公司业务与战略 - 荣科科技旗下子公司智维云为超聚变铂金经销商 [1] - 智维云业务聚焦于东北区域市场 [1] - 公司正拓展业务至医疗、政务等场景 [1] - 公司开展超聚变服务器及配套产品的市场推广与项目落地 [1] - 与超聚变的业务合作属于公司正常的商业活动范畴 [1] 行业与市场 - 公司业务涉及服务器及配套产品市场 [1] - 医疗与政务是公司重点拓展的应用场景 [1]

文章核心观点 - 兴业证券策略团队构建的“拥挤度”指标，通过量能、价格、资金、分析师预测四大维度七大指标合成，用于量化跟踪市场交易情绪，对股价短期走势有较强指示意义 [1][114] - 经历前期调整和市场防御性思维主导后，主要板块拥挤度格局发生显著变化，呈现“新老易位、高低易位”特征 [5][119] - 部分红利及消费板块的拥挤度已升至高位，而多数前期热门赛道和主题的拥挤度已回落至中等甚至偏低水平 [5][119] TMT行业拥挤度情况 - **光模块**：拥挤度水平中等偏低 [119] - **服务器**：拥挤度水平中等偏低 [7][121] - **基站**：拥挤度水平中等偏低 [122] - **光纤光缆**：拥挤度水平较高 [10][122] - **IDC**：拥挤度水平中等偏高 [125] - **计算机设备**：拥挤度水平中等偏低 [13][125] - **光学元件**：拥挤度水平中等偏高 [129] - **射频元件**：拥挤度水平中等偏低 [17][129] - **PCB**：拥挤度水平中等偏低 [132] - **国资云**：拥挤度水平中等偏高 [21][133] - **IT服务**：拥挤度水平中等偏高 [136] - **金融IT**：拥挤度水平中等偏低 [25][137] - **物联网**：拥挤度水平中等 [140] - **半导体材料**：拥挤度水平中等 [28][140] - **半导体设备**：拥挤度水平中等偏高 [145] - **半导体封测**：拥挤度水平较高 [31][145] - **半导体设计**：拥挤度水平中等偏高 [148] - **半导体制造**：拥挤度水平中等偏高 [34][149] - **半导体分立器件**：拥挤度水平较高 [152] - **存储器**：拥挤度水平中等偏高 [37][156] - **消费电子**：拥挤度水平中等偏低 [38][156] - **智能驾驶**：拥挤度水平中等偏高 [39][159] - **游戏**：拥挤度水平较高 [42][159] - **数字媒体**：拥挤度水平中等偏高 [42][162] - **运营商**：拥挤度水平中等偏高 [45][166] 制造行业拥挤度情况 - **乘用车**：拥挤度水平较低 [50][169] - **汽车零部件**：拥挤度水平中等偏低 [50] - **锂电池**：拥挤度水平较低 [51][169] - **氢能**：拥挤度水平中等偏高 [51][172] - **储能**：拥挤度水平中等偏低 [54][173] - **风电**：拥挤度水平中等偏低 [55][176] - **智能电网**：拥挤度水平中等偏高 [59][177] - **光伏逆变器**：拥挤度水平中等偏低 [58][181] - **光伏电池片**：拥挤度水平较高 [62][182] - **光伏组件**：拥挤度水平中等偏高 [62][186] - **硅料硅片**：拥挤度水平中等偏高 [65][186] - **工业机器人**：拥挤度水平中等 [65][189] - **船舶制造**：拥挤度水平中等 [69][190] - **无人机**：拥挤度水平中等偏低 [70][194] - **航空发动机**：拥挤度水平较高 [75][195] 消费医药行业拥挤度情况 - **白色家电**：拥挤度水平中等偏高 [200] - **白酒**：拥挤度水平较高 [79] - **纺织服饰**：拥挤度水平中等偏低 [79][201] - **酒店餐饮**：拥挤度水平中等偏高 [82] - **旅游及景区**：拥挤度水平中等偏高 [83][205] - **航空运输**：拥挤度水平中等偏低 [86] - **猪产业**：拥挤度水平中等 [86][207] - **中药**：拥挤度水平中等偏高 [89] - **创新药**：拥挤度水平中等偏低 [89][210] - **医疗服务**：拥挤度水平中等偏高 [92] 金融地产行业拥挤度情况 - **地产**：拥挤度水平较高 [213] - **银行**：拥挤度水平中等偏高 [95][216] - **保险**：拥挤度水平中等偏高 [217] - **证券**：拥挤度水平中等偏低 [99][220] 周期行业拥挤度情况 - **煤炭**：拥挤度水平较高 [103][220] - **石油石化**：拥挤度水平较高 [104][222] - **钢铁**：拥挤度水平中等偏高 [107][222] - **火电**：拥挤度水平中等偏低 [107][225] - **工业金属**：拥挤度水平中等偏高 [110][226] - **化学原料**：拥挤度水平较高 [111][229]

市场表现 - 海外算力修复带动相关ETF上涨，通信ETF(515880)和创业板人工智能ETF(159388)盘中涨幅超过4% [1] 上涨因素分析 - 主要云服务提供商(CSP)资本开支(Capex)增速远超市场预期，2026年指引显示强劲增长：谷歌2026年资本支出预计中值为1800亿美元，同比接近翻倍；Meta全年指引为1150-1350亿美元，同比增长73%；亚马逊指引为2000亿美元，同比增长53% [2] - 市场此前预期2026年北美CSP资本开支增速约为42%，实际财报数据大幅超出该预期 [2] - 共封装光学(CPO)渗透率超出预期，在scale up架构中将成为增量市场，与国内光模块厂商存在合作机会，目前并非完全替代可插拔光模块的关系 [3] - 市场情绪出现超跌修复，美股上周五强势修复后，A股今日跟随修复，此前市场因成交量萎缩、资金情绪等因素表现疲软 [3] 后市展望 - 美股财报再度印证人工智能(AI)发展的确定性，算力供应短缺状态持续：谷歌管理层表示算力紧缺将贯穿全年，公司仍处于算力供应紧张状态 [4] - AI应用需求旺盛：谷歌Gemini 3.0成为公司历史上采用最快的模型，其应用月活跃用户超过7.5亿，谷歌还与苹果合作开发下一代基础模型 [4] - 主要云厂商均强调AI需求强劲：微软表示Azure AI供不应求，亚马逊表示变现速度取决于安装速度 [4] - AI投资已产生实际回报：谷歌管理层强调AI投资已在各业务板块产生实际收入回报 [4] - A股光模块、服务器等环节位于全球AI产业链核心位置，拥有深厚壁垒和份额优势，在2026年资本开支超预期的背景下，行业景气度进一步加强 [4]

宏观经济与政策动态 - 国务院于2月6日召开第十次全体会议，讨论拟提请全国人大审议的政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案稿 [4] - 截至2026年1月末，中国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅1.23% [4] - 截至2026年1月末，中国黄金储备为7419万盎司，环比增加4万盎司，为连续第15个月增持 [4] - 八部门联合发布通知，明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止并依法取缔 [4] - 2025年社会物流总费用与GDP的比率降至13.9%，首次低于14%，较“十三五”末下降0.8个百分点 [4] 产业发展与行业趋势 - 国际能源署预测，从现在到2030年，全球电力需求年均增速将超过3.5%，届时可再生能源与核电合计占比将升至50% [5] - 到2030年，全球对电网的年度投资需要增加50% [5] - 工业和信息化部发布通知，将加快建立“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，促进算力产业高质量发展 [8] - AI大模型的演进与应用是驱动人工智能算力需求增长的关键力量，全球主要云端服务提供商正持续加大计算基础设施投入 [8] - 2025年全球数据中心空置率处于历史低位，供需关系持续紧张 [8] - 国家数据局等四部门发布意见，旨在培育数据流通服务机构，加快推进数据要素市场化价值化，鼓励公共数据通过数据交易所开展流通交易 [13] - 2026年被视为“数据要素价值释放年”，预计数据产权、交易流通等基础制度将进一步完善 [13] - 美国半导体行业协会预计，2026年全球半导体销售额将达到1万亿美元 [14] - 2025年全球半导体销售额为7917亿美元，同比增长25.6% [14] - 全球半导体需求持续改善，AI服务器、新能源车保持高速增长，上游晶圆代工厂有所提价 [14] 公司公告与资本运作 - 龙韵股份自2月9日起复牌，拟购买愚恒影业58%股权 [2] - 吉华集团自2月9日起复牌，控股股东和实际控制人拟变更 [2] - 永太科技拟发行股份购买宁德时代持有的永太高新25%股权，交易完成后宁德时代将成为公司股东，公司股票自2月9日起停牌 [17] - 瑞立科密筹划发行股份购买武汉科德斯16%股权，交易完成后武汉科德斯将成为公司全资子公司，公司股票自2月9日起停牌 [17] - 杉杉股份控股股东签署重整投资协议，如重整成功，公司控制权将变更，控股股东将变更为皖维集团，实际控制人将变更为安徽省国资委 [17] - 晶合集成拟通过股权转让及增资方式，合计向晶奕集成投资20亿元并取得其100%股权 [17] - 晶奕集成是晶合集成四期项目的建设主体，该项目投资总额355亿元，计划建设12英寸晶圆制造生产线，产能约5.5万片/月 [17] - 林洋能源计划以自有资金回购股份，金额不低于1.5亿元且不超过3.0亿元，回购价格上限8.75元/股 [18] - 林洋能源控股股东华虹电子计划12个月内增持公司股份，金额不低于5000万元且不超过1亿元 [18] - 招商蛇口制定估值提升计划，2026至2028年度现金分红占当年净利润的比例均不低于40% [18] - 天成自控子公司武汉天成收到国内某头部汽车企业定点通知，成为其乘用车座椅供应商，项目预计2026年10月量产，生命周期5年，总金额预计23亿元 [19] 产品研发与市场拓展 - 恒瑞医药自主研发的HRS-4642注射液被纳入突破性治疗品种名单，拟定适应症为携带KRAS G12D突变的晚期或转移性胰腺癌的一线治疗，目前国内外尚无同类药物获批上市 [18] - 第二艘国产大型邮轮爱达·花城号已实现全船贯通，建造工程总进度超91%，计划于2026年年底交付 [4] - 中国于2月7日成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展技术验证 [4] 机构观点与市场情绪 - 多家机构认为A股存在显著的春节“日历效应”，持股过节或是更优选择 [11] - 广发证券表示，2月份及春节前后是“春季躁动”日历效应最强阶段，市场胜率高、小盘风格占优 [11] - 东吴证券认为，结合春节“日历效应”，大盘有望开始反弹，行情有望持续到节后，建议关注半导体设备、存储芯片、算力通信和云计算等科技方向 [11] - 国信证券数据显示，春节前一周上证指数上涨概率为81%、涨幅均值1.8%；节后一周上涨概率为76%、涨幅均值1.3% [11] - 中国银河证券建议投资者“轻仓持股过节” [11] 资金动向与机构调研 - 2月6日，恩捷股份获机构席位净买入1.80亿元，占总成交额比例6.11% [21] - 东吴证券研报指出，恩捷股份子公司湖南恩捷在硫化锂、硫化物固态电解质及电解质膜产品上核心指标行业领先，已实现百吨级/十吨级产线并对接头部客户 [21] - 2月6日，鼎胜新材获机构席位净买入7277.85万元，占总成交额比例10.58% [22] - 东吴证券研报表示，鼎胜新材电池箔盈利水平明显提升，2025年第四季度业绩超预期，预计第四季度电池箔销量环比增长10%以上，全年近20.8万吨，预计2026年出货量28万吨，同比增长35% [23] - 川发龙蟒表示，其核心产品73%工业级磷酸一铵市场价格近期上涨，当前市场均价约6500元/吨；饲料级磷酸氢钙均价约3900元/吨 [25] - 川发龙蟒旗下磷矿资源储量合计约1.3亿吨，原矿生产能力410万吨/年；2025年30%品位磷矿石均价约1016元/吨 [25] - 南网数字表示，“伏羲”芯片主要应用于电力专用芯片及模组，现阶段重点面向配网保护测控、生产监测和网络安全领域推广，已在配电自动化终端等产品应用 [25] 相关公司业务与定位 - 浪潮信息在AI服务器领域有较强的技术储备 [9] - 科士达数据中心产品涵盖不间断电源、高压直流电源、温控、微模块、锂电池等多种设备和系统 [9] - 浙数文化旗下浙江大数据交易中心有限公司参与发起浙江数商联盟并承担联盟秘书处职能 [13] - 广电运通参股广州数据交易所有限公司，并通过子公司广电数投向各地推广数字政府建设经验 [13] - 兆易创新是全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域均排名全球前十的集成电路设计公司 [15] - 甬矽电子聚焦集成电路中高端及先进晶圆级封装测试服务，终端包含消费电子、物联网、工业/汽车电子及AI高性能计算等领域，对2026年营业收入增速持乐观态度 [15]

