股价表现 - 周二股价上涨6%至7.65美元 [1] 销量表现 - 9月最后一周蔚来品牌销量实现翻倍暴涨 [1] - 公司整体周销量达到1.08万辆 [1] - 蔚来品牌再次进入新势力榜单前十 [1] - 整体销量超越问界、小鹏、理想等新势力头部品牌 [1] - 整体销量跃升至新势力榜单第三位 [1] 销量构成 - 蔚来品牌销量受益于新款ES8开始交付 [1] - 乐道品牌贡献销量3800辆 [1] - 萤火虫品牌贡献销量1800辆 [1] 未来展望 - 新款蔚来ES8后续产能将进一步释放 [1] - 公司销量有望持续快速提升 [1]

股价表现 - 周二公司股价上涨6%至7.65美元 [1] 销量表现 - 9月最后一周公司品牌销量实现翻倍暴涨，再次进入新势力榜单前十 [1] - 公司整体周销量达1.08万辆，其中乐道品牌贡献3800辆，萤火虫品牌贡献1800辆 [1] - 周销量全面超越问界、小鹏、理想等头部品牌，跃升至新势力榜单第三位 [1] 增长驱动与前景 - 销量暴涨主要受益于新款ES8开始交付 [1] - 随着新款ES8后续产能进一步释放，公司销量有望持续快速提升 [1]

新能源车市场与政策 - 新能源车ETF（159806）上涨近3%，创业板新能源ETF（159387）上涨超2% [1] - 工信部将优化新能源汽车购置税、车船税等优惠措施 [1] - 预计2025年国内新能源汽车销量有望保持高增长，带动电池和材料需求增长 [1] 动力电池产业链 - 锂电池备货需求旺盛，随着年底需求增长，排产有望继续上行 [1] - 锂电产业链旺季开启 [1] - 利元亨首条固态电池产线已陆续交货，后续关注相关材料和设备企业验证进展 [1] 光伏行业动态 - 产业链光伏电池继续涨价，集中式组件出现涨价迹象 [1] - 由于8月光伏装机疲软，光伏组件涨价持续性仍需观察 [1] - 近期发布《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》，有望从经济性角度疏导光伏电站矛盾 [1] 行业整体趋势 - 维持“反内卷”为光伏投资主线判断 [1] - 高层对新能源行业“反内卷”持续发声，体现有关部门对行业供需失衡的重视 [1] - 板块或将迎来底部反转 [1]

市场表现 - A股三大指数继续上涨 新能源板块表现强势 锂电 储能 动力电池等概念集体上涨 [1] - 新能源车ETF（515030）涨幅2.11% 二级市场价格创近两年以来新高 [1] - 持仓股富临精工20%涨停 华友钴业10%涨停 寒锐钴业 湖南裕能涨超9% 尚太科技 多氟多 格林美 德方纳米等股跟涨 [1] 政策驱动 - 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出目标 2027年中国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 政策带动项目直接投资约2500亿元 [1] 行业需求 - 锂电池下游需求端呈现强劲延续态势 市场增量动能持续释放 [1] - 储能领域国内 海外需求双轮驱动 [1] - 新能源汽车迎来终端消费旺季 两大核心场景共同助推终端企业对电池电芯的采购意愿与订单量显著提振 [1] 产品结构 - 新能源车ETF（515030）是目前市场上规模最大的新能源车主题ETF 跟踪中证新能源汽车指数（399976） [1] - 指数选取涉及锂电池 充电桩 新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股 [1] - Wind热门概念中 锂电池权重占比高达67% [1]

行业投资评级 - 报告对科技行业整体持积极态度，重申多个细分行业龙头公司的“买入”评级 [5] 核心观点 - 技术创新是驱动科技行业发展的核心动力，涵盖基础前沿技术和应用产品创新，为行业带来潜在机遇和竞争格局变化 [2] - 消费电子、新能源车、智驾、功率半导体等细分产业均存在结构性增长机会 [2][3][5] 细分行业总结 消费电子产业 - 运动相机、全景相机等需求爆发增长，为智能手机产业链带来增量动能，预期趋势将在2025年下半年及2026年延续 [2] - 高像素图像传感器、潜望式摄像头模组、超声波指纹识别模组等零部件通过产品创新实现增长，即使智能手机大盘稳定仍具成长机遇 [2] 新能源车产业 - 行业处于产品爆发阶段，主流新势力车企（如蔚来汽车L90和ES8车型）通过优秀产品定义带动需求增长，短期“供不应求”阶段可能推动基本面和估值共振向上 [2] 智驾产业 - 技术处于快速迭代阶段，标准技术路径尚未完全收敛，行业玩家存在向上突破机遇 [3] - 国产地平线智驾芯片在车企中大规模上量，相关Tier 1供应商同步取得进展，高阶智驾方案落地有望打开更大成长空间 [3] - 泛机器人领域（割草机器人、无人物流车、具身智能人形机器人）衍生出新增长机会 [3] 功率半导体产业 - 传统半导体周期波动减弱，行业处于底部但保持稳定状态，部分产品在特定领域存在涨价动能 [3] - 国产化替代空间巨大，新增产能填充后竞争格局较此前稳定，未出现竞争持续加剧情况 [5] 重点公司推荐 - 重申“买入”评级的公司包括：豪威集团（603501.CH）、丘钛科技（1478.HK）、蔚来汽车（9866.HK/NIO.US）、零跑汽车（9863.HK）、舜宇光学（2382.HK）、地平线机器人（9660.HK）、扬杰科技（300373.CH） [5] - 建议关注潜在机会的公司包括：英恒科技（1760.HK）、赛晶科技（580.HK）、知行科技（1274.HK）、佑驾创新（2431.HK）、闻泰科技（600745.CH）、新洁能（605111.CH）、华润微（688396.CH） [5]

