% 近三个月上涨8 59% 年至今上涨14 72% [1] - 指数基日为2012年06月29日 基点为1000 0点 [1] 指数样本构成 - 样本覆盖新闻出版、发行服务、广播电视电影服务、文化艺术服务、文化信息传播服务、文化休闲娱乐服务、体育服务、体育产品、体育经营等业务上市公司 [1] - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五下一交易日 权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆等情形参照细则处理 [2] 十大权重股分布 - 分众传媒权重7 79% 巨人网络3 67% 九号公司3 37% 岩山科技3 2% 恺英网络3 19% [1] - 昆仑万维权重3 04% 光线传媒2 74% 神州泰岳2 67% 利欧股份2 62% 三七互娱2 5% [1] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比73 49% 上海证券交易所占比26 51% [1] 行业分布 - 通信服务占比81 10% 可选消费11 78% 主要消费2 03% 工业2 00% 信息技术1 61% 原材料1 48% [2]

指数表现 - 中证港股通科技指数下跌0.61%报3373.85点 成交额760.47亿元 [1] - 近一个月上涨7.35% 近三个月上涨11.64% 年初至今上涨41.30% [1] 指数构成 - 选取50只港股通科技龙头公司 标准包括市值较大/研发投入较高/营收增速较好 [1] - 基日为2014年12月31日 基点1000点 [1] - 样本全部来自香港证券交易所 占比100% [1] 行业分布 - 可选消费占比37.12% 信息技术占比26.79% [1] - 通信服务占比17.89% 医药卫生占比17.18% 工业占比1.03% [1] 调整机制 - 样本每半年调整一次 时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 新上市证券市值排名前十可在进入港股通后第十一个交易日快速纳入指数 [2] - 样本退市时立即剔除 港股通资格变动时同步调整 [2] 跟踪基金 - 包括鹏华中证港股通科技ETF/景顺长城中证港股通科技联接A/海富通中证港股通科技联接C等10只公募基金 [2]

上证移动互联网指数表现 - 上证移动互联网指数下跌1.65%报2553.98点，成交额393.62亿元 [1] - 近一个月上涨11.12%，近三个月上涨12.56%，年至今上涨16.55% [1] 指数构成与样本选择 - 指数样本选自沪市移动终端提供商、移动互联网平台运营商、商品销售商、内容服务提供商等移动互联相关上市公司 [1] - 基日为2012年06月29日，基点为1000.0点 [1] 十大权重股 - 工业富联（8.01%）、恒生电子（5.68%）、生益科技（5.58%）、中科曙光（4.92%）、中微公司（4.9%） [1] - 三安光电（4.62%）、中芯国际（4.59%）、金山办公（4.39%）、兆易创新（4.24%）、豪威集团（4.1%） [1] 市场板块与行业分布 - 上海证券交易所占比100.00% [2] - 信息技术占比85.63%、通信服务占比13.49%、可选消费占比0.88% [2] 指数调整规则 - 样本每季度调整一次，实施时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五收盘后的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除，收购、合并、分拆等情形参照细则处理 [2]

指数表现 - 中证文化产业指数报1950.60点 [1] - 近一个月上涨5.93% 近三个月上涨7.78% 年初至今上涨15.81% [2] 指数构成与基准 - 指数选取新闻出版发行服务、广播电视电影服务、文化艺术服务、文化信息传播服务、文化创意和设计服务、文化休闲娱乐服务、工艺美术品的生产、文化产品生产的辅助生产、文化用品的生产、文化专用设备生产等业务的上市公司证券作为样本 [2] - 基日为2012年6月29日 基点为1000.0点 [2] 十大权重股 - 分众传媒权重9.86% 巨人网络权重5.33% 恺英网络权重4.74% 岩山科技权重4.57% 昆仑万维权重4.36% [2] - 光线传媒权重4.28% 三七互娱权重3.78% 神州泰岳权重3.71% 利欧股份权重3.69% 蓝色光标权重3.49% [2] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比77.36% [2] - 上海证券交易所占比22.64% [2] 行业分布 - 通信服务占比95.28% [2] - 可选消费占比3.08% [2] - 工业占比1.65% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整而调整 在定期调整日前一般固定不变 [3] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [3]