事件与协议概述 - 公司于2026年2月2日与广东全象智能科技有限公司、江西协讯智能装备有限公司签署三方框架协议 [1] - 与广东全象签署了金额为4.8亿元的购销合同 [1] - 框架协议旨在加强各方在人工智能服务器及机器人领域的技术研发、产品供应、市场推广及解决方案集成等方面的深度合作 [1] 战略合作意义 - 与江西协讯（立讯精密全资孙公司）合作，意味着公司正式进入立讯精密的供应链体系 [2] - 合作有助于构建“技术研发+产品供应+市场推广”的闭环，加速AI服务器及机器人产品的迭代与落地 [2] - 通过框架协议绑定上下游合作伙伴，有助于构建行业生态优势，增强产业链话语权 [2] - 未来合作有望扩展到公司其他产品，实现生态深度绑定，提高成长上限 [2] 市场与业务影响 - 与广东全象签署的4.8亿元购销合同，约占公司2024年主营业务收入的59.68%，预计在2026年末全部交付，将直接贡献业绩增量 [3] - 此次合作说明公司的技术能力和产品已获得市场认可 [3] - 通过江西协讯与立讯精密体系建立联结，得以切入AI服务器硬件供应、机器人等高增长前景市场 [3] - 合作不仅带来订单增长，也为公司现有的服务器液冷等散热技术打开了新的成长空间 [3] 液冷业务发展 - 公司持续聚焦液冷板模组及散热解决方案，液冷产品聚焦网通与服务器领域 [3] - 国内已与中兴通讯及服务器领域头部厂商达成合作 [3] - 国外已获取北美及台系客户送样资格和合作机会，已拥有Meta、Amazon供应商代码，供应产品包括VC以及液冷模组等 [3] - 公司已将液冷业务确立为战略级突破方向，整合全链条资源推进市场拓展，积极谋求与更多大客户的战略合作 [3] - 未来公司有望以其在消费电子领域的客户资源与液冷技术的前瞻性布局为支点，进一步扩充液冷市场份额 [3] 财务预测与展望 - 基于液冷、AI、机器人业务的变化，分析师上调了公司盈利预测 [4] - 预计公司2025-2027年分别实现营业收入10.65亿元、28.72亿元、37.41亿元，同比分别增长30.0%、169.7%、30.2% [4] - 预计2025-2027年分别实现归母净利润1.50亿元、4.55亿元、6.82亿元 [4]

行业定位与市场前景 - 服务器产业已从单纯信息技术产品升级为新型基础设施，其投资建设逻辑对标高铁、电网等关键民生工程，在市场与技术双轮驱动下将形成万亿级市场空间 [1] 公司技术突破与产品发布 - 灵达发布服务器存储控制与高速网络连接系列国产核心I/O部件，成功攻克国产化“最后一公里”的技术命门 [1] - 灵可达Linkdata系列产品基于纯自研架构设计，实现100%自主可控 [1] - 存储产品全面支持Tri-Mode规格，兼容SATA、SAS与NVMe三种协议形态，为未来存储架构升级预留空间 [1] - 自研HBA卡在多盘位服务器及高并发场景下读性能与国际主流方案持平 [1] - 自研RAID卡在SSD场景中展现更优写入性能 [1] - 25G网卡仅需4队列即可打满线速带宽，单核单队列场景性能超越国际同类产品8% [1] 行业瓶颈与公司解决方案 - 在服务器产业链中，RAID、HBA及高速互联等核心I/O部件技术壁垒高、生态依赖强，长期由少数国际厂商主导，是国产服务器进入核心生产系统的关键瓶颈 [3] - 随着AI对算力和服务器底层架构提出新要求，I/O部件也急需随之适配升级 [3] - 在典型多盘位服务器及高并发场景下，灵可达Linkdata自研HBA在读性能与国际主流方案持平，实现了自主可控应用无短板 [3] - 自研RAID卡通过硬件与算法优化，在SSD场景中表现出更优的RAID写入性能 [3] 产品适配、部署与市场应用 - 灵可达Linkdata产品已完成与多家主流整机厂的适配部署，覆盖通用服务器、AI服务器及液冷服务器等多种形态 [3] - 产品累计出货量超过30万片，并在金融、运营商、互联网及能源等行业实现稳定运行 [3] - 针对国内服务器主板特点，公司创新推出板载M.2热插拔设计，可节省空间并实现OS RAID1，降低运维成本 [3] - 为满足运营商机房运维需求，开发BMC远程调试功能，避免开箱操作 [3] - 针对不同客户的硬件配置差异，凭借全自主代码优势实现灵活适配 [3] 未来产品规划与行业趋势 - 公司下一步将推出100G、400G、800G等高性能网卡及更高存储密度的HBA卡、RAID卡产品，发力超算和AI场景 [4] - 未来三到五年国产部件行业趋势一：国产化标签将逐渐淡去，性价比成为核心竞争力 [4] - 未来三到五年国产部件行业趋势二：行业将从单点部件替换转向系统级替换，需要上下游深度协同 [4] - 国产部件已能在性能上与国际产品竞争，下一步要实现更大范围的正面竞争 [4]

行业资本开支与景气度 - 微软2025年第四季度资本开支同比增长66% [1] - Meta 2025年第四季度资本开支同比增长49% [1] - Meta宣布2026年资本开支将大幅提升至约1150–1350亿美元，同比增长59%-87% [1] - 行业2026年高景气确定性较强 [1] 光模块行业表现 - 光模块龙头公司业绩如期兑现 [1] - 中际旭创、新易盛等公司2025年业绩预告显示高速光模块占比持续提升，盈利能力改善 [1] - 印证行业旺盛需求不改 [1] 液冷技术发展 - 液冷板块渗透加速 [1] - 继Meta、Google后，亚马逊液冷需求即将释放 [1] - 带动ASIC液冷市场空间进一步上修 [1] 通信ETF市场表现 - 2025年ETF"涨幅王"通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一 [1] - 通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日规模为157.84亿元 [1][2] - 通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含量近20% [1] - 代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选 [1]

2026财年第二季度财报表现 - 季度业绩极为强劲，推动股价反弹至约32美元 [2] - 实际营收126.8亿美元，超出市场一致预期22.6% [3] - 调整后每股收益超出市场预期约41% [3] - 第三财季及全年业绩指引显著高于市场预期 [3] - 财报发布后股价大涨近7% [3] 财务数据增长情况 - 营收环比翻倍以上 [3] - 每股收益从0.35美元增至0.69美元，环比近乎翻倍 [4] - 2026财年第二季度营收同比暴增123% [4] - 每股收益同比仅实现低两位数增长，因公司为满足数据中心激增需求进行了大规模增长性投入 [4] 业务亮点与催化剂 - 新增业务线“数据中心积木式解决方案”（DCBBS）市场接受度持续提升，盈利能力优于核心业务 [4] - 预计到2026财年末，DCBBS业务对公司综合利润的贡献将达到两位数 [4] - 管理层表示将推进客户多元化布局，未来几个季度公司营收集中度风险有望下降 [4] - DCBBS的初步成功与客户结构优化，是提升公司业务结构和盈利抗风险能力的两大强力催化剂 [4] 创新与运营 - 公司产品管线持续拓展，已在研发适配英伟达维拉・鲁宾架构、AMD太阳神方案的相关产品 [5] - 公司通过自动化、精简内部流程等方式提升运营效率 [5] - 凭借基本面利好，公司能够完成2026财年第三季度及全年的高业绩目标 [5] 估值分析 - 管理层预计公司2026财年营收将达到400亿美元 [5] - 当前公司市值仍不足200亿美元，远期市销率低于0.5倍，而板块中位数为3.5倍，存在7倍的估值差距 [5] - 公司历史远期市销率为1.1倍，对应合理市值应在440亿美元左右（2026财年400亿营收指引 ×1.1倍） [5] - 公司远期市盈率走势也具备看多逻辑 [5] 行业背景与市场情绪 - AI相关公司的市场情绪整体偏空，英伟达、博通等AI时代最大受益方市场表现疲软 [2] - 自然年第四季度财报季，有望成为市场重拾AI发展红利信心的转折点 [2] - 科技巨头正不断确认其激进的数据中心扩建计划，这将为公司带来强劲的结构性利好 [2]