电池市场 - 国内锂电池市场价格总体稳定，当前处于9-10月旺季，备货需求旺盛，10月份电池产量预计仍有5%以内的增长 [2] - 受爆款车型交付良好、重卡与商用车增速释放及储能高需求支撑，预计今年全球电池产量将达2150Gwh，大幅超出年初预期 [2] 新能源车市场 - 上周乘用车销量50.8万辆，同比+10.30%，环比+10.72%；新能源车销量29.8万辆，同比+28.25%，环比+9.60% [3] - 周度新能源车渗透率达58.66%，同比+8.21个百分点；年累计新能源车渗透率52.18%，同比+7.62个百分点 [3] - 周度交付方面，零跑1.29万台、小米1.08万台、问界1.02万台、小鹏0.92万台、理想0.86万台 [3] - 奇瑞汽车香港上市，蔚来汽车完成11.6亿美元融资，本周共有30多款车上市，车企需兼顾订单与交付能力 [3] 储能市场 - 储能电芯市场价格基本稳定，个别头部企业计划上调电芯价格 [4] - 储能技术从"规模扩张"向"质量提升"转型，大容量电芯成为竞争焦点，头部厂家587Ah电芯已开始量产交付，但良率、一致性及产能仍存不确定性 [4] - 比亚迪全球首发新一代储能系统"浩瀚"及2710Ah储能专用刀片电池，电芯容量较常规储能电池提升300%以上，实现能量密度跨越级突破 [4]

新能源板块市场表现 - 9月29日新能源板块表现强势 电池相关概念集体拉升 相关ETF涨幅居前[1] - 新能源车ETF（515030）涨幅达4.24% 持仓股湖南裕能涨超15% 天奈科技涨超12% 亿纬锂能涨超10% 天赐材料及多氟多涨停[1] 政策动态 - 商务部等四部门决定自2026年1月1日起对纯电动乘用车实施出口许可证管理[1] 行业技术发展 - 2025年以来固态电池技术持续获得突破 多家车企计划2027年左右开始搭载全固态电池[1] - 行业产业化进程加快 中试线陆续落地 锂电扩产周期重启[1] - 设备企业基本面有望持续改善 产业周期与技术进步形成共振[1] ETF产品特征 - 新能源车ETF（515030）为市场上规模最大的新能源车主题ETF 跟踪中证新能源汽车指数（399976）[1] - 指数选取涉及锂电池/充电桩/新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股[1] - 锂电池权重在Wind热门概念中占比高达67%[1]

文章核心观点 - 全球科技巨头如特斯拉、苹果、英伟达和OpenAI通过引领新能源、移动互联网和人工智能等产业变革，成为影响A股投资主线的关键风向标，深度绑定这些巨头的A股产业链公司（例如果链、达链、O链、T链）分享成长红利并实现股价显著上涨 [1][2][3][4] - A股市场中紧跟龙头产业链的公司凭借订单业绩支撑、技术适配能力及景气验证获得估值溢价，涌现多只翻倍股，同时基金经理通过系统化布局龙头产业链标的获取超额收益 [4][10][12][14] 全球巨头与A股产业链绑定 - OpenAI与国内企业战略合作开发消费级AI设备，推动消费电子板块走强，相关O链公司股价飙升，部分个股近三个月涨幅接近100% [2] - 工业富联深度绑定苹果和英伟达两大巨头，切入AI算力核心供应链，年内股价涨幅超过200%，跻身A股万亿市值俱乐部 [2] - 英伟达算力需求爆发催生A股"达链"企业（如工业富联、胜宏科技、中际旭创），股价表现亮眼 [2] - 特斯拉人形机器人订单预期推动原T链（特斯拉新能源车供应商）切入新业务，多只个股年内涨幅翻倍 [3] 基金经理投资策略 - 基金经理锚定龙头产业链，通过需求扩张、技术引领和景气验证三大路径布局标的，优先选择与龙头建立长期合作且具备业绩兑现能力的公司 [10][14][15] - AI行情核心驱动力来自AMD、英伟达等龙头业绩兑现，国内光模块、PCB企业凭借产能成本优势和技术迭代分享盈利红利 [10][14] - 人形机器人赛道受特斯拉及国内厂商投入加码推动，下半年新技术路线落地可能催生新一轮行情 [10] 历史与当前投资主线演变 - A股历年投资主线随时代变迁，从招商银行、万科、中国平安、贵州茅台、果链、华为产业链，转向新能源与人工智能时代的宁德时代、T链、达链 [8][9] - O链公司成为新焦点，吸引大量投资者关注 [9]

博览会概况 - 为庆祝中泰建交50周年 泰国商会 泰国中华总商会和泰国中国企业总商会联合举办2025泰中合作博览会 全面展示中泰互利合作成果 激发双边合作动能 [1] - 博览会以泰中建交50周年 迈向共同繁荣为主题 泰国枢密院主席主持开幕式 泰国总理和中国驻泰国大使出席并致辞 [2] - 博览会设有主题展区 招聘对接 教育咨询几大活动版块 配套举行中泰经贸产学研交流会 政策宣讲 合作签约等多场活动 [5] 参展规模与成果 - 吸引中泰两国超200家企业参展 展览面积达2万平方米 参会人数突破8000人 [5] - 活动期间中泰企业签署总金额超60亿泰铢（约13.3亿元人民币）的合作备忘录 涵盖商品贸易与合资投资领域 [5] - 配套举办的招聘会提供超1500个岗位 涵盖工程 数字技术等现代服务领域 [6] 重点合作领域 - 泰国总理和中国驻泰国大使强调两国将在基础设施 绿色经济 数字创新等领域深化合作 [2] - 博览会设置供应链论坛与商务撮合专场 聚焦新能源车 可再生能源 数字平台及农食科技产业 [5] 企业参与情况 - 华润集团携旗下华润啤酒 燃气 隆地 医药商业及东阿阿胶五家企业 四大业务领域共同亮相 [6] - 华润集团通过多语言形象海报 实物展品 音像视频等形式展示集团积极布局东南亚国际化业务的投资发展成效和业务亮点 [6]

综合创新能力排名 - 广东在《2025年中国区域创新能力评价报告》中连续9年位居全国第1 [1] - 综合实力排名第1，但综合效率排名第5，较上年回落2位，综合潜力排名第27 [5][10] 分项指标表现 - 企业创新排名连续两年第1，创新环境排名连续两年第1 [3] - 知识创造排名第2，知识获取排名第4，均与上年持平 [3][5] - 创新绩效排名第2，较上年下降1位 [3][5] 企业创新实力 - 企业研究开发投入综合指标排第2位，设计能力综合指标排第1位，技术提升能力综合指标排第1位 [5] - 2023年广东规模以上工业企业研发经费内部支出3426.64亿元，占全国16.34%，全国第1 [5] - 企业研发强度全国第5 [5] - 发明专利授权数143,141件全国第1，规模以上工业企业发明专利申请164,853件全国第1 [5] - 新产品销售收入51877.46亿元全国第1，新产品占营业收入比重全国第3 [5] 产业与集群优势 - 2024年广东先进制造业增加值占比56.7%，高技术制造业增加值占比31.6% [6] - 新能源车产量增长43%，占全国约1/4；工业机器人产量占全国44%；智能手机产量占全国超四成；集成电路产量占全国18% [6] - 拥有约7.7万家高新技术企业，全省约九成科研机构、人员、经费和发明专利申请来源于企业 [6] 创新投入与基础 - 广东全省研发经费投入达5100亿元，研发投入强度3.6%，主要科技指标均保持全国首位 [11] - 粤港澳大湾区布局多个重大科技基础设施，拥有全国重点实验室45家 [11] - 省级财政科技专项资金投入基础研究的比例不低于三分之一 [11] 国际比较与挑战 - 粤港澳大湾区"深圳—香港—广州"集群跃居全球创新集群之首，PCT国际专利申请量全球第二、科学论文发表量全球第三、风险资本指标全球第六 [12] - 江苏在创新绩效上位列第一，实现阶段性超越；浙江在"企业—环境—绩效"上位居前列；上海在知识获取与开放型创新效率持续全国第一；北京在基础研究领先 [10] - 广东面临综合效率下降、潜力偏低、领先优势边际收敛的挑战 [3][10]