金融科技 - 2026年全球流动性合理充裕，美联储预计未来12-18个月有100个基点的降息空间，国内货币政策将延续适度宽松基调[14] - 2026年指数有望继续上攻，存款搬家可能成为重要增量，截至2025年11月住户存款增量仅12.06万亿元，创2022年以来新低[15] - 数字人民币2.0于2026年1月1日实施，实现从M0到M1的货币属性跃迁[18] - 人民币国际化持续推进，《人民币跨境支付系统业务规则》将于2026年2月1日起施行，拓展CIPS网络是工作重点[20] AI应用与算力 - AI应用进入商业变现阶段，2025年企业级AI市场规模已达370亿美元[56] - C端爆款应用已成巨头围猎场，例如ChatGPT年化收入达190亿美元，Anthropic年化收入达70亿美元[34] - B端部分场景已实现UE转正，如快手可灵AI业务2025年Q2营收超2.5亿元并实现毛利率转正[46] - 全球CSP厂商上修资本开支指引，谷歌2025年资本开支指引上调至910-930亿美元，亚马逊上调至1250亿美元[57] - 中国智算中心市场预计2028年投资规模将达到2886亿元[72] - AI服务器供电架构向800V HVDC演进，电力成本占数据中心运营成本的56.7%[89]

文章核心观点 - AI数据中心建设驱动全球光通信、存储及电力设备等产业链需求激增，海外需求尤为强劲，国内相关产业格局与价格体系正受此影响并酝酿变化 [1][3][4][6] 光纤光缆行业动态 - Meta计划在2030年前向康宁支付60亿美元，用于购置其AI数据中心用的光纤光缆，凸显海外AI基建对光纤需求激增 [1] - 海外通信与AI基建对光纤光缆需求强烈，但国内AI数据中心建设需求影响尚不显著，AI应用普及将成为决定产业需求的关键因素 [1] - 国内光纤到户铺设接近饱和，5G网络投资进入深水区，运营商正减少传统网络投资，但东南亚等海外地区通信基建高速发展，需求仍较大 [2] - 中国移动2025/2026年度普通光缆集采加权平均价格为53.85元/芯公里，较上次招标下降26.2%，隐含光纤价格约18.85元/芯公里，较2023/2024年度下降35.4% [2] - 国内光纤普缆价格目前较为稳定，运营商集采间价格通常保持不变，海外光纤价格参考价值有限 [2] - 在AI算力基建驱动下，空芯光纤、多芯光纤等特种光纤价格有望上涨，其量产技术突破与商业化落地加速，渗透率有望提升 [2] - 因厂商将光棒光纤产能向AI相关多模/特种光纤倾斜，传统光纤产能受挤压，供给收缩可能推动散纤价格上涨，国内光纤价格2026年有望跟涨 [3] - 特种光纤业务在AI算力浪潮下迎来爆发式增长，产业链布局完善且在空芯光纤等特种光纤研发领先的龙头企业将受益 [3] 存储与半导体产业链 - 海外AI算力基建投入已带动全球存储器市场进入“超级周期”，变压器、AI服务器等相关产品需求增加 [4] - 美光科技在新加坡新开工建造一座先进晶圆制造厂，预计2028年下半年投产，以满足NAND技术需求 [4] - 美光科技此前披露总投资70亿美元的高带宽内存（HBM）先进封装工厂正按计划推进，预计2027年为其HBM供应做出重要贡献 [4] - 兆易创新使用A股募集资金5亿元向子公司增资，用于DRAM芯片研发及产业化、汽车电子芯片研发等项目 [4] 电力设备与服务器产业链 - 金盘科技与海外客户签订用于数据中心项目的电力产品供货合同，金额约6.96亿元 [4] - 金盘科技表示，全球数字经济与智能算力需求爆发，AIDC正推动全产业链向高效、绿色与智能化演进，公司已构建覆盖变压器、AIDC模块化电源、储能等系列产品 [5] - 工业富联表示客户对AI算力需求十分强劲，云服务商都在提高资本支出，AI服务器整体出货量有望优于先前预期 [6] - 预期2026年云服务商将维持积极投资节奏，合计资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，年增幅达40% [6]